互聯(lián)網(wǎng)金融形勢下商業(yè)銀行的發(fā)展

蘇磊

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)的深入發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)開始深度挖掘互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)，用以開發(fā)新的金融服務(wù)和金融模式。阿里、騰訊為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)公司紛紛開展金融業(yè)務(wù)，更多的金融理念開始注入互聯(lián)網(wǎng)公司。支付寶、財(cái)付通、余額寶產(chǎn)品創(chuàng)新，對我國商業(yè)銀行某些業(yè)務(wù)和功能產(chǎn)生替代作用，侵蝕銀行的基礎(chǔ)性結(jié)算平臺(tái)地位，并弱化商業(yè)銀行金融中介角色，沖擊商業(yè)銀行的收入來源。同時(shí)，隨著利率市場化步伐加快等宏觀經(jīng)濟(jì)背景及客戶需求的變化，商業(yè)銀行迫切抓住互聯(lián)網(wǎng)機(jī)遇轉(zhuǎn)型，才能給自己帶來生存空間。本文立足余額寶及P2P網(wǎng)貸，剖析了互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響及帶來的危機(jī)，并著重為商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提出了和合理化的見解和建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；余額寶；P2P；轉(zhuǎn)型

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起迅速改變了銀行傳統(tǒng)零售業(yè)務(wù)的商業(yè)模式及經(jīng)營優(yōu)勢。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)是基于利用信息不對稱性，給資金的供求雙方搭建不透明的金融中介平臺(tái)，促進(jìn)交易的產(chǎn)生。然而互聯(lián)網(wǎng)金融不僅復(fù)制了這一交易模式，甚至可以讓交易等透明化。與此同時(shí)，利率逐漸放開、人民幣自由兌換、政府主導(dǎo)資本金融市場建設(shè)，推動(dòng)金融業(yè)的改革，打破了銀行長期壟斷的資金價(jià)格，直接沖擊業(yè)務(wù)單一、以存貸利差收入為主要利潤來源的傳統(tǒng)商業(yè)銀行的盈利模式。商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的生存、發(fā)展及競爭環(huán)境也隨之發(fā)生巨變。本文以余額寶及P2P網(wǎng)絡(luò)信貸為例分析互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行造成的影響，提出商業(yè)銀行如何利用其業(yè)務(wù)優(yōu)勢來“揚(yáng)長補(bǔ)短”，從而進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的建議。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響

1.1互聯(lián)網(wǎng)金融本身對商業(yè)銀行的影響

一、資金脫媒，資金的盈余者和資金的短缺者不再通過銀行等資金中介機(jī)構(gòu)而直接進(jìn)行資金交易的現(xiàn)象；二、渠道脫媒，資金體外循環(huán)的日益嚴(yán)重，貨幣對經(jīng)濟(jì)的影響程度加深，并且貨幣流通速度偏離歷史軌跡，不通過正規(guī)金融渠道媒介運(yùn)行；三、信息脫媒，優(yōu)質(zhì)客戶憑借自己的信用直接繞過銀行這個(gè)傳統(tǒng)的信用媒介，來獲得自己需要的資金，使得我國金融市場獲取渠道發(fā)生變化；四、技術(shù)脫媒，是指在技術(shù)進(jìn)步和電子商務(wù)的驅(qū)動(dòng)下，一些IT企業(yè)開始介入商業(yè)銀行的零售業(yè)務(wù)，使得銀行的支付中介職能被部分替代，威脅到了商業(yè)銀行在金融體系中的壟斷地位。

1.2互聯(lián)網(wǎng)金融推動(dòng)宏觀經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境變化

目前，我國經(jīng)濟(jì)正處在經(jīng)濟(jì)增速換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期宏觀調(diào)控刺激消化期的三期疊加狀態(tài)。一是互聯(lián)網(wǎng)金融推動(dòng)金融脫媒的加劇，降低了商業(yè)銀行為主題的傳統(tǒng)中介在金融市場中的作用。二是互聯(lián)網(wǎng)金融推動(dòng)利率市場化的加速以及不良風(fēng)險(xiǎn)反彈帶來的撥備增加，打破了銀行長期壟斷的資金的價(jià)格，直接沖擊業(yè)務(wù)單一、以存貸利差為收入的主要利潤來源的傳統(tǒng)銀行的贏利模式。

