淺議運(yùn)用現(xiàn)金流量表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析

宋卓+韓躍

摘要：現(xiàn)金流量表是會(huì)計(jì)信息使用者在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)常常用到的一項(xiàng)工具，本文介紹了什么是現(xiàn)金流量表，現(xiàn)金流量表分析財(cái)務(wù)時(shí)主要包括的內(nèi)容，接著通過(guò)現(xiàn)金流量表分析企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況，最后研究現(xiàn)金流量表使用中應(yīng)該注意的問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表；財(cái)務(wù)分析

中圖分類號(hào)：F234 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2017）007-0-02

現(xiàn)金流量表能反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、投資和融資三項(xiàng)活動(dòng)會(huì)給現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物帶來(lái)哪些影響，它主要反映的是整個(gè)企業(yè)現(xiàn)金的流入和流出，同時(shí)也反映現(xiàn)金變動(dòng)。運(yùn)用現(xiàn)金流量表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，可以一目了然地了解企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況，便于對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)上存在的問(wèn)題及時(shí)進(jìn)行解決。另外，現(xiàn)金流量表還可以為企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)變化和經(jīng)營(yíng)前景做出合理地推測(cè)。

一、現(xiàn)金流量表分析財(cái)務(wù)時(shí)主要包括的內(nèi)容

（一）現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析

編制現(xiàn)金流量表能讓會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)狀況有一個(gè)清晰的了解。通過(guò)對(duì)表結(jié)構(gòu)的分析，使用者對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金收入、支出及構(gòu)成可以做出直接的判斷，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表的評(píng)估，使用者可以更好地了解一個(gè)企業(yè)的創(chuàng)現(xiàn)能力，融資能力和財(cái)務(wù)實(shí)力。

現(xiàn)金流量主要包括經(jīng)營(yíng)過(guò)程中企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、企業(yè)投資過(guò)程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、企業(yè)在籌集資本過(guò)程產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三大類。

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流量，判斷一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否盈利，可以比較企業(yè)銷售的商品、以及它提供勞務(wù)資本的流入現(xiàn)金情況和企業(yè)為了生產(chǎn)生活購(gòu)入商品的資金、接收勞務(wù)生產(chǎn)所需要支付的現(xiàn)金流。如果一個(gè)企業(yè)在日常的生產(chǎn)活動(dòng)中各方面經(jīng)營(yíng)狀況良好，供給與銷售情況平衡的的話，在這種良好經(jīng)營(yíng)氛圍指導(dǎo)下，彼此之間存在的差距越大，企業(yè)最終獲得的總體的利潤(rùn)額就越多，這樣的話，企業(yè)本身的資金就可以良性運(yùn)轉(zhuǎn)，最終會(huì)企業(yè)創(chuàng)造越來(lái)越多的利潤(rùn)，企業(yè)的發(fā)展就能更加強(qiáng)大。同理在現(xiàn)金流的基礎(chǔ)上，作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，我們也需要更多的關(guān)注企業(yè)銷售的商品、以及它提供勞務(wù)資本的流入現(xiàn)金情況和企業(yè)為了生產(chǎn)生活購(gòu)入商品的資金、接收勞務(wù)生產(chǎn)所需要支付的現(xiàn)金流三者之間的關(guān)系，如果它們的差距變大，則說(shuō)明企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況良好，主營(yíng)業(yè)務(wù)制造的利潤(rùn)表現(xiàn)的比較突出。從企業(yè)目前所掌握的現(xiàn)金流與過(guò)去產(chǎn)生的現(xiàn)金流作比較，就很容易看出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，如果現(xiàn)金流增長(zhǎng)率越來(lái)越高，那么說(shuō)明企業(yè)未來(lái)的發(fā)展勢(shì)頭就會(huì)越好。

