東南亞國家金融發(fā)展趨勢與人民幣走出去戰(zhàn)略研究

張家壽

摘要：東南亞國家的金融發(fā)展水平具有顯著的差異性。新加坡的金融發(fā)展處于較發(fā)達水平，泰國、印度尼西亞、馬來西亞的金融發(fā)展水平處在同一層次，而越南、老撾、柬埔寨、緬甸的金融發(fā)展相對較落后。為深化與東南亞國家的金融合作，廣西沿邊金融綜合改革試驗區(qū)發(fā)揮了試驗示范作用，從跨境金融、沿邊金融、地方金融三條主線推進金融綜合改革，取得了顯著成效，為推動人民幣走出去戰(zhàn)略實施創(chuàng)造了有利條件。按照周邊化一區(qū)域化一國際化的路徑，推進人民幣走出去戰(zhàn)略的實施，關(guān)鍵在推動人民幣周邊化。因此，需要推動跨境金融創(chuàng)新，增設(shè)金融服務(wù)機構(gòu)，優(yōu)化外匯服務(wù)管理，加強跨境金融交流與合作，完善金融基礎(chǔ)設(shè)施跨境合作機制，建立區(qū)域金融風(fēng)險防范機制和金融人才培養(yǎng)使用機制。

關(guān)鍵詞：東南亞國家；金融發(fā)展；人民幣；走出去戰(zhàn)略

在當(dāng)前全球金融市場持續(xù)動蕩和國際國內(nèi)形勢錯綜復(fù)雜的大背景下，我國經(jīng)濟發(fā)展進入了新常態(tài)，我國和東南亞地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展基本面總體向好。由于我國國際儲備充足，人民幣幣值穩(wěn)定，東南亞國家持有人民幣并以人民幣進行貿(mào)易結(jié)算的意愿越來越強烈，人民幣在東南亞國家的流通使用量日益增多，一些國家甚至將人民幣作為國際儲備貨幣。為加快人民幣走出去戰(zhàn)略的實施，本文深入研究了東南亞國家的金融發(fā)展趨勢和廣西沿邊金融綜合改革試驗區(qū)的試驗示范效應(yīng)及其影響，并提出了人民幣走出去的戰(zhàn)略路徑及其重要舉措。

一、東南亞國家的金融發(fā)展趨勢

近年來，東南亞各國的經(jīng)濟發(fā)展受到國際金融危機的重創(chuàng)，經(jīng)濟發(fā)展速度有所放緩，但總體態(tài)勢向好，經(jīng)濟發(fā)展充滿活力。由于東南亞各國經(jīng)濟發(fā)展水平的差異性，金融發(fā)展水平也有所不同。因此，東南亞各國與中國的貨幣金融合作水平呈現(xiàn)出差異性?？傮w上看，泛北部灣國家的經(jīng)濟金融發(fā)展較快，與中國的經(jīng)濟金融合作程度較高；大湄公河次區(qū)域合作國家的經(jīng)濟金融發(fā)展水平相對較低，與中國的經(jīng)濟金融合作水平也處于較低層次。隨著中國一東盟自由貿(mào)易區(qū)的建成，以及中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)升級版打造，中國與東盟合作從“黃金十年”邁向了“鉆石十年”，東南亞國家與中國的貨幣金融合作呈現(xiàn)出日益加強的發(fā)展趨勢。

（一）泛北部灣國家的金融發(fā)展趨勢

參與泛北部灣區(qū)域經(jīng)濟合作的國家有新加坡、文萊、印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓、越南、泰國、柬埔寨和中國。近年來，泛北部灣國家的金融合作日益加強，呈現(xiàn)出勃勃生機。

新加坡的金融發(fā)展水平屬于最發(fā)達的，金融開放程度和市場化程度都較高，重視金融創(chuàng)新，金融機構(gòu)和金融工具種類齊全，金融組織體系完善，金融市場穩(wěn)定，外資金融機構(gòu)活躍，也是人民幣的離岸金融市場。新加坡的金融發(fā)展適應(yīng)了經(jīng)濟快速發(fā)展的需要，與新加坡作為國際金融中心的地位是相稱的。新加坡十分重視與中國開展貨幣金融合作，使新加坡成為人民幣的離岸金融市場，為人民幣走出去搭建了有利平臺。

