博金貸的“江西味”

童穎曼

博金貸，由江西省博匯九洲金融服務(wù)有限公司運(yùn)營，平臺成立于2014年9月，注冊資本6480萬元。博金貸在2016年底完成Pre-A輪融資后，由18家機(jī)構(gòu)和個人共同持股。平臺最大的股東是中國民營企業(yè)500強(qiáng)—江西博能實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司，該公司由博金貸董事長溫顯來控股。包括江西高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資股份有限公司、江西大成國有資產(chǎn)經(jīng)營管理有限責(zé)任公司、江西南冶資產(chǎn)管理有限公司在內(nèi)有國資背景的股東，使博金貸成為了國資系平臺。此外，5名平臺高管持有博金貸8.49%的股份。

今年3月，博金貸網(wǎng)站進(jìn)行了改版，現(xiàn)有平臺的理財(cái)產(chǎn)品可分為P2P網(wǎng)貸和交易所產(chǎn)品兩種。

在博金貸網(wǎng)站上，P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品的大多數(shù)借款人為企業(yè)，近期博金貸逐漸對資產(chǎn)類型做出調(diào)整，上線了小額的車貸和個人信貸標(biāo)，P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品的借款用途大部分是用于經(jīng)營周轉(zhuǎn)。交易所產(chǎn)品主要資產(chǎn)來源是保理資產(chǎn)和小貸公司資產(chǎn)，合作交易所有江西聯(lián)合股權(quán)交易中心、深圳前海航空航運(yùn)交易中心等，單個項(xiàng)目募集金額較大，起投金融為5000元。

博金貸將理財(cái)產(chǎn)品分為交易所產(chǎn)品和P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品兩個板塊，平臺傾向于將大額標(biāo)的轉(zhuǎn)向交易所進(jìn)行交易。并且，近期有數(shù)家平臺采取這種方式，來對自家產(chǎn)品進(jìn)行分類。這種安排很大程度上是出于合規(guī)的考慮。博金貸從欄目上已經(jīng)對交易所產(chǎn)品和網(wǎng)貸產(chǎn)品進(jìn)行劃分，下一步將對這兩類產(chǎn)品對應(yīng)的主體機(jī)構(gòu)的進(jìn)行調(diào)整。

博金貸理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險保障方式較為多樣，有公司擔(dān)保、相關(guān)提供連帶責(zé)任保證、汽車抵押、房產(chǎn)抵押、平臺風(fēng)險備用金代償?shù)取?img src="https://cimg.fx361.com/images/2017/07/15/mana201706mana20170617-1-l.jpg" style="">

值得一提的是，平臺眾多合作公司之一的博能小貸，其大股東是江西博能實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司，因此博金貸和博能小貸有關(guān)聯(lián)關(guān)系。博金貸與博能小貸的合作主要是委托貸款業(yè)務(wù)，該經(jīng)營模式是由投資人委托博能小貸發(fā)放貸款，投資人投資后生成與博能小貸的委托貸款合同。通過博能小貸委托貸款，借款人會上人行征信系統(tǒng)。目前，平臺與博能小貸合作的還款中項(xiàng)目519個，總金額26330.63萬元。

平臺連續(xù)兩年盈利

博金貸P2P網(wǎng)貸累計(jì)成交量為94.46億元，待收8.23億元，近一年來，單月成交量在5億元左右浮動，加上交易所產(chǎn)品和之前其他業(yè)務(wù)，全平臺累計(jì)成交量102億，待收11億。

根據(jù)博金貸的運(yùn)營數(shù)據(jù)顯示，平臺累計(jì)借款人1485人（包括企業(yè)和個人），人均待還金額為91.05萬元，筆均借款金額23.69萬元。從數(shù)據(jù)來看，博金貸的借款人融資金額較大。為此，瀏覽其博金貸近一年的標(biāo)的，發(fā)現(xiàn)平臺在《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》發(fā)布之前，單個標(biāo)的融資金額大部分超過100萬元?！毒W(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》以后，平臺的主要借款人仍是企業(yè)，融資金額較之前有所下降，單個項(xiàng)目的融資金額基本在100萬以下。但是，介于之前的單個項(xiàng)目融資金融較大，博金貸的人均待還金額仍較高。