一個(gè)企業(yè)如果進(jìn)行生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大或者對(duì)企業(yè)內(nèi)部的技術(shù)水平進(jìn)行更新?lián)Q代，這時(shí)就需要大量的資金投入。如果資金準(zhǔn)備不充分，會(huì)使投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于零，這時(shí)企業(yè)很可能面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。只有當(dāng)企業(yè)資金收入遠(yuǎn)高于企業(yè)資金支出的時(shí)候，才會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金凈流入，企業(yè)才可以處于健康發(fā)展的態(tài)勢(shì)，并且在資本市場(chǎng)中得到應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)利益。從企業(yè)籌集資本的情況來(lái)看，企業(yè)所籌集到的現(xiàn)金凈流量與企業(yè)自身的償還債務(wù)能力是相輔相成的，如果企業(yè)的現(xiàn)金流入僅僅來(lái)源于股權(quán)資本，那么企業(yè)本身就不具備償還公司債務(wù)的能力。所以對(duì)企業(yè)投資運(yùn)營(yíng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析時(shí)，可以把股權(quán)資本吸收的現(xiàn)金占籌資活動(dòng)流入的現(xiàn)金比重進(jìn)行計(jì)算，這就極大降低了企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是在具體進(jìn)行企業(yè)運(yùn)行時(shí)，要根據(jù)市場(chǎng)資本的現(xiàn)實(shí)情況進(jìn)行實(shí)時(shí)的分析。

（二）企業(yè)償還債務(wù)能力分析

如果企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中資金短缺，就會(huì)有舉債行為。進(jìn)行舉債的前提是企業(yè)必須有能力償還債務(wù)。在市場(chǎng)情況下，企業(yè)必須保持自身良好的債務(wù)償清的信譽(yù)，才能給公眾一個(gè)良好的企業(yè)形象，如果企業(yè)在實(shí)際操作過(guò)程中，財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，因無(wú)法償債而使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入困境，會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的利益。為避免此類情況發(fā)生，企業(yè)管理者可以客觀分析現(xiàn)金流量表，正確地評(píng)估企業(yè)償債能力。所以現(xiàn)金比率和現(xiàn)金流量?jī)蓚€(gè)指標(biāo)作為評(píng)估企業(yè)償還能力的指標(biāo)再合適不過(guò)。

現(xiàn)金比率指企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中財(cái)務(wù)賬面上可以支出的現(xiàn)金流及企業(yè)固定資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的資金總值與當(dāng)前企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中對(duì)外負(fù)債的比值。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的現(xiàn)金比率20%以上為好。但是如果這一比率過(guò)高，就意味著企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)沒(méi)有得到合理的運(yùn)用，導(dǎo)致現(xiàn)金類資產(chǎn)獲利能力低，最終影響企業(yè)機(jī)會(huì)成本的增加?？偠灾谫Y本市場(chǎng)中，現(xiàn)金比率反映了企業(yè)是否具備償還當(dāng)前債務(wù)的能力。同時(shí)，由于現(xiàn)金在日常應(yīng)用中，具有很強(qiáng)的流動(dòng)性，我們可以利用現(xiàn)金比率、流動(dòng)比率等條件來(lái)分析企業(yè)的償債能力。如果現(xiàn)金比率越高，說(shuō)明企業(yè)自身償還債務(wù)的能力就越強(qiáng)，反之，說(shuō)明企業(yè)不具備足夠的償還債務(wù)能力?，F(xiàn)金比率對(duì)于債權(quán)人和債務(wù)人的影響不同，如果比率大，則對(duì)債權(quán)人債權(quán)就有了足夠的保障，但是債務(wù)人獲得的利潤(rùn)也相應(yīng)減少。若債務(wù)人擁有大量現(xiàn)金，盡管償債風(fēng)險(xiǎn)會(huì)降低，但獲利能力也會(huì)被削弱。理論上，最理想的狀態(tài)是債務(wù)人保持一定的償債能力，將現(xiàn)金比率控制在百分之二十左右，不發(fā)生債務(wù)危機(jī)即可。