文萊是一個小島國，金融體系以銀行為主，不設(shè)國家中央銀行，只在財政部設(shè)貨幣局和金融局負責(zé)金融管理。主要的商業(yè)銀行有佰都利銀行、文萊達魯薩蘭伊斯蘭銀行和伊斯蘭發(fā)展銀行。外資銀行有美國花旗銀行、香港匯豐銀行、英國渣打銀行、新加坡華聯(lián)銀行、馬來西亞銀行等。金融公司和保險公司數(shù)量較少，但貨幣兌換公司和匯款公司占了金融機構(gòu)總數(shù)的絕大比重。文萊政府高度重視銀行業(yè)發(fā)展，努力提供各種便利服務(wù)，為銀行業(yè)健康發(fā)展?fàn)I造有利條件。近年來，十分重視加強與中國的開放合作，積極推進中國（廣西）一文萊經(jīng)濟走廊建設(shè)，為中國與文萊貨幣金融合作創(chuàng)造了有利條件。

馬來西亞高度重視金融創(chuàng)新和金融業(yè)的多元化發(fā)展，形成了以馬來西亞國家銀行為管理核心，銀行、保險與資本中介并存且共同發(fā)展的金融體系。外資銀行在馬來西亞的銀行類金融機構(gòu)中的占比較小，主要是以馬來西亞本土金融機構(gòu)為主。銀行業(yè)發(fā)展對經(jīng)濟發(fā)展起到了比較大的促進作用，表現(xiàn)在銀行效率越高，經(jīng)濟發(fā)展就越快。在馬來西亞的金融市場中，股票市場的發(fā)展對經(jīng)濟發(fā)展的影響比較大，股票市場發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展互為促進。近年來，馬來西亞重視與中國的開放合作，中馬欽州產(chǎn)業(yè)園和馬中關(guān)丹產(chǎn)業(yè)園的“兩國雙園”模式，成為中馬兩國的旗艦項目和標(biāo)志性工程，“兩國雙園”合作項目不僅為產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)提供了示范作用，而且有力地推動了兩國的金融合作。

印度尼西亞的金融體系由銀行金融機構(gòu)與非銀行金融機構(gòu)兩部分組成，銀行金融機構(gòu)占據(jù)金融體系的主導(dǎo)地位，銀行業(yè)資產(chǎn)占到印度尼西亞所有金融機構(gòu)總資產(chǎn)的80%以上；非銀行金融機構(gòu)包括保險公司、信用擔(dān)保公司、風(fēng)險投資公司、金融公司、證券公司等，非銀行金融機構(gòu)的種類不多，規(guī)模也比較小，其資產(chǎn)占所有金融機構(gòu)總資產(chǎn)的比例不到20%。印度尼西亞對外匯市場的管制比較寬松，實行浮動匯率制度，資本可自由流動；債券市場發(fā)展非常快，也發(fā)展得較好；保險市場的發(fā)展相對比較滯后，其保險收入大部分來自壽險。金融發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展有顯著的相關(guān)性，銀行業(yè)的發(fā)展促進了經(jīng)濟的快速發(fā)展，經(jīng)濟的快速發(fā)展又進一步促進了金融市場的發(fā)展。近年來，印度尼西亞與中國的經(jīng)貿(mào)合作進一步加強，雙方共同建設(shè)的中國·印尼經(jīng)貿(mào)合作區(qū)成為兩國的合作亮點，中國和印度尼西亞的金融合作也因此得到了加強。

菲律賓重視發(fā)揮市場的主導(dǎo)作用，促進金融機構(gòu)朝著多元化方向發(fā)展。在菲律賓的銀行體系中，商業(yè)銀行處于核心地位，其資產(chǎn)占到銀行業(yè)總資產(chǎn)的90%。商業(yè)銀行可以經(jīng)營比索、美元以及其他貨幣的遠期和掉期交易。資本市場、貨幣市場和保險市場發(fā)展得比較快。菲律賓的經(jīng)濟發(fā)展對股票市場的發(fā)展影響比較大，經(jīng)濟發(fā)展越快，股票市場的效率就越高，這種市場主導(dǎo)型的金融結(jié)構(gòu)比較有利于菲律賓的經(jīng)濟發(fā)展。近年來，菲律賓與中國的經(jīng)貿(mào)與投資增長緩慢，低于同期中國與其他東南亞國家，兩國的金融合作也受到了影響。

