關(guān)于我國證券法域外管轄的探討

李子悅

摘 要：在國際經(jīng)濟發(fā)展規(guī)模不斷深入化推進的前提背景下，證券發(fā)行量與發(fā)行范圍也逐漸呈現(xiàn)出國際化的發(fā)展趨勢。本文將國內(nèi)證券法域外管轄作為主要研究課題，簡單敘述了與證券法域外管轄相關(guān)的理論研究結(jié)果。在分析局外管轄實施必要性的基礎(chǔ)之上，圍繞相應(yīng)管轄法律法規(guī)內(nèi)容的構(gòu)建，提出了富有建設(shè)性的意見和建議。望能夠幫助證券領(lǐng)域從業(yè)人員，更好的維系證券經(jīng)濟健康的發(fā)展秩序。

關(guān)鍵詞：證券法；域外管轄；規(guī)章制度

在證券交易國家化疏通規(guī)模不斷擴大的前提背景下，世界范圍內(nèi)各個國家之間證券類金融經(jīng)濟交易流動的來往頻率逐漸頻繁。這一實際的證券金融交易背景，為證券法域外管轄設(shè)想的實施，提供了強有力的前提背景基礎(chǔ)。如何在不影響證券交易具體經(jīng)濟收入水平的同時，設(shè)定更加科學(xué)的域外管轄方案，就成為了同領(lǐng)域?qū)I(yè)研究人員的重點工作內(nèi)容。

一、簡述我國證券法域外管轄的相關(guān)內(nèi)容

（一）證券法域外管轄實施的理論依據(jù)

在國際經(jīng)濟法立法研究活動的開設(shè)之初，法國著名金融領(lǐng)域的研究人員，根據(jù)證券金融的交易流程，提出了富有創(chuàng)造性的管轄權(quán)設(shè)想。弗朗金融學(xué)家率先提出了有關(guān)證券直接使用的研究理論[1]。該研究理論的核心觀點為，證券法域外管理與執(zhí)行頻率的疏密與否，與國家宏觀調(diào)控的管轄力度的強弱，有著較為直接和顯著的內(nèi)在聯(lián)系。在直接使用研究理論的認知范圍內(nèi)，國家證券法域外管理工作的開設(shè)與執(zhí)行，可以根據(jù)經(jīng)濟利益衡量標(biāo)準(zhǔn)的各不相同，進一步劃分為國家社會、主權(quán)國家以及證券交易當(dāng)事人，三個各自獨立又相互關(guān)聯(lián)的利益發(fā)展層次。在這一歷史發(fā)展時期內(nèi)，也有部分專業(yè)金融研究領(lǐng)域的工作人員，在進一步總結(jié)傳統(tǒng)國際經(jīng)濟法核心思想的基礎(chǔ)之上，賦予其不同強度域外管轄的執(zhí)行意義。

（二）證券法域外管轄的實踐近況

想要實現(xiàn)證券法域外管轄設(shè)想的秩序化發(fā)展藍圖，首先要進一步嚴謹劃分證券公司上市發(fā)行的基本經(jīng)營標(biāo)準(zhǔn)。為更好的維系證券金融經(jīng)濟市場的發(fā)展秩序，應(yīng)當(dāng)盡可能保障指定證券單位各項經(jīng)營活動的開設(shè)，均符合國際上市證券公司的最低要求標(biāo)準(zhǔn)。在證券發(fā)行公司域外管轄的法律權(quán)限設(shè)定方面，通常證券發(fā)行單位的經(jīng)營行為，需要嚴格遵循符合發(fā)行行為當(dāng)?shù)氐慕鹑诜梢?guī)范，即所謂證券金融交流活動開設(shè)所在地的行為地法。在此基礎(chǔ)之上，域外管轄活動的開設(shè)，需要建立健全在指定發(fā)行人屬人法的基礎(chǔ)之上。在必要時，證券發(fā)行單位的高層管理人員，可以通過應(yīng)用處理一般金融企業(yè)內(nèi)部上下級關(guān)系的工作模式，實現(xiàn)對整個證券法域外管轄活動開設(shè)的統(tǒng)籌與規(guī)劃。最后，證券發(fā)行單位與國家指定經(jīng)濟發(fā)展區(qū)域的政府工作人員，應(yīng)當(dāng)全面結(jié)合應(yīng)用以上兩種基本法律規(guī)范，實現(xiàn)兩種基本法律規(guī)劃核心組織內(nèi)容相互協(xié)調(diào)與相互發(fā)展[2]。

