甘肅省科技金融融合模式選擇及路徑探析

■/王 靜 李 明

甘肅省科技金融融合模式選擇及路徑探析

■/王 靜 李 明

本文立足甘肅，一方面梳理國內(nèi)外科技金融融合的典型模式，一方面對甘肅省科技金融融合基礎(chǔ)進(jìn)行分析評價(jià)，在此基礎(chǔ)上，提出甘肅省科技金融發(fā)展應(yīng)該在國家科技金融融合宏觀模式的指導(dǎo)下采取“政府+大市場”的科技金融融合模式。

甘肅省 科技金融 融合模式

黨的十八大明確提出我國將全面實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。在這一戰(zhàn)略部署下，科技創(chuàng)新作為提高我國社會生產(chǎn)力和綜合國力的重要戰(zhàn)略支撐，已經(jīng)位居國家發(fā)展全局的核心位置。我國經(jīng)濟(jì)社會的全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展必須依靠科技的發(fā)展和創(chuàng)新，而科技的發(fā)展和創(chuàng)新又必須以金融的創(chuàng)新和支持為前提。趙昌文（2009）指出科技是第一生產(chǎn)力，金融是第一推動力，科技與金融融合發(fā)展的最終目的是要實(shí)現(xiàn)第一競爭力。因此，推動科技與金融深層次、多維度融合是我國及各地區(qū)推進(jìn)自主創(chuàng)新，提高競爭力的重要基礎(chǔ)性工作。甘肅省為促進(jìn)科技與金融有效融合，在政策與實(shí)踐方面，做出了許多有益嘗試，也取得了一定成效，然而由于地緣偏遠(yuǎn)，經(jīng)濟(jì)技術(shù)基礎(chǔ)薄弱，相較于科技金融資源發(fā)達(dá)省份，甘肅省科技金融工作整體還較為落后。因此，進(jìn)一步加強(qiáng)科技金融工作投入力度，積極探索適合甘肅省情的科技金融融合模式，努力縮小與科技金融資源發(fā)達(dá)省份之間的差距，已成為甘肅省科技金融工作的必然要求。鑒于此，本文立足甘肅省域，在梳理國內(nèi)外科技金融融合典型模式的基礎(chǔ)上，探索和構(gòu)建符合甘肅省情，能夠促進(jìn)甘肅省科技金融工作有效開展的科技金融融合模式。

一、文獻(xiàn)回顧

科技資源與金融資源的有效融合對于加快科技成果轉(zhuǎn)化，培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，推動體制機(jī)制創(chuàng)新及轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展方式具有重要作用。圍繞如何促進(jìn)科技與金融資源的深度融合，如何創(chuàng)新科技與金融資源的融合模式，我國學(xué)者開展了一些討論。李松濤（2002）分析了技術(shù)創(chuàng)新的兩種模式（技術(shù)領(lǐng)先者模式和技術(shù)追趕者模式）以及金融體系的兩種模式（基于關(guān)系模式和基于法律模式），他認(rèn)為基于關(guān)系模式的金融體系具有融資成本低的優(yōu)勢，基于法律模式的金融體系資金配置更趨于優(yōu)化，鑒于我國金融資產(chǎn)主要集中在銀行系統(tǒng)，因此應(yīng)注重兩種金融模式的協(xié)調(diào)發(fā)展。戴淑庚（2004）認(rèn)為我國高科技產(chǎn)業(yè)化步伐遲緩主要?dú)w因于我國科技與金融資本的融合在制度層面存在障礙，應(yīng)該通過包括金融制度、金融機(jī)構(gòu)、金融工具等方面的一系列金融改革創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)資本向高科技企業(yè)的流入。這一觀點(diǎn)也得到凌江懷（2009）的認(rèn)同。張妮（2009）、馮海昱（2010）也認(rèn)為金融創(chuàng)新可以緩解傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以滿足科技企業(yè)創(chuàng)新資金需求的問題，并提出科技銀行、科技保險(xiǎn)等具體創(chuàng)新模式。束蘭根（2011）提出借鑒美國“硅谷銀行”的運(yùn)營模式，以商業(yè)銀行現(xiàn)有組織架構(gòu)為基礎(chǔ)，通過設(shè)立科技金融專業(yè)機(jī)構(gòu)，推進(jìn)科技金融融合模式創(chuàng)新。