一個(gè)企業(yè)是否能正常運(yùn)轉(zhuǎn)、財(cái)務(wù)狀況良好，最直接的反映數(shù)據(jù)就是現(xiàn)金流量比率，所謂現(xiàn)金流量比率，指促進(jìn)企業(yè)發(fā)展所需要的大部分現(xiàn)金來(lái)源。公式表示為：現(xiàn)金流量比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~÷期末流動(dòng)負(fù)債。企業(yè)取得的現(xiàn)金收入，必須滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本支出，包括企業(yè)正常生產(chǎn)的原材料的購(gòu)買，企業(yè)員工工資的支付，企業(yè)運(yùn)營(yíng)所需繳納稅金等等。除此之外還要滿足償還債務(wù)所需的資金，主要包括債務(wù)本金和利息。只有企業(yè)合理利用經(jīng)營(yíng)所得資金，將資金合理的分配利用，才能保證整個(gè)企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。從債權(quán)人角度來(lái)講，如果該指標(biāo)小于1，說(shuō)明這個(gè)企業(yè)在現(xiàn)階段沒(méi)有足夠的進(jìn)行債務(wù)償還能力。但該指標(biāo)不能過(guò)高，過(guò)高的現(xiàn)金流量比率說(shuō)明企業(yè)的現(xiàn)金資源利用率差，這種情況很可能是因?yàn)槠髽I(yè)管理者錯(cuò)誤決策導(dǎo)致的資金閑置。所以在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中如果無(wú)需進(jìn)行付現(xiàn)交易，讓企業(yè)的資產(chǎn)以現(xiàn)金形式保存而不是在資本市場(chǎng)中流動(dòng)起來(lái)，那是對(duì)企業(yè)資源的浪費(fèi)。

（三）企業(yè)的支付能力

企業(yè)的支付能力是指企業(yè)對(duì)個(gè)償還債務(wù)和支付正常生產(chǎn)生活所需應(yīng)交款項(xiàng)的能力。衡量一個(gè)企業(yè)的支付能力的數(shù)學(xué)方法是計(jì)算某一時(shí)點(diǎn)支付能力系數(shù)和臨近支付能力系數(shù)；支付能力系數(shù)略大于1為好，小于1表明支付付能力較弱。甚至無(wú)力償付債務(wù)。其計(jì)算方法為：期末支付能力系數(shù)=期末貨幣資金余額/逾期未付款項(xiàng)數(shù)額。臨近支付能力系數(shù)=臨近用于償付債務(wù)的資金/臨近需支付的款。

企業(yè)支付能力的強(qiáng)弱決定了企業(yè)資金流的現(xiàn)狀，以及企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好與否的重要標(biāo)志。如果一個(gè)企業(yè)的支付能力太強(qiáng)，表明它們貨幣資金流動(dòng)不暢，不能充分發(fā)揮資本運(yùn)營(yíng)的作用，支付能力太弱，容易引起資金鏈斷裂，造成企業(yè)的生存危機(jī)，直接影響企業(yè)的生存與發(fā)展。

企業(yè)的支付能力是經(jīng)營(yíng)者在企業(yè)發(fā)展中做出投資決策的重要依據(jù)，如果企業(yè)的支付能力不足，那么說(shuō)明它償還債力的能力也會(huì)受到一定的影響，間接的不能滿足企業(yè)的正常發(fā)展，結(jié)果企業(yè)就不能在未來(lái)的運(yùn)營(yíng)中發(fā)揮自身的作用。這樣的話，企業(yè)要想發(fā)展壯大，就不能給投資者提供足夠的信心，企業(yè)就融不到資金，它的發(fā)展就舉步維艱。如果企業(yè)的支付能力足夠強(qiáng)，企業(yè)可以考慮向外借款來(lái)發(fā)展自己，而在最終的生產(chǎn)中，企業(yè)有能力支付投資者較大的利益，企業(yè)就可以做出分派股利的決策，回報(bào)投資者。

（四）企業(yè)的收益能力

企的除去所需交納的稅后的利潤(rùn)除以凈資產(chǎn)得到的比率叫做凈資產(chǎn)收益率，由此公式可知企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的好壞，直接來(lái)說(shuō)就是收益的多少。反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)賺錢能力的大小，如果它們的比率越大，就說(shuō)明企業(yè)的收益能力越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)投資的狀況越好。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)×100%。

總資產(chǎn)報(bào)酬率（資產(chǎn)所得率）的計(jì)算公式為：總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤(rùn)總額+利息支出）÷平均資產(chǎn)總額×100%。由此可以看出企業(yè)所有資產(chǎn)的獲利能力。作為債權(quán)人，可以向企業(yè)提供一定的資金支持，這樣就形成了企業(yè)總資產(chǎn)的負(fù)債，而債權(quán)人通過(guò)對(duì)企業(yè)進(jìn)行必要的投資來(lái)收取一定的利息，對(duì)企業(yè)（債務(wù)人）來(lái)說(shuō)這部分資金是企業(yè)的應(yīng)該對(duì)外支出的利息。目前，市場(chǎng)情況下，絕大部分企業(yè)采用股份所有制，作為股東可以出資投資企業(yè)的項(xiàng)目，到年底可以從企業(yè)獲得的凈利潤(rùn)所得的分紅。凈利潤(rùn)是除去交稅后的利潤(rùn)，所以成本費(fèi)用利潤(rùn)率的公式改為成本費(fèi)用利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)額÷成本費(fèi)用總額，更為合適。

