央行降息對(duì)中國建設(shè)銀行經(jīng)營管理的影響分析

任倩

摘 要：在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型重要階段，如何促進(jìn)資源有效利用關(guān)系到轉(zhuǎn)型的成功與否，而自資源的有效利用集中體現(xiàn)在資金流向的合理性。在資金流向這一大框架下，商業(yè)銀行擔(dān)任著中心樞紐的重要作用，其經(jīng)營管理水平的高低直接影響資金流向的有效性。2015年央行連續(xù)降息必然會(huì)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營管理產(chǎn)生重大影響。因此，研究央行降息對(duì)商業(yè)銀行的影響具有現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型 降息 商業(yè)銀行 經(jīng)營管理 對(duì)策

一、央行與建行的性質(zhì)及貨幣政策傳導(dǎo)渠道

（一）央行與建行的性質(zhì)

1、央行的性質(zhì)

央行是特殊的金融機(jī)構(gòu)，通過制定與國家政策目標(biāo)相匹配的貨幣政策來實(shí)現(xiàn)國家對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控。它的特殊性主要體現(xiàn)在業(yè)務(wù)特殊性和地位特殊性兩方面。

（1）業(yè)務(wù)方面，首先是指央行與其它金融機(jī)構(gòu)不同，它在進(jìn)行決策的時(shí)候更多的是考慮是否有利于國家經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而不是注重盈利性。其次只有政府和金融機(jī)構(gòu)才能與央行進(jìn)行交易往來，其他任何單位個(gè)人都不能。另外，只有央行具有發(fā)行貨幣的權(quán)利。

（2）地位方面，在金融體系這一大框架下，央行是最重要的，是其他金融機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)者，是國家進(jìn)行宏觀調(diào)控的部門。

2、建行的性質(zhì)

建行作為我國五大國有商業(yè)銀行之一，它是以盈利為經(jīng)營目標(biāo)為企業(yè)或個(gè)人辦理貸款、存款、信托、支付、結(jié)算等業(yè)務(wù)的綜合性的特殊金融企業(yè)。

3、央行與建行的關(guān)系

央行是我國金融體系中的領(lǐng)頭羊，通過運(yùn)用各種手段來影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債，間接影響微觀主體，實(shí)現(xiàn)宏觀政策目標(biāo)。首先，建行作為商業(yè)銀行之一，其主管部門是央行，要接受央行的監(jiān)督管理，按照央行制定的政策方針等進(jìn)行各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)。另外，建行要向央行繳納一定比例的準(zhǔn)備金，以此來提高建行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。然后，建行出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)或者擴(kuò)大信貸規(guī)模時(shí)可以向央行申請(qǐng)貸款。可以說央行是建行強(qiáng)有力的后盾。最后，央行接受建行的存款業(yè)務(wù)外還可以為建行辦理轉(zhuǎn)賬清算業(yè)務(wù)，減少交易成本。

（二）貨幣政策傳導(dǎo)渠道

政府無法直接影響微觀主體，實(shí)現(xiàn)貨幣政策的四個(gè)目標(biāo)，而是必須借助一些中介目標(biāo)，比如說利率，通過調(diào)節(jié)中介目標(biāo)最終實(shí)現(xiàn)這四個(gè)最終目標(biāo)。貨幣當(dāng)局在完成這一系列目標(biāo)時(shí)必須借助相應(yīng)的政策工具，比如說存款準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)、公開市場(chǎng)操作等等，然后通過各種傳導(dǎo)渠道影響到各個(gè)微觀主體。保持傳導(dǎo)機(jī)制的暢通性特別重要，而商業(yè)銀行是傳導(dǎo)機(jī)制中的重要節(jié)點(diǎn)，商業(yè)銀行一旦出了問題會(huì)直接影響政策執(zhí)行效果，甚至引發(fā)金融危機(jī)。