越南的金融體系由銀行機構(gòu)和非銀行金融機構(gòu)組成。銀行類金融機構(gòu)包括越南工商銀行、外貿(mào)銀行、越南農(nóng)業(yè)銀行、越南投資銀行、越南發(fā)展銀行和越南九龍江房產(chǎn)發(fā)展銀行。銀行類金融機構(gòu)居主導(dǎo)地位。商業(yè)銀行有城市股份制商業(yè)銀行和農(nóng)村股份制商業(yè)銀行。私營商業(yè)銀行主要是針對個人存戶以及小型企業(yè)的融資。非銀行金融機構(gòu)包括金融公司、金融租賃公司、保險公司與證券公司。金融公司主要經(jīng)營包括一年期以上的存款業(yè)務(wù)和各種期限的貸款業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)以及有價證券的抵押業(yè)務(wù)。金融租賃公司除了可以開展與金融公司相類似的信貸業(yè)務(wù)外，還包括進行本外幣直接租賃、轉(zhuǎn)租賃、委托租賃、回租等業(yè)務(wù)。保險公司主要提供壽險、非壽險、保險經(jīng)紀(jì)和代理、再保險等服務(wù)。越南的外匯市場不是很發(fā)達，各項功能都不成熟，交易量不大，外匯衍生品很少使用、流動性低、價格信號失真等與以市場為導(dǎo)向的經(jīng)濟發(fā)展動態(tài)不相適應(yīng)。近年來，越南高度重視同中國開展金融合作，有力地促進了兩國的經(jīng)貿(mào)合作，使兩國的經(jīng)貿(mào)依存度尤其是邊境貿(mào)易的依存度進一步提高。

（二）大湄公河次區(qū)域合作國家的金融發(fā)展趨勢

參與大湄公河次區(qū)域合作的國家有越南、泰國、老撾、緬甸、柬埔寨和中國。除中國外，參與大湄公河次區(qū)域合作國家的經(jīng)濟金融發(fā)展水平相對較低，但發(fā)展?jié)摿Υ?，后勁足?/p>

泰國實行的是以中央銀行為領(lǐng)導(dǎo)、商業(yè)金融機構(gòu)為主體、政策性金融機構(gòu)為補充的專業(yè)化銀行制度。泰國的金融體系越來越完善，融資體系日益健全，金融機構(gòu)多元化發(fā)展，商業(yè)銀行成為金融市場的主導(dǎo)，金融市場發(fā)展比較快，朝著自動化、自由化和國際化方向發(fā)展。

緬甸的金融機構(gòu)體系由中央銀行、經(jīng)濟銀行、外貿(mào)銀行、投資和商業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村開發(fā)銀行、儲蓄銀行等國家銀行、保險公司以及非銀行金融機構(gòu)和少數(shù)私營銀行、外資銀行共同構(gòu)成。相對于保險市場、證券市場來說，緬甸的銀行業(yè)發(fā)展相對比較快。緬甸中央銀行的貨幣政策更多的是通過銀行來實現(xiàn)的。

老撾實行的是兩級銀行管理系統(tǒng)。老撾國家銀行（中央銀行）負責(zé)維持本國貨幣幣值的穩(wěn)定、保證銀行體系的安全性、推動社會發(fā)展和經(jīng)濟安全。老撾的國有商業(yè)銀行是從省級、市級的國家銀行分支機構(gòu)中分離出來的，并朝著市場化的管理體制轉(zhuǎn)變。老撾的銀行規(guī)模相對較小，也比較脆弱。證券業(yè)和保險業(yè)的發(fā)展比較落后。貨幣的幣值不穩(wěn)定，較容易受到金融危機的沖擊。

柬埔寨的金融體系比較脆弱，貨幣價值也不穩(wěn)定。但是，柬埔寨重視金融業(yè)的發(fā)展，開放了金融業(yè)，允許外資銀行進入柬埔寨，使柬埔寨的金融體系得以不斷完善。

總體上來說，大湄公河次區(qū)域合作以流域為紐帶開展合作，與中國的合作起步較早，與中國的合作意愿較為強烈，希望通過加強與中國的經(jīng)濟金融合作，促進經(jīng)貿(mào)穩(wěn)定發(fā)展，實現(xiàn)合作共贏，造福各國人民。

二、沿邊金融綜合改革試驗區(qū)的試驗示范效應(yīng)

