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    科技金融發(fā)展遇到的問題與對(duì)策建議

    2017-08-05 20:03:28季昕雨
    關(guān)鍵詞:金融機(jī)構(gòu)融資金融

    季昕雨

    本文由科技金融發(fā)展的現(xiàn)狀出發(fā),總結(jié)之前學(xué)者的科技金融的定義與意義,從企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)以及政府層面剖析目前我國科技金融發(fā)展中存在的企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)大、金融機(jī)構(gòu)融資難、政府政策不完善等問題,并提出所對(duì)應(yīng)的整改措施,以推進(jìn)科技金融的發(fā)展。

    科技創(chuàng)新在我國發(fā)展的地位非常重要。黨的十八大報(bào)告指出,科技創(chuàng)新必須被擺在我國未來發(fā)展的核心位置。金融,顧名思義即資金的融通過程,是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)資源優(yōu)化配置的核心和樞紐。科技帶來的技術(shù)改革不斷推動(dòng)著金融市場(chǎng)的發(fā)展,科技與金融的結(jié)合符合我國的發(fā)展需求,能夠助推我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

    科技金融的定義與意義

    科技金融主要是指科技與金融產(chǎn)業(yè)的有機(jī)結(jié)合,是產(chǎn)業(yè)金融的重要組成部分。

    在我國,“科技金融”一詞最早于1993年被深圳市科技局提出,但其本意其實(shí)更偏向于“科技和金融”的簡寫而非新的復(fù)合名詞。目前關(guān)于科技金融的定義并不明確,雖然有很多學(xué)者先后對(duì)其進(jìn)行過研究,但仍尚未形成統(tǒng)—體系。通過歸納國際、國內(nèi)的研究,可以得出科技金融的內(nèi)涵包括以下幾個(gè)方面:科技金融是創(chuàng)新活動(dòng)的一種,新技術(shù)常被用于創(chuàng)造更大的利潤;科技金融是科技成果資本化的過程,科技漸漸演變成創(chuàng)造財(cái)富的工具;科技金融是“技術(shù)——經(jīng)濟(jì)”范式下發(fā)展的,技術(shù)創(chuàng)新在金融工具的支持下推動(dòng)了新時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展;科技金融是科技影響金融構(gòu)成,從而獲取高附加報(bào)酬的過程。

    眾多的定義中,趙昌文(2009)提出的是被認(rèn)為較有代表性的定義。根據(jù)趙昌文的觀點(diǎn),科技金融是科技發(fā)展與金融支持之間相互影響和促進(jìn)的過程,通常金融工具、政策、制度以及服務(wù)等一系列因素的支持可以有力地促進(jìn)科技的開發(fā)與成果的轉(zhuǎn)化,進(jìn)而推動(dòng)整個(gè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。此外,科學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新活動(dòng)是在一定的社會(huì)環(huán)境下進(jìn)行的,需要企業(yè)、市場(chǎng)、政府等主體的參與和支持,缺一不可。

    實(shí)現(xiàn)科技與金融的有效結(jié)合能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的跨越式增長和轉(zhuǎn)型??茖W(xué)技術(shù)是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的原動(dòng)力,而金融是推動(dòng)科技創(chuàng)新的推進(jìn)器??萍嫉陌l(fā)展能夠讓增長不局限于要素投入,而是進(jìn)行合理整合,實(shí)現(xiàn)有限要素的充分利用;金融的發(fā)展能夠讓資源更加優(yōu)化配置。故二者結(jié)合可以促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)由依靠要素的外延式增長轉(zhuǎn)變?yōu)楦雍侠淼膬?nèi)涵式增長。此外,二者之間還有著彼此促進(jìn)的作用,能夠提高國家的自主創(chuàng)新能力,實(shí)現(xiàn)要素與生產(chǎn)方式的整合。

    科技金融發(fā)展中遇到的問題科技企業(yè)融資難

    目前十三五規(guī)劃中提出了促進(jìn)科技金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新,建設(shè)國家科技金融創(chuàng)新中心等眾多條目,并通過一系列的策略來推動(dòng)中小企業(yè)科技創(chuàng)新。然而,一些金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避高風(fēng)險(xiǎn)而傾向于風(fēng)險(xiǎn)較小的國有大中型企業(yè),導(dǎo)致了科技企業(yè)難以融資。同時(shí),有些銀行的信貸機(jī)制與科技企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的不相適應(yīng),也同樣導(dǎo)致了科技企業(yè)融資困難,不得不尋求其他渠道來維持經(jīng)營。

    科技企業(yè)自身問題

    ①多數(shù)科技企業(yè)的生命周期具有不穩(wěn)定性。生命周期的不穩(wěn)定性讓科技企業(yè)隨時(shí)可能進(jìn)入衰退周期,加上其生命周期普遍較短,風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的波動(dòng)較大,不利于金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)和防控風(fēng)險(xiǎn),故而受到金融機(jī)構(gòu)的排斥。

