銀行+電商 豪門聯(lián)姻能走多遠(yuǎn)？

許亞嵐

近幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融一直在“互懟”，而最近勢頭開始轉(zhuǎn)變，BATJ（百度、阿里、騰訊、京東）等互聯(lián)網(wǎng)巨頭和傳統(tǒng)銀行開始“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手”。今年3月28日，中國建設(shè)銀行牽手阿里巴巴；6月16日，中國工商銀行牽手京東；6月20日，百度牽手農(nóng)業(yè)銀行；6月22日，中國銀行牽手騰訊，至此，四大行與BATJ等四大互聯(lián)網(wǎng)巨頭牽手完畢。是什么促進(jìn)了傳統(tǒng)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融的互相滲透，未來金融市場又會(huì)呈現(xiàn)什么樣的格局？

數(shù)據(jù)共享 優(yōu)勢互補(bǔ)

隨著技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)公司與銀行開展合作已成為普遍現(xiàn)象，這其中，電商走在了前列。早在2007年，阿里巴巴集團(tuán)就分別與建行、工行合作，推出企業(yè)信用貸款和網(wǎng)商融資服務(wù)等，雖然并未取得顯著成效，但探索出了銀行與電商早期的合作模式。

易觀金融行業(yè)中心分析師王細(xì)梅告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，商業(yè)銀行資金實(shí)力雄厚、業(yè)務(wù)模式齊全，但在數(shù)據(jù)積累、應(yīng)用場景等方面存在不足，通過與電商等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作可以彌補(bǔ)其短板。

在艾瑞咨詢分析師張玉看來，銀行與電商展開合作，可以說是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的一種融合，是雙方進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融的一種選擇。“對銀行來說是金融+互聯(lián)網(wǎng)，對電商來說是互聯(lián)網(wǎng)+金融，雙方本質(zhì)的目的還是通過合作的方式將對方的優(yōu)勢與自己的資源結(jié)合起來，更好地深耕互聯(lián)網(wǎng)金融這一重要領(lǐng)域?！?/p>

雙方都有著各自的利益訴求，在合作中能夠?qū)ふ依婀餐c(diǎn)是驅(qū)動(dòng)銀行與電商合作的根本原因。國仕資本研究協(xié)會(huì)特約研究員李高陽對《經(jīng)濟(jì)》記者表示，對于銀行來講，金融脫媒化和金融市場化的形勢深入推進(jìn)，新興技術(shù)的沖擊，使得銀行轉(zhuǎn)型迫在眉睫，商業(yè)銀行與電商合作，能夠在技術(shù)升級(jí)改造、盤活大數(shù)據(jù)、產(chǎn)品創(chuàng)新、開拓獲客渠道等方面實(shí)現(xiàn)1+1>2的效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)共贏。

雙方合作的方式和內(nèi)容有很多?！熬唧w到業(yè)務(wù)上，首先是數(shù)據(jù)上的合作。”張玉對《經(jīng)濟(jì)》記者稱，傳統(tǒng)銀行與電商平臺(tái)所擁有的用戶數(shù)據(jù)維度各不相同，用戶數(shù)據(jù)的共享使得雙方能夠更好地了解用戶，提供金融服務(wù)。

中國民生銀行首席研究員溫彬也認(rèn)為，核心的合作內(nèi)容還是雙方把各自的客戶信息進(jìn)行共享，實(shí)現(xiàn)其價(jià)值的最大化。他告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，一些電商的客戶除了電商本身提供的一些支付等服務(wù)之外，可能還需要傳統(tǒng)銀行的金融服務(wù)，反之亦然。“例如淘寶，除了有阿里巴巴的網(wǎng)商銀行的授信外，也可以把這些客戶介紹給銀行，向商業(yè)銀行提供交易數(shù)據(jù)，讓銀行對這些客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，提供相應(yīng)的金融服務(wù)?！?/p>

