河南省金融支持科技創(chuàng)新研究①

吳躍平 苗曉燕

摘 要：科技是第一生產(chǎn)力。當(dāng)前社會(huì)人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、生物科技競相綻放，社會(huì)進(jìn)步日新月異，在這個(gè)變化多端的社會(huì)，科技創(chuàng)新毫無懸念地被推向風(fēng)口浪尖。河南省科技創(chuàng)新的發(fā)展需要各路金融資金的鼎力相助。本文選取科技創(chuàng)新能力為因變量，以與財(cái)政資金、銀行貸款、科技活動(dòng)人員數(shù)量等相關(guān)的7個(gè)變量為自變量，運(yùn)用多元回歸法得出回歸方程，并根據(jù)此回歸結(jié)果提出政策建議，希望能夠?yàn)楹幽鲜?nèi)科技創(chuàng)新企業(yè)健康快速地發(fā)展提供一些理論上的支持和幫助，進(jìn)而可以更高效率地促進(jìn)河南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

關(guān)健詞：河南 金融 科技創(chuàng)新

中圖分類號(hào)：F832.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2017）09（b）-025-03

河南省地處中原腹地，是我大中華歷史文明的發(fā)源地。我國地理教科書亦以農(nóng)業(yè)大省為其命名，一直以來給國人的感受大概是以落伍、閉塞為主，雜亂、無序?yàn)檩o。但所幸的是，黨中央“中部崛起”等一系列政策的實(shí)施使得河南省早已呈現(xiàn)出欣欣向榮的繁榮景象。隨著國家糧食生產(chǎn)核心區(qū)、中原經(jīng)濟(jì)區(qū)、鄭洛新國家創(chuàng)新自主示范區(qū)及鄭州航空港區(qū)、河南省自貿(mào)區(qū)等一系列具有重要戰(zhàn)略意義的經(jīng)濟(jì)區(qū)的成功建立，河南省已經(jīng)空前崛起，歷史性地進(jìn)入其戰(zhàn)略機(jī)遇期，并正在一步步向全國展現(xiàn)出它前所未有的獨(dú)特魅力。眾所周知，改革開放30年至今，“傻、白、甜”的發(fā)展模式早已不是舞臺(tái)主角，在物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、生物科技甚囂塵上的今天，唯有科技創(chuàng)新才是社會(huì)追逐的“香餑餑”。無庸置疑，科技創(chuàng)新在北、上、廣、深等一線城市及沿海經(jīng)濟(jì)帶具備蓬勃的生命力，深圳更以“創(chuàng)客”自居，但遺憾的是，河南省在科技創(chuàng)新的路子上確實(shí)存在較大的差距，本文試著就1995年～2015年共21年的與河南省科技創(chuàng)新相關(guān)的數(shù)據(jù)作一下有關(guān)河南省金融支持科技創(chuàng)新的實(shí)證分析，希望能夠找到金融促進(jìn)河南省科技創(chuàng)新發(fā)展的有效路徑及解決方法。

