清華基因的達(dá)人貸

卜一帆

達(dá)人貸最知名的標(biāo)簽便是“清華人創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)”，不僅是創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)來自于清華管院，其他核心運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)同樣也來自復(fù)旦、中山等國(guó)內(nèi)頂尖高校?？梢?，該平臺(tái)文化確實(shí)符合其命名，做到了達(dá)人云集，具有優(yōu)秀學(xué)歷背景的學(xué)霸們，也非常符合人們對(duì)于金融行業(yè)人才的“高大上”印象認(rèn)知。

成交數(shù)據(jù)不甚理想

通過對(duì)第三方網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)的查閱：達(dá)人貸從成立伊始至2016年10月，運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)一直保持在一個(gè)比較溫和的增長(zhǎng)水平，運(yùn)營(yíng)三年的平臺(tái)成交量大約為5.73億，這樣的體量對(duì)于目前的行業(yè)而言，可以說非常少，因此也能看出平臺(tái)在上線之后更注重于平臺(tái)資產(chǎn)端建設(shè)，未盲目擴(kuò)張規(guī)模。

自2016年10月起，達(dá)人貸單月成交量從先前的月均約2000萬(wàn)元不斷上升，至2016年12月已達(dá)到4500萬(wàn)元，這樣的數(shù)據(jù)新高跟平臺(tái)資產(chǎn)端業(yè)務(wù)模式的成熟和融資信息的釋放有關(guān)。不過，受小微行業(yè)春節(jié)前后傳統(tǒng)淡季的影響，2017年1-3月成交額又有所下滑。

符合金融嚴(yán)謹(jǐn)作風(fēng)

從平臺(tái)頁(yè)面展現(xiàn)的信息來看，達(dá)人貸整體信披工作做得較為出色。根據(jù)2016年10月28日互金協(xié)會(huì)通過的《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露—個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸》標(biāo)準(zhǔn)（T/NIFA1—2016），其基本信息已經(jīng)披露得比較齊全，公司簡(jiǎn)介、股權(quán)架構(gòu)、團(tuán)隊(duì)高管、辦公環(huán)境等都比較詳實(shí)。在運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)方面，不僅有月報(bào)和實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，而且相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也有一定體現(xiàn)。

在項(xiàng)目信息披露方面，達(dá)人貸披露了個(gè)人借款人基本信息或者企業(yè)借款人基本信息、借款用途、還款來源等，甚至提供了借款人相關(guān)脫敏證照等，有助于投資人作出更加客觀的投資決策。不過項(xiàng)目披露也不是完美無缺，比如智投寶產(chǎn)品在投資前的信批透明度就有待加強(qiáng)，希望能做到對(duì)未投資人群的透明。

最后，在創(chuàng)新披露創(chuàng)新方面，達(dá)人貸敢于披露壞賬黑名單，這在行業(yè)內(nèi)較為少見，也彰顯了平臺(tái)對(duì)于風(fēng)控的重視以及對(duì)于失信借款人的一追到底，是值得投資人認(rèn)可的經(jīng)營(yíng)態(tài)度。

理財(cái)產(chǎn)品收益較高

據(jù)平臺(tái)官網(wǎng)顯示，達(dá)人貸自2013年創(chuàng)始以來便一直專注于小額信貸領(lǐng)域。隨著監(jiān)管政策規(guī)定融資上限后，許多原先布局企業(yè)貸或房貸的平臺(tái)不得不另找出路。而達(dá)人貸因其小額信貸模式，輕松跨過了這道坎，可謂與監(jiān)管政策“不謀而合”。

目前，可供投資人選擇的產(chǎn)品主要有兩種：智投寶和微信寶。微信寶是一種直投產(chǎn)品，也即投資人理解的散標(biāo)。借款人主要是上述的小微企業(yè)的控制人或股東，以及有固定收入的工薪族。微信寶預(yù)期投資期限較長(zhǎng)，最長(zhǎng)可達(dá)36個(gè)月，隨著預(yù)期投資期限不同，收益也從12%到14.5%不等。此外，平臺(tái)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓功能可使微信寶提前退出。產(chǎn)品成立即可轉(zhuǎn)讓，但3個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)比較高，超過3個(gè)月無手續(xù)費(fèi)。

智投寶是一種智能投資計(jì)劃，加入計(jì)劃即可享受系統(tǒng)安排優(yōu)選自動(dòng)投資，到期贖回的服務(wù)。智投寶投資成功后，客戶資金還是在新浪托管賬戶中，如果有微信寶產(chǎn)品，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)將投資智投寶的金額匹配到微信寶產(chǎn)品中，成功后可以看到匹配的債權(quán)。智投寶預(yù)期投資期限分為1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、12個(gè)月，對(duì)應(yīng)的收益分別為8.5%、10%、12%、13.5%。持有的智能寶產(chǎn)品不可申請(qǐng)債權(quán)轉(zhuǎn)讓。