2013年11月，中國人民銀行聯(lián)合多部委發(fā)布了《云南省廣西壯族自治區(qū)建設(shè)沿邊金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》，標(biāo)志著沿邊金融綜合改革試驗區(qū)的正式啟動。沿邊金融綜合改革試驗區(qū)涵蓋了云南省的昆明市、文山州、紅河州、保山市、西雙版納州、臨滄市、普洱市、怒江州、德宏州和廣西的南寧市、欽州市、北海市、防城港市、百色市、崇左市，區(qū)域面積31.77萬平方公里，人口4419萬。兩省區(qū)通過加強合作，以開放促發(fā)展，圍繞沿邊金融、跨境金融、地方金融三條主線先行先試，經(jīng)過兩年多時間的實踐探索，取得了一些突破性成果，為深化我國與東南亞國家的金融合作積累了新經(jīng)驗探索了新模式。下面著重以廣西為例進行分析。

（一）沿邊金融改革提高了沿邊投資貿(mào)易便利化水平，降低了沿邊投資貿(mào)易的交易成本

1.跨境人民幣結(jié)算總量迅猛增長。建立跨境人民幣結(jié)算審批的“綠色通道”，簡化審批手續(xù)，將個人跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點工作從東興開發(fā)開放試驗區(qū)拓展到整個沿邊金融綜合改革試驗區(qū)。廣西金融辦提供的資料顯示，2014年，廣西跨境人民幣結(jié)算量達1561億元，在西部12個?。▍^(qū)）和8個邊境省（區(qū)）持續(xù)保持第一，人民幣超過美元成為廣西跨境收支第一結(jié)算幣種。2015年上半年，廣西跨境人民幣結(jié)算量871.74億元，同比增長6.5%，繼續(xù)位居西部12省（區(qū)）和邊境8?。▍^(qū)）的第一位。

2.人民幣與越南盾特許兌換實現(xiàn)新突破。經(jīng)過積極爭取，國家外匯管理局正式批復(fù)同意廣西東興開發(fā)開放試驗區(qū)開展人民幣與越南盾特許兌換業(yè)務(wù)試點，在客戶范圍、業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)種類、兌換額度、備付金賬戶開立等五個方面突破了原有限制，逐步解決了互市、口岸、邊貿(mào)的兌換需求。目前，已有3家貨幣兌換公司辦理人民幣與越南盾特許兌換業(yè)務(wù)，月均兌換規(guī)模超過1000萬元人民幣。

3.區(qū)域性跨境人民幣業(yè)務(wù)平臺務(wù)實豐富。2014年以來，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行等金融機構(gòu)加快組建面向東盟的貨幣清算、結(jié)算及相關(guān)業(yè)務(wù)中心。中國銀行緊抓沿邊跨境特色，設(shè)立中國一東盟跨境人民幣產(chǎn)品研發(fā)中心、中國一東盟人民幣業(yè)務(wù)中心；中國工商銀行“中國一東盟人民幣跨境清算（結(jié)算）中心”更名為“中國工商銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)中心”；中國農(nóng)業(yè)銀行在廣西成立“中國一東盟跨境人民幣業(yè)務(wù)中心”，面向東盟國家金融機構(gòu)提供跨境人民幣清算、交易、融資等服務(wù)；中國建設(shè)銀行“中國一東盟跨境人民幣業(yè)務(wù)中心”也在南寧正式掛牌成立。

4.廣西一東盟跨境人民幣資金匯劃“高速路”基本建成。通過整合廣西金融電子結(jié)算中心和中國工商銀行CHANCES跨境人民幣業(yè)務(wù)平臺資源，搭建連接區(qū)內(nèi)和境外各銀行機構(gòu)的區(qū)域性跨境人民幣業(yè)務(wù)平臺，打造以廣西為樞紐，輻射港澳、東南亞和南亞國家的資金匯劃“高速路”。目前平臺5家中間代理行共擁有918家境外代理行資源，境外業(yè)務(wù)覆蓋港澳臺以及越南、柬埔寨、新加坡等東南亞國家。

5.人民幣與越南盾區(qū)域銀行間交易平臺建設(shè)加快。為探索建立人民幣對越南盾的直接匯率形成機制，2014年在東興開發(fā)開放試驗區(qū)上線運行東盟貨幣交易信息平臺，供各參與行共同執(zhí)行，大大提高了中方銀行的議價能力和匯率定價話語權(quán)。2014年中國人民銀行正式批復(fù)同意廣西開展人民幣與越南盾銀行間市場區(qū)域交易。截至2015年6月末，人民幣與越南盾銀行間市場區(qū)域交易累計1946萬元人民幣，折合674億越南盾。