1.3互聯(lián)網(wǎng)金融推動(dòng)客戶需求變化

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在給客戶帶來一系列高收益、便捷性產(chǎn)品體驗(yàn)的同時(shí)，也讓客戶對產(chǎn)品的需求發(fā)生了變化。隨之而來的，客戶對銀行的實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的服務(wù)也提出了更高的要求。良好的客戶體驗(yàn)、自主式辦理，一體化的服務(wù)成為大多數(shù)客戶的選擇。這對銀行線上線下服務(wù)與整合提出了新要求。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的局限性

2.1余額寶模式發(fā)展的局限性

以余額寶為例，余額寶屬于貨幣基金，存在一定風(fēng)險(xiǎn)。貨幣基金作為基金產(chǎn)品的一種，并不等同于保本的活期儲(chǔ)蓄，依然存在虧損可能。一旦購買的貨幣基金營收出現(xiàn)問題，用戶的資金將蒙受損失。同時(shí)，余額寶對政策的依賴性強(qiáng)。按照央行對第三方支付平臺(tái)的管理規(guī)定，支付寶余額可以購買協(xié)議存款，能否購買基金并沒有明確的規(guī)定。支付寶在2012年5月獲得了基金支付牌照，但尚未獲得基金銷售牌照。目前余額寶借助天弘基金實(shí)現(xiàn)基金銷售功能，尚不合法。倘若監(jiān)管部門對此做出限制，余額寶將面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。

2.2 P2P市場的局限性

盡管P2P網(wǎng)貸企業(yè)規(guī)模急劇增長，線上線下的綜合性運(yùn)營模式，涉及線下交易及地域差異，必然存在線下銷售人員為了提高業(yè)績，放松了風(fēng)險(xiǎn)控制的力度的道德風(fēng)險(xiǎn)。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行借貸相比，整個(gè)行業(yè)的信貸信息沒有共享，平臺(tái)參與者信息不對稱。使得提供的借款者信貸信息各不相同，交易不確定性與復(fù)雜性的增加阻礙其價(jià)值實(shí)現(xiàn)。根據(jù)余額寶的數(shù)據(jù)，其個(gè)人投資者持有者比例在99.5%以上，而機(jī)構(gòu)持有者不到0.5%。同樣，在網(wǎng)絡(luò)信貸中，參與者也是中小型企業(yè)、小微企業(yè)，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較低，優(yōu)質(zhì)度差。因此，在目前階段，互聯(lián)網(wǎng)僅適用于零售行業(yè)中標(biāo)準(zhǔn)化程度高、市場需求明顯的產(chǎn)品，商業(yè)銀行尤其是國有銀行在吸收存款和發(fā)放貸款方面具備著極強(qiáng)的成本優(yōu)勢。

3. 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型

3.1 處理好與第三方支付公司的競爭合作關(guān)系

在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不僅僅存在競爭關(guān)系，同時(shí)也可以加強(qiáng)合作?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)來勢洶洶，商業(yè)銀行不能逃避競爭，更不能用惡意手段排擠互聯(lián)網(wǎng)金融。而應(yīng)該在充分了解互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢及特色業(yè)務(wù)的同時(shí)，積極開發(fā)新產(chǎn)品和支付方式，拓展新渠道。商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)建立合作共贏的關(guān)系，共享商戶資源與客戶信息，商業(yè)銀行在以往業(yè)務(wù)中累積了大量的數(shù)據(jù)，尤其是大型優(yōu)質(zhì)客戶，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在近段時(shí)間的迅猛發(fā)展中累計(jì)了龐大的用戶群，帶來了更好的用戶體驗(yàn)。

