中信入主隆平高科種業(yè)“國(guó)家隊(duì)”有何新打法

李永華

研發(fā)投入占營(yíng)收近一成 確立“內(nèi)生增長(zhǎng)+外延并購(gòu)”戰(zhàn)略

“中信集團(tuán)入主一年多來(lái)，隆平高科的戰(zhàn)略發(fā)生了很大的變化，以前我們的目標(biāo)是成為全國(guó)領(lǐng)先的種業(yè)龍頭，現(xiàn)在我們要爭(zhēng)取在2020年成為全球種業(yè)八強(qiáng)，2025年進(jìn)入全球前五?！?月19日，隆平高科總裁廖翠猛告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者，這一進(jìn)程可能比其設(shè)想還要快。

2016年1月，中信集團(tuán)正式成為隆平高科實(shí)際控制人，最終控制人則是財(cái)政部。在中國(guó)種業(yè)乃至全球種業(yè)大變革之際，這家以“雜交水稻之父”袁隆平院士名字命名的企業(yè)，從最初的國(guó)企變身民營(yíng)企業(yè)10多年后，蝶變?yōu)榉N業(yè)“國(guó)家隊(duì)”，其打法也隨之改變。

不過(guò)，相較于國(guó)際種業(yè)巨頭，無(wú)論是營(yíng)收規(guī)模還是海外營(yíng)收占比，隆平高科仍有較大的差距。隆平高科全球種業(yè)寡頭壟斷格局下，如何突圍？

由中國(guó)隆平高科（印尼）0PTlMA水稻公司與印尼蘇鋼集團(tuán)合作，在蘇北省昔里冷勿拉涯縣網(wǎng)眼鎮(zhèn)魯布羅丹村設(shè)立的水稻試驗(yàn)田舉行試種成功收割現(xiàn)場(chǎng)會(huì)。

從高產(chǎn)到優(yōu)質(zhì)，農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革的雜交稻探索樣本

國(guó)內(nèi)種業(yè)正處于“倒春寒”時(shí)期。從2010年至2016年，“種子過(guò)剩、供大于求”的表述是諸多種業(yè)類上市公司年報(bào)的常見(jiàn)詞。全國(guó)農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣服務(wù)中心的數(shù)據(jù)顯示， 2017年可供雜交水稻種子總量3.6億公斤，預(yù)計(jì)2017年受優(yōu)質(zhì)常規(guī)稻擴(kuò)大種植影響，雜交水稻種子總需求量2.4億～2.5億公斤，期末余種1.1億～1.2億公斤，供過(guò)于求程度再次加重。

長(zhǎng)江證券研報(bào)指出，市場(chǎng)普遍認(rèn)為，雜交稻較之于常規(guī)稻有以下兩方面劣勢(shì)：一是米質(zhì)差;二是種植成本高，需要高肥力、高投入種植，還需要較大的人力投入和精細(xì)化管理。

雜交水稻種業(yè)的第一個(gè)變革，正在悄然發(fā)生。雜交水稻國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室首席科學(xué)家鄧啟云曾告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者，在吃不飽的時(shí)候，高產(chǎn)的確是雜交稻育種的首要目標(biāo)，但是，早在十幾年前，水稻育種就已經(jīng)從追求“單一高產(chǎn)”向“優(yōu)質(zhì)、高產(chǎn)、多抗、廣適”全方位發(fā)展。

廖翠猛認(rèn)為，一方面總供給過(guò)剩，一方面卻是有效供給嚴(yán)重不足。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，供給側(cè)改革的本質(zhì)是要實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的供給，核心途徑是創(chuàng)新，建立自主研發(fā)體系，明確研發(fā)方向，加大研發(fā)投入，新品種做到開(kāi)發(fā)一代、儲(chǔ)備一代。他介紹，隆平高科2016年研發(fā)投入2.23億元，占營(yíng)業(yè)收入的9.73%，這一投入在國(guó)內(nèi)行業(yè)已近“天價(jià)”。