鑒于我國各個(gè)地區(qū)科技金融資源的密集程度及融合基礎(chǔ)參差不齊，一些學(xué)者基于微觀地域視角結(jié)合當(dāng)?shù)乜萍冀鹑谫Y源基礎(chǔ)與具體實(shí)踐情況對科技金融的有效融合做出了一些針對性的探討。劉佳寧（2015）以廣州九大國家級高新區(qū)為視角，提出了科技、金融、產(chǎn)業(yè)三方對接的融合模式。易艷春（2015）針對衡陽市科技金融融合提出了“政府主導(dǎo)+民間互助”的融合新模式。姚寧（2016）分析了大連市科技金融融合的基本情況及主要問題，認(rèn)為科技金融融合應(yīng)更加注重資本市場作用的發(fā)揮，同時(shí)還應(yīng)針對科技型小微企業(yè)建立健全信用評估及信用擔(dān)保體系，以此促進(jìn)科技金融的深度融合。以上學(xué)者對于科技金融融合模式的研究，對我國科技金融發(fā)展起到了促進(jìn)和指導(dǎo)作用，同時(shí)也對西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)科技金融的起步與發(fā)展具有引導(dǎo)和示范的作用。但是正如朱波強(qiáng)（2014）所說，科技金融的模式并不總以某一種固定的形式存在，它會隨著科技與金融雙方合作基礎(chǔ)條件的不同而有新的變化?；诖?，甘肅省科技金融的發(fā)展，不能是對經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)科技金融融合模式的簡單模仿或者生搬硬套，而應(yīng)在學(xué)習(xí)和借鑒的基礎(chǔ)上，立足本區(qū)域科技與金融融合發(fā)展的實(shí)際，梳理科技與金融資源的供給情況以及科技金融資源融合過程中存在的結(jié)構(gòu)性矛盾，如此，才能構(gòu)建出有效服務(wù)于甘肅省科技與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的科技金融融合模式。

二、科技金融融合典型模式探究

趙昌文（2009）以科技金融的運(yùn)行機(jī)制為基礎(chǔ)，將科技金融的融合模式分為市場主導(dǎo)型模式、政府主導(dǎo)型模式及社會主導(dǎo)型模式（以中國臺灣為代表）三類，然后又將市場主導(dǎo)型模式進(jìn)一步細(xì)分為以資本市場為主導(dǎo)（以美國、英國為代表）和以銀行為主導(dǎo)（以德國、日本為代表）。具體見圖1。

圖1 科技金融融合模式

圖2 科技金融融合模式

易艷春（2015）將科技金融融合模式歸納為四種：銀行主導(dǎo)型（日、德模式）、企業(yè)主導(dǎo)型（英、美模式）、政府主導(dǎo)型（中國、以色列模式）、社會主導(dǎo)型（臺灣模式），具體見圖2。

本文對以上兩種分類模式及相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理和研究，發(fā)現(xiàn)以英、美為代表的資本市場主導(dǎo)型模式和以中國臺灣為代表的社會主導(dǎo)型模式已經(jīng)得到普遍認(rèn)可，而以日本、德國為代表的銀行主導(dǎo)型模式應(yīng)該是單獨(dú)歸為一類，還是隸屬于某種模式尚未達(dá)成共識。本文認(rèn)為以日本、德國為代表的銀行主導(dǎo)型模式其實(shí)質(zhì)是政府意志下的政策性科技金融模式，因此應(yīng)該將其歸于政府主導(dǎo)型模式。鑒于此，本文將科技金融融合的典型模式歸納為三類：資本市場主導(dǎo)型模式、社會主導(dǎo)型模式以及政府主導(dǎo)型模式，具體見圖3。