其次是不同特色的各自優(yōu)勢的互補(bǔ)合作，張玉表示，電商平臺(tái)依托互聯(lián)網(wǎng)擁有線上觸達(dá)用戶的渠道，傳統(tǒng)銀行擁有很多的物理網(wǎng)點(diǎn)可以線下觸達(dá)用戶，而兩方互補(bǔ)就使得電商的APP上有某些銀行的入口為其線上引流，“而以后銀行也許將發(fā)生巨變，ATM不再是取錢的ATM，網(wǎng)點(diǎn)也不再是傳統(tǒng)的網(wǎng)點(diǎn)，可能成為京東的物流點(diǎn)、支付寶的創(chuàng)新體驗(yàn)站”。

銀行迫切需求金融科技創(chuàng)新

而最重要的還是金融科技方面的合作，這個(gè)經(jīng)常以類似大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、生物識(shí)別聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室的形式出現(xiàn)，是雙方合作提高金融科技水平的一種方式。2017年以來，商業(yè)銀行不斷加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨界合作，以期在新一輪以金融科技為核心的銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展競爭中占據(jù)制高點(diǎn)。四大國有銀行紛紛與BATJ簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，將在金融科技等領(lǐng)域開展合作，有助于商業(yè)銀行提升業(yè)務(wù)效率，探索和創(chuàng)新業(yè)務(wù)，推進(jìn)銀行運(yùn)行機(jī)制和流程改造。

公開資料顯示，工行與京東將在金融科技、零售銀行、消費(fèi)金融、企業(yè)信貸、校園生態(tài)、資產(chǎn)管理、個(gè)人聯(lián)名賬戶乃至電商物流，展開全面合作；農(nóng)行與百度將借助大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等技術(shù)優(yōu)勢，打造智能化銀行發(fā)展，積極的推動(dòng)普惠金融；中行與騰訊成立“中國銀行——騰訊金融科技聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室”，雙方將在云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和人工智能等方面開展合作，共建普惠金融、云上金融、智能金融和科技金融。阿里、螞蟻金服牽手建行，其中，螞蟻金服將與建行在信用卡線上開卡、線上線下渠道業(yè)務(wù)合作、電子支付業(yè)務(wù)合作以及信用體系互通等方面開展合作。

京東金融的相關(guān)負(fù)責(zé)人對《經(jīng)濟(jì)》記者稱，從國外的發(fā)展趨勢來看，傳統(tǒng)的大型金融機(jī)構(gòu)不僅僅局限在將傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)通過互聯(lián)網(wǎng)延伸到更多的場景之中，而是更多利用科技的力量，對業(yè)務(wù)進(jìn)行全面的迭代升級(jí)。

比如，在金融危機(jī)之后，為了應(yīng)對更加嚴(yán)格的監(jiān)管，高盛集團(tuán)逐漸縮減重資本為主的自營業(yè)務(wù)規(guī)模，從高風(fēng)險(xiǎn)的交易業(yè)務(wù)向輕資本的中介業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。在這個(gè)過程中，為了提高對客戶的服務(wù)能力，高盛加大了科技的投入，特別建立了Marquee平臺(tái)，這個(gè)平臺(tái)主要是通過一系列的技術(shù)應(yīng)用為客戶提供先進(jìn)的分析和風(fēng)險(xiǎn)管理的工具。

與此同時(shí)，高盛也在跟大量的新興金融科技公司進(jìn)行合作。京東金融相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，高盛利用金融大數(shù)據(jù)機(jī)器學(xué)習(xí)平臺(tái)“Kensho”公司的產(chǎn)品來挖掘美國國家勞工統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，并將所有信息匯編成定期摘要。這個(gè)摘要目前已經(jīng)有十幾個(gè)模型，來分析當(dāng)前的就業(yè)市場變化以及預(yù)測股市走向。這個(gè)模式可以在美國國家勞工局發(fā)布數(shù)據(jù)后僅僅幾分鐘就能通過模型呈現(xiàn)出結(jié)果。通過這種方式，中間減少了一個(gè)環(huán)節(jié)，不僅極大地提升了市場信息獲取和分析的效率，還節(jié)省了雇傭大量年薪20萬-50萬美元高級(jí)分析師的成本，進(jìn)而提高了利潤率。

