東方國(guó)信：充分受益大數(shù)據(jù)政策紅利

股市動(dòng)態(tài)分析、南方匯金

東方國(guó)信：充分受益大數(shù)據(jù)政策紅利

股市動(dòng)態(tài)分析、南方匯金

本期股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)收于988點(diǎn)，較上期上漲0.3%，同期上證指數(shù)上漲0.63%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌2.3%。成分股中，中國(guó)平安、招商銀行、廣發(fā)證券等金融股漲幅靠前。中國(guó)船舶、中國(guó)長(zhǎng)城、航發(fā)動(dòng)力漲幅靠后。

本期成分股重大事項(xiàng)及評(píng)論：

東方國(guó)信（300166）：大數(shù)據(jù)從2013年開始被炒作，隨后三年逐步回落至低谷，主要原因在于國(guó)內(nèi)的大數(shù)據(jù)面臨多個(gè)問題，包括進(jìn)入門檻較低、缺乏深度分析技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及數(shù)據(jù)源開放問題。不過今年以來，國(guó)家先后出臺(tái)了《大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃（2016-2020年）》、《政務(wù)信息系統(tǒng)整合共享實(shí)施方案》等政策，同時(shí)國(guó)家大數(shù)據(jù)中心建設(shè)也提上日程，這些舉措都很好解決了現(xiàn)存的問題。公司是國(guó)內(nèi)大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈布局最為完善的企業(yè)，有望充分受益。公司估值只有34倍，按照一季度的增速，全年看下降至25倍左右，而且股價(jià)由最高55元跌至目前的18元左右，無論股價(jià)還是估值，都有修復(fù)的預(yù)期。公司近期有1800多萬股的解禁潮，規(guī)模不是很大，若股價(jià)繼續(xù)破位下跌，建議分批買入。

交通銀行（601328）：五大國(guó)有銀行一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2674億元，同比增長(zhǎng)約1.68%，其中交行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)193億元，同比微增1.35%，仍處盈利增長(zhǎng)階段。金融利率上行周期下，大行資產(chǎn)端議價(jià)能力和負(fù)債端融資成本優(yōu)勢(shì)顯著好于其他銀行，從數(shù)據(jù)看，雖然一季度銀行息差都在降，但大銀行息差的收窄幅度只有10個(gè)基點(diǎn)，小于股份行的36個(gè)基點(diǎn)和城商行的17個(gè)基點(diǎn)。交行1Q的撥備覆蓋率為150.26%，接近監(jiān)管紅線。但目前交行的市盈率僅為6倍，市凈率僅為0.78倍，本身估值就被嚴(yán)重低估，即便后續(xù)增加撥備致業(yè)績(jī)下滑，也只是殺估值，股價(jià)向下有限。更何況國(guó)有五大銀行地位特殊，工行的撥備覆蓋率已經(jīng)連續(xù)多個(gè)季度低于150%的監(jiān)管紅線，都沒有受到監(jiān)管影響。從這點(diǎn)看，交行的撥備不是大問題，投資者可以繼續(xù)放心持有交行。

深圳機(jī)場(chǎng)（000089）：公司近期披露四月份運(yùn)營(yíng)快報(bào)，旅客吞吐量、貨郵吞吐量、航空器起架次數(shù)分別同比增長(zhǎng)8.2%、4.2%和7.5%，三大運(yùn)營(yíng)指標(biāo)繼續(xù)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。公司今年的看點(diǎn)頗多：首先是機(jī)場(chǎng)高峰小時(shí)架次提升，目前深圳機(jī)場(chǎng)高峰每小時(shí)架次為49.5架次，今年將爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)52架次；其次新機(jī)場(chǎng)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)提升，新的機(jī)場(chǎng)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)從4月1日起實(shí)施，對(duì)公司收入的影響顯著；再者國(guó)際戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，公司十三五規(guī)劃中，明確了國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略，2016年作為十三五開局之年，深圳機(jī)場(chǎng)共新開國(guó)際航線12條，加密7條。2017年公司計(jì)劃新開通8條國(guó)際航線，國(guó)際航線開通有助提升公司業(yè)績(jī)。資本開支方面，公司除中、遠(yuǎn)期規(guī)劃建造衛(wèi)星廳和T4航站樓處于前期規(guī)劃中，近期暫無大規(guī)模的資本開支計(jì)劃。綜合來看，2017年公司業(yè)績(jī)有望穩(wěn)步增長(zhǎng)，去年QFII大規(guī)模進(jìn)入該股，同時(shí)一季度多家機(jī)構(gòu)加倉(cāng)配置，持倉(cāng)價(jià)位與現(xiàn)價(jià)相當(dāng)，建議投資者現(xiàn)價(jià)買入，中長(zhǎng)線持有。

航發(fā)動(dòng)力（600893）：此前公司股權(quán)劃轉(zhuǎn)給新成立的中國(guó)航發(fā)動(dòng)力股份有限公司，由于控制人名稱變更，公司5月份證券簡(jiǎn)稱由中航動(dòng)力變更為航發(fā)動(dòng)力，實(shí)際控制人仍為中國(guó)航發(fā)。公司是國(guó)內(nèi)軍工發(fā)動(dòng)機(jī)總裝龍頭，幾乎集成了國(guó)內(nèi)所有航空動(dòng)力裝備主機(jī)業(yè)務(wù)型譜，技術(shù)壁壘是公司絕對(duì)的護(hù)城河。隨著我國(guó)軍機(jī)加速列裝，預(yù)計(jì)未來十年軍用飛機(jī)市場(chǎng)需求將高達(dá)千億美金，其中航空發(fā)動(dòng)機(jī)將達(dá)到300億美金，公司相關(guān)業(yè)務(wù)將充分受益。不過短線看，公司股價(jià)近期跌破前期震蕩平臺(tái)下限，估值又不便宜，建議暫時(shí)回避。

中國(guó)核電（601985）：5月25日“華龍一號(hào)”首堆穹頂進(jìn)入吊裝階段。去年至今，國(guó)內(nèi)核電審核停滯不前，審核進(jìn)度快慢不在于能源局，而在于核安全局是否下發(fā)批文。華龍一號(hào)是中國(guó)“一帶一路”的新名片，也是中國(guó)核電產(chǎn)業(yè)示范工程，該工程能否成功運(yùn)作一定程度上影響未來核電機(jī)組審核速度。因此，此次“華龍一號(hào)”成功吊裝完成意味著實(shí)施主體工程將從土建轉(zhuǎn)入全面安裝階段，安裝階段重點(diǎn)看今年9月或者10月份反應(yīng)堆的投放，這也是政府高層未來關(guān)注的焦點(diǎn)。若反應(yīng)堆成功運(yùn)行，中國(guó)核電產(chǎn)業(yè)可能會(huì)加速審批，對(duì)公司形成利好。目前公司估值約為24倍，尚屬合理，從產(chǎn)業(yè)鏈的角度看，核電運(yùn)營(yíng)的成長(zhǎng)性會(huì)比工程建設(shè)更穩(wěn)定，持續(xù)性更強(qiáng)，公司長(zhǎng)期看可類比長(zhǎng)江電力。不過目前看公司股價(jià)缺乏刺激因素，不建議當(dāng)前介入。

股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)成分股本期表現(xiàn)