淺議合并商譽(yù)對(duì)不同會(huì)計(jì)信息使用者的意義

■/丁 洋

淺議合并商譽(yù)對(duì)不同會(huì)計(jì)信息使用者的意義

■/丁 洋

關(guān)于企業(yè)合并商譽(yù)的研究一直是學(xué)術(shù)界探討的一個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題。本文在我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求之下，分析了企業(yè)合并商譽(yù)的賬務(wù)處理程序、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中商譽(yù)科目列示的相關(guān)問(wèn)題。在此基礎(chǔ)上，分析了商譽(yù)在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的列示對(duì)不同會(huì)計(jì)信息使用者的意義，并對(duì)不同的會(huì)計(jì)信息使用者以及企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定提出了相關(guān)建議。

合并商譽(yù) 會(huì)計(jì)信息使用者 上市公司 財(cái)務(wù)報(bào)表

一、引言

企業(yè)商譽(yù)的研究涉及企業(yè)經(jīng)濟(jì)、會(huì)計(jì)審計(jì)、民商法、金融證券、經(jīng)濟(jì)法等多個(gè)學(xué)科和領(lǐng)域。無(wú)論是國(guó)際上還是國(guó)內(nèi)，關(guān)于商譽(yù)的學(xué)術(shù)爭(zhēng)鳴也一直不斷。當(dāng)前，對(duì)商譽(yù)的研究理論界和實(shí)務(wù)界涉及的主要問(wèn)題分別是以下幾個(gè)方面：探究商譽(yù)的范圍、定義以及經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，企業(yè)合并理論和方法與商譽(yù)，關(guān)于自創(chuàng)商譽(yù)負(fù)商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量問(wèn)題，商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量以及減值測(cè)試問(wèn)題，商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量對(duì)會(huì)計(jì)信息的影響。本文的分析主要是從會(huì)計(jì)信息使用者的信息需求角度，探究在當(dāng)前企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之下，商譽(yù)在經(jīng)過(guò)相關(guān)賬務(wù)處理之后，在財(cái)務(wù)報(bào)表中的列報(bào)對(duì)于會(huì)計(jì)信息使用者的意義。即會(huì)計(jì)信息使用者該如何合理的分析和利用上市公司發(fā)布的會(huì)計(jì)報(bào)表的商譽(yù)科目所列示內(nèi)容進(jìn)行相關(guān)決策。主要涉及了企業(yè)合并的方法與商譽(yù)，商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量對(duì)會(huì)計(jì)信息的影響兩個(gè)方面的內(nèi)容，涉及的公司類(lèi)型主要是上市公司?！吧套u(yù)是預(yù)期未來(lái)超額盈利（能力）的貼現(xiàn)值”“商譽(yù)是企業(yè)總體價(jià)值與單個(gè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)價(jià)值的差額”這兩種商譽(yù)的定義方式，得到了理論界和實(shí)務(wù)界普遍認(rèn)同。在這種定義下，商譽(yù)包括自創(chuàng)商譽(yù)和外購(gòu)商譽(yù)。由于自創(chuàng)商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上不予確認(rèn)，不能反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中，因此本文的分析主要是外購(gòu)商譽(yù)。

二、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與合并商譽(yù)

關(guān)于商譽(yù)的規(guī)定，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并未單獨(dú)發(fā)布文件，也未對(duì)商譽(yù)賬戶(hù)進(jìn)行定義和解釋。只是在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》兩個(gè)文件中對(duì)商譽(yù)的確認(rèn)和后續(xù)計(jì)量做出了相關(guān)規(guī)定。

財(cái)政部發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》第十三條規(guī)定:非同一控制下的企業(yè)合并，購(gòu)買(mǎi)方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)。初始確認(rèn)后的商譽(yù)，應(yīng)當(dāng)以其成本扣除累計(jì)減值準(zhǔn)備后的金額計(jì)量。商譽(yù)的減值應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》處理。第十九條規(guī)定：企業(yè)合并發(fā)生當(dāng)期的期末，購(gòu)買(mǎi)方應(yīng)當(dāng)在附注中披露與非同一控制下企業(yè)合并商譽(yù)的金額及其確定方法。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》中第二十三條規(guī)定：企業(yè)合并所形成的商譽(yù)，至少應(yīng)當(dāng)在每年年度終了進(jìn)行減值測(cè)試。商譽(yù)應(yīng)當(dāng)結(jié)合與其相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試。相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合應(yīng)當(dāng)是能夠從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合。

結(jié)合以上提到的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)商譽(yù)的規(guī)定以及上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，有以下分析。

第一，同一控制下的新設(shè)合并和吸收合并，合并日合并方資產(chǎn)負(fù)債表商業(yè)列示額為截止到合并日前一天，合并雙方個(gè)別資產(chǎn)負(fù)債表商譽(yù)賬面余額相加。