另外，螞蟻金服商學(xué)研究院舒眉也告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，螞蟻金服從一開始做的就是Techfin，即技術(shù)（Tech）與金融（Fin）的交融，比如快捷支付就是用技術(shù)方案，讓銀行中的錢流動(dòng)更快、更安全、更適應(yīng)移動(dòng)支付時(shí)代。

數(shù)據(jù)顯示，金融機(jī)構(gòu)引入芝麻信用評分后，信用卡開卡的審批通過率提高了7%；與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)的整體不良率降低了0.3%。一升一降，背后原因正是技術(shù)提升金融服務(wù)能力。

可以看到，不管是自己在做金融科技，還是與外部金融科技公司相融合，不管是在內(nèi)生動(dòng)力還是外在壓力的作用下，金融機(jī)構(gòu)都是在主動(dòng)擁抱科技，并且其通過科技所賦能的領(lǐng)域，從簡單的獲客，慢慢轉(zhuǎn)向核心業(yè)務(wù)能力的重塑。

“未來銀行的金融服務(wù)和產(chǎn)品的競爭力，高度取決于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等方面的技術(shù)實(shí)力?！笔婷急硎?，在金融互聯(lián)網(wǎng)化的過程中，銀行迫切需要這些領(lǐng)先的技術(shù)，將底層的技術(shù)、數(shù)據(jù)與金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)能力進(jìn)行結(jié)合，全面提升銀行在營銷、風(fēng)控、定價(jià)、客戶畫像等方面的能力，在運(yùn)營、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、營銷等各個(gè)業(yè)務(wù)層面運(yùn)用先進(jìn)的金融科技，適應(yīng)未來的競爭環(huán)境。所以，傳統(tǒng)金融和新興科技的融合是必然的趨勢。

電商成立網(wǎng)商銀行與傳統(tǒng)銀行競爭

銀行在資金成本、網(wǎng)點(diǎn)渠道和金融人才等方面具有明顯優(yōu)勢，有著金融的深刻理解和專業(yè)的風(fēng)控能力，而電商平臺(tái)則擅長技術(shù)開發(fā)、線上渠道拓展、場景構(gòu)建等，李高陽告訴記者，這是雙方各自的優(yōu)勢，也是合作的興趣點(diǎn)所在。

王細(xì)梅表示，銀行與電商的合作一方面優(yōu)化了客群結(jié)構(gòu)，京東等電商企業(yè)的客戶群體多為年輕一代，雙方合作可以優(yōu)化銀行的客群結(jié)構(gòu)；另一方面可以豐富電商企業(yè)的金融業(yè)務(wù)種類，完善銀行用戶行為數(shù)據(jù)，進(jìn)行精準(zhǔn)的用戶畫像分析。

而隨著我國金融改革的深入推進(jìn)，民間資本在我國發(fā)起設(shè)立的民營銀行近年來呈加速態(tài)勢，截止到上半年末，共有17家民營銀行落地。這其中，互聯(lián)網(wǎng)系的民營銀行占據(jù)了“半壁江山”。蘇寧銀行、微眾銀行、網(wǎng)商銀行、新網(wǎng)銀行、華通銀行、億聯(lián)銀行、眾邦銀行、中關(guān)村銀行這8家銀行具有鮮明的互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)簽。

在這8家銀行中，電商系背景的以網(wǎng)商銀行和蘇寧銀行為代表，李高陽認(rèn)為，電商巨頭進(jìn)入銀行業(yè)，能夠減少對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的依賴，提升自身對金融的理解，提升金融競爭力和風(fēng)控能力，打通自有電商平臺(tái)，形成閉環(huán)生態(tài)圈。同時(shí)，還可以針對電商平臺(tái)上的電商企業(yè)用戶提供融資，提升盈利水平。

