遼寧省與“一帶一路”沿線國家金融合作研究

林煜

[摘要]作為東北老工業(yè)基地，遼寧省需要尋找新的經(jīng)濟增長點和新的合作區(qū)域。通過與“一帶一路”沿線國家的金融合作，為企業(yè)“走出去”提供資金支持，必將有助于實現(xiàn)遼寧省經(jīng)濟復蘇以及國家“東北振興”的目標。在分析遼寧省與“一帶一路”沿線國家金融合作現(xiàn)狀的基礎上，指出開展金融合作存在的障礙，并提出促進遼寧省與沿線國家金融合作的建議。

[關鍵詞]一帶一路；遼寧省；金融合作

[中圖分類號]F752.8

[文獻標識碼]A

[文章編號]2095-3283（2017）06-0046-03

2013年9月和10月，國家主席習近平在出訪中亞和東南亞國家期間，先后提出共建“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的戰(zhàn)略構想?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略是一項合作發(fā)展的理念和倡議，依靠中國與一帶一路沿線國家既有的雙多邊機制，借助既有的、行之有效的區(qū)域合作平臺，陸續(xù)推出基建、交通的互聯(lián)互通及貿(mào)易投資的便利化等措施。資金融通是“一帶一路”建設的重要支撐。在這一國家戰(zhàn)略中對遼寧省的定位是建設面向東北亞開放的重要窗口。作為東北老工業(yè)基地，遼寧省面臨產(chǎn)能過剩、市場容量飽和、國內消費難以推動，實體經(jīng)濟亟須轉型的困境，需要尋找新的經(jīng)濟增長點和新的合作區(qū)域以轉移過剩產(chǎn)能，促進企業(yè)向外擴張。因此，通過與“一帶一路”沿線國家的金融合作，搭建與沿線國家合作新平臺，為企業(yè)參與“一帶一路”建設提供資金支持，必將有助于遼寧省經(jīng)濟復蘇以及實現(xiàn)國家“東北振興”的戰(zhàn)略目標。

一、遼寧省與“一帶一路”沿線國家金融合作現(xiàn)狀

（一）“一帶一路” 戰(zhàn)略扎實推進，對沿線國家投資保持穩(wěn)定

據(jù)遼寧省商務廳公布的數(shù)據(jù)顯示，2016年遼寧省對“一帶一路”沿線國家境外投資項目54個，中方投資額13.79億美元，占全省同期投資總額的34%；外貿(mào)出口132.5億美元，進口106.9億美元，分別占全省外貿(mào)出口總額的30.8%和進口總額的24.6%。這一數(shù)據(jù)與上一年度基本持平，2015年遼寧省對“一帶一路”沿線國家和地區(qū)出口132.1億美元，比2014年度下降20.9%。這說明在融入“一帶一路”、擴大境外投資方面，遼寧省經(jīng)歷了2015年急劇下降之后穩(wěn)中有升，發(fā)展勢頭良好，其中裝備制造和國際產(chǎn)能合作增勢強勁。全省裝備制造業(yè)對外投資10.7億美元，同比增長14.9%；裝備制造出口94.6億美元，占全省出口總額的22%。沈陽聯(lián)立銅業(yè)哈薩克斯坦投資銅資源綜合開發(fā)及冶煉項目、海城石油機械俄羅斯巴什基爾共和國投資建設石油裝備產(chǎn)業(yè)園區(qū)項目等一批重點產(chǎn)能合作項目落地。