第二，同一控制下的控股合并，不會(huì)引起合并日母公司個(gè)別資產(chǎn)負(fù)債表中的商譽(yù)變化，合并資產(chǎn)負(fù)債表的商譽(yù)列示只是對(duì)合并雙方個(gè)別資產(chǎn)負(fù)債表中的商譽(yù)的賬面余額相加。

第三，非同一控制下的新設(shè)合并或者吸收合并，若購(gòu)買(mǎi)方對(duì)合并成本小于合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額，不會(huì)引起商譽(yù)的變化。若購(gòu)買(mǎi)方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額。則把差額確認(rèn)為母公司的商譽(yù)，引起合并方的個(gè)別資產(chǎn)負(fù)債表上的商譽(yù)的增加。

第四，非同一控制下的控股合并，若購(gòu)買(mǎi)方對(duì)合并成本小于合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額，不會(huì)引起商譽(yù)的變化。若購(gòu)買(mǎi)方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額，差額在合并日計(jì)入母公司個(gè)別資產(chǎn)負(fù)債表上的“長(zhǎng)期股權(quán)投資”，不會(huì)引起母公司的個(gè)別資產(chǎn)負(fù)債表上的商譽(yù)增加；在將母公司的“長(zhǎng)期股權(quán)投資”與子公司的股東權(quán)益相抵消之后，再把合并雙方調(diào)整后的余額相加，列示在合并資產(chǎn)負(fù)債表上。

第五，無(wú)論企業(yè)在何種控制關(guān)系下，以何種類(lèi)型進(jìn)行企業(yè)合并，商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量都是依據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)的規(guī)定進(jìn)行減值測(cè)試。

第六，在合并方當(dāng)前的報(bào)表附注中可以找到企業(yè)合并的相關(guān)內(nèi)容。非同一控制下的企業(yè)合并還可以找到合并商譽(yù)的金額及其確定方法。

以上分析的內(nèi)容可以更為直觀的歸納總結(jié)為表1。

表1 不同的企業(yè)合并類(lèi)型對(duì)商譽(yù)列報(bào)的影響

三、合并商譽(yù)對(duì)會(huì)計(jì)信息使用者的意義

我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)信息的需求者在總體上可以分為國(guó)家各職能部門(mén)、銀行、證券市場(chǎng)上的大眾投資者和非國(guó)有的一般投資者。由于不同投資者在企業(yè)所處的地位不同，行使的職能也不同，所以他們對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求也不完全相同。商譽(yù)由于其特殊性，其對(duì)會(huì)計(jì)信息使用者的意義更為特殊。

（一）合并商譽(yù)對(duì)國(guó)家職能部門(mén)的意義

1.國(guó)資委（國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)）是依法行使國(guó)有股東權(quán)利的政府部門(mén)。國(guó)資委不屬于證券市場(chǎng)上的“職業(yè)投資人”，而是“管理型投資人”。一般地講，管理型投資人獲取企業(yè)會(huì)計(jì)信息的渠道比較暢通，并不完全依賴(lài)于公開(kāi)發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)表。也就是說(shuō)企業(yè)合并所涉及的各項(xiàng)具體內(nèi)容，國(guó)資委可以通過(guò)合并計(jì)劃書(shū)、合并報(bào)告書(shū)、合并合同等各種從企業(yè)內(nèi)部獲取的資料，財(cái)務(wù)報(bào)表中的商譽(yù)列示的金額也可以通過(guò)這些資料進(jìn)行驗(yàn)證，國(guó)資委對(duì)企業(yè)合并的情況并不完全從上市公司發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)表中獲取。

2.證監(jiān)會(huì)的主要職責(zé)之一就是維護(hù)投資者權(quán)益。其對(duì)會(huì)計(jì)信息的要求就是真實(shí)、準(zhǔn)確和充分。但是，證監(jiān)會(huì)沒(méi)有投資行為，不需要進(jìn)行決策。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表的商譽(yù)對(duì)于證監(jiān)會(huì)而言，要求企業(yè)進(jìn)行真實(shí)列報(bào)準(zhǔn)確金額、附注充分披露合并信息即可。

3.稅務(wù)部門(mén)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息的需求量很大，財(cái)務(wù)報(bào)表也是稅務(wù)部門(mén)進(jìn)行稅收征管的主要依據(jù)之一。但是，商譽(yù)列示的內(nèi)容對(duì)于稅務(wù)部門(mén)而言并無(wú)直接作用。但是，可以作為稅務(wù)部門(mén)核對(duì)企業(yè)合并事項(xiàng)的輔助項(xiàng)目，有一定的間接意義。