1 金融支持科技創(chuàng)新的文獻(xiàn)綜述

我國一直以來就有支持科技創(chuàng)新的良好傳統(tǒng)。鄧小平同志多次強(qiáng)制“科技是第一生產(chǎn)力”；江澤民同志提出“科技興國”戰(zhàn)略；胡綿濤同志提出要把我國建設(shè)成“創(chuàng)新型國家”；習(xí)近平同志更是在“科技三會(huì)”上明確指出我國科技創(chuàng)新三步走戰(zhàn)略，并指出在建國100年時(shí)能夠把我國建設(shè)成世界科技強(qiáng)國。Schumpter[1]在1911年指出金融對(duì)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要影響，認(rèn)為金融可以通過選擇企業(yè)并對(duì)其提供資金支持來實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新；Allen和Gale[2]（2000）指出金融在分配社會(huì)資源時(shí)能起決定性作用，并會(huì)有效推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael.Madel曾表示金融與科技的良好結(jié)合能夠極大地推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展；鄧平[3]（2009）強(qiáng)調(diào)金融通過分散風(fēng)險(xiǎn)、揭示信息、激勵(lì)約束等一系列機(jī)制推動(dòng)科技創(chuàng)新；崔艷娟和趙霞[4]（2013）運(yùn)用大連1999年～2011年的有關(guān)數(shù)據(jù)作出實(shí)證分析，得出科技人才對(duì)中小創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展的貢獻(xiàn)雖然遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于政策性金融對(duì)中小企業(yè)的貢獻(xiàn)，但是卻只有科技貸款才構(gòu)成中小創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展的Granger原因；多年來的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明如果沒有金融力量的強(qiáng)力支持，科技創(chuàng)新的發(fā)展只能是“鏡中花，水中月”。

2 河南省金融支持科技創(chuàng)新的現(xiàn)狀

河南省長期以來由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較緩慢，資本市場也不發(fā)達(dá)，有融資能力的大中型企業(yè)大都依靠政策性財(cái)政撥款或者銀行貸款，科技創(chuàng)新型中小企業(yè)很多時(shí)候都在自力更生。少數(shù)科技創(chuàng)新型企業(yè)能夠得到國家財(cái)政補(bǔ)貼，也有一部分企業(yè)能夠有幸得到銀行貸款，在證券市場上融資對(duì)幾乎所有萌芽狀態(tài)的科技創(chuàng)新型企業(yè)來說大概只是一場夢。河南省金融支持科技創(chuàng)新的狀況與其他支持力度大的地區(qū)比如北京銀行支持中關(guān)村高科技企業(yè)發(fā)展的狀況比起來可謂是“小巫見大巫”，但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及政府機(jī)構(gòu)的大力支持，中原股權(quán)交易中心于2015年6月成立，目前已有50家企業(yè)掛牌，該中心的成立對(duì)于急需資金的高成長型科技創(chuàng)新企業(yè)來說可以稱得上是“雪中送炭”，該中心的成立讓我們看到了河南省金融支持科技創(chuàng)新型小微企業(yè)發(fā)展的希望。

3 河南省金融支持科技創(chuàng)新的實(shí)證分析

3.1 指標(biāo)的選取及數(shù)據(jù)的獲得

由上述分析我們可以得出科技創(chuàng)新企業(yè)的融資能力可以決定其發(fā)展壯大的步伐，一個(gè)企業(yè)的融資渠道是多方面的，在此我們可以建立一個(gè)多元回歸模型做一下探討。河南省內(nèi)企業(yè)的科技創(chuàng)新能力Y可以表示成其專利授權(quán)數(shù)與專利申請(qǐng)數(shù)的比值；X1表示河南省內(nèi)科技財(cái)政支出與公共財(cái)政預(yù)算支出之比；X2表示河南省內(nèi)高新科技企業(yè)銀行貸款總額與銀行總貸款支出之比；X3表示河南省高新科技企業(yè)從證券市場上的直接融資額與省內(nèi)總直接融資額之比；X4表示河南高新科技企業(yè)的總投保額與全省總保費(fèi)之比；X5表示河南高新科技企業(yè)的自有資金投入額與總投資額之比；X6表示河南省內(nèi)科技活動(dòng)（R&D）人員與全時(shí)當(dāng)量科技人員之比；X7表示河南省高新科技企業(yè)（R&D）經(jīng)費(fèi)支出與工業(yè)總產(chǎn)值之比。數(shù)據(jù)選取1995年～2015年共21組，數(shù)據(jù)來源于河南省統(tǒng)計(jì)年鑒、國泰安數(shù)據(jù)庫、中國高新統(tǒng)計(jì)年鑒等數(shù)據(jù)庫。其中X5因高新企業(yè)自有投入資金的數(shù)據(jù)缺失就參考李艷梅與劉降斌[5]（2008）的作法，將統(tǒng)計(jì)年鑒中的私營個(gè)體投資額、外商投資額、港澳臺(tái)投資額三者之和近似等于高新企業(yè)自有投資額。X2、X3、X4因缺失數(shù)據(jù)年份較多就統(tǒng)一采用全國的數(shù)據(jù)來近似表示。為了消除異方差的影響，將所有變量取對(duì)數(shù)，整個(gè)數(shù)據(jù)分析過程用Eviews8完成。