此外，從運(yùn)營報(bào)告中可以看出，博金貸是一家地域性較強(qiáng)的平臺，平臺的投資人有47.06%分布在江西。這與博金貸開展的合伙人計(jì)劃，在江西有較高參與度有關(guān)。

值得一提的是，博金貸是P2P網(wǎng)貸平臺中少數(shù)披露經(jīng)過會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的平臺。博金貸成立于2014年，2015年已開始盈利，2016年凈利潤增加，目前行業(yè)內(nèi)盈利的平臺仍是少數(shù)，這對平臺來說是較為出彩的表現(xiàn)。

針對單個項(xiàng)目的信息披露，博金貸項(xiàng)目的信息披露可以分為P2P網(wǎng)貸和交易所兩個類型。P2P網(wǎng)貸項(xiàng)目的借款人以企業(yè)借款和抵押借款為主，個人信貸為輔。P2P網(wǎng)貸項(xiàng)目披露了借款人基本信息、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、平臺審核信息、風(fēng)險保障和增信措施等。交易所項(xiàng)目披露了產(chǎn)品介紹、合作交易所、融資方信息、增信措施等?？偟膩碚f，博金貸的項(xiàng)目信息披露維度較為多樣。

債權(quán)轉(zhuǎn)讓較活躍

博金貸于2016年9月上線與江西銀行對接的直接存管系統(tǒng)。觀察其博金貸的存管流程時，發(fā)現(xiàn)開立存管賬戶時會跳轉(zhuǎn)到江西銀行頁面，屬于直接存管，整個充值流程比較順暢。

博金貸的交易所產(chǎn)品不能進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品持有30天即可轉(zhuǎn)讓，可接受平價、溢價和折價三種模式。轉(zhuǎn)讓按每筆收取費(fèi)用，費(fèi)用為預(yù)期年化金額×0.6%，即費(fèi)用=借款金額×費(fèi)率×借款期限（月）/12。平臺提現(xiàn)、充值基本免費(fèi)，無投資服務(wù)費(fèi)。

根據(jù)實(shí)時數(shù)據(jù)顯示，平臺債權(quán)轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)通兩類標(biāo)的數(shù)量之和占總標(biāo)的數(shù)量的68.53%，可見平臺的債轉(zhuǎn)和變現(xiàn)活躍，產(chǎn)品的流動性較好。由此，也可以從中解釋為何平臺超94億元的P2P網(wǎng)貸成交量，待收剛剛超過8億元，待收相對偏小，這是由于成交量中有數(shù)量較大的債轉(zhuǎn)和變現(xiàn)標(biāo)的。

投資人教育形式多樣

在了解平臺情況的過程中，嘗試通過在線答疑、客服熱點(diǎn)、微信公眾號等與平臺進(jìn)行交流，會得到迅速的回復(fù)。為增強(qiáng)用戶與平臺的互動，博金貸開設(shè)了“金粉故事”，分享投資人與平臺之間的故事。但是，平臺暫時沒有VIP用戶體系，不能針對投資人進(jìn)行個性化服務(wù)。

平臺的投資人教育板塊為名為博金學(xué)院，該板塊內(nèi)容豐富，不流于形式。博金學(xué)院為投資人提供了理財(cái)視頻、書籍、線下書屋交流等，同時平臺與江西財(cái)經(jīng)大學(xué)、南昌大學(xué)等合作，撰寫關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的學(xué)術(shù)論文。

總結(jié)來說，博金貸作為一家國資參股的P2P網(wǎng)貸平臺，是業(yè)內(nèi)較早一批與江西銀行對接直接存管系統(tǒng)的平臺，并且獲得了江西省金融辦備案批復(fù)。平臺成立兩年多，全平臺累計(jì)成交量已突破100億元，并在成立第二年就實(shí)現(xiàn)了盈利。此外，平臺的信披維度多樣，透明度較高，能夠較為全面的反應(yīng)平臺運(yùn)營情況和標(biāo)的詳情。但是，由于平臺的大部分借款人是企業(yè)，故而人均待還金額較大。對此，平臺已經(jīng)開始調(diào)整資產(chǎn)類型，目前仍有改善空間。同時，最近一年，平臺的單月成交量未有明顯上升，這與博金貸投資人集中在江西本地，并且平臺總投資人數(shù)不大，尚未成為全國性的網(wǎng)貸平臺有一定關(guān)系。