經(jīng)濟新常態(tài)下貸款的效用分析

董茜

摘要：通過比較2009-2015年貸款與經(jīng)濟的發(fā)展現(xiàn)狀，并且結(jié)合貸款總量與經(jīng)濟增加值總量的對比，發(fā)現(xiàn)貸款與實體經(jīng)濟發(fā)展的差距確實在經(jīng)濟新常態(tài)下擴大現(xiàn)象，并對這種現(xiàn)象做出分析。

關(guān)鍵詞：貸款；經(jīng)濟增長；效用分析

1、引言

經(jīng)過多年的發(fā)展，中國的經(jīng)濟總量和人均量均邁上了一個新的臺階。如此蒸蒸日上的經(jīng)濟發(fā)展，是由消費、投資與進(jìn)出口三駕馬車推動的，資本要素投入對經(jīng)濟增長的作用是顯而易見的。資本要素的高效運用需要金融市場的配合，在當(dāng)前社會融資渠道中，銀行信貸依然是支持實體經(jīng)濟的只要渠道。金融市場近幾年發(fā)展的如火如荼，對經(jīng)濟不論是拉動還是推動都是毋庸置疑的。信貸的高速運行與經(jīng)濟增長下滑形成了鮮明的對比。為何出現(xiàn)反差現(xiàn)象？我國的經(jīng)濟增長對銀行貸款的依賴是否是過度，我國的企業(yè)從銀行的融資是否過度？

2、2010-2015年金融機構(gòu)貸款與經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀

近五年的貸款變化情況，2010年GDP為401512億元，2011年GDP為473104億元，2012年GDP為519470元，2013年GDP為588018億元，2014年GDP為636138億元，2015年GDP為676708億元。相對應(yīng)的2010年金融機構(gòu)貸款總量為97070億元，2011年金融機構(gòu)貸款總量為97009億元，2012年金融機構(gòu)貸款總量為121940億元，2013年金融機構(gòu)貸款總量為148307億元，2014年金

融機構(gòu)貸款總量為101806億元，2014年金融機構(gòu)貸款總量為126053億元。

從圖1可看出國內(nèi)生產(chǎn)總值從2009年開始，以平穩(wěn)的稍低的速度增長，而貸款總量在2009年之后增速顯然也加大了一些，2014年與2015年貸款總量波動較大。并且可以看出2004-2015年，貸款的增長率一直高于GDP的增速，并且在2009年之后，貸款總量與GDP總量的差距明顯增大了。2013年兩者的差距最大。

為了更進(jìn)一步分析貸款對經(jīng)濟的作用，我們將貸款總量與GDP之比作為衡量貸款總量投放是否與經(jīng)濟相適應(yīng)。2004年貸款投放量是GDP總量的16%，2005年貸款投放量為GDP總量的13%，2006年貸款投放量是GDP總量的15%，2007年貸款投放量是GDP總量的15%，2008年貸款投放量是GDP總量的17%，2009年貸款投放量是GDP總量的32%，2010年貸款投放量是GDP總量的24%，2011年貸款投放量是GDP總量的21%，2012年貸款投放量是GDP總量的23%，2013年貸款投放量是GDP總量的25%，2014年貸款投放量是GDP總量的16%，2015年貸款投放量是GDP總量的19%。

3、結(jié)論及建議

1、虛擬經(jīng)濟的發(fā)展速度較快。實體經(jīng)濟虛弱，企業(yè)有錢只會投房地產(chǎn)，于是房價暴漲，虛擬經(jīng)濟一片繁榮。但這終究只是海市蜃樓。金融的本質(zhì)在于實體盈利，否則狂歡之后只會一地雞毛。但是其勢必會影響到實體經(jīng)濟的發(fā)展。

2、經(jīng)濟新常態(tài)下，對貸款的依賴性變大。依據(jù)以上數(shù)據(jù)我們固然可以說有國民經(jīng)濟總量擴大的因素，也有所謂金融深化的原因，但必須承認(rèn)從宏觀上看，我國的經(jīng)濟增長對銀行貸款的依賴是過度的，我國的企業(yè)從銀行的融資是過度的。我國應(yīng)該下決心進(jìn)行去杠桿，降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比例。

1、中國人民銀行應(yīng)當(dāng)平衡貸款投放總量與經(jīng)濟增長的比例，經(jīng)濟形勢不好的情況下，應(yīng)當(dāng)合理利用貸款來進(jìn)行刺激。經(jīng)濟過度膨脹時期，應(yīng)當(dāng)緊縮貸款。

2、政府也應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)濟形勢，出臺具體的相應(yīng)政策來引導(dǎo)金融機構(gòu)合理的配置金融資源。政府部門要善于運用經(jīng)濟手段引導(dǎo)社會資金、銀行信貸資金投向國家預(yù)期發(fā)展的領(lǐng)域和項目，如大型基礎(chǔ)設(shè)施、中小企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等。這樣既可以促進(jìn)商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整，還可以避免盲目投資導(dǎo)致的資源浪費。銀行要根據(jù)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向適時調(diào)整有效信貸需求結(jié)構(gòu)，重視對國家經(jīng)濟發(fā)展方向、產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展周期的調(diào)查研究，警惕貸款過度集中的潛在風(fēng)險，合理配置信貸資源。同時要轉(zhuǎn)變政府職能，規(guī)范管理行為，減少行政干預(yù)。各級政府要加快轉(zhuǎn)變職能，按照市場經(jīng)濟規(guī)律的要求，改變直接干預(yù)銀行具體業(yè)務(wù)的作法，不能為了完成任期目標(biāo)和發(fā)展地方經(jīng)濟，用行政命令的方式強迫國有商業(yè)銀行提供信貸支持，也不能以穩(wěn)定為由強迫國有商業(yè)銀行向困難企業(yè)注入資金。