圖3 科技金融融合模式

綜上各種科技金融融合模式，本文認(rèn)為不同的國家或者地區(qū)，由于其資本市場發(fā)達(dá)程度、社會文化傳統(tǒng)以及政策制度環(huán)境的不同，其科技金融資源的融合模式以及發(fā)展路徑也各不相同。但是，無論是資本市場主導(dǎo)型科技金融模式還是社會主導(dǎo)型科技金融模式其實(shí)都不能完全脫離政府的作用；而政府主導(dǎo)型科技金融模式也不能脫離市場單純依靠行政指令來融合科技與金融資源。因此，各種科技金融融合模式其實(shí)質(zhì)都是“政府+市場”模式，都不是單一地依靠某一主體完全推動科技金融的發(fā)展，其區(qū)別就是看誰來主導(dǎo)。具體來說，在資本市場主導(dǎo)型科技金融模式下，雖然科技產(chǎn)業(yè)對金融資本的需求主要通過發(fā)達(dá)的資本市場得以滿足，但是市場交易中存在的外部性、公共物品等市場失靈問題以及保障資本市場有序運(yùn)轉(zhuǎn)的法律、政策、制度的環(huán)境建設(shè)都必須由政府出面解決或維系，例如資本市場發(fā)達(dá)國家美國，依然通過成立專門的政府機(jī)構(gòu)——小企業(yè)管理局（Small Business Administration，SBA）調(diào)控、指導(dǎo)、規(guī)范科技資源與金融資源的融合。在政府主導(dǎo)型科技金融模式下，政府通過外在的優(yōu)惠政策（財(cái)政補(bǔ)貼，減免稅賦）刺激金融資本流向科技產(chǎn)業(yè)，推動科技資源與金融資源的融合，但是這只是在科技金融市場機(jī)制不完善的前提下，政府暫時(shí)代替市場行使資源配置的功能。從長遠(yuǎn)來看，只有市場才能在資源配置中起基礎(chǔ)性作用和決定性作用，例如日本作為政府主導(dǎo)型科技金融模式的代表，其政策性金融手段的實(shí)施也不僅僅是簡單的政府行政干預(yù)，而是通過建立完善的市場經(jīng)濟(jì)制度來監(jiān)督、規(guī)范政府的行為，除此之外，日本多層次資本市場的建立和完善也開始逐漸弱化政府在科技金融發(fā)展中的作用。在社會主導(dǎo)型科技金融模式下，科技金融資源的融合以“良好的社會關(guān)系”為基礎(chǔ)，這種“小農(nóng)式”的科技資源融合模式，如果沒有政府的引導(dǎo)以及資本市場的基礎(chǔ)配置功能發(fā)揮作用，只能是固步自封，缺乏發(fā)展的潛力和動力。

發(fā)達(dá)國家成熟的科技金融發(fā)展模式，為我國科技資源與金融資源的有效融合提供了經(jīng)驗(yàn)和借鑒，但如前所述，科技金融模式的形成其實(shí)是基于二者在不同經(jīng)濟(jì)法律政策環(huán)境下的博弈，因此，只有全面洞悉二者合作的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和社會環(huán)境，才能找到適合的科技金融融合模式，從而促進(jìn)某國或地區(qū)的科技金融發(fā)展。

三、甘肅省科技金融融合基礎(chǔ)分析

（一）科技金融資源投入嚴(yán)重缺乏

由于甘肅省經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，雖然在人才引進(jìn)與培養(yǎng)、科技金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及企業(yè)創(chuàng)新激勵(lì)方面作出了許多努力，但整體投入相比發(fā)達(dá)省份與地區(qū)還存在較大差距。表1為根據(jù)R&D經(jīng)費(fèi)支出指標(biāo)降序排列的2015年全國各地區(qū)R&D經(jīng)費(fèi)支出情況，可以看出甘肅省2015年R&D經(jīng)費(fèi)支出僅為82.7億元，排名倒數(shù)第七，不足江蘇省的1/20。而這有限的科技金融資源投入也主要集中在經(jīng)濟(jì)水平相對較高的蘭白地區(qū)，全省其余大部分地區(qū)科技金融發(fā)展幾乎處于停滯狀態(tài)。

表1 2015年各地區(qū)研究與試驗(yàn)發(fā)展（R&D）經(jīng)費(fèi)支出情況（支出指標(biāo)） 單位：億元

甘肅省R&D經(jīng)費(fèi)投入不足的原因主要在于推動科技創(chuàng)新的金融資源來源渠道單一，目前主要是依賴于政府資金的直接投入。甘肅省2015年R&D經(jīng)費(fèi)支出中，政府資金投入2，017，886千元，占到了全省R&D經(jīng)費(fèi)支出的92%，企業(yè)資金和事業(yè)單位資金分別占4%，其余資金來源幾乎為零。資金來源單一且資金量匱乏，難以滿足我省科技創(chuàng)新、科技成果轉(zhuǎn)化的需求，不能形成科技資源、金融資源相互推動的良性循環(huán)，從而使得甘肅省科技金融缺乏可持續(xù)發(fā)展能力。

（二）金融支持科技創(chuàng)新存在明顯結(jié)構(gòu)性矛盾

R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度，即R&D經(jīng)費(fèi)支出與GDP（地區(qū)生產(chǎn)總值）之比，是國際上用于衡量一國或一個(gè)地區(qū)在科技創(chuàng)新方面努力程度的重要指標(biāo)。