3.2改革向小微、零售調(diào)整

隨著利率市場化和金融脫媒化等外部環(huán)境變化，優(yōu)質(zhì)大中型企業(yè)不斷金融脫媒，市場競爭激烈，而在集團(tuán)業(yè)務(wù)中，銀行為了保留大型客戶，就會(huì)放款對貸款利息的要求。銀行利潤的主要來源——貸款業(yè)務(wù)多處于由買方定價(jià)的狀態(tài)，進(jìn)一步降低銀行利潤率，在新宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，資本監(jiān)管進(jìn)一步強(qiáng)化，傳統(tǒng)高資本站信用業(yè)務(wù)因此就受到抑制。但中小型企業(yè)受財(cái)務(wù)狀況等因素的影響，直接融資渠道少，更多地依賴間接融資。與集團(tuán)業(yè)務(wù)相比，銀行在小微企業(yè)融資上站在主動(dòng)地位。在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下應(yīng)往積極拓展小微業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，通過利率定價(jià)實(shí)現(xiàn)“收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)”，有效發(fā)掘更多的客戶群，更好地提升利潤，提升經(jīng)營收益。

3.3以人為本，需求導(dǎo)向

在互聯(lián)網(wǎng)背景下，銀行客戶需求朝著網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展。銀行要做到以下幾點(diǎn)：一是優(yōu)化網(wǎng)點(diǎn)布局。突出小型化、智能化、多業(yè)態(tài)的發(fā)展趨勢，打造簡單、便捷、服務(wù)質(zhì)量高的“智慧型”網(wǎng)點(diǎn)；二是提升自助機(jī)效能，在優(yōu)化自助機(jī)客戶消費(fèi)體驗(yàn)的前提下，提升自助機(jī)及自助銀行的交易份額。三是提升遠(yuǎn)程銀行的效能，以客戶為導(dǎo)向優(yōu)化地電話銀行、網(wǎng)銀交易流程，強(qiáng)化其產(chǎn)品銷售職能。

3.4實(shí)現(xiàn)功能再造，開辟新的增長點(diǎn)

3.4.1大力發(fā)展托管業(yè)務(wù)

對商業(yè)銀行來說，托管業(yè)務(wù)由于能帶來穩(wěn)定和可觀的收入、經(jīng)營成本低、帶來龐大的資金池和協(xié)同關(guān)聯(lián)的業(yè)務(wù)、拉動(dòng)負(fù)債和中間業(yè)務(wù)收入，是一個(gè)幾近零風(fēng)險(xiǎn)、高利潤率的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)方向。托管業(yè)務(wù)可以給銀行帶來巨額資金池，緩解銀行在發(fā)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)時(shí)存貸比壓力，并以托管業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，來進(jìn)行貸款的發(fā)放、同業(yè)市場業(yè)務(wù)和金融市場業(yè)務(wù)投資獲取利潤。

3.4.2大力發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)

在利率市場化的背景下，銀行資本業(yè)務(wù)受到約束、利差收窄，金融脫媒現(xiàn)象加速深化，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)盈利模式受到挑戰(zhàn)，同業(yè)業(yè)務(wù)不但作為調(diào)節(jié)商業(yè)銀行間流動(dòng)性的工具，更是以多變的方式、高收益性走進(jìn)大家的視野。相對于一般性的商業(yè)貸款，同業(yè)資產(chǎn)有較高的資本杠桿率。同業(yè)業(yè)務(wù)拓展了銀行的負(fù)債來源，改善了商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升了銀行的利潤率。

結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是不可逆的，它引發(fā)了金融脫媒、使銀行生存空間進(jìn)一步受到擠壓。通過文章的分析，在近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中以支付寶為首的第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸、余額寶網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)雖然來勢洶洶，給商業(yè)銀行造成相當(dāng)大的沖擊，但同時(shí)也暴露了一些弊端，比如用戶的局限性、信貸的安全性等。與之相比，商業(yè)銀行具有安全性高、資金沉淀量大等優(yōu)勢。商業(yè)銀行應(yīng)該抓住機(jī)會(huì)調(diào)整自身的發(fā)展步伐，發(fā)展優(yōu)勢，補(bǔ)充短板。其方式主要是以下幾個(gè)方面：一是加強(qiáng)自身互聯(lián)網(wǎng)金融板塊業(yè)務(wù)的開發(fā)，使自身更有競爭力；二是加強(qiáng)與非金融行業(yè)的合作，全面整合數(shù)據(jù)信息；三是簡化業(yè)務(wù)流程，提高用戶滿意度；四是向零售、小微等自主性強(qiáng)、利潤率高的板塊轉(zhuǎn)型；五是尋找新的突破點(diǎn)，如大力發(fā)展輕資本、低消耗的托管業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)。

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