以螞蟻金服旗下的網(wǎng)商銀行為例，網(wǎng)商銀行行長黃浩表示，成立兩年來，網(wǎng)商銀行已向全國31個(gè)?。ㄊ小^(qū)）的350萬戶小企業(yè)提供了貸款服務(wù)，累計(jì)放款1971億元，季度平均貸款不良率維持在1%以下。

具體來看，張玉認(rèn)為，電商進(jìn)軍金融業(yè)成立電商銀行，或者說成立互聯(lián)網(wǎng)銀行，為電商企業(yè)帶來的好處有兩點(diǎn)。

一是最直接的好處即銀行牌照。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的野蠻生長，監(jiān)管部門也是動(dòng)作頻頻，去年10月國務(wù)院印發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)治理提出全面要求。這一事件與去年8月證監(jiān)會(huì)解散創(chuàng)新部一事共同標(biāo)志著監(jiān)管方向的改變，原有互聯(lián)網(wǎng)金融以創(chuàng)新為名先從業(yè)后拿牌的方式不被認(rèn)可，持牌合規(guī)發(fā)展業(yè)務(wù)將成為未來行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)。所以拿到這個(gè)銀行牌照對電商平臺(tái)來說，為以后開展金融業(yè)務(wù)減少了許多政策和監(jiān)管上的風(fēng)險(xiǎn)。

二是降低資金獲取成本，對中國來說，銀行仍是獲取資金成本最低的機(jī)構(gòu)，沒有其他機(jī)構(gòu)能像銀行一樣以年化2點(diǎn)多的收益率吸收來那么多長期穩(wěn)定的資金，雖說互聯(lián)網(wǎng)銀行受二級(jí)賬戶限制仍不能像傳統(tǒng)銀行一樣吸收定期儲(chǔ)蓄，但是仍能很大程度上降低電商企業(yè)的資金獲取成本。

合作過程阻礙多 需求同存異

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭合作日益深化。目前看來，銀行與電商等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的合作空間很大，但合作的過程也并不是一帆風(fēng)順的。

在電商進(jìn)入銀行領(lǐng)域的同時(shí)，多家商業(yè)銀行也在搭建自身的電商平臺(tái)，搭建起銀行系的電商平臺(tái)，如建行的“善融商務(wù)”，工行的“融E購”。無論是“電商系”的銀行，還是“銀行系”的電商，這都說明了二者已經(jīng)出現(xiàn)深度融合的趨勢，但不代表沒有阻礙和制約。

在李高陽看來，在內(nèi)部制約方面，比如企業(yè)文化的差異，電商的互聯(lián)網(wǎng)文化是扁平化、無邊界、擁抱變化、探索創(chuàng)新的，銀行的合規(guī)文化是風(fēng)控嚴(yán)格、穩(wěn)健經(jīng)營、傳統(tǒng)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)?；再比如利益的分配和讓渡，?shù)據(jù)開放程度，安全和創(chuàng)新理念的差異等?！霸谕獠恐萍s方面，還有經(jīng)濟(jì)形勢的轉(zhuǎn)換，監(jiān)管政策的約束，市場環(huán)境的變化，消費(fèi)者的認(rèn)可度等。”

王細(xì)梅也認(rèn)為，執(zhí)行較難落地，“雙方在合作過程中，可能因?yàn)榧?xì)節(jié)問題、互補(bǔ)度問題，企業(yè)文化問題、決策層與執(zhí)行層的理解差異等問題導(dǎo)致執(zhí)行較難落地”。除此之外，資源共享不充分，合作過程也可能存在客戶、數(shù)據(jù)等不共享或共享不足的問題。