3.2 回歸結(jié)果及數(shù)據(jù)檢驗(yàn)

（2）檢驗(yàn)數(shù)據(jù)。

將以上數(shù)據(jù)進(jìn)行正態(tài)性檢驗(yàn)，可得出J a r q u e-Bera=0.34>0.05，可得出隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)服從正態(tài)分布，與理論相符，并且以上數(shù)據(jù)存在一階自相關(guān)，由單位根檢驗(yàn)可得出該時(shí)間序列是平穩(wěn)的，并且可以得出X1可以形成Y的格蘭杰因果原因。

（3）實(shí)證結(jié)果分析。

由回歸結(jié)果可知，X1、X5及X7對(duì)Y的影響因子較大，并且其估計(jì)值均能通過t檢驗(yàn)，說明高新科技企業(yè)的發(fā)展更加依賴于財(cái)政撥款、企業(yè)自有資金及高新企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出，與河南省實(shí)際情況相符。而X4的回歸系數(shù)是負(fù)值，與理論不符，這個(gè)可能是因?yàn)槿珖ê幽鲜≡趦?nèi)的高新科技企業(yè)投保情況普遍不樂觀造成的。

Y中的專利申請(qǐng)數(shù)及專利授權(quán)數(shù)總的數(shù)量顯然是呈現(xiàn)出上升趨勢的，2000年時(shí)專利申請(qǐng)數(shù)及專利授權(quán)數(shù)分別為3818及2766件，到2014年時(shí)分別達(dá)到高峰值62434及33366件，分別增長了16及12倍；X1中的科技財(cái)政撥款也呈上升趨勢，2000年時(shí)僅為7億元，但到2015年時(shí)已經(jīng)達(dá)到83.3億元，增長了大約12倍；X6中的科技活動(dòng)人員總數(shù)照樣呈上升趨勢，2000年時(shí)統(tǒng)計(jì)有12100人，2015年時(shí)達(dá)到232105人，增長了近20倍。由此可以看出，總體上河南省的科技創(chuàng)新是呈現(xiàn)出持續(xù)增長狀態(tài)的。

4 河南省金融支持科技創(chuàng)新的建議

由以上數(shù)據(jù)的回歸分析，可以得出以下幾點(diǎn)建議。

4.1 大力增加科技財(cái)政金融的力量

科技創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展最快的捷徑無疑就是依靠政府及產(chǎn)業(yè)政策，所幸的是，河南省在這一點(diǎn)上做的越來越好。2015年6月中原股權(quán)交易中心成立，其口號(hào)明確是只為河南省內(nèi)科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的融資提供平臺(tái)；河南省財(cái)政廳聯(lián)合省科技廳于2016年3月發(fā)布《河南省科技金融“科技貸”業(yè)務(wù)實(shí)施方案》，并且配備5000萬的財(cái)政信貸準(zhǔn)備金，同時(shí)配套建立后繼信貸準(zhǔn)備金補(bǔ)充機(jī)制來支持“科技貸”，由此科技創(chuàng)新型中小企業(yè)成為商業(yè)銀行競相追逐的貸款對(duì)象；2009年新成立的河南省人民政府金融辦公室于2017年2月下發(fā)關(guān)于成立融資服務(wù)專家?guī)斓囊庖?，決定選拔一批業(yè)務(wù)能力強(qiáng)且綜合素質(zhì)高的金融服務(wù)人才，為河南省中小微高科技成長企業(yè)提供更好的服務(wù)。這一切對(duì)于河南省內(nèi)的科技創(chuàng)新型中小企業(yè)來說都是極大的利好，希望河南省政府能夠再接再厲，繼續(xù)為廣大科技創(chuàng)新型中小企業(yè)提供寬松的支持政策，幫助河南省內(nèi)高成長潛力型企業(yè)順利實(shí)現(xiàn)脫虛向?qū)?，進(jìn)而提振整個(gè)河南省內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

