我國(guó)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)貨幣政策和金融穩(wěn)定的影響

張和英

（黃岡廣播電視大學(xué) 湖北 黃岡 438000）

【摘要】隨著時(shí)代的不斷向前發(fā)展，我國(guó)的銀行領(lǐng)域也在尋求新的突破，以滿足用戶的需求，實(shí)現(xiàn)本銀行的壯大和發(fā)展，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)，我國(guó)銀行發(fā)展過(guò)程中形成的一種新興業(yè)務(wù)，受到金融危機(jī)影響，我國(guó)銀行的經(jīng)濟(jì)效益有所下降，為減少銀行的損失，通過(guò)同業(yè)業(yè)務(wù)擴(kuò)大銀行的資產(chǎn)規(guī)模。但其在發(fā)展過(guò)程中，對(duì)國(guó)家的貨幣政策帶來(lái)沖擊，同時(shí)，也影響了金融穩(wěn)定發(fā)展。筆者立足實(shí)踐，分別闡述同業(yè)業(yè)務(wù)對(duì)貨幣政策以及金融穩(wěn)定的影響，僅供參考。

【關(guān)鍵詞】銀行領(lǐng)域 同業(yè)業(yè)務(wù) 資產(chǎn)規(guī)模 貨幣政策

近年來(lái)，我國(guó)影子銀行快速發(fā)展，并在發(fā)展過(guò)程中，開(kāi)發(fā)創(chuàng)新了同業(yè)業(yè)務(wù)，所謂的同業(yè)業(yè)務(wù)，即我國(guó)的商業(yè)銀行，或者是其他的金融機(jī)構(gòu)，在自身不斷發(fā)展的過(guò)程中，與其他銀行或是金融機(jī)構(gòu)雙方之間，進(jìn)行的資金融通，一方面，能夠在短時(shí)間內(nèi)有效擴(kuò)大銀行的資金儲(chǔ)備，另一方面，能夠提升銀行的貸款能力，對(duì)銀行發(fā)展有著積極影響，但在實(shí)踐過(guò)程中，其弊端和不足也逐漸顯現(xiàn)，鑒于此，本文圍繞銀行同業(yè)業(yè)務(wù)對(duì)貨幣政策，以及金融穩(wěn)定兩方面展開(kāi)探究。

一、銀行同業(yè)業(yè)務(wù)對(duì)貨幣政策造成的影響

（一）傳導(dǎo)機(jī)制方面

現(xiàn)階段，我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)渠道，其主要方式以信貸為主，目前，我國(guó)的中央銀行監(jiān)管，缺乏對(duì)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的信貸方面的監(jiān)督管理內(nèi)容，此種情況，直接導(dǎo)致了我國(guó)的中央銀行，其對(duì)信貸渠道的控制力極大程度的下降。在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制在逐漸規(guī)范與完善，同時(shí)，市場(chǎng)對(duì)資金的需求也在大幅度的增加，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)，為了更好的適應(yīng)市場(chǎng)的需求，增加銀行的經(jīng)濟(jì)收益，會(huì)有選擇性的將不受中央銀行監(jiān)管的信貸資金投放到市場(chǎng)當(dāng)中，此種情況必然帶來(lái)信用擴(kuò)張程度的大幅增加，遠(yuǎn)超預(yù)期水平。與此同時(shí)，若是銀行同業(yè)業(yè)務(wù)出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況，銀行為減少損失，降低風(fēng)險(xiǎn)，則會(huì)大量的囤積資金，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中的信貸水平在短時(shí)期急速下降，進(jìn)而形成“錢荒”的問(wèn)題，由此可知，錢荒的本質(zhì)，是貨幣預(yù)期需求量與實(shí)際供應(yīng)量?jī)烧咧g矛盾引發(fā)的，錢荒的出現(xiàn)，也必然會(huì)影響國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控，對(duì)國(guó)家實(shí)施的國(guó)幣政策也會(huì)帶來(lái)不利影響。

（二）貨幣政策的工具方面

伴隨著銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，會(huì)影響數(shù)量型貨幣政策工具作用的發(fā)揮，導(dǎo)致其難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期的效果，同業(yè)負(fù)債，也將成為市場(chǎng)資金的主要來(lái)源之一，進(jìn)而導(dǎo)致準(zhǔn)備金繳存基數(shù)的逐漸下降，以滿足銀行開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)的資金需求，而銀行則結(jié)合同業(yè)業(yè)務(wù)開(kāi)展的資金需求，對(duì)銀行內(nèi)部的存款數(shù)量、存款規(guī)模進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)控，進(jìn)而導(dǎo)致存款法定的繳存范圍，會(huì)受到銀行調(diào)控的影響，大幅度的縮減。這一過(guò)程中，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)開(kāi)展產(chǎn)生的資金流動(dòng)，一定程度上可以降低銀行對(duì)央行的依賴性，進(jìn)而導(dǎo)致央行對(duì)銀行的管束能力被削弱，導(dǎo)致央行實(shí)施的貨幣政策難以有效開(kāi)展和落實(shí)，對(duì)貨幣政策的有效性造成影響，沖擊貨幣政策的權(quán)威性。