最重要的一點(diǎn)是業(yè)務(wù)存在競爭，銀行與電商企業(yè)雙方在業(yè)務(wù)層面的競爭可能會(huì)影響技術(shù)層面的合作。

銀行與電商在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域畢竟是競爭關(guān)系，有許多銀行成立了自營的電商平臺(tái)，各家互聯(lián)網(wǎng)電商企業(yè)更是都成立了互聯(lián)網(wǎng)金融部門。雙方都在嘗試開展對方的業(yè)務(wù)，搶占對方的市場?！八愿偁帉κ种g的合作最大的阻礙還是利益沖突?！睆堄裾f。

近期，央行對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管日漸趨緊，“網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)”的上線直接切斷了互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的直連。艾媒咨詢高級(jí)分析師劉杰豪對《經(jīng)濟(jì)》記者稱，國家政策及制度成為制約雙方合作的關(guān)鍵因素。

雖然會(huì)有業(yè)務(wù)方面的競爭，但溫彬認(rèn)為，總體來看，這種合作是主流方向，雖然更多的是大公司之間的合作，但以后會(huì)是行業(yè)全方位的合作，所以還是希望雙方求同存異，“這樣才能使傳統(tǒng)金融領(lǐng)域和互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)互融共生，彌補(bǔ)各自的短板，形成更好的金融生態(tài)”。

改變消費(fèi)習(xí)慣 打破市場局限

傳統(tǒng)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭與合作帶來的意義重大。首先，就服務(wù)上來看，豐富了金融產(chǎn)品，使得更多人能夠享受到金融服務(wù)。張玉稱，傳統(tǒng)商業(yè)銀行對于理財(cái)有額度限制，許多客戶無法享受到相對高收益的理財(cái)服務(wù)，而互聯(lián)網(wǎng)金融大大降低了客戶的準(zhǔn)入門檻，使得客戶零散的資金也能夠享受到收益相對較高的理財(cái)服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值。

其次，擴(kuò)大了客戶服務(wù)范圍，滿足了普惠金融的需要。充分的市場競爭促進(jìn)了金融與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的融合，使得過去傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)無法到達(dá)的“天涯海角”變得“近在咫尺”，過去無法到達(dá)的低凈值“長尾”客群，也成為了金融服務(wù)對象，普惠金融也就成為了可能。

最后，服務(wù)更便捷更優(yōu)質(zhì)，客戶體驗(yàn)更好。以余額寶為例，它的創(chuàng)新并非簡單地利用低成本的互聯(lián)網(wǎng)來賣基金或理財(cái)，還在于將客戶用于投資的資金，通過商業(yè)模式的轉(zhuǎn)換，變?yōu)殡S時(shí)可供購物的資金。余額寶的用戶大多是年輕人，其核心訴求不是單純追求高收益，而是為現(xiàn)金附加上了投資價(jià)值，或者是為投資附加上了現(xiàn)金屬性，從而實(shí)現(xiàn)了投資與購物資金的無縫轉(zhuǎn)換。

金融機(jī)構(gòu)與電商等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作主要改變了人們的消費(fèi)習(xí)慣，拉大內(nèi)需，促進(jìn)消費(fèi)轉(zhuǎn)型升級(jí)。劉杰豪表示，分期付款等互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)產(chǎn)品對消費(fèi)進(jìn)入門檻較高的電子產(chǎn)品以及家電行業(yè)影響尤為深刻，消費(fèi)門檻的降低進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)以及加快消費(fèi)升級(jí)換代，傳統(tǒng)行業(yè)市場規(guī)模有望突破原有市場局限，而積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)將有機(jī)會(huì)突破原有市場地位，獲得快速發(fā)展。

綜合來看，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)巨頭強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，將深刻影響中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，助推產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和消費(fèi)升級(jí)。對金融業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、消費(fèi)行業(yè)等影響巨大?！皞鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭，經(jīng)歷了排斥、競爭、合作的階段，隨著雙方合作的深化，未來將呈現(xiàn)競合的態(tài)勢。”李高陽表示，傳統(tǒng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)彼此依賴程度加深，發(fā)揮各自所長，推動(dòng)市場良性發(fā)展，才能真正服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)金融普惠，發(fā)揮對中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的推動(dòng)作用。