現(xiàn)金流量表分析

白晶

摘要：通過分析現(xiàn)金流量表可了解企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)帶來的現(xiàn)金流變動(dòng)情況，可以評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營效益及創(chuàng)現(xiàn)能力、籌資能力和資金實(shí)力。

關(guān)鍵詞：結(jié)構(gòu)分析；趨勢(shì)分析

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2017）009-0-01

現(xiàn)金流量表是反映一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)對(duì)其現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物所產(chǎn)生影響的財(cái)務(wù)報(bào)表?，F(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是可以隨時(shí)用于支付的存款和現(xiàn)金等價(jià)物，一般就是資產(chǎn)負(fù)債表上“貨幣資金”項(xiàng)目扣除受限貨幣資金的內(nèi)容，如保證金專項(xiàng)存款等。

一、現(xiàn)金流量表分析的主要意義和作用

1.分析企業(yè)的支付能力：通過經(jīng)營性現(xiàn)金流量項(xiàng)目的分析，分析經(jīng)營性凈流量的正負(fù)方向，金額大小，考量企業(yè)現(xiàn)金是否足以滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的需要，能否適應(yīng)財(cái)務(wù)狀況變化的需要。經(jīng)營活動(dòng)凈流量大，說明企業(yè)經(jīng)營狀況良好，資金充裕。

2.分析企業(yè)的盈利能力，銷售商品而無法收現(xiàn)現(xiàn)形成大量應(yīng)收賬款，或支出金額大都會(huì)使企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不佳。因此，企業(yè)的現(xiàn)金凈流量的好壞是衡量企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益重要因素。

3.分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)能否保持良好的償債能力取決于現(xiàn)金流動(dòng)性高低，企業(yè)必須隨時(shí)掌握自身的現(xiàn)金情況，進(jìn)行資金使用預(yù)算管理，既避免可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又保持資金的收益性。

現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為編制基礎(chǔ)，故對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，既要掌握該表的結(jié)構(gòu)及特點(diǎn)，分析其項(xiàng)目構(gòu)成，又要結(jié)合利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行綜合分析，以求全面、客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、創(chuàng)現(xiàn)能力、籌資能力。

二、針對(duì)現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)、內(nèi)容明細(xì)項(xiàng)可根據(jù)相關(guān)因素的分析

（一）經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析

1.將本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與上期比較，可以通過銷售收入的變動(dòng)，商務(wù)政策的變動(dòng)，應(yīng)收票據(jù)收款期限等因素進(jìn)行考慮其對(duì)現(xiàn)金流入的影響，一般而言，銷售收入增加帶來現(xiàn)金流入量的增加，增長(zhǎng)率越高，說明企業(yè)收現(xiàn)率越高，若出現(xiàn)了下降的情況，需考慮是企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量下滑，還是由于時(shí)間性原因造成的凈收現(xiàn)能力下降。

2.將本期收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金與上期比較，可以通過政府補(bǔ)貼收入，保證金收款，利息收入，專項(xiàng)應(yīng)付款、營業(yè)外收入違約金收入、內(nèi)部往來款項(xiàng)的收取加以對(duì)比分析，得出影響其他收現(xiàn)變動(dòng)的最主要原因。

3.本期購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金與上期比較，主要考慮應(yīng)付賬款、材料采購，應(yīng)付票據(jù)科目，分析通過采購及生產(chǎn)量的變動(dòng)引起購買商品付現(xiàn)支付金額的變動(dòng)情況。

4.本期為職工支付的現(xiàn)金與上期比較，主要考慮應(yīng)付職工薪酬，其他應(yīng)付款工資薪酬相關(guān)科目，分析支付工資、教育經(jīng)費(fèi)及社保福利費(fèi)用變動(dòng)原因及幅度，是否為職工人數(shù)增加引起，或職工薪酬增加引起，各占比例大小。

5.本期支付的各項(xiàng)稅費(fèi)與上期比較，主要考慮應(yīng)交稅費(fèi)-增值稅、企業(yè)所得稅、消費(fèi)稅、城建稅、教育費(fèi)附加，管理費(fèi)用中稅費(fèi)科目，其變動(dòng)原因可結(jié)合銷售額的變動(dòng)，企業(yè)利潤等因素進(jìn)行分析。

6.本期支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金上期比較，主要可通過管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用-費(fèi)用化支出、財(cái)務(wù)費(fèi)用等科目分析，可結(jié)合期間費(fèi)用表的變動(dòng)分析支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金變動(dòng)情況。