結(jié)合上面數(shù)據(jù)，可以看出四川西昌電力股份有限企業(yè)近三年凈資產(chǎn)收益率雖有所下降，但是位于合理范圍之內(nèi)?？傮w來(lái)說(shuō)，企業(yè)收益較為良好。當(dāng)企業(yè)沒(méi)有對(duì)資產(chǎn)有效利用時(shí)，企業(yè)就會(huì)得不到想要的資產(chǎn)報(bào)酬，企業(yè)只能通過(guò)將資金大量周轉(zhuǎn)的方式來(lái)獲得很高的銷售利潤(rùn)率，同時(shí)要加大對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的培訓(xùn)力度；如果一個(gè)企業(yè)的成本費(fèi)用利用率低，那就說(shuō)明了企業(yè)對(duì)成本費(fèi)用的控制能力以及企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平有待還需要進(jìn)一步提高，需加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，節(jié)約支出，提高經(jīng)營(yíng)質(zhì)量。

二、運(yùn)用現(xiàn)金流量表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的三種方法

比較企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債和利潤(rùn)之間關(guān)系的時(shí)候我們常常會(huì)用到現(xiàn)金流量表，它是在綜合企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表與現(xiàn)金流量表獲得企業(yè)的財(cái)務(wù)信息。下面通過(guò)以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：

（一）現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表綜合分析

現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)合的目的是通過(guò)對(duì)比現(xiàn)金流量債務(wù)比率、現(xiàn)金流量比率以及現(xiàn)金到期債務(wù)比率，得到一個(gè)企業(yè)的資金信息，反映一個(gè)企業(yè)的資金供應(yīng)能力的強(qiáng)弱。如果現(xiàn)金流量債務(wù)比率小于債務(wù)利息率，則企業(yè)的最大付息能力不足，不符合隨時(shí)供應(yīng)資金的能力，則可能會(huì)因?yàn)橘Y金短缺導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)?，F(xiàn)金到期債務(wù)比率說(shuō)的是企業(yè)是否具有償還債務(wù)的能力，如果它的值高，說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)資金比較充足，企業(yè)就可能在很短的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)債務(wù)償還。

（二）現(xiàn)金流量表和利潤(rùn)表的綜合分析

我們通過(guò)將現(xiàn)金流量表和利潤(rùn)表結(jié)合的方法，可以對(duì)盈利現(xiàn)金比率以及銷售現(xiàn)金比率做出客觀地評(píng)價(jià)。如果盈利現(xiàn)金比率小于1，也就是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中沒(méi)有實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的流入?，F(xiàn)金比率反映了企業(yè)的銷售收入和現(xiàn)金收入的比例是否合適。該比例越大越好，如果企業(yè)的銷售現(xiàn)金比率大于1，企業(yè)不僅可以收回前期的投資，作業(yè)產(chǎn)品銷售方的企業(yè)還可以收取對(duì)方的預(yù)付款；如果銷售現(xiàn)金比率小于1，表明企業(yè)沒(méi)有取得多余的現(xiàn)金收入。

（三）現(xiàn)金流量表表內(nèi)分析

對(duì)于現(xiàn)金流量表的分析，我們主要就是對(duì)其結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析。我們可以得出的結(jié)論可以分為以下兩種情況：一是對(duì)同一時(shí)期進(jìn)行分析，二是對(duì)不同時(shí)期進(jìn)行分析。在同一時(shí)期這種情況下時(shí)，我們可以通過(guò)分析現(xiàn)金流入百分比，這個(gè)百分比指的是企業(yè)在籌集資金過(guò)程中對(duì)各個(gè)項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和籌集資金活動(dòng)過(guò)程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入的比值，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入與總現(xiàn)金流入的比值也可以作為分析數(shù)據(jù)。這樣通過(guò)分析這兩個(gè)比值，我們可以清晰地看出哪個(gè)項(xiàng)目在活動(dòng)中占的比重最大。我們把企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出占總流出量的比重來(lái)確定現(xiàn)金流出，判斷企業(yè)資金的重點(diǎn)去向。因此，我們還可以對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流入、流出之比進(jìn)行分析，通過(guò)分析，我們可以得到企業(yè)投資1元的現(xiàn)金可以得到多少的回報(bào)。對(duì)于企業(yè)不同時(shí)期的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，我們可以比較企業(yè)同一指標(biāo)的不同結(jié)果，判斷企業(yè)的現(xiàn)金投資動(dòng)向，以此推測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。

