國有企業(yè)混合所有制改革中評估問題探討

曹曉溪+李婕

摘 要：國有企業(yè)作為社會主義國家經(jīng)濟體系的重要組成部分，是推動國家經(jīng)濟發(fā)展的動力之一，但隨著國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的變化，國有企業(yè)進行混合所有制改革也是刻不容緩的。在國有企業(yè)進行混合所有制改革過程中，對國有資產(chǎn)的資產(chǎn)評估是一項重要、關(guān)鍵的基礎(chǔ)性工作，關(guān)系著國有資產(chǎn)定價的高低，以及改制工作的成功與否。文章從三個方面討論了對國企改制中資產(chǎn)評估工作存在的問題：對評估機構(gòu)的定位不清，國資監(jiān)管部門缺少對項目合理性的審查監(jiān)督；在評估范圍的確定、評估方法選擇方面仍然存在不足；賬面記錄不完整導(dǎo)致部分資產(chǎn)評估無依據(jù)。并且提出了一些對策：建立健全資產(chǎn)評估約束機制；慎重審核評估范圍，重視評估方法的選擇；提高從業(yè)人員綜合素質(zhì)，完善國有資產(chǎn)評估體系。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè) 資產(chǎn)評估 混合所有制

中圖分類號：F270 文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2017）06-039-02

在社會主義國家中，國有企業(yè)作為國家經(jīng)濟體系的重要組成部分，對推動國家經(jīng)濟的發(fā)展具有重大作用。隨著時代的發(fā)展，國內(nèi)外的經(jīng)濟形勢發(fā)生了巨大的變化，為了適應(yīng)新時代的市場條件和競爭要求，國家對國有企業(yè)進行公有制轉(zhuǎn)為混合所有制的改革，不僅為國有企業(yè)注入了新鮮血液，并使其更富有競爭力。從1978年至今，國企已經(jīng)歷了30多年的改革歷史，分別從經(jīng)營、所有權(quán)、建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度、完善國有資產(chǎn)管理體制等層面進行了改革，直到2013年，國家再一次出臺“國六條”、“國九條”、《關(guān)于進一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場環(huán)境的意見》、《中共十八屆三中全會決定》，要求進一步完善國有資產(chǎn)管理體制，推動國資走向資本市場，推進混合所有制發(fā)展；2014年3月份的政府工作報告也首次明確提出七大類具體行業(yè)國企的改革要求。

如今，已有90%的國有企業(yè)正在進行或者已經(jīng)完成了公有制向混合所有制的轉(zhuǎn)變。十八屆三中全會又再次提出積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，一是充分肯定了國企改制的正確性；二是說明在國企改制過程中還存在各種各樣亟待解決的問題。在國有企業(yè)改制過程中最重要的是如何合理、公允地對改制企業(yè)的流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及負債等進行估值，因此在改制過程中進行資產(chǎn)評估也是非常關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)。

一、混合所有制企業(yè)中資產(chǎn)評估的必要性和意義

自2013年以來，全球經(jīng)濟正在回暖，我國經(jīng)濟發(fā)展正處于一個增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期，三期疊加的一個階段，雖然經(jīng)濟增長速度略有降低，但仍保持著相對穩(wěn)健的腳步，中國現(xiàn)在面臨的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的難度很大，要素成本上升、環(huán)境污染加劇已構(gòu)成經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的剛性壓力。作為第五階段的改革，在繼續(xù)完成上四輪改革未完成任務(wù)的同時又增加了新的思路，由“管國企”向“管國資”的方向轉(zhuǎn)化。對一些沒必要國資獨資控股、絕對控股的行業(yè)或產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的國企，在改革中逐步引入非公有制資本，在實現(xiàn)此類國企股份制改革的同時，完善其現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，實現(xiàn)國企更深層次市場化改革，最終實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值目的。

對于表1前兩項來說，國家并沒有放松管理，而對于后兩項來說，國家采取了相對控股參股以及完全退出的方式，推動國資走向資本市場，采用競爭機制刺激行業(yè)的發(fā)展。后兩項的混合所有制企業(yè)改革引入民間資本和國外資本，必然涉及到產(chǎn)權(quán)交易以及產(chǎn)權(quán)變動，如何做好對企業(yè)凈資產(chǎn)的評估，也將成為國有企業(yè)進行混合所有制改革成功與否的關(guān)鍵問題。在國有企業(yè)進行改制的過程中，利用第三方評估機構(gòu)的資產(chǎn)評估結(jié)論，能夠客觀、正確地反映國有資產(chǎn)的現(xiàn)實價格，保障產(chǎn)權(quán)交易順利有序的進行，有效地防止國有資產(chǎn)的流失，確保國有資產(chǎn)的保值、增值，保護廣大職工的合法權(quán)益，為企業(yè)改制工作順利進行提供保障。