（二）跨境金融改革充分發(fā)揮了兩個市場和兩種資源作用，更好地服務(wù)于廣西經(jīng)濟社會發(fā)展

1.跨境人民幣貸款獲批實施。2014年，中國人民銀行正式同意東興開發(fā)開放試驗區(qū)開展跨境人民幣貸款試點。截至2015年6月末，共有12家企業(yè)辦理跨境人民幣貸款18筆，合同金額48.05億元，提款41.62億元。為進一步擴大試點范圍，2015年廣西壯族自治區(qū)人民政府專門向國務(wù)院請示，申請每年給予廣西一定的專項貸款額度，將試點范圍從沿邊金融綜合改革試驗區(qū)的6個城市擴大到廣西的14個城市，將境外貸款銀行由東南亞、南亞國家擴大到包括中國香港、中國澳門、中國臺灣等地區(qū)和韓國在內(nèi)的周邊區(qū)域。

2.開展境內(nèi)外聯(lián)動人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新。積極探索開展人民幣海外代付、人民幣出口信用證、人民幣資金池、人民幣協(xié)議付款、預(yù)收延付、保函等境內(nèi)外聯(lián)動的人民幣融資產(chǎn)品，擴大人民幣跨境流動規(guī)模。2014年廣西境內(nèi)外聯(lián)動人民幣產(chǎn)品融資金額140.5億元，2015年上半年累計融資39.24億元。

3.積極組建廣西人民幣國際投貸基金。與建銀國際合作，組建總規(guī)模200億元、首期20億元、專門支持廣西企業(yè)“走出去”的廣西人民幣國際投貸基金。

4.跨國公司外匯資金集中運營試點進一步擴大。至2015年6月末，廣西獲批開展外匯資金集中運營的試點企業(yè)達6家，獲批跨境雙向借款額度134.9億元，利用國際、國內(nèi)主賬戶通道借人外債1.2億美元，節(jié)約的貸款成本約1500萬元人民幣。

5.獲批試點意愿結(jié)匯。2014年7月，國家外匯管理局在中馬欽州產(chǎn)業(yè)園試點外商投資企業(yè)資本金意愿結(jié)匯，根據(jù)自身意愿隨時向銀行申請結(jié)匯，從而提高企業(yè)的資金管理效率和匯率風(fēng)險規(guī)避能力。2015年6月，國家外匯管理局將外商投資企業(yè)外匯資本金意愿結(jié)匯擴大到在全國范圍內(nèi)實施。

6.積極推進外資股權(quán)投資類企業(yè)落戶試驗區(qū)。2015年6月，經(jīng)廣西壯族自治區(qū)人民政府同意，廣西金融辦、廣西外匯管理局、廣西商務(wù)廳、廣西工商局正式出臺了《中國一馬來西亞欽州產(chǎn)業(yè)園區(qū)設(shè)立外商投資股權(quán)投資類企業(yè)工作指引》，為境外資本進入廣西開辟了一條綠色準(zhǔn)入通道。

（三）地方金融改革破解融資瓶頸難題，金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力日益增強

1.地方金融組織日益完善。廣西金控資產(chǎn)管理公司作為第三批地方資產(chǎn)管理公司已獲得銀監(jiān)會備案公布，填補了地方法人金融資產(chǎn)管理公司空白。金融服務(wù)同城化已由北部灣4個城市擴大到沿邊6個城市。廣西農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)改革由一級法人模式調(diào)整為兩級法人模式。

2.多層次資本市場發(fā)展實現(xiàn)新突破。2015年以來，廣西新增上市公司3家，A股上市公司達到35家；新增全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司8家，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司達到14家。廣西北部灣股權(quán)交易所自2014年開業(yè)運營以來，掛牌中小企業(yè)212家，融資4.23億元。組建了廣西農(nóng)商現(xiàn)貨交易有限公司、中國一東盟糧油交易所、金雅石化交易中心等平臺，有力地促進了廣西地方要素市場的發(fā)展。

3.保險融資保障功能顯現(xiàn)。舉辦“保險資金廣西行”系列對接活動，保險資金投資廣西總規(guī)模超過270億元。小微企業(yè)保險試點范圍擴大至南寧、柳州、桂林、賀州、來賓等5市，幫助小微企業(yè)融資1770萬元，比2014年末增長了40%。此外，巨災(zāi)保險試點也正式起步。

