綠色金融需要綠色環(huán)境

宋琪

摘要：發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)離不開綠色金融的支持，發(fā)展綠色金融不僅需要從制度層面進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)，還需要通過政府“有形之手”和市場“無形之手”相互作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化資源配置，積極參與綠色金融，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：綠色經(jīng)濟(jì) 綠色金融

在霧霾遮天的日子里，人們渴望青山綠水。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革引領(lǐng)下的新常態(tài)過程中，發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)成為新常態(tài)的必然選擇。發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)離不開綠色金融體系的強(qiáng)大支撐，綠色金融正在為我們帶來更多的綠色。

綠色金融作為新興的金融模式得到了國家在戰(zhàn)略和政策等多個(gè)層面的大力支持。2015年9月發(fā)布的《生態(tài)文明體制改革總體方案》首次提出了建立我國綠色金融體系的戰(zhàn)略及頂層設(shè)計(jì)。2016年3月，“十三五”規(guī)劃把“綠色”作為五大發(fā)展理念之一，明確提出要“建立綠色金融體系，發(fā)展綠色信貸、綠色債券，設(shè)立綠色發(fā)展基金”。隨后人民銀行、財(cái)政部等七部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，標(biāo)志著我國成為全球首個(gè)建立比較完整的綠色金融政策體系的經(jīng)濟(jì)體。在國家政策的大力支持下，我國的綠色金融得以快速發(fā)展，為供給側(cè)改革的推進(jìn)提供了支持。

根據(jù)人民銀行測算，“十三五”期間全國綠色經(jīng)濟(jì)每年需投入約為GDP的3%，年均在兩萬億元以上。在綠色投資中，政府出資約為10%-15%，社會(huì)資本比重將占到85%-90%。預(yù)計(jì)“十三五”期間通過綠色金融融資的規(guī)模將達(dá)到8.5萬億-9萬億元。據(jù)《2016中國綠色金融發(fā)展報(bào)告》顯示，2015-2016年，我國綠色投融資資金總量分別達(dá)到1.65萬億元和1.76萬億元，兩年間增長7%；2017年我國綠色投融資金總需求量預(yù)計(jì)達(dá)2.35萬億元，較2016年34%，占2017年預(yù)期GDP的3%。從中國金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)公布數(shù)據(jù)來看，截至2017年2月，我國21家銀行機(jī)構(gòu)綠色信貸規(guī)模為7.5萬億，占各項(xiàng)貸款余額的8.8%，呈持續(xù)穩(wěn)步增長。同時(shí)，綠色債券市場飛躍發(fā)展，2016年我國在境內(nèi)外市場發(fā)行貼標(biāo)綠色債券2300億元人民幣，占全球綠債發(fā)行的40%，躍升為全球最大綠色債券市場。

盡管近年來我國綠色金融發(fā)展已經(jīng)取得不小成就，呈現(xiàn)出全面提速的良好態(tài)勢，但我國的綠色金融總體仍處于起步階段，綠色金融仍存在一些問題，建設(shè)綠色金融服務(wù)體系任重道遠(yuǎn)。

一是綠色金融交易市場建設(shè)不完善?，F(xiàn)階段，除商品林林權(quán)、土地承包經(jīng)營權(quán)、炭排放權(quán)等部分綠色資產(chǎn)可以通過市場交易外，大多數(shù)綠色資產(chǎn)缺乏統(tǒng)一的價(jià)值計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)及活躍的交易市場，如公益林、水庫、濕地等青山綠水因?yàn)闆]有統(tǒng)一的價(jià)值計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，無法進(jìn)行市場交易；灘涂養(yǎng)殖權(quán)、商品林林權(quán)和土地承包經(jīng)營權(quán)雖然具有市場交易價(jià)值，但由于受經(jīng)營地域限制、參與交易者不多等因素影響，交易并不活躍。綠色項(xiàng)目由于綠色發(fā)展項(xiàng)目普遍存在前期投入大、收益期長且收益不確定、風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，如果生態(tài)資產(chǎn)沒有市場認(rèn)可的流通價(jià)值抵押或項(xiàng)目收益權(quán)質(zhì)押作保障，綠色項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)無法得到有效釋放，很難吸引金融機(jī)構(gòu)持續(xù)參與。

二是綠色信息透明度不高。金融機(jī)構(gòu)與發(fā)改委、環(huán)保、水務(wù)、質(zhì)監(jiān)等政府部門缺乏環(huán)保信息交流，金融機(jī)構(gòu)無法準(zhǔn)確掌握企業(yè)所處的環(huán)保行業(yè)信息、籌資項(xiàng)目是否具有國家認(rèn)可的綠色標(biāo)識(shí)、是否有環(huán)保違規(guī)處罰情況等信息，加大了金融機(jī)構(gòu)開展綠色金融業(yè)務(wù)的成本和難度。