對(duì)于網(wǎng)貸老投資人來說，對(duì)于今天平均預(yù)期年化收益可維持在13？14%的達(dá)人貸，已經(jīng)處于行業(yè)中上水平。

自建蜂巢體系風(fēng)控

經(jīng)過3年摸索和積累，達(dá)人貸已建立起一套基于IPC微貸技術(shù)的蜂巢風(fēng)控體系，其核心思想就是加強(qiáng)信貸員實(shí)地考察與數(shù)據(jù)的多維度交叉檢驗(yàn)。不過對(duì)于更多風(fēng)控細(xì)節(jié)，平臺(tái)也未在官方渠道進(jìn)行說明，僅能獲悉，目前平臺(tái)正在與多家金融機(jī)構(gòu)洽談開展助貸業(yè)務(wù)合作。

如能對(duì)目前官方公布的不到1%的逾期率和壞賬率的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步說明，并對(duì)蜂巢體系啟用前后的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，則能進(jìn)一步體現(xiàn)出平臺(tái)的風(fēng)控技術(shù)實(shí)力。

網(wǎng)站界面風(fēng)格不統(tǒng)一

首次進(jìn)入官網(wǎng)首頁(yè)第一感覺整體設(shè)計(jì)風(fēng)格跟其他P2P網(wǎng)貸平臺(tái)相比并無差異，但多瀏覽幾個(gè)頁(yè)面會(huì)發(fā)現(xiàn)，達(dá)人貸網(wǎng)站屬于多種風(fēng)格的融合體，色彩、字體大小搭配很隨意，降低了平臺(tái)整體品質(zhì)。

值得的一提的是，界面風(fēng)格雖不統(tǒng)一，但收費(fèi)說明寫得很清晰，平臺(tái)有獨(dú)立欄目來披露平臺(tái)收費(fèi)情況。目前平臺(tái)不收取提現(xiàn)手續(xù)費(fèi)，僅針對(duì)微信寶贖回轉(zhuǎn)讓的情況根據(jù)距離到期日期限階梯式收取1%或2%的贖回手續(xù)費(fèi)，而且已在平臺(tái)顯著位置進(jìn)行了告知。

銀行存管需加快進(jìn)程

在合規(guī)方面，全行業(yè)目前關(guān)心的兩個(gè)問題，一是限額問題，二是銀行存管。目前達(dá)人貸資產(chǎn)多為小額分散的信貸資產(chǎn)，件均5萬(wàn)左右，資產(chǎn)方面有天然優(yōu)勢(shì)，無需過多調(diào)整。比較遺憾的是在投資實(shí)測(cè)過程中，平臺(tái)尚未完成銀行存管對(duì)接。不過根據(jù)達(dá)人貸CEO孫總透露，存管方面已經(jīng)與廈門國(guó)際銀行確定合作意向，目前平臺(tái)客服也已對(duì)外統(tǒng)一了解釋口徑。

以優(yōu)化資產(chǎn)端為布局

達(dá)人貸于2017年1月對(duì)外宣布獲得深圳前海乾元坤一基金數(shù)千萬(wàn)元的投資，投資方乾元坤一基金也是由邢繼軍博士（歷任民生銀行董事、方正證券董事等職）等多名清華大學(xué)EMBA高管發(fā)起成立的專業(yè)基金管理公司，可謂此次投資是清華系企業(yè)的聯(lián)姻。

通過A輪融資發(fā)布會(huì)，平臺(tái)負(fù)責(zé)人宣布此次融資將加快優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端的布局，尤其是將業(yè)務(wù)逐漸覆蓋至全部珠三角、泛珠三角、長(zhǎng)三角和西南區(qū)域，以及研發(fā)純線上快速借款產(chǎn)品。可見對(duì)于此次融資的訴求，達(dá)人貸有較為明確的目標(biāo)和實(shí)施策略。

總結(jié)來看，達(dá)人貸多年專注于小額信貸，因?yàn)樾☆~標(biāo)的有利于分散風(fēng)險(xiǎn)，也正符合監(jiān)管政策要求，這一項(xiàng)有先天優(yōu)勢(shì)。平臺(tái)雖為純民營(yíng)背景，但高管團(tuán)隊(duì)均為國(guó)內(nèi)頂尖名校班底，運(yùn)營(yíng)風(fēng)格穩(wěn)健，或許也正由于一貫的保守策略，成交整體數(shù)據(jù)至今一直不夠理想。

平臺(tái)的團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品、風(fēng)控、信批等諸多方面均有不少亮點(diǎn)。較為遺憾的是，除了整體成交數(shù)據(jù)不夠理想，在合規(guī)性方面也仍存瑕疵，尚未完成銀行存管對(duì)接。不過，相信如能趕在8月24日的節(jié)點(diǎn)之前完成上述合規(guī)化工作，達(dá)人貸的未來發(fā)展?jié)摿θ灾档猛顿Y人期待。