4.農(nóng)村金融改革釋放了發(fā)展活力。政策性農(nóng)業(yè)保險覆蓋范圍進一步擴大，北海、防城港順利開展水產(chǎn)養(yǎng)殖保險試點。農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押融資試點擴大，2015年1月-6月東興開發(fā)開放試驗區(qū)內(nèi)銀行業(yè)累計發(fā)放抵押貸款26.54億元，同比多增11億元。持續(xù)推進“農(nóng)村信用四級聯(lián)創(chuàng)”工作，全面推進農(nóng)戶信用信息采集與評價系統(tǒng)建設(shè)。截至2015年6月末，廣西已建立373萬農(nóng)戶信用檔案，評定356萬信用戶，向310萬信用農(nóng)戶累放貸款1198億元，結(jié)存余額637億元。廣西創(chuàng)建信用縣3個、信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)84個、信用村863個。

5.民間小微金融機構(gòu)和新型金融業(yè)態(tài)培育成長。防城港市出臺廣西首個《民間資本投融資服務(wù)機構(gòu)管理辦法（試行）》，率先試水民間資本投融資服務(wù)管理機構(gòu)。南寧市出臺《促進互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見》，著力打造南寧互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)基地。

6.金融風(fēng)險化解能力日益增強，區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境進一步優(yōu)化。廣西壯族自治區(qū)人民政府下發(fā)了《廣西壯族自治區(qū)人民政府辦公廳關(guān)于明確地方金融監(jiān)管職責(zé)和風(fēng)險處置責(zé)任的意見》（桂政辦發(fā)[2015]71號）和《廣西壯族自治區(qū)人民政府辦公廳關(guān)于進一步做好防范化解涉企金融風(fēng)險工作的意見》（桂政辦發(fā)[2015]72號），完成了《廣西沿邊金融綜合改革試驗區(qū)金融生態(tài)環(huán)境評估指標(biāo)體系》研究框架、金融生態(tài)指標(biāo)的設(shè)計、金融機構(gòu)及企業(yè)家調(diào)查問卷的設(shè)計工作，加強了金融風(fēng)險防范，優(yōu)化了金融生態(tài)。

三、人民幣走出去的條件與戰(zhàn)略舉措

隨著東南亞國家的金融開放發(fā)展，東南亞國家與中國的金融合作進一步加強，尤其是沿邊金融綜合改革試驗區(qū)的試驗示范，加快了人民幣周邊化步伐，為人民幣走出去戰(zhàn)略的實施，創(chuàng)造了更加有利的條件，進一步拓展了人民幣走出去的戰(zhàn)略空間。

（一）人民幣走出去的條件更加完備

1.人民幣的結(jié)算和清算服務(wù)系統(tǒng)日益完善。廣西已開展9個東南亞國家的貨幣柜臺掛牌交易，新加坡星展銀行等外資銀行在南寧設(shè)立分行。東南亞各國均與廣西開展了跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)?？缇橙嗣駧沤Y(jié)算總量名列中國8個邊境?。▍^(qū)）和西部12個?。▍^(qū)）之首。中國一東盟投資合作基金、中國一東盟海上合作基金、絲路基金等已經(jīng)成功開始運作，并取得顯著成效。亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的建立，將進一步擴大了人民幣在東南亞國家使用范圍和規(guī)模。

2.人民幣與東南亞國家貨幣互換機制。根據(jù)客戶的特點，加快個人跨境金融產(chǎn)品開發(fā)，滿足了多功能、多幣種的個人跨境人民幣金融服務(wù)需求。

3.人民幣與東南亞國家貨幣利率匯率機制。中國農(nóng)業(yè)銀行作為首家獨立編制和發(fā)布東盟貨幣相關(guān)指數(shù)的銀行業(yè)金融機構(gòu)，發(fā)布了“人民幣對東盟貨幣匯率指數(shù)”和“農(nóng)銀越南盾指數(shù)”。新華社與南寧市人民政府簽署“中國一東盟（南寧）貨幣指數(shù)”合作協(xié)議，雙方約定共同編制、發(fā)布人民幣對東南亞主要國家一攬子貨幣幣值變化水平的綜合指數(shù)，為中國與東南亞國家的自由貿(mào)易提供高效直接的貨幣兌換依據(jù)和參考。

