科技型中小企業(yè)云融資模式分析

王 瓊

(馬鞍山市委黨校，安徽 馬鞍山 243000)

科技型中小企業(yè)云融資模式分析

王 瓊

(馬鞍山市委黨校，安徽 馬鞍山 243000)

目前科技型中小型企業(yè)的融資現(xiàn)狀存在較多不足，如信息不對稱、風(fēng)險(xiǎn)收益不匹配等融資障礙。云融資模式運(yùn)用在科技型中小型企業(yè)融資中是一種創(chuàng)新的融資形式，更是互聯(lián)網(wǎng)平臺促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要標(biāo)志，不僅能夠中和以上缺點(diǎn)，還可降低風(fēng)險(xiǎn)程度，擴(kuò)寬融資渠道，達(dá)到低成本高效率的融資標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)科技型中小企業(yè)中云融資模式的有效利用。

科技型中小企業(yè)；云融資模式；互聯(lián)網(wǎng)平臺；保障體系

目前我國科技型中小企業(yè)資金問題成為重中之重，尋求外部資金是科技型中小企業(yè)穩(wěn)固發(fā)展的唯一途徑。就目前中小企業(yè)融資難的問題，必須要對現(xiàn)有融資模式進(jìn)行創(chuàng)新，才能夠找到新的出路。云融資模式是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的創(chuàng)新模式。本文就針對科技型中小企業(yè)云融資模式進(jìn)行以下幾方面分析。

一、科技型中小企業(yè)云融資的適用性分析

云融資模式是云創(chuàng)新在融資領(lǐng)域的具體體現(xiàn)，為企業(yè)的融資拓寬了渠道，提升了融資效率。云融資模式在科技型中小企業(yè)中體現(xiàn)的適用性主要表現(xiàn)在：

其一,拓寬了融資渠道。云融資模式是以互聯(lián)網(wǎng)平臺出現(xiàn)的眾籌和P2P平臺，是一種創(chuàng)新模式，改變了科技型中小企業(yè)融資渠道受區(qū)域限制的現(xiàn)狀，拓寬了融資環(huán)境，更多面向具有科技型的中小企業(yè)；其二，加強(qiáng)融資主體的對稱性?？萍夹椭行∑髽I(yè)可通過云端整合互聯(lián)網(wǎng)信息和資金資源，并可通過互聯(lián)網(wǎng)平臺詳細(xì)了解產(chǎn)品流動、資金情況，開拓了產(chǎn)品的市場需求性，更有助于提升產(chǎn)品的技術(shù)含量，進(jìn)一步解決產(chǎn)品與市場的對稱性；其三，有效降低了融資風(fēng)險(xiǎn)性。融資渠道和范圍的擴(kuò)大使融資主體間的收益不匹配，單個融資主體承受風(fēng)險(xiǎn)降低。云融資模式能夠?qū)崿F(xiàn)全球化的資源整合，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)擔(dān)保活動、會計(jì)事務(wù)所、法律服務(wù)機(jī)構(gòu)、科研所等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的參與，能夠?qū)萍夹椭行∑髽I(yè)的產(chǎn)品開發(fā)發(fā)揮保障作用，因而在一定程度上降低了融資風(fēng)險(xiǎn)；其四，降低融資成本，提升融資活動的效率。云融資模式對于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、民間資本和個人開放融資活動，可提供給企業(yè)更加真實(shí)可靠的信息，經(jīng)中介審查、認(rèn)證后，實(shí)現(xiàn)了信息的對稱性，實(shí)現(xiàn)了不受地域限制下信息的共享性，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高融資效率。云融資模式能夠適應(yīng)科技型中小企業(yè)的融資環(huán)境和動態(tài)變化，并根據(jù)動態(tài)因素和環(huán)境進(jìn)行分析，提供適合融資的時(shí)機(jī)和模式。

二、科技型中小企業(yè)云融資模式建模與仿真

(一)模型設(shè)計(jì)

基于Agent的建模方法優(yōu)勢主要可以是主體按照設(shè)定交互規(guī)則從局部到整體把微觀行為向宏觀現(xiàn)象演變。在社會科學(xué)領(lǐng)域應(yīng)用較為廣泛的四種建模工具與平臺主要有Swarm、Netlogo、Ascape、Repast S，我們選擇Repast S作為建模工具，建模步驟為：創(chuàng)建一個Projet、創(chuàng)建情境、創(chuàng)建主體類和設(shè)置仿真參數(shù)、創(chuàng)建映射、運(yùn)行模型、模型調(diào)試與修真、結(jié)果分析等。建模步驟通過圖1加以描述。

圖1 基于Agent 的科技型中小型企業(yè)云融資模式的建模步驟圖

科技型中小企業(yè)的融資環(huán)境較為困難和復(fù)雜，并且趨于多樣化和動態(tài)化，存在明顯的階段性問題。云融資模式作為一種創(chuàng)新性的融資形式，是多元化、動態(tài)化的。這些特征也與科技型中小企業(yè)的融資環(huán)境相匹配。但是云融資模式的實(shí)現(xiàn)必須依靠一定的模型設(shè)計(jì)，充分考慮環(huán)境因素與整體系統(tǒng)。云融資模式通過服務(wù)平臺上發(fā)布資金需求和企業(yè)信息的同時(shí)，不同的融資主體通過云融資平臺對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行了解并對資源進(jìn)行整合匹配，在投資主體與企業(yè)或個體進(jìn)行合作的過程中，金融機(jī)構(gòu)或者中介機(jī)構(gòu)可以提供風(fēng)險(xiǎn)保障，隨后，科技型中小企業(yè)與資金提供主體完成資金融通過程。

