互聯(lián)網(wǎng)金融能否撬動(dòng)萬(wàn)億企業(yè)理財(cái)市場(chǎng)？

文/本刊記者 史 詩(shī)

互聯(lián)網(wǎng)金融能否撬動(dòng)萬(wàn)億企業(yè)理財(cái)市場(chǎng)？

文/本刊記者 史 詩(shī)

雖然“資本寒冬”一冷就是這么長(zhǎng)時(shí)間，但并不妨礙一些零星“火焰”的燃燒。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)每年依然有9000億上市公司資金流向企業(yè)理財(cái)市場(chǎng)。

大致計(jì)算一下，這些資金存銀行只能獲得2%左右的年化收益；如果投到專門(mén)的企業(yè)理財(cái)平臺(tái)，平均可以收到4.5%左右的回報(bào)。

如今，企業(yè)這些錢(qián)都去哪兒了？

要說(shuō)幾年前，銀行理財(cái)產(chǎn)品或許是各大企業(yè)投資理財(cái)?shù)闹饕獙?duì)象。但隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下降趨勢(shì)明顯，企業(yè)的投資理財(cái)方向勢(shì)必有所轉(zhuǎn)向。

轉(zhuǎn)向哪里？就像當(dāng)年互聯(lián)網(wǎng)以迅雷不及掩耳之勢(shì)改變這個(gè)世界一樣，在如今的企業(yè)理財(cái)市場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)金融的影響力不容小視。此外，經(jīng)歷一段野蠻生長(zhǎng)后，互聯(lián)網(wǎng)金融去年迎來(lái)有史以來(lái)監(jiān)管最嚴(yán)的“整風(fēng)運(yùn)動(dòng)”。2016年8月24日，銀監(jiān)會(huì)等多部委聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸走向合規(guī)，無(wú)疑給企業(yè)選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)吃了一顆定心丸。

企業(yè)理財(cái)市場(chǎng)已達(dá)萬(wàn)億級(jí)

企業(yè)理財(cái)?shù)氖袌?chǎng)巨大，近年來(lái)一直呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。從國(guó)家工商總局2016年發(fā)布的“十二五”全國(guó)企業(yè)發(fā)展情況報(bào)告看，作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)擁有超過(guò)2000萬(wàn)家各類型企業(yè)。在經(jīng)營(yíng)允許的情況下，企業(yè)只要有閑置資金，就會(huì)有投資理財(cái)?shù)男枨蟆?/p>

根據(jù)人民銀行的統(tǒng)計(jì)，僅2016年全年，非金融企業(yè)存款就增加了7.25萬(wàn)億元?！斑@部分存款的增加，可以理解為當(dāng)年非金融企業(yè)大致的新增理財(cái)規(guī)模?！苯K省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、開(kāi)鑫金服總經(jīng)理周治翰對(duì)本刊記者表示。

此外，根據(jù)WIND金融的數(shù)據(jù)，2016年有767家上市公司購(gòu)買(mǎi)了包括銀行理財(cái)、結(jié)構(gòu)性存款等各類存款、證券公司理財(cái)產(chǎn)品、私募、信托、基金專戶以及逆回購(gòu)等理財(cái)產(chǎn)品，總金額達(dá)7268.76億元，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別較上年增長(zhǎng)23%和39%?！半m然上市公司的理財(cái)行為不足以概括企業(yè)理財(cái)市場(chǎng)，但是也反映了企業(yè)理財(cái)市場(chǎng)快速增長(zhǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。”周治翰說(shuō)。

企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)中子星創(chuàng)始人兼CEO張鵬對(duì)本刊記者表示，一方面，很多企業(yè)對(duì)于資金管理的意識(shí)很薄弱，沒(méi)有意識(shí)到年化4%的額外收益對(duì)企業(yè)能有多大幫助。另一方面，傳統(tǒng)的銀行理財(cái)?shù)仁找姹容^低，如果企業(yè)想要更高的收益，人力和技術(shù)手段又有限。企業(yè)的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)等不懂復(fù)雜的金融資產(chǎn)性質(zhì)，也不知道該怎么操作。