其中需注意事項(xiàng)：由于現(xiàn)金流量表使用收付實(shí)現(xiàn)制，承兌匯票的收取支付與實(shí)際收到、支付現(xiàn)金存在時(shí)間差異，針對(duì)于銷售收款及付現(xiàn)大量使用承兌匯票的單位，進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)，需將應(yīng)收票據(jù)到期收款及應(yīng)付票據(jù)到期付款日，根據(jù)應(yīng)收票據(jù)的期限，還原到收取及支付承兌匯票的實(shí)際日期，結(jié)合當(dāng)時(shí)的銷售及采購情況、商務(wù)政策進(jìn)行分析。

（二）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析

當(dāng)企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，需要投入現(xiàn)金，考量企業(yè)投資是否有效，需考慮未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入能否補(bǔ)償流出金額，創(chuàng)造收益。因此，分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量，應(yīng)結(jié)合企業(yè)的投資項(xiàng)目，企業(yè)預(yù)算、投資計(jì)劃，歷年投資收益等相關(guān)情況，未來可能產(chǎn)生的現(xiàn)金流入因素進(jìn)行分析，判斷是否存在潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、及營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。

1.取得投資收益所收到的現(xiàn)金，主要從投資收益、應(yīng)收股利科目入手分析，通過此項(xiàng)目對(duì)比同期變動(dòng)數(shù)，以比較投資收益收現(xiàn)多少的對(duì)比，評(píng)判此投資的投入收益比率。

2.處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收到現(xiàn)金凈額，主要通過固定資產(chǎn)清理科目分析，此項(xiàng)目為非經(jīng)常性項(xiàng)目，此項(xiàng)目需著重分析具體事項(xiàng)，處置是由生產(chǎn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型引起還是日常資產(chǎn)處置。

3.收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金主要為收到政府部門對(duì)公司進(jìn)入遞延收益類的款項(xiàng)及其他投資活動(dòng)的收款事項(xiàng)，此項(xiàng)目需著重分析政府補(bǔ)助是否具有持續(xù)性，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流影響的大小。

4.購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金，主要通過在建工程，其他應(yīng)付款-在建工程、無形資產(chǎn)、研發(fā)支出-資本性支出等科目分析，通過對(duì)比同期數(shù)金額，對(duì)比固定資產(chǎn)、在建工程重要項(xiàng)目，項(xiàng)目是否給公司帶來預(yù)期收益。

5.投資支付的現(xiàn)金對(duì)比分析，主要通過長(zhǎng)期股權(quán)投資、其他應(yīng)收款-投資款等科目進(jìn)行分析，結(jié)合企業(yè)預(yù)算、投資計(jì)劃，投資回報(bào)等因素進(jìn)行分析。

6.支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金可能通過往來科目，例如向分子公司進(jìn)行借款業(yè)務(wù)進(jìn)行投資。

（三）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入一般來自吸收的權(quán)益性資金，或借款收到的現(xiàn)金，因此，在分析時(shí)，可將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動(dòng)現(xiàn)金總流入比較，所占比重大，說明企業(yè)資金實(shí)力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低。

1.吸收投資所收到的現(xiàn)金，主要通過投資類相關(guān)科目進(jìn)行分析，此項(xiàng)目收到的一般為權(quán)益性資金，此項(xiàng)目收到資金越多，證明企業(yè)的未來發(fā)展越好。

2.借款所收到現(xiàn)金，主要通過長(zhǎng)期借款、短期借款、等科目進(jìn)行分析，需分析企業(yè)出現(xiàn)借款的原因，出于經(jīng)營發(fā)展的需要還是投資的需要。借款越多，需考慮企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。

3.收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金主要?dú)w集受限貨幣資金的收回，可能受銀行信用政策的影響，比如承兌匯票保證金、信用證保證金等收回，收回越多，說明承兌匯票的辦理減少或銀行要求的保證金比率降低。

4.償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金，主要通過長(zhǎng)期借款、短期借款、等科目分析，此項(xiàng)目應(yīng)與借款收到的現(xiàn)金進(jìn)行對(duì)比分析，分析償還現(xiàn)金占借款收到的比例。

5.分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金，主要通過應(yīng)付股利核算。分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)帳面投資收益的質(zhì)量。

6.支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金，主要?dú)w集受限貨幣資金的支付，可能受銀行信用政策的影響，比如承兌匯票保證金、信用證保證金等支付，支付越多，說明承兌匯票的辦理增加或銀行要求的保證金比率提高。

（四）匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額

主要考慮境外子公司及有用外幣結(jié)算的公司匯率變動(dòng)引起對(duì)現(xiàn)金的影響。

（五）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物增加凈額

分析現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物變動(dòng)凈額主要是什么項(xiàng)目引起的，變動(dòng)趨勢(shì)是好是壞，如何改進(jìn)；同時(shí)考慮受限貨幣資金變動(dòng)引起對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物變動(dòng)的影響因素。

參考文獻(xiàn)：

[1]李端生.基礎(chǔ)會(huì)計(jì)學(xué)[M].中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2014.