山東信托業(yè)績(jī)飽受爭(zhēng)議成絆腳石 踩雷退市股IPO難道沒(méi)戲了？

占昕

就在赴港IPO招股說(shuō)明書(shū)被港交所標(biāo)注為“失效”后月余，山東信托又被爆出不幸踩雷退市股*ST新都，山東信托今年頗有些流年不利。

近半年來(lái)，山東信托頗有些流年不利，不僅公司業(yè)績(jī)下滑，業(yè)務(wù)問(wèn)題兩次被監(jiān)管點(diǎn)名，赴港IPO“失效”，日前還因出現(xiàn)在2017年“退市第一股” *ST新都的前十大股東中而飽受爭(zhēng)議，此前風(fēng)風(fēng)火火推進(jìn)IPO的勢(shì)頭似被瞬間掐斷。

面對(duì)這些市場(chǎng)擔(dān)憂，山東信托依舊未能回應(yīng)本報(bào)記者的采訪問(wèn)題，這與其之前想要成為公眾公司的行為明顯不符。

“根據(jù)相關(guān)規(guī)則，*ST新都將在退市整理期屆滿后的45個(gè)交易日內(nèi)，進(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（‘新三板）進(jìn)行掛牌轉(zhuǎn)讓。這將給前十大股東帶來(lái)巨大的負(fù)面影響，要么割肉賣(mài)出，要么‘隨嫁至新三板等待機(jī)會(huì)。”經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝表示。

踩雷退市股 最高縮水5523萬(wàn)

禍不單行。就在赴港IPO的招股說(shuō)明書(shū)被港交所標(biāo)注為“失效”后月余，山東信托又被爆出不幸踩中了*ST新都——2017年“退市第一股”這顆地雷。

根據(jù)*ST新都2016年年報(bào)，山東信托持有公司736.05萬(wàn)股，占公司總股本的比例為1.71%，為*ST新都第六大股東。5月24日，*ST新都進(jìn)入退市整理期交易，股票簡(jiǎn)稱(chēng)更名為“新都退”，隨即連日被封死在跌停板上。

業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，按*ST新都停牌時(shí)7.96元/股的價(jià)格計(jì)算，若30個(gè)退市交易日全部連續(xù)跌停，山東信托目前持有的股份最高將縮水5523萬(wàn)元。不過(guò)對(duì)于后續(xù)資金如何處理，山東信托方面并未回應(yīng)，亦未透露所持股票資金的來(lái)源。

據(jù)悉，新都退被深交所做出股票終止上市決定，核心依據(jù)是會(huì)計(jì)調(diào)整后業(yè)績(jī)未達(dá)標(biāo)，由于會(huì)計(jì)師事務(wù)所突然推翻此前的會(huì)計(jì)認(rèn)定，導(dǎo)致新都退2015年度扣非后的凈利潤(rùn)為負(fù)值。

實(shí)際上，*ST新都因2013年、2014年連續(xù)兩年的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，深交所決定對(duì)其公司股票自2015年5月21日起暫停上市。

雖然在2015年4月披露過(guò)重大資產(chǎn)重組的預(yù)案，計(jì)劃將現(xiàn)有資產(chǎn)置出，并置入華圖教育100%股權(quán)，實(shí)現(xiàn)華圖教育借殼上市，但由于公司2014年年報(bào)被立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，華圖教育借殼上市夢(mèng)碎。

從資料看，山東信托早在2009年底便位列*ST新都十大股東之列，彼時(shí)山東信托持有該公司股票221.59萬(wàn)股，占公司總股本0.69%；進(jìn)入2010年一季度，山東信托一次性增持1046.49萬(wàn)股，增持后持公司股票1268.08萬(wàn)股，占公司總股本3.85%。此后，雖然對(duì)*ST新都進(jìn)行過(guò)4次減持，至2016年一季度末，山東信托仍持有該公司564.22萬(wàn)股。經(jīng)過(guò)2016年4月*ST新都實(shí)施的每10股轉(zhuǎn)3.04股后，山東信托最終持有公司736.05萬(wàn)股至今。

“前十大股東肯定會(huì)蒙受巨大的賬面損失，目前看肯定沒(méi)有賣(mài)出的機(jī)會(huì)，估計(jì)在退市前會(huì)有幾個(gè)交易日不會(huì)跌停（因?yàn)槿绻耸星?0個(gè)交易日一直跌停，其股價(jià)會(huì)回到0.5元以下，市值將只有兩億），愿意承受巨大損失的可以賣(mài)出，否則就要等到退市后的重組機(jī)會(huì)，這存在很大的不確定性，并且時(shí)間會(huì)很長(zhǎng)?！敝泻叫磐泻暧^策略總監(jiān)吳照銀對(duì)《投資者報(bào)》記者說(shuō)。