二、國內(nèi)證券法域外管轄政策實施的必要性

（一）證券法不斷發(fā)展的必然趨勢

國內(nèi)證券法逐步進入到域外管轄政策的實施執(zhí)行軌道之內(nèi)，是我國證券法不斷優(yōu)化與完善發(fā)展的必然結(jié)果。證券法域外管轄構(gòu)想的實施與執(zhí)行，其核心目的在于更好的保障社會公民自身財產(chǎn)經(jīng)營與管理活動開設(shè)的基本權(quán)益。在傳統(tǒng)證券法頒布與執(zhí)行的發(fā)展階段之內(nèi)，各債券投資人自身財產(chǎn)權(quán)益的保障，需要依仗國家宏觀調(diào)控的干預(yù)手段。無論是強制證券發(fā)行秩序的構(gòu)建還是證券交易流轉(zhuǎn)規(guī)章的設(shè)定等等，都在一定程度上體現(xiàn)出國家干預(yù)的基本發(fā)展特征。隨著國際范圍內(nèi)證券交易活動靈活化發(fā)展趨勢的日益顯著，傳統(tǒng)單純依靠國家宏觀調(diào)控的證券管理模式，已經(jīng)不能跟好的滿足社會投資人在權(quán)益保障安全性方面提出的最新要求。只有實現(xiàn)證券法域外管轄政策的實施構(gòu)想，才能使得證券交易的經(jīng)濟活動更好的適應(yīng)全新的社會背景環(huán)境[3]。

（二）證券市場發(fā)展規(guī)模不斷壯大的核心需求

證券法域外管轄設(shè)想的高效實施，也是國內(nèi)證券市場的發(fā)展規(guī)模不斷壯大的必然需求。證券法域外管轄活動的開設(shè)，是對傳統(tǒng)證券市場國際化實踐活動的規(guī)范化管理。目前國內(nèi)證券法所涵蓋的管理對象主要包括，證券發(fā)行、金融交易活動的開設(shè)、中介證券交易流轉(zhuǎn)的服務(wù)，以及各項證券金融交易活動開設(shè)的監(jiān)督與管理等等。在證券法域外管轄權(quán)力度不斷提升的背景前提下，證券資本將以媒介流轉(zhuǎn)的存在形式，在世界范圍內(nèi)各個國家的證券交易市場之中穩(wěn)定流通。讓我國國內(nèi)證券交易的金融經(jīng)濟行為，即使在面對國際復(fù)雜化的交易市場環(huán)境時，也能更好的實施交易活動規(guī)范化管理的管轄權(quán)限。為各項證券交易活動的開設(shè)秩序，提供強有力的規(guī)章保障。

三、證券法域外管理的立法建議

（一）在合理范圍內(nèi)實現(xiàn)證券法域外管轄范圍的權(quán)限擴張

想要實現(xiàn)證券法域外管轄執(zhí)行與立法的合理性與規(guī)范性，國家立法部門的工作人員首先要將域外管轄權(quán)限的設(shè)立，控制在合理規(guī)范化的覆蓋范圍之內(nèi)。在證券發(fā)行單位上市申請資質(zhì)的規(guī)定方面，應(yīng)當(dāng)盡可能體現(xiàn)整個資質(zhì)提交申辦程序的公法特性。保障證券監(jiān)管機構(gòu)與證券發(fā)行單位之間，具備平等公正的法律構(gòu)架關(guān)系。為更好的保障國內(nèi)證券法域外管轄權(quán)限擴張的合理性，立法人員應(yīng)當(dāng)徹底取締國外證券交易規(guī)章跳躍在國內(nèi)的實用性原則。在不斷強化國內(nèi)證券法在國際證券交易市場實施效力的基礎(chǔ)之上，應(yīng)用單相沖突的規(guī)章管理規(guī)范，更好的保障國內(nèi)證券法域外管轄權(quán)限，在國際金融市場環(huán)境中均衡化的發(fā)展模式[4]。

其次，工作人員應(yīng)當(dāng)在立法內(nèi)容的規(guī)章條款之中，針對證券發(fā)行單位與金融交易行為的實施效力，做出詳細的銘文規(guī)定。鑒于國內(nèi)證券法域外管轄設(shè)想提出的時間較短，同領(lǐng)域工作人員在實踐管理過程中累積的工作經(jīng)驗尚淺。筆者認為，國家立法部門的工作人員可以積極借鑒國際范圍內(nèi)各個國家證券交易的規(guī)章管理制度，結(jié)合應(yīng)用適度自治域密切監(jiān)管的統(tǒng)籌原則。通過工作人員的積極借鑒與學(xué)習(xí)，國內(nèi)證券法域外管轄權(quán)限的設(shè)定，將逐漸呈現(xiàn)出更加明確性與清晰化的發(fā)展模式。