在財(cái)政支持科技創(chuàng)新并且大力支持科技金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行投貸聯(lián)動(dòng)方面，建議河南省政府能夠領(lǐng)導(dǎo)中原股權(quán)交易中心向以色列當(dāng)前的科技孵化器學(xué)習(xí)。進(jìn)入以色列科技孵化器的高科技企業(yè)資金來源于政府的多達(dá)85%，但屬于政府的股權(quán)卻只有20%，最難能可貴的是，高科技企業(yè)在創(chuàng)業(yè)成功后的5年內(nèi)可以隨時(shí)收購政府全部股權(quán)，選擇脫離該科技孵化器。政府只能無條件服從，不能與民爭利，作為這些企業(yè)的“守夜人”，政府的所作所為只是為了幫助高科技企業(yè)健康快速發(fā)展。以色列政府的這一政策堪稱財(cái)政政策的典范。

4.2 鼓勵(lì)銀行資金進(jìn)入科技創(chuàng)新領(lǐng)域

在銀行大力支持科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的案例中，全國范圍內(nèi)做的比較好的有上海銀行、齊魯銀行高新支行、北京銀行，其中尤以北京銀行中關(guān)村支行最引人矚目。北京銀行自成立20余年來一直致力于發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，全力支持中小企業(yè)發(fā)展。其特有的“創(chuàng)客中心”于2015年成立，并計(jì)劃3年內(nèi)為與其合作的創(chuàng)客企業(yè)投貸資金總額達(dá)到1000億元。而中國銀行河南省分行依據(jù)省科技廳及財(cái)政廳于2016年3月制定的《河南省科技金融“科技貸”業(yè)務(wù)實(shí)施方案》下發(fā)的信貸目標(biāo)是兩年內(nèi)發(fā)放“科技貸”20億元，由此可見其鮮明對(duì)比。當(dāng)然，造就這一現(xiàn)象的原因是多方面的，一是因?yàn)楸本┿y行小而活的經(jīng)營機(jī)制，二是因?yàn)楸本┲嘘P(guān)村朝氣蓬勃的創(chuàng)業(yè)氛圍，三是因?yàn)楸便y順應(yīng)了國家要求將中關(guān)村建設(shè)成我國“硅谷”的產(chǎn)業(yè)政策。北京銀行中關(guān)村支行因其“天時(shí)、地利、人和”而成為商業(yè)銀行高效支持科技創(chuàng)新的業(yè)內(nèi)翹楚，并被李克強(qiáng)總理贊譽(yù)為我國境內(nèi)支持科技創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面做的最好的一家銀行。

河南省內(nèi)的商業(yè)銀行應(yīng)該在借鑒上述幾個(gè)小型商業(yè)銀行的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身的條件及具體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景，不能一昧熱心支持具有國家背景的大型項(xiàng)目，還要看到科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的高成長及高收益性，并增設(shè)科技支行、配備專業(yè)技術(shù)人員、開發(fā)出多樣化的科技貸款產(chǎn)品，將銀行支持科技貸款的行動(dòng)真正落到實(shí)處，有效促進(jìn)科技創(chuàng)新企業(yè)高速成長，提振河南省內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

4.3 加強(qiáng)科技創(chuàng)新保險(xiǎn)建設(shè)及擔(dān)保建設(shè)