三、使用現(xiàn)金流量表時(shí)我們要注意的幾個(gè)問(wèn)題

（一）不能僅憑某一年的報(bào)表進(jìn)行分析

我們?cè)谫Y金數(shù)據(jù)的采集上要全面才能對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況做出準(zhǔn)確的分析，因此絕對(duì)不能僅憑某一年的報(bào)表，應(yīng)該選取連續(xù)幾年的報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。因?yàn)槲覀冊(cè)谶M(jìn)行分析時(shí)更注重的是整個(gè)現(xiàn)金流量的發(fā)展趨勢(shì)。而這個(gè)趨勢(shì)絕對(duì)不是通過(guò)某一年的數(shù)據(jù)就能得到，因此我們必須選取連續(xù)幾年的報(bào)表數(shù)據(jù)情況，得出企業(yè)現(xiàn)金流是如何變化的。并且這種分析方法還可以讓我們了解更多企業(yè)資金的變化細(xì)節(jié)和相關(guān)信息。除此之外還可以通過(guò)分析的得到的變化細(xì)節(jié)和相關(guān)信息來(lái)判斷現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分布是否合理，用來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)將來(lái)的發(fā)展方向。

（二）將多種報(bào)表的資料進(jìn)行結(jié)合

要對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量做出客觀分析，必須將多種報(bào)表的資料進(jìn)行結(jié)合，通過(guò)分析報(bào)表資料，對(duì)企業(yè)的償債能力、財(cái)務(wù)彈性、盈利能力有一個(gè)全面評(píng)價(jià)。全面評(píng)價(jià)并非一概而論，我們要對(duì)某些項(xiàng)目進(jìn)行重點(diǎn)分析，分析企業(yè)的償債能力，除了資產(chǎn)負(fù)債率，還可以分析資產(chǎn)的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率，這樣綜合起來(lái)的結(jié)果才更客觀、有效。

（三）注重過(guò)程的分析

分析企業(yè)現(xiàn)金流量是一個(gè)全面的過(guò)程，我們不能僅僅依據(jù)期末和期初現(xiàn)金變化量直接判斷一個(gè)企業(yè)資金流動(dòng)的好壞。要分析現(xiàn)金流量的各種因素帶來(lái)的影響，比如計(jì)劃或預(yù)算中可能發(fā)生的偶然性事件，因預(yù)先安排造成的差異都要納入考察。

（四）合理運(yùn)用分析結(jié)果

通過(guò)統(tǒng)計(jì)得到的數(shù)據(jù)，直接反映了企業(yè)的資金流動(dòng)狀況，也間接地說(shuō)明企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，雖然根據(jù)這些數(shù)據(jù)我們可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流動(dòng)，但是也并不能因此完全掌控未來(lái)。所以，要理論與企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)際相結(jié)合，才能使企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)并且實(shí)現(xiàn)自身利潤(rùn)的最大化。

四、結(jié)語(yǔ)

通過(guò)本文，我們可以認(rèn)識(shí)到運(yùn)用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的合理性和重要性，現(xiàn)金流量表可以極大的影響企業(yè)管理者制定決策以及實(shí)施投資計(jì)劃等活動(dòng)，同時(shí)現(xiàn)金流量表也是分析一個(gè)企業(yè)資金動(dòng)向的重要工具，因此企業(yè)管理者要充分發(fā)揮現(xiàn)金流量表在財(cái)務(wù)分析中的作用，促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。

注釋：

①表內(nèi)數(shù)據(jù)來(lái)源于四川西昌電力股份有限公司2013年至2015年年度報(bào)告經(jīng)計(jì)算所得。

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