考慮到大中型B端企業(yè)與中小型企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力存在差異，張鵬將服務(wù)分為并行的兩條線：一條面向大型企業(yè)，中子星與聯(lián)想控股共同成立資產(chǎn)管理公司“聯(lián)海資產(chǎn)”，用傳統(tǒng)金融的形式為銀行、券商、央企等大型企業(yè)提供“管錢(qián)”業(yè)務(wù)；另一條線則是成立企業(yè)金融服務(wù)平臺(tái)“企明星”，服務(wù)中小型企業(yè)。

“以‘企明星’最高年化5.18%的企業(yè)活期理財(cái)為例，100萬(wàn)元1個(gè)月可獲得4000多元的收益，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以用來(lái)組織員工活動(dòng)、多租用一個(gè)工位等等。如果投入300萬(wàn)元，一個(gè)月的收益可以多雇傭一個(gè)員工?！睆堸i說(shuō)。

然而萬(wàn)億級(jí)的企業(yè)理財(cái)市場(chǎng)，過(guò)去卻很少被企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)重視。張鵬說(shuō)：“以前董事會(huì)中的投資人對(duì)企業(yè)做理財(cái)比較反對(duì)，但現(xiàn)在越來(lái)越多的企業(yè)向投資人提出這樣的需求，他們對(duì)這個(gè)事情的態(tài)度也越來(lái)越開(kāi)放。在貨幣超發(fā)、通貨膨脹嚴(yán)重的大環(huán)境下，企業(yè)能在安全的前提下獲取額外的收益，對(duì)企業(yè)發(fā)展有利無(wú)害。”

“小荷才露尖尖角”

很長(zhǎng)一段時(shí)間，企業(yè)資金就是在賬上“睡大覺(jué)”。很多企業(yè)的財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)企業(yè)閑置資金的理財(cái)管理沒(méi)有動(dòng)力。如何激發(fā)企業(yè)的理財(cái)需求，提升資金的使用效率？

著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝對(duì)本刊記者表示：“首先需要企業(yè)主提升自身對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)，其次是銀行應(yīng)著力發(fā)展理財(cái)直接融資，把多種多樣的企業(yè)融資需求和快速增長(zhǎng)的社會(huì)投資需求有效地對(duì)接起來(lái)。提高金融市場(chǎng)效率和完善金融體系。資金是企業(yè)的血脈，不能夠等到企業(yè)急用錢(qián)的時(shí)候，才想起企業(yè)理財(cái)這檔事?！?/p>

周治翰則認(rèn)為，企業(yè)理財(cái)還處于萌芽階段，雖然這個(gè)市場(chǎng)很大，但目前的配套服務(wù)卻不能完全匹配。

“現(xiàn)在的企業(yè)理財(cái)市場(chǎng)有點(diǎn)像六年前的個(gè)人理財(cái)，剛剛覺(jué)醒，互聯(lián)網(wǎng)化度不高，定制化服務(wù)就更少了，對(duì)企業(yè)多元化的需求尚不能滿足。因此，提升企業(yè)理財(cái)?shù)姆?wù)能力是激活市場(chǎng)需求的關(guān)鍵。另外，在企業(yè)理財(cái)基礎(chǔ)設(shè)施階段，還需要不斷優(yōu)化企業(yè)在開(kāi)戶、轉(zhuǎn)賬、操作、投資回款等方面的體驗(yàn)?！敝苤魏舱f(shuō)。

互聯(lián)網(wǎng)化企業(yè)理財(cái)優(yōu)勢(shì)凸顯

在開(kāi)拓企業(yè)理財(cái)客戶時(shí)，有幾個(gè)因素是相輔相成的：豐富的資產(chǎn)、扎實(shí)的風(fēng)控、規(guī)范化的運(yùn)營(yíng)、良好的客戶基礎(chǔ)等。