（二）金融對外開放不斷擴大，人民幣跨境使用穩(wěn)步推進，人民幣跨境收支占比進一步提高

2015年末，全省有各類外資金融機構46家，其中外資銀行機構（含代表處）31家，資產(chǎn)總額576億元。遼寧省積極探索利用國家外匯儲備資金支持企業(yè)并購國外科技型企業(yè)，出臺遼寧省境外并購外匯管理改革試點政策。2015年，遼寧省共發(fā)生跨境人民幣業(yè)務1671.46億元。人民幣已成為遼寧省跨境收支第二大結算貨幣。人民幣占本外幣跨境結算總額的21%。其中，經(jīng)常項目下結算748.97億元，同比增長29%；直接投資405.02億元，同比增長24%，人民幣直接投資占本外直接投資合計比例達51.2%。截至2015年末，全省已有65家銀行的592家分支機構辦理跨境人民幣結算業(yè)務，較2014年新增87家銀行分支機構；涉及企業(yè)4599家，較2014年增加1324家企業(yè)；境外地域涉及132個國家和地區(qū)，較2014年增加18個國家和地區(qū)。

（三）與“一帶一路”沿線國家的金融合作形式單一，能力稍顯不足

2016年，遼寧省對外協(xié)議投資總額為45.11億美元，僅占全國對外投資總額的2.6%，并購是對外投資的主要形式。全省共核準和備案并購企業(yè)39家，中方投資額6.8億美元，占全省境外投資額的16.7%，但并購項目主要集中在德國、日本和美國等歐美發(fā)達國家，與“一帶一路”沿線國家的金融合作還有待加強。同金融發(fā)達地區(qū)相比，遼寧省的對外合作能力相形見絀。2016年全年，上海市對外直接投資為251.3億美元，居各省區(qū)市對外投資第一位，是遼寧省的5倍還多?？梢?，遼寧省與“一帶一路”沿線國家之間的金融合作還需進一步深入。

二、遼寧省與“一帶一路”沿線國家金融合作存在的障礙分析

強化區(qū)域金融合作是保證“一帶一路”戰(zhàn)略順利實施的重要手段，但從目前的狀況來看，遼寧省與沿線國家間的金融合作仍然存在著一些障礙，具體體現(xiàn)在兩方面 ：

（一）外在因素：“一帶一路” 沿線國家金融發(fā)展不平衡

由于“一帶一路”沿線較長，沿線國家經(jīng)濟發(fā)達程度相差較大，每個國家的金融政策也是千差萬別，區(qū)域金融發(fā)展不平衡。這種不平衡直接導致投融資渠道和建設基礎設施所需的資金支持受到一定限制，使得進行金融合作的前期投入十分巨大?！耙粠б宦贰毖鼐€國家主要位于亞洲和歐洲。亞洲除日本、韓國這兩個較發(fā)達國家之外，絕大多數(shù)國家的金融系統(tǒng)并不成熟，基本上由政府監(jiān)管的商業(yè)銀行主導，對金融創(chuàng)新缺乏政策支持。同時，亞洲金融市場的發(fā)達程度和金融資源的調動能力遠不如歐美金融市場，籌措資金的能力較弱，很難應對“一帶一路”戰(zhàn)略實施的資金要求。“一帶一路”區(qū)域金融合作重點強調參與國金融發(fā)展一致性，各國的金融發(fā)展水平不一致會阻礙金融合作的順利進行。