（二）人民幣走出去的戰(zhàn)略路徑及舉措

從目前國內(nèi)的研究來看，普遍認為，人民幣要遵循周邊化一區(qū)域化一國際化的走出去戰(zhàn)略路徑。

從當(dāng)前來看，人民幣走出去戰(zhàn)略的關(guān)鍵，在于下好人民幣周邊化這步先手棋。為此，特提出如下對策建議。

1.推動跨境金融創(chuàng)新。第一，拓展人民幣跨境投融資業(yè)務(wù)。在宏觀審慎和微觀審慎原則框架下，爭取將廣西跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)的試點地域從東南亞國家擴大到包括中國香港、中國澳門、中國臺灣等地區(qū)和韓國在內(nèi)的周邊區(qū)域，將廣西的試點區(qū)域擴大到廣西全域，支持跨國企業(yè)集團開展跨境人民幣資金集中運營業(yè)務(wù)。第二，支持東興市進一步開展跨境人民幣業(yè)務(wù)和跨境保險業(yè)務(wù)創(chuàng)新。支持東興市建立健全東盟貨幣交易中心和清算中心試點工作，將更多跨境人民幣業(yè)務(wù)和跨境保險業(yè)務(wù)創(chuàng)新放在東興國家重點開發(fā)開放試驗區(qū)先行先試。第三，擴大人民幣跨境雙向貸款試點范圍。建議在東興國家重點開發(fā)開放試驗區(qū)、中馬欽州產(chǎn)業(yè)園、欽州保稅港區(qū)、憑祥綜合保稅區(qū)、南寧綜合保稅區(qū)、北海出口加工區(qū)等園區(qū)開展擴大人民幣跨境雙向貸款試點，將資金來源地擴展到更多國家。第四，積極開展民營金融服務(wù)機構(gòu)試點工作。建議在沿邊地區(qū)組建民營邊貿(mào)銀行、金融租賃公司和消費金融公司等民營金融服務(wù)機構(gòu)。第五，建立人民幣國際投貸基金。建議國家支持建立廣西北部灣人民幣國際投貸基金。根據(jù)國家戰(zhàn)略的需要，廣西北部灣人民幣國際投貸基金重點支持能源資源、高科技、高端裝備制造和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等行業(yè)。

2.創(chuàng)新金融服務(wù)機構(gòu)。第一，在沿邊地區(qū)增設(shè)金融機構(gòu)。建議降低金融機構(gòu)的設(shè)立門檻，增加支行、銀行網(wǎng)點、小額貸款公司、擔(dān)保公司等金融機構(gòu)。支持沿邊口岸金融網(wǎng)點建設(shè)，完善跨境金融服務(wù)功能。鼓勵商業(yè)銀行、政策性銀行、保險、證券、期貨等金融機構(gòu)在沿邊地區(qū)設(shè)立法人機構(gòu)和分支機構(gòu)，鼓勵發(fā)展金融衍生品。第二，支持建立雙邊合作銀行。建議充分發(fā)揮中馬“兩國雙園”（中馬欽州產(chǎn)業(yè)園、馬中關(guān)丹產(chǎn)業(yè)園）的優(yōu)勢和作用，建立中馬合作銀行，由中馬雙方共同出資組建，服務(wù)中馬“兩國雙園”建設(shè)。第三，支持廣西金融投資集團開展跨國人民幣投資業(yè)務(wù)。建議國家支持廣西金融投資集團到東南亞國家開展人民幣參股并購優(yōu)質(zhì)企業(yè)，組建跨國控股企業(yè)集團，拓寬服務(wù)領(lǐng)域和范圍。第四，支持建立區(qū)域性國際開發(fā)金融機構(gòu)。建議國家支持廣西北部灣銀行改組為廣西北部灣國際開發(fā)銀行，支持其在東南亞國家尤其是在越南設(shè)立分支機構(gòu)開展人民幣信貸業(yè)務(wù)，承辦亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行在東南亞國家的投貸業(yè)務(wù)。