一般來說，傳導(dǎo)機(jī)制主要有貨幣傳導(dǎo)機(jī)制和信貸傳導(dǎo)機(jī)制。貨幣傳導(dǎo)機(jī)制強(qiáng)調(diào)的是貨幣供應(yīng)量，央行通過調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，影響市場(chǎng)利率，進(jìn)而影響社會(huì)的產(chǎn)出水平，實(shí)現(xiàn)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的間接控制。信貸渠道強(qiáng)調(diào)的是金融機(jī)構(gòu)的信貸規(guī)模，通過控制商業(yè)銀行的信貸規(guī)模，影響經(jīng)濟(jì)主體的貸款需求。

在銀行占主導(dǎo)地位的大背景下，大多數(shù)企業(yè)主要向銀行借款，對(duì)銀行的依賴性依舊較大。2015年央行的一系列寬松貨幣政策，包括降準(zhǔn)降息，主要就是想通過降低企業(yè)的融資成本，來刺激企業(yè)投資，是經(jīng)濟(jì)向好發(fā)展。然而實(shí)際上，貸款規(guī)模卻沒有大幅度的變化，甚至還出現(xiàn)下降趨勢(shì)，這說明銀行存在的惜貸行為，經(jīng)濟(jì)下行壓力進(jìn)一步加重了逆向選擇，使企業(yè)出現(xiàn)融資困難的現(xiàn)象，難以得到貨幣政策預(yù)期的效果。銀行在傳導(dǎo)機(jī)制保持暢通方面扮演著重中之重的角色，銀行經(jīng)營狀況的好壞，穩(wěn)健程度等都會(huì)影響傳導(dǎo)機(jī)制的暢通，進(jìn)而影響國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。2015年連續(xù)降息之后，如何提高建行的經(jīng)營能力使其有能力擔(dān)負(fù)起貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的主要角色顯得十分重要。

二、央行降息的背景及影響

（一）央行降息的背景

從國外來看，隨著經(jīng)濟(jì)全球化程度的提高，世界各國的金融市場(chǎng)聯(lián)系越來越緊密，同時(shí)也越來越復(fù)雜。一個(gè)國家的變化往往會(huì)通過連鎖反應(yīng)影響到其他國家。2008年美國次貸危機(jī)波及全球，影響范圍廣，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，破壞性強(qiáng)。如今的歐債危機(jī)可以說是美國次貸危機(jī)的延續(xù)。全球經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出低迷的狀態(tài)。從國內(nèi)來看，我國GDP增長(zhǎng)速度雖然一直非常高，但是最近卻出現(xiàn)下滑趨勢(shì)，三駕馬車動(dòng)力不足，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)開始出現(xiàn)乏力。通過降息，刺激消費(fèi)需求，降低企業(yè)的融資成本，提高出口競(jìng)爭(zhēng)力，以此來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

（二）央行降息對(duì)中國建設(shè)銀行的影響

1、貸款利率的降低導(dǎo)致貸款收益下降

建行很大一部分收入是通過貸款業(yè)務(wù)獲得的，而大多數(shù)的貸款大多流向了規(guī)模比較大，信譽(yù)比較好的大企業(yè)，這些企業(yè)在短期內(nèi)對(duì)貸款的需求量不會(huì)發(fā)生太大變化。所以，本年利率的下降對(duì)這些企業(yè)的貸款需求不會(huì)有太大變化。所以，貸款利率下降會(huì)使貸款總體收入水平下降。

2、轉(zhuǎn)型動(dòng)力逐漸加強(qiáng)

對(duì)于任何一家銀行而言，其資金來源主要還是來自客戶的存款，如果客戶存款不足，銀行用于貸款的資金就會(huì)十分短缺，進(jìn)而導(dǎo)致銀行無法獲得收益。因此對(duì)于存款來源的開發(fā)是銀行的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)。在當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)不景氣的形勢(shì)下，央行降息必定會(huì)對(duì)建行的利潤造成影響，利差減少，這無疑會(huì)導(dǎo)致建行與其他銀行在存貸款業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。除了在存貸款業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)外，甚至?xí)U(kuò)散到其他業(yè)務(wù)方面，比如說中間業(yè)務(wù)，亞投行，一帶一路建設(shè)帶動(dòng)下，沿線地區(qū)必定飛速發(fā)展，需要大量的資金投入，這其中必然會(huì)發(fā)生外匯結(jié)算，跨境支付等中間業(yè)務(wù)，這些都是建行與其他銀行的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象。為了取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，只靠傳統(tǒng)的融資渠道是不行的，這就逼迫建行在業(yè)務(wù)方面做出更多的創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念。這些都說明建行的轉(zhuǎn)型動(dòng)力正在加強(qiáng)。