(二)主體分析

科技型中小企業(yè)云融資模式的參與主體是多元化的，包括資金供給主體，資金需求主體等。資金需求主體是科技型中小企業(yè)本身，既是發(fā)起者又是直接受益者，同時(shí)中小企業(yè)又是云融資模式的提供者。企業(yè)既是云融資模式的信息提供者，也是資金償還者和其他服務(wù)報(bào)酬提供者。資金供給主體則包含政府、眾多的投資者、金融機(jī)構(gòu)等。資金供給主體也可以概括為持續(xù)性資金提供者、商業(yè)資金提供主體和中介服務(wù)主體。這些主體的多樣化也加大了模型的復(fù)雜程度。在建模時(shí)可以抽象地指出每個主體之間的交互機(jī)制或者規(guī)則。比如，資金需求主體可以通過融資服務(wù)平臺對資金需求方進(jìn)行了解和核實(shí)，以此判斷資金投入情況。資金供給主體則是互相影響的，呈現(xiàn)多元化，當(dāng)資金需求主體獲得資金需求信息時(shí)，根據(jù)企業(yè)融資額度、風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營情況、創(chuàng)新能力等實(shí)際問題進(jìn)行評估，確定自身資金的投入程度?？萍夹椭行∑髽I(yè)的融資需求要通過第三方平臺進(jìn)行發(fā)布，因而平臺供應(yīng)商的構(gòu)建和影響力也是關(guān)系企業(yè)融資效率的重要因素。平臺供應(yīng)商的影響力也直接影響到科技型中小企業(yè)的融資效率。

(三)仿真結(jié)果

利用Repast S建模仿真軟件對科技型中小企業(yè)初創(chuàng)期的融資問題進(jìn)行模擬。在初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)融資通常較為困難，資金環(huán)境和范圍較狹窄，缺少實(shí)物抵押，缺少資金支持的同時(shí)，產(chǎn)品創(chuàng)新率和轉(zhuǎn)化率也相應(yīng)降低，這些因素都能夠?qū)е驴萍夹椭行∑髽I(yè)在初創(chuàng)期面臨巨大資金風(fēng)險(xiǎn)，銀行等金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)貸款的局限性也加大了企業(yè)的融資缺口。造成科技型中小企業(yè)不能夠依靠自身和正規(guī)環(huán)境解決資金融通問題，只能依靠政府等相關(guān)機(jī)構(gòu)的作用。加大政府的扶持性政策和資金的投入，就能夠給云融資系統(tǒng)吸納更多的資源和資金，以此緩解科技型中小企業(yè)的融資困境，提高企業(yè)發(fā)展的能力和信心，也將云融資模式在科技型中小企業(yè)中的應(yīng)用井然有序發(fā)揮重要作用。

三、實(shí)現(xiàn)科技型中小企業(yè)云融資模式的保障體系

通過對科技型中小企業(yè)云融資模式適用性分析，及建立主體模型，對云融資模式在科技型中小企業(yè)的仿真主體特性及內(nèi)涵意義進(jìn)行了分析。并通過模擬科技型中小企業(yè)云融資初創(chuàng)階段進(jìn)行模型適用和分析。對以上過程對科技型中小企業(yè)的融資模式進(jìn)行了深入分析，并提出可以實(shí)現(xiàn)科技型中小企業(yè)云融資模式的保障體系。

(一)企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身發(fā)展時(shí)期的融資需求和特點(diǎn)建立合適的云融資體系

科技型中小企業(yè)的融資環(huán)境較為多樣化和動態(tài)化，云融資模式需要對融資環(huán)境及動態(tài)變化實(shí)時(shí)分析，整合資源并對資金主體做全面了解，分析其風(fēng)險(xiǎn)性和融資效率。尤其是在創(chuàng)立初期和暫時(shí)性資金短缺期，企業(yè)應(yīng)該通過內(nèi)部云和私有云模式進(jìn)行融資，需要依靠企業(yè)的原始積累和內(nèi)部股份等內(nèi)部云模式，或者實(shí)物抵押等私有云模式進(jìn)行融資。在快速成長期和發(fā)展期就應(yīng)該通過外部云和公有云模式進(jìn)行融資。比如風(fēng)險(xiǎn)投資、銀行借款等外部云融資模式，或者IPO上市、增發(fā)配股和發(fā)行債券等公有云融資模式，這些外部云和公有云融資模式能夠滿足企業(yè)快速發(fā)展的資金需求。科技型中小企業(yè)在成長發(fā)展過程中要結(jié)合自身發(fā)展需求，選擇正確的適合融資特點(diǎn)的云融資模式，從而有效保障企業(yè)的融資需求，加快企業(yè)發(fā)展。