以開(kāi)金網(wǎng)為例，去年10月，國(guó)開(kāi)行旗下互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)開(kāi)鑫金服順勢(shì)推出開(kāi)金網(wǎng)，為企業(yè)提供定制化理財(cái)業(yè)務(wù)。僅僅兩個(gè)多月，開(kāi)金網(wǎng)累計(jì)扶持的企業(yè)類型涉及農(nóng)林牧漁業(yè)、水利環(huán)境公共設(shè)施業(yè)、建筑業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、技術(shù)服務(wù)業(yè)等多種業(yè)態(tài)，主要是滿足企業(yè)一年期以內(nèi)的流動(dòng)資金需求。截至2017年1月底，開(kāi)金網(wǎng)企業(yè)理財(cái)累計(jì)成交額超過(guò)10億元；企業(yè)理財(cái)客戶超過(guò)40家。目前，開(kāi)金網(wǎng)一年期企業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的投資收益約6%-6.5%。

周治翰表示，安全的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、穩(wěn)健的收益、良好的流動(dòng)性和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，是企業(yè)理財(cái)客戶比較看重的關(guān)鍵點(diǎn)。而這些方面，正是互聯(lián)網(wǎng)化的企業(yè)理財(cái)優(yōu)勢(shì)所在。

“例如，企業(yè)理財(cái)客戶可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)，充分了解產(chǎn)品的資產(chǎn)狀況及全方面信息，直接獲得客戶經(jīng)理的專項(xiàng)服務(wù)。同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)化的企業(yè)理財(cái)中間環(huán)節(jié)較少，收益率通常要比傳統(tǒng)企業(yè)理財(cái)產(chǎn)品更高。這些因素都大大提高了互聯(lián)網(wǎng)化企業(yè)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。”周治翰說(shuō)，企業(yè)客戶也很看重平臺(tái)的風(fēng)控和運(yùn)營(yíng)能力。例如，企業(yè)有專業(yè)的財(cái)務(wù)、法務(wù)等人員，有明確的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好，在投資前會(huì)仔細(xì)查看所投資產(chǎn)的詳細(xì)信息、信用結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品規(guī)范性等。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)研究院副院長(zhǎng)歐陽(yáng)日輝告訴記者，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在產(chǎn)品靈活性上有優(yōu)勢(shì)，投資比較靈活、變現(xiàn)比較靈活；他們運(yùn)用信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)開(kāi)展業(yè)務(wù)，物理網(wǎng)點(diǎn)的成本比較低，相對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)成本低，所以理財(cái)產(chǎn)品的收益相對(duì)高，有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)理財(cái)收益最大化。

不過(guò)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)要獲得企業(yè)信任，把企業(yè)的閑散資金拉入平臺(tái)并不是件容易的事。“企業(yè)類型很多，互金平臺(tái)需要根據(jù)不同類型、不同區(qū)域的企業(yè)開(kāi)發(fā)個(gè)性化的產(chǎn)品，不要用企圖一種產(chǎn)品包打天下?！睔W陽(yáng)日輝說(shuō)。

據(jù)清暉智庫(kù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)企業(yè)理財(cái)?shù)氖袌?chǎng)總體規(guī)模接近15萬(wàn)億元。但相較于個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)趨于飽和而言，企業(yè)理財(cái)因?yàn)闆](méi)有充分互聯(lián)網(wǎng)化，目前還是一片“藍(lán)?！?。企業(yè)理財(cái)?shù)淖詈诵年P(guān)注的還是安全，其次才是收益和流動(dòng)性。

例如，為了滿足客戶的需求，中子星“企明星”的產(chǎn)品托管在第三方券商，同時(shí)與托管券商做了大量的溝通，創(chuàng)新的實(shí)現(xiàn)了T+1日申贖，滿足了企業(yè)對(duì)資金安全和流動(dòng)性的要求?！捌髽I(yè)理財(cái)只是企業(yè)金融需求的一個(gè)方面，未來(lái)還可以開(kāi)發(fā)出更多場(chǎng)景，為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)服務(wù)。這是金融反哺實(shí)體經(jīng)濟(jì)很重要的表現(xiàn)。”張鵬說(shuō)。