信息不對(duì)稱理論與商業(yè)銀行信貸問題研究

李會(huì)雨

【摘 要】信息不對(duì)稱現(xiàn)象主要存在于信貸市場(chǎng)中，是當(dāng)下導(dǎo)致商業(yè)銀行不良貸款的根本原因。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，信貸風(fēng)險(xiǎn)也不斷地加劇。有效地篩選信息，對(duì)于防范信息不對(duì)稱問題和化解信貸風(fēng)險(xiǎn)都有非常重大的意義。在這種情況下，研究信息不對(duì)稱對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響的具體表現(xiàn)，并進(jìn)一步探究運(yùn)用信息不對(duì)稱理論加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的策略是十分有必要的。

【關(guān)鍵詞】信息不對(duì)稱；逆向選擇；道德風(fēng)險(xiǎn)

【中圖分類號(hào)】F830.33 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】1674-0688（2017）12-0039-03

1 信息不對(duì)稱理論

信息不對(duì)稱現(xiàn)象的產(chǎn)生，主要是在市場(chǎng)交易中，交易的一方對(duì)另一方缺乏有效信息，從而影響信息掌握不足的一方做出正確決策，進(jìn)而導(dǎo)致交易效率降低的現(xiàn)象。在20世紀(jì)70年代，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿克爾洛夫通過觀察、分析二手車市場(chǎng)成交量不足的現(xiàn)象，提出了信息不對(duì)稱理論。社會(huì)勞動(dòng)分工的不同，導(dǎo)致不同行業(yè)的勞動(dòng)者之間產(chǎn)生了各種各樣的巨大的行業(yè)信息差別，一般情況下，對(duì)信息掌握充足的一方占有更大的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)這種身份在不同的境遇中是會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)變的。將其分為2種情況來討論，分別是事前的逆向選擇和事后的道德風(fēng)險(xiǎn)。分別是指交易事前與事后的信息不對(duì)稱。造成信息不對(duì)稱的原因大多數(shù)是因?yàn)樾畔⒖焖倭鲃?dòng)、便捷，信息分布失衡等。信息不對(duì)稱理論一經(jīng)提出，人們認(rèn)識(shí)到，獲取市場(chǎng)信息的不同不僅是對(duì)某方個(gè)人利益的損害，更是對(duì)整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的沖擊，如果信息不對(duì)稱現(xiàn)象在人們的生活中泛濫且得不到有效治理，將會(huì)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，最終不利于經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展。

2 信息不對(duì)稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)

信息不對(duì)稱可能會(huì)產(chǎn)生各種各樣的問題，主要包括代理人問題、道德風(fēng)險(xiǎn)問題和逆向選擇問題3種。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，信息不對(duì)稱所帶來的問題不僅是經(jīng)濟(jì)問題，更是關(guān)乎國(guó)家發(fā)展和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的問題，需要我們認(rèn)真對(duì)待。

2.1 信息不對(duì)稱帶來的利率風(fēng)險(xiǎn)

在信貸市場(chǎng)中的投資風(fēng)險(xiǎn)方面，部分企業(yè)和銀行所掌握的信息是不對(duì)稱的。借貸市場(chǎng)上，企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)各不相同，如果因?yàn)閷?duì)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不夠深刻，或是由于認(rèn)知企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的成本相對(duì)較大所以無法了解，則銀行決定貸款利率的衡量基礎(chǔ)就是市場(chǎng)的平均狀況。一些投資風(fēng)險(xiǎn)低于平均值的企業(yè)會(huì)止步于高利率，退出借貸市場(chǎng)，留下來甘愿支付高利率的企業(yè)大多是高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。如果出現(xiàn)了這種情況，一方面信貸市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)萎縮的狀況，另一方面銀行信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)變高。在這方面，我國(guó)對(duì)利率有相對(duì)嚴(yán)格的管控，如果出現(xiàn)信息不對(duì)稱的情況，我國(guó)資金的資源配置會(huì)受到很大的影響，從而進(jìn)一步對(duì)我國(guó)的貨幣政策產(chǎn)生嚴(yán)重不良的影響。由此看來，如果要想解決信貸市場(chǎng)的信息不對(duì)稱情況，加快利率的市場(chǎng)化是一個(gè)可選之路。這不僅是金融市場(chǎng)發(fā)展的內(nèi)在需求，更是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步的內(nèi)在需求。