3.優(yōu)化外匯服務(wù)管理。第一，開展外債宏觀審慎管理試點。建議國家支持在沿邊地區(qū)開展中外資非金融企業(yè)借用外債實行比例自律管理。第二，擴大個人本外幣兌換特許業(yè)務(wù)。建議將人民幣與越南盾的兌換特許業(yè)務(wù)試點范圍從廣西東興市擴大至廣西憑祥市。在試點基礎(chǔ)上，進一步總結(jié)經(jīng)驗，開展人民幣與東南亞其他國家的貨幣兌換特許業(yè)務(wù)。第三，建立人民幣與周邊國家貨幣銀行間區(qū)域交易市場。按照“成熟一個、推出一個”原則，吸納更多東南亞國家貨幣進入交易，進一步豐富人民幣對東南亞國家貨幣的直接掛牌交易。第四，擴大跨國公司外匯資金集中運營管理試點。推動中越雙方開展跨境人民幣現(xiàn)鈔調(diào)運業(yè)務(wù)，國家層面應(yīng)積極與越南官方協(xié)調(diào)，聯(lián)合人民銀行、海關(guān)、邊檢、商業(yè)銀行等部門共同制定現(xiàn)鈔跨境調(diào)運管理辦法，維護中越之間人民幣現(xiàn)鈔有序跨境流動。在此基礎(chǔ)上，進一步深化跨國公司外匯資金集中運營管理改革。

4.加強跨境金融交流合作。第一，建立跨境金融交流合作機制。建議沿邊地區(qū)的央行分支機構(gòu)與周邊國家的央行加強合作，推動更多金融機構(gòu)與周邊國家的同業(yè)開展業(yè)務(wù)交流合作，建立常態(tài)化的金融交流合作機制。第二，鼓勵開展跨境保險合作。建議在沿邊地區(qū)建立保險交易中心和中國與周邊國家的再保險市場共同體，以提高承保和抗風(fēng)險能力。

5.完善金融基礎(chǔ)設(shè)施跨境合作機制。第一，加強征信合作。充分利用現(xiàn)有的東盟+中日韓（10+3）財長和央行行長會議、中國一東盟商務(wù)理事會、中國一東盟博覽會、中國一東盟金融合作與發(fā)展領(lǐng)袖論壇、中國一東盟征信研究中心等機制，形成良好的征信合作機制。第二，支持建立第三方支付機構(gòu)。參照《中國人民銀行關(guān)于金融支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的意見》，制定相應(yīng)實施細則，明確沿邊地區(qū)的銀行業(yè)金融機構(gòu)與持有《支付業(yè)務(wù)許可證》且許可業(yè)務(wù)范圍包括互聯(lián)網(wǎng)支付的第三方支付機構(gòu)合作，為面向周邊國家的跨境電子商務(wù)提供結(jié)算服務(wù)。第三，建立健全人民幣跨境支付清算系統(tǒng)。大力支持廣西地方法人金融機構(gòu)加入人民幣跨境支付清算系統(tǒng)，為跨境貿(mào)易投資提供便利化服務(wù)。

6.建立健全金融風(fēng)險防范機制。建立跨境金融監(jiān)管機構(gòu)信息共享平臺，完善跨境金融監(jiān)管機構(gòu)定期信息交流機制，簽訂金融監(jiān)管合作備忘錄。建立健全金融風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警機制，加強金融風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警。

7.建立健全國際金融人才引進和培養(yǎng)使用機制。第一，建立健全國際金融人才引進機制。沿邊地區(qū)要重點引進一批具有金融創(chuàng)新理念、先進管理水平、熟悉國際慣例和具有國際運作能力的高級管理人才、金融專業(yè)人才和非銀行金融機構(gòu)專業(yè)人才，建立公派或自費出國留學(xué)金融人才庫。引進一批銀行、保險、證券、基金、期貨等領(lǐng)域的金融領(lǐng)軍人才。第二，完善國際金融人才培養(yǎng)機制。從政府相關(guān)部門、園區(qū)、企業(yè)和金融機構(gòu)選派業(yè)務(wù)骨干到新加坡、英國、美國、日本等發(fā)達國家學(xué)習(xí)國際金融業(yè)務(wù)。鼓勵各級黨校、行政學(xué)院、干部學(xué)院開設(shè)國際金融業(yè)務(wù)培訓(xùn)課程。第三，創(chuàng)新國際金融人才使用機制。建立健全主體清晰、程序科學(xué)、責(zé)任明確的人才選派和任用制度，建立有利于創(chuàng)新人才和創(chuàng)新成果形成的創(chuàng)新崗位和創(chuàng)新機制。第四，建立政府金融智庫。從國內(nèi)知名金融機構(gòu)、科研院所、高等院校聘請經(jīng)濟學(xué)家、金融專家作為政府金融智囊，為實施人民幣走出去戰(zhàn)略提供智力支撐。

參考文獻：

[1]唐文琳，范祚軍.區(qū)域合作與金融支撐——以泛北部灣區(qū)域經(jīng)濟合作為例[M].北京：人民出版社.2011.

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責(zé)任編輯莫仲寧