上海自貿(mào)區(qū)要成為債券市場開放試驗(yàn)田

文/浦 時(shí)

上海自貿(mào)區(qū)要成為債券市場開放試驗(yàn)田

文/浦 時(shí)

7月20日至7月21日，由中央結(jié)算公司主辦的“2017債券年會”在浦東召開。記者在債券年會上獲悉，繼旗下中債金融估值中心落戶陸家嘴后，未來，中央結(jié)算公司還將在滬設(shè)立上?？偛恳约跋嚓P(guān)功能性運(yùn)營機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步完善上海國際金融中心建設(shè)的功能集群和債券要素。

債券市場是上海國際金融中心建設(shè)的重要組成部分。數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，我國債券市場余額達(dá)到68萬億元，規(guī)模超過股市。從定價(jià)功能來看，債券市場是金融市場的基礎(chǔ)定價(jià)市場，可為其他多層次市場提供定價(jià)基準(zhǔn)。

“上海建設(shè)國際金融中心，核心是要建成人民幣資產(chǎn)定價(jià)中心，債市是重中之重，債券市場開放有利于穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化，穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換。”上海市金融辦副主任李軍在此次債券年會上表示。

從前兩年境外主體進(jìn)入銀行間債券市場投資到今年“債券通”的開通，中國債券市場已經(jīng)步入對外開放的新時(shí)代。作為金融“試驗(yàn)田”的上海自貿(mào)區(qū)，理應(yīng)成為債市開放的“試驗(yàn)田”。

“自貿(mào)區(qū)債券市場也是市場開放的重要突破口，應(yīng)創(chuàng)新自貿(mào)區(qū)債券發(fā)行機(jī)制，讓境內(nèi)外發(fā)行人可以在一個(gè)更加靈活便捷的環(huán)境中，面向全球募集資金，并創(chuàng)新推出‘一帶一路’跨境發(fā)行框架?！敝醒虢Y(jié)算公司總經(jīng)理陳剛明表示，“同時(shí)，讓自貿(mào)區(qū)的境內(nèi)外投資者參與更多的風(fēng)險(xiǎn)對沖工具，這樣自貿(mào)區(qū)才能真正發(fā)揮金融試驗(yàn)田的作用，成為連通在岸和離岸市場的重要橋梁，同時(shí)也可以夯實(shí)上海國際金融中心地位、提升其影響力和競爭力”。

上海在專業(yè)功能集聚、市場參與主體、配套措施等方面的發(fā)展也給債券市場開放提供了保障。李軍介紹，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，上海已集聚了包括中國外匯交易中心、上海清算所、中央結(jié)算公司上海分公司等與債券相關(guān)的發(fā)行、交易、登記、托管、清算機(jī)構(gòu)，此外，落戶上海的人民銀行征信中心已建成全國集中統(tǒng)一的企業(yè)和個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，上海市公共信用信息服務(wù)平臺也已開通運(yùn)行，這些都為債券市場的穩(wěn)健發(fā)展提供了支持。

市場參與主體方面，上海除擁有超過1500家的銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托等金融機(jī)構(gòu)外，近年來，各類國際性、總部型、功能性金融機(jī)構(gòu)或組織不斷涌現(xiàn)，金磚國家新開發(fā)銀行、全球中央對手方協(xié)會等相繼落滬，中國銀行上海人民幣交易業(yè)務(wù)總部、國家開發(fā)銀行上海業(yè)務(wù)總部等陸續(xù)成立。

李軍表示，市場參與主體的集聚將進(jìn)一步釋放協(xié)同創(chuàng)新效應(yīng)，同時(shí)，上海還將積極推動與債券市場相關(guān)的信用評級、會計(jì)法律等機(jī)構(gòu)在滬發(fā)展。

“多年來，中央一直支持上海在金融改革、開放創(chuàng)新方面先行先試，把許多金融領(lǐng)域的創(chuàng)新探索放在上海試點(diǎn)?！痹诶钴娍磥?，上海能為債市的創(chuàng)新和開放提供土壤。比如，去年，上海面向境內(nèi)外投資人成功發(fā)行了30億元的自貿(mào)區(qū)地方債，為其他創(chuàng)新試點(diǎn)探索了路徑。