2.2 信息不對(duì)稱下的信資契約風(fēng)險(xiǎn)

在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的今天，信息會(huì)給人們的下一步行動(dòng)做出導(dǎo)向。與其他經(jīng)濟(jì)決策相同，銀行信貸決策也需要在大量的信息搜集的基礎(chǔ)上完成。但不盡如人意的是，由于市場(chǎng)的不完善、市場(chǎng)噪音和外部環(huán)境的干擾等外部原因，信息的傳遞存在著各種時(shí)間、空間上的差異，包括市場(chǎng)分割、信息同道堵塞等，這會(huì)使交易雙方對(duì)信息內(nèi)容上存在著不同層面的差異。銀企關(guān)系中，企業(yè)是資金的使用者，是代理方，它會(huì)在資金的實(shí)際使用及風(fēng)險(xiǎn)收益有著全面的認(rèn)知，而銀行是資金的提供者，是被委托方，但是對(duì)資金的使用去向及資金的分配方向、風(fēng)險(xiǎn)及收益不完全了解，處于被動(dòng)狀態(tài)。在企業(yè)與銀行的構(gòu)成關(guān)系中，主要威脅有簽約后資金不按照契約內(nèi)容進(jìn)行投資、盈利卻不按時(shí)歸還貸款本息等。對(duì)一些企業(yè)來說，投資高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目所帶來的高收益的誘惑遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于違反契約產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 信息不對(duì)稱下銀行貸款抵押風(fēng)險(xiǎn)

貸款投入、貸款使用和貸款回收這3個(gè)環(huán)節(jié)周而復(fù)始、循環(huán)出現(xiàn)的過程，在信貸市場(chǎng)上，就是銀行信貸資金運(yùn)動(dòng)的過程。通過考查我國(guó)與國(guó)外的商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)，在運(yùn)作貸款時(shí)，中外商業(yè)銀行都會(huì)采取同樣的措施，即要求貸款企業(yè)提供抵押擔(dān)保，這一舉措是希望通過抵押擔(dān)保，在賺取固定收益的同時(shí)，只承擔(dān)固定的風(fēng)險(xiǎn)，在做借貸決策時(shí)，銀行最為關(guān)注的恐怕就是企業(yè)是否能夠及時(shí)地償還本金和利息，但如果出現(xiàn)信息不對(duì)稱的情況，借貸企業(yè)的資金或經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題，銀行方面不能及時(shí)獲取信息，如此就不能主動(dòng)采取措施，最后只能依靠抵押物來挽回?fù)p失。抵押物作為借款者在違約后的賠償財(cái)產(chǎn)，表面上看是降低了銀行的損失，減弱了逆向選擇的后果。但是，在實(shí)際操作的過程當(dāng)中，會(huì)因?yàn)榈盅何锾幹铆h(huán)境還不完善，而產(chǎn)生大量的客戶貸款違約的相關(guān)處置費(fèi)用，并最終可能在處置費(fèi)用與貸款利息兩者之間形成倒掛。

2.4 信息不對(duì)稱造成的銀行信貸配給風(fēng)險(xiǎn)

