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    我國(guó)P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)防范分析

    2017-06-06 17:53邵帆
    卷宗 2017年6期

    摘 要:P2P網(wǎng)貸作為一種新興的民間借貸方式,合理地引導(dǎo)了民間投融資,突破了小額借貸在時(shí)間和空間上的局限,同時(shí)它也解決了資金供求著之間的信息不對(duì)稱。然而,由于國(guó)內(nèi)信用體制尚未完善,缺乏相關(guān)監(jiān)管制度. 近年來,由中國(guó)新興P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)引發(fā)的問題頻繁發(fā)生,造成各方不可彌補(bǔ)的財(cái)產(chǎn)損失,因此,本文在剖析P2P網(wǎng)貸平臺(tái)現(xiàn)有模式及其風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,在制度監(jiān)管、行業(yè)規(guī)范等方面提出針對(duì)性建議。

    關(guān)鍵詞:P2P借貸;借貸風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

    1 P2P借貸模式分析

    P2P即點(diǎn)對(duì)點(diǎn),是個(gè)體用戶通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)雙方根據(jù)具體需求產(chǎn)生借貸行為的一種民間借貸模式,由第三方公司作為中介平臺(tái),有資金需求的借款人在中介平臺(tái)發(fā)出需求信息,出借人對(duì)其進(jìn)行競(jìng)標(biāo)以發(fā)放貸款,而平臺(tái)則為其提供交易場(chǎng)所和其他方面的業(yè)務(wù)支持。我國(guó)P2P經(jīng)發(fā)展后,逐步衍變成以下四種借貸模式。

    (一)純中介模式

    平臺(tái)只充當(dāng)中介的職能,平臺(tái)本身并不介入借款人和出借人之間的交易,只為借貸雙方提供審核,招標(biāo),安排互換等業(yè)務(wù)。出借人需承擔(dān)業(yè)務(wù)過程中出現(xiàn)的貸款違約逾期風(fēng)險(xiǎn),該風(fēng)險(xiǎn)與平臺(tái)無關(guān)。我國(guó)純平臺(tái)模式的典型代表是拍拍貸。

    (二)保證本金(利息)模式

    該模型根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)是否外包分為兩種類型,第一種是引入第三方擔(dān)保公司以擔(dān)保每筆借款業(yè)務(wù)第二種是平臺(tái)利用本身已有資金以擔(dān)保每筆借款業(yè)務(wù)。

    第一種是指平臺(tái)通過支付給第三方擔(dān)保公司一定的外包風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用,將對(duì)項(xiàng)目的審核、招標(biāo)等服務(wù)及其產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)交由第三方公司擔(dān)保,這種模式大大降低了P2P借貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

    但從P2P借貸目前的發(fā)展現(xiàn)狀來看,大多數(shù)P2P借貸平臺(tái)采用的都是以自有資金擔(dān)保的模式,這種模式將出借人可能遭受的借款人資金損失等的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了P2P平臺(tái),在這里P2P平臺(tái)擔(dān)任了中介機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的雙重職能。我國(guó)擔(dān)保模式的典型代表為紅嶺創(chuàng)投、人人貸。

    (三)債券轉(zhuǎn)讓模式

    該模式并不涉及借款人和投資者雙方的直接對(duì)接,而是第三方對(duì)經(jīng)由P2P平臺(tái)評(píng)估審核通過后的借款人進(jìn)行信用放款,而后將因此得到的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給有需求的投資者。投資者因此獲得利息收入。宜信是國(guó)內(nèi)第一個(gè)開創(chuàng)該模式的公司。

    (四)信貸資產(chǎn)證券化模式

    陸金所和有利網(wǎng)是典型的信貸資產(chǎn)證券化模式的代表。這種模式的資產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)主要是在線下完成。對(duì)投資者而言,經(jīng)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)、且有第三方金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保的債券更能吸引他們安心購(gòu)買。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言,它出售信貸資產(chǎn),獲得流動(dòng)資金,這較好地滿足了小微企業(yè)借款的需求。

    2 P2P借貸存在的風(fēng)險(xiǎn)分析

    (一)操作風(fēng)險(xiǎn)

    P2P借貸平臺(tái)聚集了大量的借貸雙方的詳細(xì)個(gè)人信息,借款人由于想獲得更高的信用評(píng)級(jí)以獲得更多的信用貸款,比貸方提供了更為詳細(xì)的信息,隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷更新迭代,在缺乏監(jiān)管的前提下,平臺(tái)的可操作性極大,一旦信息泄漏,將會(huì)產(chǎn)生極大的風(fēng)險(xiǎn),甚至造成無法挽回的后果。類似的,還有利用P2P借貸平臺(tái)的漏洞進(jìn)行違規(guī)操作,或是在還款期限來臨時(shí),由于沒有充足資金而向平臺(tái)借入一筆新債償還。

    (二)信用風(fēng)險(xiǎn)

    平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)主要來源于借貸業(yè)務(wù)的主體,一方面借款人由于資金虧損等原因無法償還本金及約定利息,另一方面,平臺(tái)本身審核借款人的門檻過低、標(biāo)準(zhǔn)不嚴(yán)格導(dǎo)致借款人信用等級(jí)參差不齊,或者平臺(tái)由于自身利益未經(jīng)借款人允許挪用資金導(dǎo)致放款人按約定收回款項(xiàng)時(shí),平臺(tái)沒有能力償還,由于P2P缺乏相應(yīng)監(jiān)管,導(dǎo)致難以對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管、審核。