二、銀行同業(yè)業(yè)務(wù)對(duì)貨幣政策造成的影響

（一）擴(kuò)大金融風(fēng)險(xiǎn)

若銀行開(kāi)展銀行同業(yè)業(yè)務(wù)，則會(huì)促使銀行與銀行之間，銀行與金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系愈加緊密，可以用唇齒相依形容，若出現(xiàn)金融不穩(wěn)的情況，銀行與銀行之間，銀行與金融機(jī)構(gòu)之間就會(huì)唇亡齒寒，對(duì)金融系統(tǒng)整體性影響會(huì)有所增加，同時(shí)，也會(huì)增加金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率，進(jìn)而嚴(yán)重影響金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性。除此以外，我國(guó)目前銀行同業(yè)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益主要來(lái)自期限錯(cuò)配，也是就銀行通過(guò)短期貸款、長(zhǎng)期貸款，以及存款三者之間的配合，從中間環(huán)節(jié)中收益，若是國(guó)家實(shí)施擴(kuò)張貨幣政策，則此種獲益方式對(duì)銀行而言，其不利影響可以忽略不計(jì)，但若是國(guó)家實(shí)施貨幣緊縮政策，則會(huì)導(dǎo)致銀行的資金存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)直接導(dǎo)致錢荒問(wèn)題，嚴(yán)重影響金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性。由此可知，在銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的過(guò)程中，對(duì)金融市場(chǎng)穩(wěn)定性會(huì)帶來(lái)負(fù)面影響，同時(shí)，伴隨業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，其風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)不斷上升。在這一過(guò)程中，銀行雖然會(huì)活動(dòng)一定的經(jīng)濟(jì)效益，但是若是整個(gè)金融市場(chǎng)失去穩(wěn)定性，也必然會(huì)波及銀行，因此，在開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)時(shí)，要以發(fā)展的眼光看待問(wèn)題，不可一味的擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，盲目追求經(jīng)濟(jì)利益，可以的開(kāi)展銀行同業(yè)業(yè)務(wù)，將業(yè)務(wù)規(guī)模和數(shù)量控制在合理范圍內(nèi)，降低銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的不利影響。

（二）削弱金融監(jiān)管的實(shí)際作用

目前，國(guó)家對(duì)銀行信貸渠道的監(jiān)管，其主要方式有三種，一是對(duì)信貸額度進(jìn)行限制，二是規(guī)定信貸的投向，三是設(shè)定資本充足率，但是，在銀行同業(yè)業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，能夠促使金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)有所調(diào)整與改變，從而促使金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管指標(biāo)，能夠以一種更為理想的水平的出現(xiàn)，因此，對(duì)銀行信貸渠道的監(jiān)管，僅僅依靠監(jiān)管指標(biāo)是無(wú)法反映出金融機(jī)構(gòu)信貸的真實(shí)水平，也不可避免的會(huì)直接影響金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性。例如，中央銀行明確規(guī)定，我國(guó)所有的商業(yè)銀行，其存貸兩者之間的比例不允許超過(guò)75%，央行通過(guò)此種方式實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行的控制，避免其擴(kuò)張過(guò)度，但實(shí)際上，商業(yè)銀行在開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)后，存款和貸款連著之間的比例并沒(méi)有受到相關(guān)的控制，同時(shí)，商業(yè)銀行也無(wú)需繳納規(guī)定的準(zhǔn)備金，一定程度上，激發(fā)了商業(yè)銀行開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)的積極性，一方面，同業(yè)業(yè)務(wù)能夠占用央行規(guī)定的信用額度，另一方面，同業(yè)業(yè)務(wù)的資金也不會(huì)受到相關(guān)部門的監(jiān)督與管理，可以切實(shí)增加商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)效益，與此同時(shí)，也會(huì)增加金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致金融市場(chǎng)的失穩(wěn)。

三、總結(jié)

綜上所述，筆者立足自己的工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行分析，首先論述了同業(yè)業(yè)務(wù)對(duì)國(guó)家貨幣政策的影響，然后，論述了同業(yè)業(yè)務(wù)對(duì)金融穩(wěn)定所帶來(lái)的影響。通過(guò)本文的分析與論述，可以知道，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展，一定程度上，可以擴(kuò)大商業(yè)銀行的資金規(guī)模，增加銀行的貸款能力，進(jìn)而增加銀行的經(jīng)濟(jì)效益，但是，同業(yè)業(yè)務(wù)的過(guò)度發(fā)展，也不利于國(guó)家國(guó)幣政策的落實(shí)，并會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性帶來(lái)沖擊，影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

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