三、降息后中國建設(shè)銀行面臨的問題及應(yīng)對(duì)措施

（一）降息后中國建設(shè)銀行面臨的問題

1、貸款結(jié)構(gòu)不合理

建行的貸款結(jié)構(gòu)中大企業(yè)占大多數(shù)比例，中小企業(yè)不多。這主要是因?yàn)楫?dāng)前我國經(jīng)濟(jì)不景氣，企業(yè)經(jīng)營狀況不好，收益自然就不好，這就導(dǎo)致了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，建行出現(xiàn)不愿意給一些企業(yè)貸款，即便這些企業(yè)愿意支付更高的報(bào)酬率，建行也不愿貸款給它。建行愿意接受的貸款對(duì)象主要是那些信譽(yù)好，效益高，有償還能力的大企業(yè)。

2、存貸款業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇

當(dāng)前階段，對(duì)于大多數(shù)銀行來說，它們的收入大多數(shù)來源于利差收入，而利差收入靠的就是存貸款利差。所以說存貸款業(yè)務(wù)依舊是其主要業(yè)務(wù)。2015年的連續(xù)降息使得商業(yè)銀行對(duì)存貸款利率差的調(diào)整空間縮小，這樣商業(yè)銀行要想提高利差收入會(huì)將注意力向存貸款總量上來轉(zhuǎn)移，設(shè)法提高存貸款總量。商業(yè)銀行之間競(jìng)爭(zhēng)加劇。

（二）建行的應(yīng)對(duì)措施

1、注重中小企業(yè)貸款

我國發(fā)展過程來看，政府重點(diǎn)發(fā)展國有大企業(yè)，使其處于國民經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)地位，同時(shí)中小企業(yè)越來越多。現(xiàn)在，中小企業(yè)已經(jīng)成為一股重要的不可忽視的力量，在我國國民經(jīng)濟(jì)中的貢獻(xiàn)也越來越大。但是總體來說發(fā)展緩慢，歸其原因，主要是起步比較晚，資金實(shí)力不強(qiáng)，管理較靈活，這些特點(diǎn)導(dǎo)致了它們的貸款需求利率彈性相對(duì)于大企業(yè)來說較高。本次降息會(huì)對(duì)這些中小企業(yè)的貸款需求產(chǎn)生較大的刺激。因此，這些中小企業(yè)也是建行重點(diǎn)開發(fā)的對(duì)象，建行應(yīng)在適當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)給予這些企業(yè)貸款供給，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。

2、積極尋找發(fā)現(xiàn)貸款需求大的客戶和企業(yè)，擴(kuò)大貸款規(guī)模

整體而言，我國企業(yè)的貸款需求對(duì)利率的敏感程度較低，但是具體情況還是得具體分析，對(duì)于具體的企業(yè)或者客戶來說，它們的貸款需求之間還是存在較大差異的。有的企業(yè)或客戶貸款需求對(duì)利率的變化很明顯，而有的則相反。對(duì)于一個(gè)產(chǎn)業(yè)而言，技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)對(duì)利率的敏感程度就較高，而勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，由于勞動(dòng)產(chǎn)出占總產(chǎn)出的大部分，其利率敏感度較低。另外，對(duì)于個(gè)人而言，消費(fèi)耐用品的貸款需求利率彈性較高。比如說，購房和購車，它們的貸款需求對(duì)利率的敏感度都較高。隨著近幾年我國城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快，城鄉(xiāng)居民生活水平的提高，本年的多次降息，必定會(huì)極大的刺激消費(fèi)貸款需求。因此，建行應(yīng)該充分把握好這兩個(gè)行業(yè)的貸款需求。同時(shí)，對(duì)于住房消費(fèi)者和汽車消費(fèi)者，建行可根據(jù)他們的預(yù)期收入水平適當(dāng)擴(kuò)大對(duì)他們的貸款供給。