    ②科技企業(yè)的價(jià)值主要集中在知識(shí)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)等無形資產(chǎn)之中,這些帶有公共屬性的產(chǎn)品和服務(wù)大都沒有被納入可以用作抵押擔(dān)保的法律框架內(nèi)。這種情況導(dǎo)致科技企業(yè)的擔(dān)保資源匱乏,難以達(dá)到金融機(jī)構(gòu)所要求的標(biāo)準(zhǔn)。

    ③科技企業(yè)針對(duì)自身信用的管理和維護(hù)也存在很多弊端,如財(cái)務(wù)問題、組織架構(gòu)問題等,以致金融機(jī)構(gòu)很難做出正面的信用評(píng)價(jià)。

    中介體系不夠完善

    目前,由于缺失服務(wù)科技型企業(yè)財(cái)務(wù)咨詢機(jī)構(gòu)和顧問中介機(jī)構(gòu),無法準(zhǔn)確提供科技企業(yè)的信用以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等信息,無法建立金融機(jī)構(gòu)與科技企業(yè)之間的聯(lián)系,進(jìn)而產(chǎn)生信息不對(duì)稱問題,使得科技企業(yè)發(fā)展滯緩,高品質(zhì)的科技產(chǎn)品得不到關(guān)注與重視,最終使得國家中小型科技企業(yè)發(fā)展緩慢。

    政府政策措施不夠完善

    目前政府出臺(tái)了科技企業(yè)融資問題與科技創(chuàng)新問題的有關(guān)政策,但將二者進(jìn)行有機(jī)結(jié)合的可行政策還不甚完善,導(dǎo)致政策對(duì)科技金融發(fā)展的針對(duì)性與指導(dǎo)性不足。同時(shí),能有力支撐的公共服務(wù)體系亦不夠完善,使得一系列政策在真正實(shí)施過程中出現(xiàn)失靈的情況。雖然政府為維持中小企業(yè)設(shè)立了創(chuàng)業(yè)基金,給予創(chuàng)始資金的支持,但在資金分配上未達(dá)到合理分配的預(yù)期,使得資金分配不均,使用效率低下。

    資本市場(chǎng)多樣性不足

    多渠道的投資方式一般是需要企業(yè)具有一定規(guī)模,因?yàn)橐WC其具有償債能力。而現(xiàn)在我國缺乏一個(gè)多樣的風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)體系,難以滿足市場(chǎng)內(nèi)多層次的資金需求。

    科技金融發(fā)展的對(duì)策建議

    拓展融資渠道。政府應(yīng)健全融資機(jī)制,加強(qiáng)各機(jī)構(gòu)對(duì)科技金融的投資力度,并增添融資渠道,在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上可增添民間融資方式,例如眾籌等;同時(shí),應(yīng)加大對(duì)中小型科技企業(yè)的幫扶力度,照顧到銀行和企業(yè)雙方的收益,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目評(píng)估后予以適當(dāng)融資支持。

    加強(qiáng)企業(yè)自身管理。企業(yè)應(yīng)在財(cái)務(wù)管理與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面進(jìn)行整改,提升自身信用,使金融機(jī)構(gòu)不排斥為其融資,更好的提供融資服務(wù);其次,規(guī)范運(yùn)營,自覺遵守國家法律規(guī)定,及時(shí)預(yù)測(cè)可能出現(xiàn)的問題與風(fēng)險(xiǎn),防患于未然。

    建立良好的中介體系。政府應(yīng)建立健全完善的中介體系,通過這樣的一個(gè)公共服務(wù)平臺(tái)為科技企業(yè)與融資機(jī)構(gòu)提供信息媒介,使二者得到有效的信息服務(wù)與支持。政府可以加大資金投入,來構(gòu)建一個(gè)完善的網(wǎng)上信息交流平臺(tái)與科技創(chuàng)新服務(wù)平臺(tái),負(fù)責(zé)信息的收集、加工與管理等,為科技創(chuàng)新提供有效的信息服務(wù),逐漸解決企業(yè)與機(jī)構(gòu)間的信息不對(duì)稱問題,從而達(dá)到信息溝通的平衡,推動(dòng)企業(yè)的運(yùn)營與金融機(jī)構(gòu)的收益。

    完善相關(guān)政策。我國應(yīng)在借鑒國外成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,更多的根據(jù)我國基本國情來制定科技金融的發(fā)展策略,以期得到更加適合的政策與方針。政府應(yīng)注重推動(dòng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)以及中介系統(tǒng)有機(jī)結(jié)合,使得三者起到有效的助推作用,并且加強(qiáng)幫扶資金的合理分配,從而使得資源得到合理配置,各企業(yè)能夠和諧穩(wěn)定的共同發(fā)展。

    促進(jìn)資本市場(chǎng)多樣化。需要政府引導(dǎo)設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金并專業(yè)化管理,發(fā)揮財(cái)政資金杠桿放大效益,吸引民間資本和國內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)資本,設(shè)立天使基金,支持種子期科技中小型企業(yè)的創(chuàng)業(yè)與技術(shù)創(chuàng)新,并對(duì)其起到指導(dǎo)與支持作用。

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