鋰離子電池我們可根據(jù)其組成，將其結(jié)構(gòu)看作電極、薄膜、電解液3部分。鋰離子電池工作是由鋰離子在兩個(gè)電極間來(lái)回轉(zhuǎn)移完成的，通常有圓柱形和方形。鋰離子電池陰極一般采用碳材料，充電時(shí)陽(yáng)極生成的鋰離子穿過(guò)電解液到達(dá)負(fù)極，從負(fù)極材料的微孔中進(jìn)入，鑲嵌在微孔深處[2]。放電時(shí)過(guò)程相反，鋰離子從負(fù)極孔中掙脫，再次穿過(guò)電解液回到正極。在這個(gè)過(guò)程中，放電回到陽(yáng)極的鋰離子的量越大，電池容納電量就越大。一般充電電流過(guò)大時(shí)，電池反而不能充滿，溫度也會(huì)升高，而電流過(guò)小充電時(shí)間又太長(zhǎng)，這就要求蓄電池電極材料要有良好的接受充電能力。

（二）合并商譽(yù)對(duì)商業(yè)銀行的意義

大多數(shù)商業(yè)銀行屬于債權(quán)性的投資者。其對(duì)企業(yè)的關(guān)注主要是償債能力，即貸款本息能否安全地按期收回。非同一控制下的企業(yè)合并中，合并商譽(yù)是購(gòu)買(mǎi)方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額。其中一部分就是并購(gòu)方由于估價(jià)錯(cuò)誤而多支付的那部分購(gòu)買(mǎi)價(jià)格。而購(gòu)買(mǎi)價(jià)格的增加會(huì)增加企業(yè)的融資金額，進(jìn)而增大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此當(dāng)商譽(yù)的金額很高時(shí)，其持有該企業(yè)債權(quán)的商業(yè)銀行就應(yīng)該結(jié)合其他財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，避免該企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)問(wèn)題難以收回本息，造成損失。

（三）合并商譽(yù)對(duì)投資者的意義

1.由于信息不對(duì)稱(chēng)，職業(yè)投資者是證券市場(chǎng)上的弱勢(shì)群體，獲取信息的唯一途徑就是上市公司公開(kāi)發(fā)布的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。所以，對(duì)于職業(yè)投資者而言，充分利用和分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行決策，以提升自己的投資收益十分重要。財(cái)務(wù)報(bào)表中所涉及的商譽(yù)就應(yīng)該是其關(guān)注的一個(gè)重點(diǎn)。對(duì)于非同一控制下的企業(yè)合并，購(gòu)買(mǎi)方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額，可能與被購(gòu)買(mǎi)方的地理位置、產(chǎn)品品牌、員工素質(zhì)、管理水平、市場(chǎng)潛力、企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)等諸多對(duì)合并主體獲利能力的影響因素有關(guān)。也有學(xué)者對(duì)此進(jìn)行了實(shí)證分析，認(rèn)為上市公司支付較高商譽(yù)成本能夠提升公司當(dāng)期業(yè)績(jī)。結(jié)合上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)企業(yè)合并商譽(yù)的披露，可以判斷短期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，進(jìn)而進(jìn)行投資決策。也有學(xué)者提出現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的“合并商譽(yù)”反映的內(nèi)容僅僅是合并價(jià)差；從長(zhǎng)期收益看，不同并購(gòu)中產(chǎn)生的賬面“合并商譽(yù)”也低估或者高估了目標(biāo)公司的真正商譽(yù)，“合并商譽(yù)”與目標(biāo)公司的真實(shí)商譽(yù)可能相距甚遠(yuǎn)，因此，認(rèn)為當(dāng)前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下合并商譽(yù)的披露不能反映企業(yè)合并的真實(shí)情況。還有學(xué)者認(rèn)為當(dāng)前的企業(yè)合并中股份支付交易制度使得“商譽(yù)”虛增。筆者認(rèn)為當(dāng)下的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定下披露的商譽(yù)雖然不完全與真實(shí)的商譽(yù)相匹配，但是投資者依舊可以參考，不過(guò)一定要結(jié)合其他的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

2.非國(guó)有的一般投資者包括集體、個(gè)人和外商投資者等。他們屬于“管理型投資者”。與職業(yè)投資者最大的區(qū)別就是可以獲取企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)的其他信息，甚至?xí)⑴c到企業(yè)合并的決策之中，因此其對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表中列示金額的依賴(lài)性就小。同時(shí)，對(duì)于其進(jìn)行決策也有一定的作用。如當(dāng)前的商譽(yù)金額巨大，在下一步的企業(yè)合并中，是不是應(yīng)該進(jìn)行改進(jìn)，改變談判方式和估價(jià)方式，避免產(chǎn)生“巨額商譽(yù)”。另外，也可以把商譽(yù)作為一個(gè)考評(píng)管理層的指標(biāo)，過(guò)高的商譽(yù)是不是因?yàn)楣芾韺釉谄髽I(yè)合并過(guò)程中支付了不該支付的金額。