相比較表1中甘肅省2015年R&D經(jīng)費(fèi)支出總額全國排名倒數(shù)的情況來看，甘肅省R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度為1.22，排名第16位，居全國中游水平。這一數(shù)據(jù)說明雖然我省經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，科技金融資源投入?yún)T乏，但是在現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上，我省在推動區(qū)域科技創(chuàng)新、促進(jìn)科技金融資源融合方面還是十分重視并做出了很多的努力。但是，長期以來，我省金融支持科技創(chuàng)新力度不夠，科技金融資源合作基礎(chǔ)薄弱，缺乏創(chuàng)新型金融產(chǎn)品及風(fēng)險(xiǎn)投資，金融機(jī)構(gòu)貸款占科技經(jīng)費(fèi)籌集額的比重不足5%，上市公司數(shù)不足全國的1%，這些都說明我省在金融支持科技創(chuàng)新方面存在明顯的結(jié)構(gòu)性矛盾。

四、甘肅省科技金融融合模式選擇及實(shí)現(xiàn)路徑

我國目前正處于深化金融體制及科技體制改革時(shí)期，綜合我國國情，我國科技金融融合的模式宏觀上應(yīng)該是政府主導(dǎo)下的“政府+市場”模式，即在政府主導(dǎo)下，一方面全面完善科技金融相關(guān)政策及法律制度，創(chuàng)造科技金融發(fā)展良好的政策環(huán)境；另一方面打破中國資本市場的制度性缺陷，完善與建立多層次資本市場體系，引導(dǎo)資本市場成為科技資源與金融資源融合的主要渠道。具體到甘肅省，鑒于甘肅省經(jīng)濟(jì)、技術(shù)基礎(chǔ)薄弱，資本市場發(fā)展嚴(yán)重滯后，本文建議在國家科技金融宏觀模式的指導(dǎo)下，甘肅省科技金融融合可以采用“政府+大市場”模式。

首先，“政府+大市場”模式的主導(dǎo)力量在于地方政府，地方政府一方面直接向高科技企業(yè)提供金融供給，促進(jìn)科技與金融融合；另一方面通過科技金融政策及配套資金，吸引并引導(dǎo)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的金融資源與科技資源融合。在這一過程中，政府作為科技金融的參與主體，發(fā)揮著引導(dǎo)、服務(wù)、調(diào)控的重要作用。

其次，“政府+大市場”模式的重要支撐力量在于甘肅省科技金融地方“大市場”的建設(shè)，所謂“大市場”即廣義的科技金融市場，包括科技資本市場、科技貸款市場、科技保險(xiǎn)市場、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資市場等。多維度科技金融市場的建設(shè)為不同規(guī)模、處于不同成長階段、具有不同融資量需求的科技型企業(yè)，提供了多樣化的金融產(chǎn)品及金融服務(wù)，將有效拓寬科技型企業(yè)的融資渠道，滿足科技型企業(yè)的融資需求。

甘肅省科技金融工作整體還處于起步和探索階段，科技金融供給主要還是依靠政府的財(cái)政力量，市場化的科技金融支持體系建設(shè)還十分不足。因此“政府+大市場”模式的形成在強(qiáng)化政府主導(dǎo)力量的同時(shí)，更應(yīng)強(qiáng)調(diào)甘肅省科技金融“大市場”的建設(shè)。一方面，可以借鑒先進(jìn)地區(qū)經(jīng)驗(yàn)，在商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的落戶補(bǔ)貼及辦公場地支持方面給予政策傾斜及資金補(bǔ)貼，吸引各類商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)落戶，逐漸形成包括銀行專營機(jī)構(gòu)、融資租賃公司、科技保險(xiǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)、小額貸款公司以及風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)在內(nèi)的完善的科技金融商業(yè)組織體系，從而實(shí)現(xiàn)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的地緣聚集效應(yīng)；另一方面，應(yīng)進(jìn)一步推進(jìn)多層性資本市場建設(shè)，積極培育擬上市重點(diǎn)企業(yè)，對擬上市企業(yè)進(jìn)行輔導(dǎo)，幫助企業(yè)解決上市過程中碰到的問題，鼓勵(lì)扶持有條件的企業(yè)上市融資。

[1]趙昌文，陳春發(fā)，唐英凱.科技金融〔M〕.北京：科學(xué)出版社，2009.

[2]李松濤，董樑，余筱箭.淺議技術(shù)創(chuàng)新模式與金融體系模式的相互關(guān)系〔J〕.軟科學(xué)，2002（03）.

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◇作者信息：蘭州文理學(xué)院經(jīng)管學(xué)院蘭州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

◇責(zé)任編輯：閆樹北

◇責(zé)任校對：閆樹北

F812.7

：A

：1004-6070（2017）06-0063-05

甘肅省科技廳軟科學(xué)專項(xiàng)“蘭白科技創(chuàng)新改革試驗(yàn)區(qū)科技金融融合新模式研究”（1604ZCRA006）。