2016年，隆平高科共計(jì)19個(gè)雜交水稻新品種通過(guò)國(guó)家審定，占當(dāng)期通過(guò)國(guó)家審定雜交水稻新品種總數(shù)的28.78%。同時(shí)，國(guó)審品種中優(yōu)質(zhì)品種大幅增加，其中達(dá)到國(guó)標(biāo)三級(jí)優(yōu)質(zhì)稻米品種12個(gè)，占同期全國(guó)同級(jí)品種數(shù)量的37.5%;達(dá)到國(guó)標(biāo)二級(jí)優(yōu)質(zhì)稻米品種4個(gè)，占同期全國(guó)同級(jí)品種數(shù)量的66.7%。

在新品種陸續(xù)推出后，隆平高科還實(shí)施品種退出機(jī)制，總體趨勢(shì)是陸續(xù)清退需肥量高、抗性一般、米質(zhì)一般的老品種。截至2017年一季度，隆平高科已淘汰或主動(dòng)停售舊品種約100個(gè)，淘汰率近三成。

隆平高科董秘劉俊說(shuō)，當(dāng)前，包括雜交水稻種子在內(nèi)整個(gè)種子行業(yè)仍處于產(chǎn)能過(guò)剩的低谷之中，但是隆平高科在最近幾年中均實(shí)現(xiàn)了不錯(cuò)的增長(zhǎng)。隆平高科2016年度年報(bào)顯示，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.99億元，同比增長(zhǎng)13.5%;扣非凈利潤(rùn)4.27億元，同比增長(zhǎng)18.39%。今年一季度，其營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)24.83%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)47.79%。

公益援助+海外本土化研發(fā)，

出海十幾年始稱“國(guó)際化元年”

5月11日，“2017年發(fā)展中國(guó)家雜交水稻綜合技術(shù)培訓(xùn)班”與“2017年發(fā)展中國(guó)家雜交玉米綜合技術(shù)培訓(xùn)班”開(kāi)班儀式在湖南長(zhǎng)沙舉行，115名學(xué)員分別來(lái)自孟加拉國(guó)、埃塞俄比亞、斯里蘭卡等15個(gè)國(guó)家。中國(guó)工程院院士、“雜交水稻之父”袁隆平出席開(kāi)班儀式。

隆平高科是這兩個(gè)培訓(xùn)班的承辦方。2009年，商務(wù)部首個(gè)援外培訓(xùn)基地——“中國(guó)雜交水稻技術(shù)援外培訓(xùn)基地”落戶隆平高科。至2016年底，隆平高科承辦了140多期國(guó)家援外培訓(xùn)項(xiàng)目，為近100個(gè)發(fā)展中國(guó)家培養(yǎng)了包括36名正、副部級(jí)學(xué)員在內(nèi)的5000余名農(nóng)業(yè)管理和技術(shù)人員。

多年的對(duì)外援助在造福當(dāng)?shù)氐耐瑫r(shí)，也成為隆平高科品牌輸出的有效渠道。商務(wù)部培訓(xùn)中心援外培訓(xùn)聯(lián)絡(luò)辦公室處長(zhǎng)徐凱認(rèn)為，隆平高科通過(guò)援外搭建橋梁，為推動(dòng)企業(yè)“走出去”做出了應(yīng)有的貢獻(xiàn)，產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的政治影響和社會(huì)影響。

作為一家中國(guó)種子企業(yè)，隆平高科的國(guó)際化模式與其他企業(yè)頗為不同：一方面持續(xù)推進(jìn)已堅(jiān)持了18年的援外農(nóng)業(yè)培訓(xùn)、援外項(xiàng)目合作等公益性國(guó)際援助;另一方面則不斷加快推進(jìn)“研發(fā)先行”的海外市場(chǎng)開(kāi)拓和國(guó)際化運(yùn)營(yíng)。公益+市場(chǎng)雙線并進(jìn)，將以雜交水稻種子為代表的中國(guó)種子推向“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)。