(二)充分發(fā)揮政府對科技型中小企業(yè)的扶持作用和引導(dǎo)作用

國家對科技型產(chǎn)業(yè)的支持提供源源不斷的動力，其中政府對科技型中小企業(yè)云融資模式的扶持性就得以體現(xiàn)。政府既是中小企業(yè)云融資模式的資金供給主體，又是社會資金的引導(dǎo)者。政府可以通過財(cái)政扶持對處于創(chuàng)立期和發(fā)展初期的科技型中小企業(yè)實(shí)施資金和政策幫助。科技型中小企業(yè)在種子期和創(chuàng)立期資金相對缺乏，由于企業(yè)自身特點(diǎn)難以從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，政府的扶持政策正好可以幫助資金缺乏的企業(yè)渡過難關(guān)。同時(shí)，政府作為國家制定和落實(shí)政策的重要機(jī)構(gòu)，也能夠起到引導(dǎo)社會資金的作用?？梢哉f政府在科技型中小企業(yè)云融資模式中占據(jù)重要地位，在構(gòu)建云融資模式保障體系的過程中也起到扶持和引導(dǎo)作用。

(三)建立多元化的資源渠道，強(qiáng)化資金主體間的互動性

科技型中小企業(yè)云融資模式是開放性和民主性的，資金提供者呈現(xiàn)多元化和無限性。這種多元化的資金來源渠道能夠滿足云融資模式的實(shí)際需求。多元化的資源渠道大大擴(kuò)寬了科技型中小企業(yè)的融資范圍，從局限性的融資到多樣性選擇性的融資，企業(yè)可以根據(jù)自身實(shí)際需求，選擇合適的資源渠道，也使企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)低成本、高效率融資。同時(shí)，科技型中小企業(yè)的云融資環(huán)境是動態(tài)化的，由多個主題和要素共同參與?？萍夹椭行∑髽I(yè)云融資系統(tǒng)中，個人、企業(yè)、資金提供主體、政府機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)等創(chuàng)新主體及創(chuàng)新要素在融資環(huán)境中進(jìn)行互動和反饋，然后在合適的契機(jī)進(jìn)行合作。所以，強(qiáng)化融資個體之間的互動性并建立多元化資源渠道，能夠在一定程度上保障云融資模式實(shí)現(xiàn)低成本、高效率的融資，進(jìn)而解決不同時(shí)期科技型中小企業(yè)的融資情況，使企業(yè)在滿足資金需求的情況下快速發(fā)展。

四、結(jié)語

通過分析云融資模式在科技型中小企業(yè)中的適用性分析，并且針對企業(yè)的具體特點(diǎn)進(jìn)行仿真模型設(shè)計(jì)和保障體系研究。由此可以看出，云融資模式是基于云創(chuàng)新視角下的融資模式，可以進(jìn)一步緩解融資主體間的不對稱性，并能夠加強(qiáng)主體之間互動性，在多樣化和動態(tài)化的融資環(huán)境中為企業(yè)和資助主體降低資金風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到低成本、高效率的融資，在一定程度上解決了科技型中小企業(yè)融資難、融資貴的突出問題，為企業(yè)的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)。

[1] 王洪生,張玉明. 科技型中小企業(yè)云融資模式研究——基于云創(chuàng)新視角[J]. 科技管理研究,2014,(13):76～81.

[2] 張玉明,李洋. 科技型中小企業(yè)云融資模式研究——以大族激光為例[J]. 會計(jì)之友,2014,(32):109～113.

[3] 王洪生. 科技型中小企業(yè)云融資模式建模與仿真研究[J]. 山東大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會科學(xué)版),2015,(2):49～59.

[4] 郭文偉. 企業(yè)特征、融資模式與科技型中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)[J]. 軟科學(xué),2013,(12):72～75.

[5] 劉迅,顏莉. 基于供應(yīng)鏈的科技型中小企業(yè)融資模式分析[J]. 統(tǒng)計(jì)與決策,2012,(5):186～188.

[6] 謝冰,蔡洋萍. 科技型中小企業(yè)立體式融資模式創(chuàng)新研究[J]. 財(cái)貿(mào)研究,2012,(2):115～119.

[7] 苑澤明,馬濤. 科技型中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究[J]. 會計(jì)之友,2012,(17):14～17.

[8] 于靜,宋清. 科技型中小企業(yè)信貸融資的創(chuàng)新模式[J]. 財(cái)會月刊,2012,(26):24～26.

[9] 謝沛善. 基于項(xiàng)目融資模式的科技型中小企業(yè)融資對策[J]. 科技管理研究,2007,(9):176～179.

[10] 湯繼強(qiáng). 科技型中小企業(yè)梯形融資模式研究[J]. 中共成都市委黨校學(xué)報(bào),2008,(3):49～53.

[11] 仲心想. 淺析科技型中小企業(yè)云融資模式[J]. 科技經(jīng)濟(jì)市場,2016,(5):95～96.

責(zé)任編輯：胡 莉

2017-03-18

2095-4654(2017)03-0018-03

F276.44

A