（二）內在因素：自身金融發(fā)展水平滯后，對外金融合作能力較弱

作為東北老工業(yè)基地，遼寧省一直致力于傳統(tǒng)重工業(yè)及房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國有大中型企業(yè)較多，倚重政府投資，融資渠道也較多依賴于銀行貸款，忽視金融的多樣化發(fā)展。直接導致的后果就是，遼寧省與金融發(fā)達省份相比存在諸多差距，突出表現(xiàn)在四個方面：一是金融市場體系不完善、結構不優(yōu)化。全省金融資產(chǎn)90%集中于銀行業(yè)，證券期貨、保險、租賃、基金等資產(chǎn)規(guī)模小。金融業(yè)務過度依賴信貸等傳統(tǒng)業(yè)務，股權投資基金、融資租賃、信息咨詢等現(xiàn)代金融業(yè)務發(fā)展不足。直接融資規(guī)模小，融資渠道相對單一。中國人民銀行沈陽分行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年遼寧省企業(yè)發(fā)行債券及境內股票融資1001億元，僅占社會融資總規(guī)模的16%。二是金融支持產(chǎn)業(yè)結構調整和轉型升級的服務體系尚未形成。金融業(yè)支持裝備制造、冶金、石化等傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)轉型升級的綜合服務水平不高，支持現(xiàn)代服務業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)領域發(fā)展的專業(yè)化服務能力不強，金融創(chuàng)新不活躍，金融產(chǎn)品、金融工具的組合應用不到位。金融資本與產(chǎn)業(yè)資本相互融合、滲透不充分。三是地方金融機構綜合競爭能力有待增強。現(xiàn)有城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、法人保險公司、證券公司普遍規(guī)模較小，業(yè)務創(chuàng)新能力較弱，綜合化經(jīng)營能力亟待提高。具備資金實力的金融控股平臺仍為空白，尚未形成資本驅動的長效機制。四是金融資源配置效率有待提高。沈陽、大連區(qū)域金融中心的金融資源集聚程度不高，對沈陽經(jīng)濟區(qū)、沿海經(jīng)濟帶的輻射帶動效應有待加強。區(qū)域金融發(fā)展不平衡，遼西北地區(qū)金融資源匱乏，金融服務供給不足，全省各市金融深度合作、協(xié)同發(fā)展的局面尚未形成。

三、促進遼寧省與“一帶一路”沿線國家金融合作的建議

（一）以遼寧自貿(mào)區(qū)建設為契機，建立標準化金融合作自貿(mào)區(qū)

與“一帶一路”沿線國家建立標準化金融合作自貿(mào)區(qū)，可以為中國與“一帶一路”沿線國家的經(jīng)濟貿(mào)易往來構建透明規(guī)范的金融市場，同時降低在跨境生產(chǎn)和貿(mào)易往來間的交易成本，提高貿(mào)易便利化程度。2016年，國務院決定在全國7個省市設立新一批自貿(mào)試驗區(qū)，其中包括遼寧自貿(mào)區(qū)。在遼寧省設立自貿(mào)試驗區(qū)的主要任務是落實著力打造提升東北老工業(yè)基地發(fā)展整體競爭力和對外開放水平的新引擎，納入規(guī)劃的城市包括沈陽、大連和營口。沈陽具有建立金融合作自貿(mào)區(qū)的有利條件，為與“一帶一路”沿線國家的經(jīng)貿(mào)往來提供金融支持。沈陽金融商貿(mào)開發(fā)區(qū)自2013年被國家確定為沈陽經(jīng)濟區(qū)優(yōu)化金融生態(tài)改革試驗核心功能區(qū)，是除上海陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)外，國內第二個以金融商貿(mào)為產(chǎn)業(yè)定位的開發(fā)區(qū)。開發(fā)區(qū)現(xiàn)有各類金融企業(yè)700余家，進入沈陽的外資銀行80%都落戶在此；為金融配套服務的中介機構282家，其中包括全球四大會計事務所中的安永、畢馬威和普華永道；在服務上，開發(fā)區(qū)每年設立1億元專項資金，用于支持金融機構引進、發(fā)展和金融創(chuàng)新。沈陽已經(jīng)具備建立標準化金融自貿(mào)區(qū)的物質基礎，只要在政策扶持及技術層面加以完善，必然會深化遼寧省的金融開放以及與“一帶一路”沿線國家的金融合作。