（二）效果標(biāo)準(zhǔn)與行為標(biāo)準(zhǔn)的構(gòu)建

立法人員可以通過結(jié)合應(yīng)用效果標(biāo)準(zhǔn)與行為標(biāo)準(zhǔn)的基本立法原則，提升國內(nèi)證券法域外管轄實施設(shè)想的可行性。域外執(zhí)行管理工作的開展與相應(yīng)法律規(guī)范內(nèi)容的設(shè)定，不能同國內(nèi)已有的管轄規(guī)章內(nèi)容發(fā)生直接的抵觸。效果標(biāo)準(zhǔn)與行為標(biāo)準(zhǔn)的核心規(guī)定內(nèi)容還要求立法人，域外管轄規(guī)章內(nèi)容的設(shè)定，應(yīng)當(dāng)與其所在地域國家法律法規(guī)的條款內(nèi)容，在目的和執(zhí)行方式方面盡可能保持高度一致。當(dāng)在域外管轄范圍內(nèi)出現(xiàn)較為惡劣的證券交易違法現(xiàn)象時，執(zhí)行管理人員可以向行為所在地的主權(quán)國家申請，在積極調(diào)查取證過后可根據(jù)相關(guān)法律規(guī)章的核心內(nèi)容規(guī)范，實施對指定證券上市發(fā)行單位的判決監(jiān)管[5]。

（三）涉外證券民事訴訟管轄權(quán)利的構(gòu)建

構(gòu)建涉外證券民事訴訟的具體管轄權(quán)限，也是能夠?qū)崿F(xiàn)國內(nèi)證券法域外管轄權(quán)限不斷完善與發(fā)展的有效途徑之一。鑒于涉外證券民事訴訟法律管理權(quán)限，具備標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定范圍廣泛性的固有特征。立法部門的部分專業(yè)工作人員認為，面對國外證券交易沖擊帶來的實質(zhì)性影響，國家應(yīng)當(dāng)對產(chǎn)生直接經(jīng)濟權(quán)益損害現(xiàn)象的違法行為，具備不同力度以及不同等級的監(jiān)管權(quán)限。筆者認為，立法專業(yè)研究領(lǐng)域工作人員的這一研究觀點的提出，實際上就是想要將效果標(biāo)準(zhǔn)與行為標(biāo)準(zhǔn)的核心內(nèi)容，結(jié)合融入到傳統(tǒng)證券法律法規(guī)的章節(jié)條款之內(nèi)。該設(shè)想提出的最終目的，是要盡可能擴大證券民事訴訟法律的管轄范圍。目前國家經(jīng)濟立法中，將侵權(quán)行為的民事訴訟高度納入到統(tǒng)一立法準(zhǔn)則的歸屬范圍之內(nèi)，就是這一立法目的最為顯著的彰顯與體現(xiàn)。

縱觀國際范圍內(nèi)西方資本主義國家私人詐騙類型證券民事訴訟的執(zhí)行過程，國家證券交易法中曾有明文規(guī)定明確提出，基于資本主義國家較為獨有的經(jīng)濟證券運轉(zhuǎn)管理邏輯。結(jié)合建立?？顚ｍ椀氖马椆茌牂?quán)限，能夠幫助主權(quán)國家更好的提升證券法域外管轄的執(zhí)行力度。在國內(nèi)，證券經(jīng)濟權(quán)益受損的賠償與管理，是在沖突規(guī)范性指導(dǎo)的前提標(biāo)準(zhǔn)之下得以實現(xiàn)的。面對各個域外管轄區(qū)域證券經(jīng)濟的實際糾紛狀況的各不相同，指定管轄權(quán)限的設(shè)定條款需要經(jīng)過不斷的修繕與改進，才能更好的適應(yīng)域外地區(qū)證券監(jiān)管的實際執(zhí)行需求，最終實現(xiàn)相應(yīng)域外管轄區(qū)域范圍內(nèi)證券經(jīng)濟交易活動的秩序化、健康化發(fā)展[6]。

四、結(jié)論

總而言之，在證券法建設(shè)與實施的過程之中，隨著證券金融經(jīng)濟交易流行范圍的不斷擴充，不同波及范圍的域外法律法規(guī)沖突的現(xiàn)象會隨之產(chǎn)生。鑒于目前國內(nèi)金融立法領(lǐng)域，指定條款規(guī)定的執(zhí)行力度較為薄弱的發(fā)展現(xiàn)狀。各項條款規(guī)章的制定，不能被相關(guān)工作人員全面貫徹落實。只有立法執(zhí)行人員真正認識到域外管轄的重要性，才能設(shè)定更加合理的立法方案，保障和提升域外管理的執(zhí)行效率。

參考文獻：

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