    (三)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

    在約定期限來臨時(shí),平臺(tái)自身儲(chǔ)備有足夠的資金,便于投資人根據(jù)自身實(shí)際需求能夠隨時(shí)提取,這樣的平臺(tái)則具有較好的流動(dòng)性。就我國(guó)目前而言,P2P網(wǎng)貸平臺(tái)并未獲得吸收存款的許可,因此對(duì)于缺乏強(qiáng)大的資金鏈、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)操作流程以及完備的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的借貸平臺(tái)來說,開展互聯(lián)網(wǎng)借貸等一系列服務(wù),將面臨極大的風(fēng)險(xiǎn),最后可能導(dǎo)致平臺(tái)倒閉或跑路。

    (四)法律風(fēng)險(xiǎn)

    在擔(dān)保模式中,P2P平臺(tái)實(shí)際上同時(shí)擔(dān)任著中介機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)雙重職能,但是根據(jù)我國(guó)部分法律法規(guī)說明,任何企業(yè)及平臺(tái)未經(jīng)允許不能從事融資性擔(dān)保業(yè)務(wù),也不能使用相關(guān)字樣,另有規(guī)定除外。而P2P借貸存在從事此類擔(dān)保業(yè)務(wù)卻缺乏監(jiān)管的漏洞。對(duì)于投資者而言,資金來源缺乏監(jiān)管,對(duì)其追究違約責(zé)任難。而對(duì)于借款人而言,其隱私權(quán)難以保障,同時(shí)由于法律規(guī)定不明確,容易涉嫌非法集資等罪行。

    3 對(duì)P2P借貸風(fēng)險(xiǎn)防范的建議

    (一)建立行業(yè)內(nèi)評(píng)級(jí)制度,完善個(gè)人征信體系

    建立健全行業(yè)內(nèi)部評(píng)級(jí)制度和黑名單全國(guó)適用機(jī)制,制定統(tǒng)一的國(guó)家信用評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。促進(jìn)行業(yè)內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的對(duì)接,信用評(píng)級(jí)信息通過互聯(lián)網(wǎng)形成跨行業(yè)通用鏈,最后實(shí)施信用懲戒機(jī)制,以此使得客戶重視自身信用建設(shè),但同時(shí)注意不能泄露客戶隱私。

    (二)提高借貸雙方審核準(zhǔn)入門檻,建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度

    P2P借貸平臺(tái)將部分自有資金按一定比例留存風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,并定期從平臺(tái)收益中提取一定比例的資金,并將具體事件對(duì)外公示。如若借款人由于自身原因產(chǎn)生違約逾期行為, P2P借貸平臺(tái)會(huì)使用已留存風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金及時(shí)向放款人還本付息,以免造成放貸人不信任問題。平臺(tái)自我實(shí)力增強(qiáng)。

    (三)完善針對(duì)P2P借貸法律法規(guī),加強(qiáng)金融監(jiān)管

    盡快明確平臺(tái)性質(zhì),確定監(jiān)管主體,做好責(zé)任分工,補(bǔ)全監(jiān)管漏洞。同時(shí),出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)嚴(yán)格規(guī)范各類P2P借貸流程,利用有效強(qiáng)制手段懲治非法集資、跑路等。P2P借貸的完善也可以根據(jù)業(yè)務(wù)的選擇、建設(shè)方向的不同制定針對(duì)性的規(guī)章制度,填補(bǔ)P2P網(wǎng)貸這一新興民間借貸平臺(tái)在法律法規(guī)方面的漏洞,以此不斷規(guī)范行業(yè)內(nèi)借貸雙方業(yè)務(wù)對(duì)接,從而確保運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定性、安全性。

    (四)成立全國(guó)性的行業(yè)自律組織,強(qiáng)化行業(yè)自律

    一方面,招賢納士,吸納大批行業(yè)管理人才,通過制定、修訂、評(píng)審、明確行業(yè)規(guī)范準(zhǔn)則,提高準(zhǔn)入門檻,可通過世界權(quán)威金融分析機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾(Standard & Poors) 對(duì)現(xiàn)有的相關(guān)行業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)估評(píng)級(jí),對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行整改,加強(qiáng)行業(yè)自律。及時(shí)做好相關(guān)信息的披露公開工作,使相關(guān)業(yè)務(wù)流程透明化、規(guī)范化。另一方面,對(duì)會(huì)員機(jī)構(gòu)以及相關(guān)從業(yè)人員進(jìn)行其從事行業(yè)的知識(shí)技能培訓(xùn)、而在職業(yè)道德方面,則要加強(qiáng)人員和機(jī)構(gòu)方面的繼續(xù)教育,對(duì)相關(guān)會(huì)員及機(jī)構(gòu)實(shí)施一年至少一次的集中交流與培訓(xùn)會(huì),推進(jìn)平臺(tái)從業(yè)人員素質(zhì)的提高、自律意識(shí)的加強(qiáng),共同促使平臺(tái)能夠穩(wěn)健的發(fā)展。安排專業(yè)人員推進(jìn)出版內(nèi)部刊物,組織會(huì)員交流會(huì)、研討會(huì)、年會(huì)等活動(dòng),促進(jìn)信息交流,從各個(gè)方面強(qiáng)化行業(yè)自律。

    作者簡(jiǎn)介

    邵帆(1996-),女,漢,湖南省長(zhǎng)沙,本科,研究方向:金融。

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