前途未卜 赴港IPO “失效”

所持新都退市值最大縮水5523萬(wàn)元，相對(duì)于每年數(shù)億元凈利潤(rùn)的山東信托或還有騰挪空間。但隨著其IPO短期擱置，山東信托的業(yè)績(jī)與內(nèi)控問(wèn)題又被接連爆出。

在提交IPO資料前，山東信托業(yè)績(jī)連年增長(zhǎng)，但在獲批正式赴港排隊(duì)時(shí)其業(yè)績(jī)卻出現(xiàn)了波動(dòng)。數(shù)據(jù)顯示，2016年山東信托實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.6億元，同比下降22.3%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.84億元，同比下降14%。而在此前的2013年、2014年和2015年，山東信托的凈利潤(rùn)逐年增加，分別為8.9億元、9.86億元和10.76億元。

山東信托成立于1987年3月，法定代表人王映黎，注冊(cè)資本20億元，目前主要業(yè)務(wù)為資金信托、財(cái)產(chǎn)權(quán)信托、投資銀行、融資租賃、 資產(chǎn)管理和證券投資基金等。根據(jù)年報(bào)，山東信托前三位股東為山東省魯信投資控股集團(tuán)有限公司、中油資產(chǎn)管理有限公司和山東省高新技術(shù)投資有限公司，分別持股63.02%、25%和6.25%，且公司第一大股東系第三大股東的實(shí)際控制人。

去年6月，山東銀監(jiān)局同意山東信托IPO申請(qǐng)，所募集資金全部用于補(bǔ)充資本金。同年10月，山東信托向港交所遞交IPO申請(qǐng)材料。

不過(guò)，日前港交所披露的最新IPO企業(yè)狀態(tài)顯示，山東信托赴港IPO的招股說(shuō)明書(shū)狀態(tài)由“處理中”變?yōu)椤皼](méi)有進(jìn)展”?！皼](méi)有進(jìn)展”一欄又包括失效、被拒絕、撤回三種狀態(tài)，而山東信托的狀態(tài)為“失效”。在業(yè)內(nèi)看來(lái)，這也意味著山東信托IPO申請(qǐng)短期內(nèi)不能通過(guò)。

據(jù)了解，其IPO“失效”可能是遇到了障礙，聯(lián)交所的“失效”意指本次申請(qǐng)流程不會(huì)繼續(xù)，如公司還有上市需求，需重新遞交材料。

內(nèi)控業(yè)務(wù)失察 半年內(nèi)兩度被批

除了業(yè)績(jī)下滑，短短半年內(nèi)，山東信托還先后被山東銀監(jiān)局和銀監(jiān)會(huì)兩次點(diǎn)名批評(píng)。

第一次發(fā)生在去年底，山東信托因未按規(guī)定及《信托合同》約定向受益人定期披露信息、未按規(guī)定及《信托合同》約定方式向全體受益人披露臨時(shí)信息等問(wèn)題，遭到山東銀監(jiān)局的行政處罰。處罰信息公開(kāi)表顯示，依據(jù)《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》第五十條，對(duì)山東國(guó)際信托公司罰款20萬(wàn)元。

第二次發(fā)生在今年3月，財(cái)政部網(wǎng)站公布《銀監(jiān)會(huì)高度重視金融風(fēng)險(xiǎn)防范積極配合開(kāi)展政府債務(wù)監(jiān)督》，并披露了銀監(jiān)會(huì)對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)違法違規(guī)融資整改情況及問(wèn)責(zé)處理情況。在上榜的4家金融機(jī)構(gòu)中，山東信托涉嫌“配合違規(guī)舉債”，雖然情節(jié)較輕未受到行政處罰，但被要求“逐一排查存續(xù)業(yè)務(wù)，對(duì)違規(guī)業(yè)務(wù)立即清理”。

而根據(jù)齊魯金融網(wǎng)曝光臺(tái)顯示，山東信托自2015年3月至今年3月兩年時(shí)間里共收到法院公告18次；自2014年4月到今年3月共收到裁判文書(shū)56條，其中民事案件36條，執(zhí)行案件20條。此外，在2015 年7月24日，曾因未依照《企業(yè)信息公示暫行條例》第八條規(guī)定的期限公示年度報(bào)告被山東省工商行政管理局列入經(jīng)營(yíng)異常名錄。