表2 不同會(huì)計(jì)信息使用者商譽(yù)信息需求

以上分析，可以總結(jié)歸納為表2。

四、結(jié)論和建議

首先，上市公司的商譽(yù)確認(rèn)和后續(xù)計(jì)量，與企業(yè)合并的控制關(guān)系和企業(yè)合并的類(lèi)型密切相關(guān)。形成控股關(guān)系的企業(yè)合并，財(cái)務(wù)報(bào)表中的母公司個(gè)別資產(chǎn)負(fù)債表和企業(yè)合并資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)企業(yè)合并商譽(yù)的披露具有不同的意義和價(jià)值。

其次，不同的會(huì)計(jì)信息使用者由于其職能不同、獲取會(huì)計(jì)信息的方式不同對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中的商譽(yù)的關(guān)注程度也不同。相比而言，國(guó)家職能部門(mén)的關(guān)注程度較低，而銀行和投資者的關(guān)注程度較高，商譽(yù)的列示對(duì)其意義也較高。

再次，職業(yè)投資者，即大眾投資者由于信息不對(duì)稱(chēng)，獲取企業(yè)會(huì)計(jì)信息的渠道有限。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表中商譽(yù)的列示對(duì)其意義也最大。職業(yè)投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表，通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表商譽(yù)的列示分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)。結(jié)合其他的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行合理投資分析，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提升投資效益。

針對(duì)以上分析和結(jié)論，我們對(duì)不同的會(huì)計(jì)信息使用者以及當(dāng)前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提出以下建議。

第一，證券監(jiān)管部門(mén)在對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表披露規(guī)定的制定中，要重點(diǎn)關(guān)注大眾投資者的需求。要增加企業(yè)合并信息和商譽(yù)信息在會(huì)計(jì)報(bào)表中的披露，為大眾投資者的投資決策提供更多的信息支持。

第二，對(duì)于大眾投資者而言，要在企業(yè)投資中，注重分析和研究企業(yè)商譽(yù)，把商譽(yù)放在繼財(cái)務(wù)指標(biāo)之后重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容之一。但是，不可以盲目過(guò)分依賴(lài)商譽(yù)的列報(bào)，因?yàn)樵诋?dāng)前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之下，商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量還有一定局限性。

第三，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要不斷完善。2006年財(cái)政部頒布企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則至今已經(jīng)有十余年的時(shí)間了。商譽(yù)是企業(yè)合并的重點(diǎn)內(nèi)容之一，是一項(xiàng)特殊的資產(chǎn)。相關(guān)部門(mén)應(yīng)該在最新的會(huì)計(jì)理論的支持下，結(jié)合企業(yè)合并實(shí)務(wù)，針對(duì)商譽(yù)出臺(tái)具有指導(dǎo)意義的文件，指導(dǎo)國(guó)內(nèi)企業(yè)合并中對(duì)商譽(yù)的處理工作，從而提升商譽(yù)會(huì)計(jì)的信息質(zhì)量。

[1]杜興強(qiáng)，杜穎潔，周澤將.商譽(yù)的內(nèi)涵及其確認(rèn)問(wèn)題探討〔J〕.會(huì)計(jì)研究，2011（01）.

[2《]會(huì)計(jì)目標(biāo)》課題組.對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)目標(biāo)定位的思考〔J〕.會(huì)計(jì)研究，2005（08）.

[3]卿固，毛麒麟.巨額合并商譽(yù)產(chǎn)生原因及應(yīng)對(duì)策略〔J〕.財(cái)會(huì)通訊，2012（25）.

[4]劉永澤，傅榮.高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)（第五版）〔M〕.大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2016.

[5]鄭海英，劉正陽(yáng)，馮衛(wèi)東.并購(gòu)商譽(yù)能提升公司業(yè)績(jī)嗎?——來(lái)自A股上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)〔J〕.會(huì)計(jì)研究，2014（03）.

[6]周曉蘇，黃殿英.合并商譽(yù)的本質(zhì)及其經(jīng)濟(jì)后果研究〔J〕.當(dāng)代財(cái)經(jīng)，2008（02）.

[7]謝紀(jì)剛，張秋生.股份支付、交易制度與商譽(yù)高估——基于中小板公司并購(gòu)的數(shù)據(jù)分析〔J〕.會(huì)計(jì)研究，2013（12）.

◇作者信息：山東農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

◇責(zé)任編輯：焦 巖

◇責(zé)任校對(duì)：焦 巖

F275.2

A

1004-6070（2017）07-0025-04