（二）加強金融創(chuàng)新，促進遼寧省與沿線國家的金融合作

“一帶一路”戰(zhàn)略提出的出發(fā)點與設想本身就是一項創(chuàng)新，其順利實施的過程也必然是不斷創(chuàng)新的過程?！耙粠б宦贰碑a(chǎn)業(yè)鏈建設需要大量持久的資金支持，因此其背景下的區(qū)域金融合作同樣離不開創(chuàng)新。為了建立牢固高效的資金鏈，一是可以實施多元化的籌資機制，合理配置各類資金支持，拓展資金渠道。發(fā)展以民營資本為主的“一帶一路”股權投資基金，也可以在境外資本市場發(fā)行債券或基金，以吸引境外資金加入對“一帶一路”項目的投資。二是鼓勵金融機構的雙向進入，為遼寧省與沿線國家的區(qū)域經(jīng)濟合作提供多元化金融服務。推動在境外業(yè)務多、處理風險能力強的遼寧省本地金融機構“走出去”開拓境外市場，分析沿線國家的投融資政策和金融市場狀況，參與遼寧省與“一帶一路”沿線國家的重要項目建設。同時，也可以吸納“一帶一路”沿線國家的金融機構“走進來”，為遼寧省企業(yè)“走出去”提供有效的接入點，幫助企業(yè)提升海外市場開拓能力。三是可以建立創(chuàng)新性的金融服務平臺，為“走出去”企業(yè)提供金融政策咨詢及個性化金融服務。大力發(fā)展跨境電商產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)鏈，建立智能化物流體系、金融服務體系，形成輻射東北、連接歐亞的跨境電子商務金融創(chuàng)新業(yè)務，建立財政、稅務等多部門支持的政策促進體系。以大連商品交易所為基礎，搭建外匯、大宗商品及其他金融衍生品的交易性平臺，加強金融創(chuàng)新，打造輻射“一帶一路”沿線國家乃至全球的大宗商品期貨交易中心。

（三）重視金融風險，深化與“一帶一路”沿線國家的區(qū)域金融監(jiān)管合作

“一帶一路”建設背景下與沿線國家的金融合作必將促進區(qū)域經(jīng)濟協(xié)同發(fā)展，為維持共贏局面的可持續(xù)性，金融安全尤為重要。部分“一帶一路”沿線國家的政治格局不穩(wěn)定，主權信用級別相對較弱，資本外逃明顯；還有部分沿線國家債務比率較高，經(jīng)濟增長乏力與財政政策寬松并行，財政赤字惡化，容易形成主權債務危機和銀行危機之間的惡性循環(huán)，發(fā)生經(jīng)濟危機的風險增大。這些情況都不利于遼寧省與“一帶一路”沿線國家金融合作的開展。另外，即使在已形成金融合作的地區(qū)，隨著合作領域的拓展和資本輸出規(guī)模的增大，跨區(qū)域金融機構也將面臨新的問題。機構的整合和重組所產(chǎn)生的龐大產(chǎn)業(yè)鏈和資金鏈一旦斷裂，對“走出去”的企業(yè)以及“一帶一路”的合作領域將會產(chǎn)生嚴重影響，不僅造成資金損失、項目擱淺，甚至可能引發(fā)更嚴重的區(qū)域性金融風險。所以，遼寧省在與“一帶一路”沿線國家進行金融合作時必須加強區(qū)域金融風險的監(jiān)控力度和防范能力，從而保障合作區(qū)域金融環(huán)境的穩(wěn)定和貿(mào)易活動的安全運行。首先，要保證政策協(xié)調和監(jiān)管的一致性，深化與合作國家金融監(jiān)管部門的溝通與合作，共同構建高效的金融安全監(jiān)管機制，維護良好的投融資環(huán)境。其次，完善省內金融基礎設施的建設，即完善金融運行的硬件設施和制度安排，包括跨境支付體系、法律環(huán)境、公司治理、會計準則、信用環(huán)境、反洗錢措施等，并加強沿線國家投融資體系及信用體系的建設。第三，構建區(qū)域金融安全網(wǎng)，建立金融風險預警系統(tǒng)，實現(xiàn)對“一帶一路”沿線合作地區(qū)的各類金融風險的預警監(jiān)測，力爭將金融風險降低到可控范圍內。

[參考文獻]

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