三是綠色金融激勵(lì)約束機(jī)制不完善。從約束角度看，盡管我國已形成了比較完整的環(huán)境保護(hù)政策體系，但執(zhí)行和監(jiān)管力度不夠，客觀上降低了環(huán)境保護(hù)約束，企業(yè)對(duì)綠色發(fā)展需求不迫切，影響了綠色金融發(fā)展。從激勵(lì)角度看，對(duì)開展綠色金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)激勵(lì)和支持政策不多，導(dǎo)致發(fā)展綠色金融無成本優(yōu)勢，無法釋放信貸風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)參與綠色金融內(nèi)生動(dòng)力不足。

四是綠色金融服務(wù)水平有待提高。目前，對(duì)金融機(jī)構(gòu)開展綠色金融的情況評(píng)價(jià)考核不夠，缺乏強(qiáng)制性。部分金融機(jī)構(gòu)未將綠色金融納入發(fā)展戰(zhàn)略、公司治理、績效考核，參與綠色金融主觀意愿不強(qiáng)。未建立綠色金融組織保障機(jī)制，綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新不夠，審批流程有待優(yōu)化，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系有待完善。尚未建立專家咨詢隊(duì)伍，對(duì)環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力不足，難以把環(huán)境保護(hù)和金融行為直接掛鉤。

為解決綠色金融發(fā)展中存在的問題，推動(dòng)綠色金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，我們應(yīng)該從以下四個(gè)方面著手努力。

一是完善綠色交易市場。國家通過政策制度的頂層設(shè)計(jì)，用科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)碳排放權(quán)、排污權(quán)、水資源收益權(quán)、綠色自然資源受益權(quán)等綠色資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值計(jì)量，賦予綠色資產(chǎn)及其衍生產(chǎn)品市場交易價(jià)值，進(jìn)一步完善全國統(tǒng)一的綠色資產(chǎn)交易市場，豐富綠色資產(chǎn)交易品種，讓“青山綠水”真正變成“金山銀山”，解決綠色資產(chǎn)計(jì)價(jià)難、抵押物和質(zhì)押物難變現(xiàn)問題，吸引金融機(jī)構(gòu)投入更多的資源參與綠色金融。

二是建立綠色信息共享機(jī)制。發(fā)改委、環(huán)保部、央行等政府部門之間要做好信息共享，建立綠色環(huán)保數(shù)據(jù)信息共享平臺(tái)，將環(huán)境執(zhí)法、綠色項(xiàng)目評(píng)級(jí)信息、企業(yè)環(huán)保審核報(bào)告、清潔生產(chǎn)認(rèn)證、涉污處罰等信息共享給金融機(jī)構(gòu)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)把握項(xiàng)目是否符合環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，完善綠色金融產(chǎn)品，建立綠色評(píng)級(jí)和認(rèn)證體系，建立環(huán)境壓力測試體系等，打破環(huán)保信息不對(duì)稱導(dǎo)致綠色投融資瓶頸，有效制約污染性投資，防止“洗綠”風(fēng)險(xiǎn)。

三是完善激勵(lì)約束機(jī)制。在繼續(xù)實(shí)行限制污染性融資金融政策的同時(shí)，要加快研究和制定對(duì)節(jié)能環(huán)保、清潔能源、清潔基礎(chǔ)設(shè)施等綠色項(xiàng)目的正向激勵(lì)政策，將存款準(zhǔn)備金率、利率、SLO（短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具）、SLF（常設(shè)借貸便利）等常規(guī)貨幣政策工具與綠色金融掛鉤，發(fā)揮貨幣政策的定向微調(diào)功能。對(duì)綠色金融機(jī)構(gòu)優(yōu)先安排“支綠”再貸款、享受財(cái)政貼息、給予稅收優(yōu)惠、提供政策性擔(dān)保、實(shí)行差別化存款準(zhǔn)備金利率、成立綠色貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、降低貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重等政策措施，提高綠色項(xiàng)目的投資吸引力，讓更多的金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投身綠色金融和綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

四是加強(qiáng)綠色金融服務(wù)能力建設(shè)。金融監(jiān)管部門要設(shè)立綠色金融考核評(píng)價(jià)指標(biāo)，通過差異化信貸規(guī)?？刂?、差異化經(jīng)濟(jì)資本配置、差異化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、開展綠色金融考核評(píng)價(jià)和提供綠色項(xiàng)目快速審批通道等政策和措施，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)制定綠色金融發(fā)展戰(zhàn)略、構(gòu)建綠色金融組織架構(gòu)、優(yōu)化評(píng)審流程和體系、培養(yǎng)綠色專業(yè)人才，進(jìn)一步提升在綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理、綠色可持續(xù)投資方面能力和水平。

綠色市場潛力巨大，綠色金融發(fā)展前景廣闊。綠色金融發(fā)展環(huán)境的進(jìn)一步優(yōu)化，將會(huì)讓我們擁有更多的青山綠水。