做好國有資產(chǎn)評估工作，對促進國有資產(chǎn)合理節(jié)約使用和優(yōu)化配置，正確反映國有資產(chǎn)價值量，防止國有資產(chǎn)流失具有重要的意義，主要表現(xiàn)在以下方面：

（一）使產(chǎn)權(quán)交易有依據(jù)可循

企業(yè)價值評估是產(chǎn)權(quán)交易最基本的環(huán)節(jié)，評估結(jié)果直接關(guān)系到產(chǎn)權(quán)交易的定價與成敗，因此，國有企業(yè)改制必須要做好資產(chǎn)評估工作。國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的各種變動都涉及到資產(chǎn)評估，比如國有資產(chǎn)拍賣處置，利用國有資產(chǎn)吸引外商投資，國有企業(yè)進行股份制改造。資產(chǎn)評估關(guān)系到產(chǎn)權(quán)交易雙方的利益，其中任何一個環(huán)節(jié)的失誤都會影響對企業(yè)價值的判斷和產(chǎn)權(quán)交易的成敗。

（二）防止國有資產(chǎn)流失

造成國有資產(chǎn)流失的途徑有很多，但是在改制或者合資過程中對國有資產(chǎn)漏評、低評會導(dǎo)致國有資產(chǎn)的損失更為嚴重，因此，在改制或合資過程中公平、公正、公允地資產(chǎn)評估是保全國有資產(chǎn)、防止國有資產(chǎn)流失的重要保障。

（三）促進評估行業(yè)的規(guī)范發(fā)展

目前，我國資產(chǎn)評估行業(yè)仍然存在市場不統(tǒng)一，標(biāo)準不統(tǒng)一，機構(gòu)資格管理不統(tǒng)一的問題，造成評估行業(yè)混亂，評估結(jié)果不可信等問題，這樣不僅加大了企業(yè)資產(chǎn)評估的成本，同時也不利于市場上資產(chǎn)公允價值的形成。因此，形成統(tǒng)一的資產(chǎn)評估標(biāo)準，營造良好的評估環(huán)境，將有利于資產(chǎn)評估行業(yè)的發(fā)展，形成有效的資產(chǎn)評估統(tǒng)一市場。

二、混合所有制企業(yè)中資產(chǎn)評估存在的問題

（一）對評估機構(gòu)的定位不清，國資監(jiān)管部門缺少對項目合理性的審查監(jiān)督

對于國有企業(yè)由公有制向混合所有制的轉(zhuǎn)變過程中，往往夸大了資產(chǎn)評估的作用。第三方評估機構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報告和結(jié)果只是專業(yè)人員通過對可搜集到歷史資料的篩選、分析得出的參考價格，是一個區(qū)間，而交易價格需要雙方在此基礎(chǔ)上進行博弈從而達成共識。一些管理者很難正確地認識這個事實，導(dǎo)致對評估工作有過高的期望值。對評估機構(gòu)的定位不清，很容易導(dǎo)致國有資產(chǎn)的流失以及轉(zhuǎn)讓失敗的現(xiàn)象。

由于種種原因，國資監(jiān)管部門只重視評估工作中評估程序的審查，而對于評估基準日、評估范圍、評估方法等決定資產(chǎn)真實價值的重大問題監(jiān)督上，缺乏充分的法定依據(jù)和有效利益的驅(qū)動，一般不對其合理性進行嚴格的審查①。這也就導(dǎo)致了在實際工作中，一些人為謀求私利，選擇能夠滿足自身利益要求的第三方評估機構(gòu)進行評估，惡意選擇評估基準日及評估范圍，故意隱藏國有資產(chǎn)，造成國有資產(chǎn)評估有失客觀、公允的結(jié)果，使得國有資產(chǎn)流失。有效地遏制國有資產(chǎn)的流失必須要加強資產(chǎn)評估各環(huán)節(jié)的審查與監(jiān)管，才有可能實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值與增值。

（二）在評估范圍的確定、評估方法選擇方面仍然存在不足

對于改制企業(yè)來說，資產(chǎn)評估的范圍通常包括：流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及負債。但是在實際評估過程中，會出現(xiàn)以下幾種情況，未能將應(yīng)納入評估范圍的資產(chǎn)納入進評估范圍中：