事實(shí)上，隆平高科對(duì)外援助所覆蓋的區(qū)域，是全球水稻種植的主要區(qū)域，也是其國(guó)際化的主要目標(biāo)市場(chǎng)。中信證券的研報(bào)分析認(rèn)為，雜交稻種子在南亞及東南亞主要7國(guó)的推廣率僅5.4%左右，市場(chǎng)空間約46億元，但潛在空間有397億元，3倍于中國(guó)市場(chǎng)，且盈利空間有望擴(kuò)容。

隆平高科2016年年報(bào)顯示，其海外收入1.92億元，在總營(yíng)收中占比僅8.34%。對(duì)此，劉俊解釋，首先，雜交水稻種子走出去有很多限制，“種子不像洗衣機(jī)，在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)直接賣(mài)出去就可以，而是必須符合當(dāng)?shù)氐臍夂蛩臈l件才行”。其次，我國(guó)雜交水稻種業(yè)最強(qiáng)大的優(yōu)勢(shì)是擁有許多親本材料，然而，為保護(hù)雜交水稻種業(yè)資源，我國(guó)嚴(yán)禁水稻親本出口。另外，出于生物安全與種業(yè)安全考慮，不少國(guó)家和區(qū)域也不允許直接進(jìn)口種子。

面對(duì)諸多限制，隆平高科副總裁謝放鳴認(rèn)為，改善海外雜交水稻的發(fā)展環(huán)境，關(guān)鍵是要加速推動(dòng)科研本土化進(jìn)程，豐富種質(zhì)資源的多樣性。

因此，雜交水稻種業(yè)的另一變革體現(xiàn)在“走出去”方面，以往單純的種子出口不再是首選，本地化的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售推廣正成為龍頭企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)利器。

中信集團(tuán)入主以后，隆平高科國(guó)際化進(jìn)程驟然提速。按照定增計(jì)劃，其募投項(xiàng)目之一就是農(nóng)作物種子產(chǎn)業(yè)國(guó)際化體系建設(shè)，在東南亞、美洲及非洲等目標(biāo)國(guó)家建立運(yùn)營(yíng)中心，包括商業(yè)化育種基地建設(shè)、種子繁殖生產(chǎn)基地建設(shè)、優(yōu)質(zhì)種子加工基地建設(shè)以及市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)體系，預(yù)計(jì)投入 7.37億元。今年4月，隆平高科在海南省三亞市成立海外研發(fā)中心，作為其國(guó)際研發(fā)總部運(yùn)營(yíng)，下轄公司菲律賓、巴基斯坦等國(guó)的研發(fā)中心和育種站，統(tǒng)一開(kāi)展海外育種相關(guān)工作。

廖翠猛透露，隆平高科已在菲律賓、巴基斯坦、印度等國(guó)開(kāi)展研發(fā)，布局測(cè)試點(diǎn)數(shù)十個(gè)，獲得數(shù)據(jù)點(diǎn)超過(guò)一萬(wàn)個(gè)，生態(tài)區(qū)域覆蓋主要水稻區(qū)域，產(chǎn)品表現(xiàn)突出，每年有多個(gè)品種通過(guò)審定，并開(kāi)始商業(yè)化。同時(shí)，組建本地團(tuán)隊(duì)，開(kāi)始實(shí)質(zhì)性運(yùn)營(yíng)。

“我們種質(zhì)資源和育種經(jīng)驗(yàn)都很豐富，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)非常明顯?！绷未涿蛯?017年定義為隆平高科的國(guó)際化元年。

從分散到集中，全球種業(yè)寡頭壟斷格局下加速整合中國(guó)種業(yè)