科技創(chuàng)新投保不足是全國性的現(xiàn)象，一方面關(guān)于科技創(chuàng)新的保險(xiǎn)產(chǎn)品品類匱乏，另一方面其所對(duì)應(yīng)的保費(fèi)也很少。保險(xiǎn)公司應(yīng)該順應(yīng)全世界科技創(chuàng)新的潮流，設(shè)計(jì)出多款個(gè)性化的保險(xiǎn)產(chǎn)品，并且降低科技創(chuàng)新企業(yè)準(zhǔn)入門檻，在增加自身業(yè)務(wù)收入的基礎(chǔ)上反哺社會(huì)，做到多贏?？萍紕?chuàng)新?lián)＝ㄔO(shè)也是一個(gè)不容忽視的問題，擔(dān)保公司及擔(dān)保法人也要將注意力向科技創(chuàng)新型中小企業(yè)傾斜。齊魯銀行高新支行的專屬產(chǎn)品——“齊魯科貸寶”，產(chǎn)品規(guī)定凡是有政策性擔(dān)保公司擔(dān)保的貸款要做到見保即貸，該規(guī)定極大地提高了科技創(chuàng)新企業(yè)的融資效率。

保險(xiǎn)公司及擔(dān)保公司可以與各個(gè)監(jiān)管部門如工商、稅務(wù)、質(zhì)監(jiān)、環(huán)保、海關(guān)等單位合作，盡可能多渠道地征集科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的相關(guān)信息，完善其信用建設(shè)，減少道德風(fēng)險(xiǎn)或逆向選擇。

4.4 大力支持科技創(chuàng)新人才建設(shè)

河南省政府應(yīng)該出臺(tái)一系列的優(yōu)惠政策吸引高科技人才入駐?，F(xiàn)代社會(huì)的競爭說白了就是人才的競爭，如果沒有足夠優(yōu)厚的待遇，就難免會(huì)造成“孔雀東南飛”。為了提高河南省的整體經(jīng)濟(jì)增長潛力，河南省政府應(yīng)該領(lǐng)導(dǎo)各大用人單位對(duì)高文憑、高含金量持證人或其他類型稀缺人才在住房、戶口、配偶工作、子女教育等問題上給予優(yōu)惠及照顧。只有當(dāng)這些人才沒有了后顧之憂，才能全身心地投入到工作中去，激活社會(huì)經(jīng)濟(jì)，為社會(huì)創(chuàng)造更大的效益。

5 結(jié)語

截至2015年底，河南省內(nèi)登記在冊(cè)的小微企業(yè)有[6]312萬戶，在省內(nèi)企業(yè)數(shù)量占比達(dá)到97%，貢獻(xiàn)的GDP超過50%，并且省內(nèi)60%以上的科技創(chuàng)新是由這些小微企業(yè)作出來的，解決了河南省內(nèi)80%以上的新增就業(yè)，且已有57家科技小微企業(yè)登錄新三板，掛牌的小微企業(yè)數(shù)量全國排名第8，上述一系列數(shù)據(jù)足以表明廣大科技創(chuàng)新型小微企業(yè)對(duì)河南省發(fā)展的舉足輕重。隨著社會(huì)的進(jìn)步，人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、生物科技等引致的社會(huì)需求將更需要科技創(chuàng)新型中小微企業(yè)的繁榮昌盛，希望河南省可以多手聯(lián)動(dòng)，在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的新形勢下可以“百尺竿頭，更進(jìn)一步”。

參考文獻(xiàn)

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[6] 郭昭君.金融支持河南省科技型小微企業(yè)發(fā)展問題研究[J].時(shí)代金融，2017（02）.

①基金項(xiàng)目：河南省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目（2016BJJ004）。

作者簡介：吳躍平（1965-），男，漢族，河南唐河人，教授，博士，主要從事投資銀行方面的研究；苗曉燕（1980-），女，漢族，河南安陽人，金融學(xué)碩士，主要從事投資銀行方面的研究。