1.對關(guān)閉、停業(yè)等難以持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)沒有進行資產(chǎn)評估。根據(jù)規(guī)定，原則上也應(yīng)將關(guān)閉、停業(yè)企業(yè)納入資產(chǎn)評估范圍。

2.對未入賬的劃撥土地使用權(quán)未納入資產(chǎn)評估的范圍。

3.對專利權(quán)、專有技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)和商譽等極具有價值和增值潛力的無形資產(chǎn)按極低的價格評估或不評估也不說明理由②。

目前，大部分國有企業(yè)由公有制向混合所有制轉(zhuǎn)變過程中的資產(chǎn)評估通常采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法，往往只評估能夠在資產(chǎn)負債表中反映出來的資產(chǎn)，這樣就會漏評表外資產(chǎn)以及商譽等。有些資產(chǎn)評估機構(gòu)在對企業(yè)價值評估時會采用收益法和市場法進行輔助評估，但是對于性質(zhì)不同的企業(yè)來說，運用兩種方法評估得到的評估結(jié)果卻相差很大，兩種方法很難對彼此相互驗證，從而也給資產(chǎn)評估報告使用者帶來了難題。比如在實際工作中，我們常用成本法對機器設(shè)備進行評估，但是成本法只考慮到了重置成本和成新率，未能考慮到機器設(shè)備的屬性、市場狀況、使用效益等，因此在條件允許的情況下，應(yīng)采用收益法和市場法進行再次評估。

（三）賬面記錄不完整導(dǎo)致部分資產(chǎn)評估無依據(jù)

1.無形資產(chǎn)。隨著時代的發(fā)展，全球已然進入了知識經(jīng)濟的時代，高新技術(shù)在促進經(jīng)濟發(fā)展中的作用越來越明顯，因此對無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)保護也就越來越重要。雖然我國已經(jīng)存在無形資產(chǎn)評估的制度體系，但是相對于無形資產(chǎn)的快速發(fā)展，又顯示了其的滯后性，這必然會導(dǎo)致無形資產(chǎn)的流失。根據(jù)我國國情來看，亟需完善無形資產(chǎn)評估的制度。依照無形資產(chǎn)自身的特點，不具有實物形態(tài)，一般不得用于清償和抵押，而是適用于企業(yè)經(jīng)營、對外投資和轉(zhuǎn)讓。長期以來，國有企業(yè)管理層對無形資產(chǎn)的重視不夠，并缺乏保護意識，使得無形資產(chǎn)的賬面記錄不完整，這就導(dǎo)致評估人員因缺乏充足的依據(jù)難以確定其合理的價值。因此，準確地辨別和確認無形資產(chǎn)也就成為資產(chǎn)評估中的一個難點。

2.土地使用權(quán)。我國大部分國企成立于計劃經(jīng)濟體制時期，通過無償劃撥的方式取得土地使用權(quán)，使土地具有無償、無限期使用的特點。正是因為如此，國有企業(yè)管理層對土地資產(chǎn)沒有引起重視，造成土地資產(chǎn)的賬面記錄有缺失，狀況不清晰。比如因拆遷改造使土地資產(chǎn)已減少或喪失，而產(chǎn)權(quán)未發(fā)生變更等情況，這些都給評估人員在國企改制中準確地確定土地資產(chǎn)的價值帶來困擾。如果土地資產(chǎn)評估的過高，增加國有資產(chǎn)份額，將會降低企業(yè)經(jīng)營者和投資者的積極性，不利于企業(yè)改制的順利進行；如果土地評估的較低，必然又將造成國有資產(chǎn)的流失。因此，在國企改制中對土地使用權(quán)的評估是一項技術(shù)要求高，專業(yè)性強的基礎(chǔ)性工作，必須要求評估人員對土地使用權(quán)的狀況有充分、全面的了解。

三、混合所有制企業(yè)中資產(chǎn)評估的改進措施

（一）建立健全資產(chǎn)評估約束機制

在國有企業(yè)以及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，應(yīng)重點審核項目的合理性，加強資產(chǎn)評估各環(huán)節(jié)的監(jiān)管與審查。應(yīng)當(dāng)由國資委根據(jù)評估目的，并結(jié)合改制企業(yè)的實際情況，合理選擇評估基準日，評估基準日與改制行為發(fā)生時間間距過長或期間發(fā)生重大資產(chǎn)變化，應(yīng)調(diào)整評估基準日。為了減少改企業(yè)與評估機構(gòu)的利益沖突，應(yīng)由國資委委托第三方評估機構(gòu)進行資產(chǎn)評估，而非由改制企業(yè)自行委托。