近年來(lái)，種業(yè)行業(yè)的變革更是顯得風(fēng)云變幻，而并購(gòu)整合是主旋律，全球種業(yè)寡頭壟斷格局愈加清晰。2014年，全球種子市場(chǎng)份額排名第一的是孟山都，其后分別是杜邦、先正達(dá)、陶氏化學(xué)和拜耳。如今，陶氏化學(xué)與杜邦已是一家。2016年，拜耳與孟山都660億美元的合并案震動(dòng)全球，雙方合并后，新公司在全球種子市場(chǎng)份額將達(dá)到29%。先正達(dá)則以430億美元的身價(jià)投入中國(guó)化工集團(tuán)公司麾下。

現(xiàn)代農(nóng)業(yè)正成為中信集團(tuán)重要業(yè)務(wù)之一。中信集團(tuán)表示，公司將“構(gòu)建現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的服務(wù)體系，整合并升級(jí)農(nóng)業(yè)上游產(chǎn)業(yè)”。隨著中信的入主，隆平高科競(jìng)逐種業(yè)整合也迎來(lái)更大平臺(tái)。

“從全球種業(yè)來(lái)看，并購(gòu)整合是大勢(shì)所趨。”廖翠猛認(rèn)為，從種業(yè)市場(chǎng)化時(shí)間、技術(shù)、集中度和定價(jià)權(quán)來(lái)看，我國(guó)種業(yè)與發(fā)達(dá)國(guó)家種業(yè)相比有30年差距，目前仍處發(fā)展的黃金期。

隆平高科2016年年報(bào)稱，中信入主后，公司確立“內(nèi)生增長(zhǎng)+外延并購(gòu)”雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略以來(lái)，公司并購(gòu)項(xiàng)目逐步落地，未來(lái)將會(huì)繼續(xù)按照吸收種質(zhì)資源、開(kāi)拓渠道、品種互補(bǔ)的思路逐步整合優(yōu)質(zhì)資源。2016年4月，中信現(xiàn)代農(nóng)業(yè)投資股份有限公司與隆平高科等企業(yè)聯(lián)合設(shè)立中信現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金。

2016年10月27日，隆平高科打出一個(gè)組合拳，收購(gòu)廣西恒茂農(nóng)業(yè)科技有限公司（下稱廣西恒茂）51%的股權(quán)，同時(shí)與黑龍江廣源種業(yè)集團(tuán)有限公司（下稱廣源種業(yè)）在黑龍江設(shè)立粳稻合資公司，其中隆平高科持股51%。

資料顯示，廣西恒茂系廣西首家國(guó)家級(jí)“育繁推一體化”種業(yè)企業(yè)，廣源種業(yè)則是黑龍江本土綜合實(shí)力較強(qiáng)的種業(yè)企業(yè)，隆平高科可以借此彌補(bǔ)在東北粳稻等領(lǐng)域的空白。

劉俊表示，“去年，公司開(kāi)展了一系列并購(gòu)。這段時(shí)間，公司也陸續(xù)接觸了一些項(xiàng)目，有些還很不錯(cuò)，今后肯定會(huì)加快行業(yè)整合的步子?！?/p>

中國(guó)種子協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)李立秋評(píng)價(jià)，隆平高科是靠水稻起家的，后來(lái)逐步延伸到蔬菜、玉米業(yè)務(wù)。另一方面，隆平原來(lái)主要在南方發(fā)展，如今隆平高科面向全國(guó)進(jìn)行布局在下一盤(pán)大棋，一路向北發(fā)展，這是一個(gè)大手筆。

廖翠猛介紹，2016年，公司進(jìn)一步確定了“3+X”的品類戰(zhàn)略，其中，3即三大核心品類——水稻、玉米和蔬菜種子業(yè)務(wù)，X即新的核心品類，“現(xiàn)在，我們確定X1就是小麥，下一步公司將加大小麥種子業(yè)務(wù)的資源投入。未來(lái)，公司還將進(jìn)一步論證X2、X3是什么，不斷完善公司的業(yè)務(wù)布局?！?