3、努力提高吸收存款的能力

吸收存款是建行重要的資金來源，沒有足夠的存款就會(huì)陷入資金緊張，無法發(fā)放足夠的貸款尷尬局面，最終導(dǎo)致無法盈利。2015年央行的第五次降息中規(guī)定，取消對(duì)商業(yè)銀行存款利率的浮動(dòng)上限，因此建行如何確定一個(gè)恰當(dāng)?shù)拇婵罾蕦?duì)于建行的吸收存款的能力至關(guān)重要。存款利率過低就無法吸引客戶存款，而過高則會(huì)加大建行的利息負(fù)擔(dān)。各大銀行為了吸引客戶存款，根據(jù)自身情況普遍上調(diào)存款利率，以防止存款流失，保護(hù)市場(chǎng)份額。建行應(yīng)努力找到一個(gè)適合自身的存款利率，控制在存款爭(zhēng)奪戰(zhàn)中的制高點(diǎn)。

4、改善服務(wù)水平，增加客戶來源穩(wěn)定

影響客戶存款銀行偏好的因素除了存款利率這一主要因素外，還要受銀行服務(wù)水平的影響。任何服務(wù)水平高的企業(yè)都會(huì)容易得到客戶的青睞。因此，建行要想在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期獲得穩(wěn)定的存款來源，必須努力提高服務(wù)水平。第一，完善業(yè)務(wù)程序，提高客戶辦理業(yè)務(wù)的效率和質(zhì)量。第二，鼓勵(lì)并向存款客戶提供支付結(jié)算，轉(zhuǎn)賬信用卡等業(yè)務(wù)，提高客戶對(duì)建行的依賴程度。第三，對(duì)客戶進(jìn)行追蹤調(diào)查，了解客戶的需求，創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品，提高建行在客戶心中的形象。第四，對(duì)客戶提出的疑難問題要耐心解答，處理好與客戶之間的關(guān)系，穩(wěn)定存款來源。

企業(yè)經(jīng)營的最主要的目標(biāo)就是利潤最大化，建行作為特殊的企業(yè)也不例外。建行要想實(shí)現(xiàn)利潤最大化就必須遵循流動(dòng)性、安全性、盈利性。保持三性的統(tǒng)一是實(shí)現(xiàn)利潤最大化的前提。近年來，雖然經(jīng)濟(jì)不景氣，但是國家提供的機(jī)遇也不少，亞投行，一帶一路建設(shè)等項(xiàng)目建設(shè)必然需要大量的資金支持，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，貸款需求只升不降，同時(shí)跨境交易，外匯結(jié)算等中間業(yè)務(wù)也會(huì)逐漸增多，這些都會(huì)對(duì)建行的盈利產(chǎn)生重大的推動(dòng)作用。目前是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要戰(zhàn)略時(shí)期，只要建行緊緊抓住“以利潤最大化為總目標(biāo)，以流動(dòng)性、安全性、盈利性為原則”的有機(jī)統(tǒng)一，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，積極轉(zhuǎn)變收入模式，發(fā)展中間業(yè)務(wù)，就一定能涅槃重生。

參考文獻(xiàn)：

[1]唐思雨，張群.我國貨幣政策利率傳導(dǎo)機(jī)制對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響[J].中國商貿(mào)，2014（22）：20.

[2]王志華，李嬋.放開存款利率上限對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2013（4）：15.

[3]劉莉亞.中國銀行業(yè)凈息差與非利息收入的關(guān)系研究[J].經(jīng)濟(jì)研究，2014（7）：13.

[4]閆鵬飛，常景怡.淺議我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2016（6）.18.

[5]約翰.梅納德.凱恩斯.就業(yè)、利息和貨幣通論[M].北京.華夏出版社，2011.