（二）慎重審核評估范圍，重視評估方法的選擇

在對改制企業(yè)進行資產(chǎn)評估時，應(yīng)全面、徹底地清查應(yīng)納入評估范圍的各項資產(chǎn)，做到不重不漏，確定完整的評估范圍，并在完整的基礎(chǔ)上突出重點，要求評估人員重點關(guān)注。

評估人員還應(yīng)當(dāng)依據(jù)評估對象、評估目的、所選擇的價值類型和資料搜集情況等因素科學(xué)合理地確定評估方法。并要求采用兩種以上的評估方法進行驗證。比如在利用成本法進行評估時，就會漏評企業(yè)應(yīng)納入評估范圍的商譽，此時在運用收益法驗證就可以得到補充，確?？梢詸z驗出漏評或重評的資產(chǎn)。在審核單項資產(chǎn)的評估時要注意審核負債的減值是否合理，長期股權(quán)投資的評估方法是否符合規(guī)定，重點關(guān)注那些清查后大幅度增值的各種資產(chǎn)項目。

（三）提高從業(yè)人員綜合素質(zhì)，完善國有資產(chǎn)評估體系

在國有企業(yè)由公有制向混合所有制轉(zhuǎn)變的過程中，評估人員的判斷力及能力水平是評估工作中很重要的，因此，需要建立一支專業(yè)技能強、職業(yè)素養(yǎng)高的團隊，在遇到一些復(fù)雜問題，比如應(yīng)納入評估范圍的資產(chǎn)信息不完整時，評估人員能夠采用準確的評估方法，選擇合理的參數(shù)，充分保持評估工作的獨立性和公平性。

提高評估人員的綜合素質(zhì)，一是要提高評估人員的業(yè)務(wù)能力。資產(chǎn)評估是市場經(jīng)濟的產(chǎn)物，隨著市場的不斷發(fā)展，資產(chǎn)評估就會暴露出更多的問題，只有不斷加強評估人員的理論學(xué)習(xí)與交流，認真學(xué)習(xí)最新的相關(guān)文件，了解國內(nèi)外行業(yè)最新發(fā)展情況，才能與時俱進。二是要注重評估人員的職業(yè)道德。我國資產(chǎn)評估行業(yè)仍然屬于新興行業(yè)，在各項法律體系、制度方面的建設(shè)仍然不完善，資產(chǎn)評估的獨立性、公平性也面臨著考驗，提升評估人員的職業(yè)道德，使其在工作中秉承著公平公正的態(tài)度，能夠抵抗住各種壓力及誘惑，才會使評估行業(yè)健康發(fā)展。

只靠評估人員本身約束自己仍然是不夠的，還需要推動資產(chǎn)評估的相關(guān)立法工作，從法律的層面上嚴格規(guī)范要求資產(chǎn)評估各項制度和執(zhí)業(yè)準則，建立一套完整且實用的資產(chǎn)評估法律體系。在完善評估體系的過程中，認真研究分析國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢，總結(jié)關(guān)于資產(chǎn)評估工作的成功經(jīng)驗，規(guī)范國企改制中所涉及到的國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易行為，確定完整的評估范圍，從各個方面為資產(chǎn)評估行業(yè)的發(fā)展保駕護航。

注釋：

①衛(wèi)江英.國有企業(yè)改制重組中資產(chǎn)評估有關(guān)問題的探討[J].企業(yè)家天地，2012（11中旬）：30-31

{2}史利.國企改制評估中的問題及對策[J].上海國資，2009（7）：53-54

參考文獻：

[1] 楊杰.國企改制中加強資產(chǎn)評估的對策建議[D].河北：河北大學(xué)，2014

[2] 清科集團報告.新一輪國資改革啟幕，PE不容錯過的投資機會[J].國際融資，2014（6）： 60-61

[3] 趙薇薇.國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)制中的資產(chǎn)評估研究[D].天津：天津大學(xué)，2006

（作者單位：1.山東工商學(xué)院國際教育學(xué)院 山東煙臺 264005；2.北京中企華資產(chǎn)評估有限責(zé)任公司 北京 100020）

（責(zé)編：若佳）