銀行信貸配給有2種模式，分別是信貸規(guī)模配給和信貸數(shù)量配給。信貸規(guī)模配給指的是申請(qǐng)貸款的所有人都能獲得貸款，但金額達(dá)不到目標(biāo)需求。信貸數(shù)量配給是對(duì)某些借貸者的需求全部給予滿足，而拒絕其他借貸者，其中包括一些愿意支付更高利息的借貸者。信貸配給出現(xiàn)的主要原因，還是源于市場(chǎng)信息的不對(duì)稱。因?yàn)殂y行方面并不了解每個(gè)借貸者的借貸風(fēng)險(xiǎn)水平，只能根據(jù)市場(chǎng)現(xiàn)有的平均值來評(píng)估，并不能有效地對(duì)借貸者進(jìn)行有效篩選，這樣就使借貸風(fēng)險(xiǎn)大幅度提升。一方面，對(duì)于部分企業(yè)來說，因?yàn)樽陨項(xiàng)l件很容易得到銀行的主動(dòng)送貸；另一方面，信貸市場(chǎng)上又存在大量的惜貸現(xiàn)象。貸款配給成為稀缺資源，導(dǎo)致資源分配的不平衡。這種情況下，如果企業(yè)與銀行內(nèi)部存在利益勾結(jié)，虛報(bào)企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)狀況和貸款用途，把信貸分配給他們，將會(huì)導(dǎo)致銀行不良資產(chǎn)的沉積，影響平衡。

3 解決信息不對(duì)等的方法

信息不對(duì)稱的市場(chǎng)基本上可以分為3種：買主與賣主之間的信息不對(duì)稱市場(chǎng)、賣主與賣主之間的信息不對(duì)稱市場(chǎng)和買主與買主之間的信息不對(duì)稱市場(chǎng)。明確了信息不對(duì)等的關(guān)系主體及問題的來源，并對(duì)問題產(chǎn)生的原因進(jìn)行全面剖析，同時(shí)集合國(guó)家、社會(huì)、個(gè)體的力量聯(lián)合整頓，相信就可以有效地解決信息不對(duì)等的問題。

3.1 構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)的貨款客戶信用評(píng)估體系

基于進(jìn)一步緩解信貸環(huán)境中形成的逆向選擇，銀行則需要執(zhí)行相應(yīng)的策略來對(duì)客戶信譽(yù)進(jìn)行評(píng)級(jí)。有效篩選是一個(gè)切實(shí)可行的方法，通過對(duì)客戶進(jìn)行有效篩選，可以刪減一些不符合條件的客戶。而要有效地完成這個(gè)篩選過程，就要求銀行務(wù)必收集到關(guān)于借貸人的詳細(xì)的信息，包括資金流動(dòng)情況、尚未結(jié)清債務(wù)、近期資金使用、銀行賬戶、還貸信用記錄等，綜合各項(xiàng)信息數(shù)據(jù)來進(jìn)行評(píng)級(jí)。此外，為了進(jìn)一步完善對(duì)借貸者的綜合評(píng)價(jià)，還可以結(jié)合實(shí)際情況來構(gòu)建“貸款客戶信用評(píng)分體系”，以對(duì)借貸人員的信用與還款能力進(jìn)行綜合評(píng)估。該體系的指標(biāo)包括貸款記錄、負(fù)債數(shù)額等，以將客戶借貸的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)具體的量化，進(jìn)而減少銀行信貸人員對(duì)客戶申請(qǐng)貸款的主觀判斷失誤的可能性。同時(shí)，銀行所建立的“貸款客戶信用評(píng)分體系”還可以在全國(guó)各大銀行實(shí)現(xiàn)公開共享。對(duì)客戶信息的處理要與國(guó)家相關(guān)部門的信息渠道融合，要在遵法、守法的大前提下，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范；銀行方面要及時(shí)在相關(guān)官方部門獲取信息報(bào)告，及時(shí)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)信息進(jìn)行評(píng)價(jià)，進(jìn)而強(qiáng)化企業(yè)信息的公開程度，使得社會(huì)各界可以對(duì)企業(yè)開展更加有力的監(jiān)督和制約。

3.2 簽訂限制性契約

當(dāng)貸款發(fā)出，部分借貸企業(yè)會(huì)用借貸資金去從事一些高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。要想降低道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行需要始終秉持風(fēng)險(xiǎn)管理原則，將合約中所規(guī)定的條款明確出來，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目進(jìn)行限制，或是要求企業(yè)保持良好的信譽(yù)狀態(tài)，保證抵押品的產(chǎn)值，并保證它是企業(yè)名下所擁有的。參與銀行借貸的所有人的意識(shí)和思想的轉(zhuǎn)變是推動(dòng)它完善和改變的巨大動(dòng)力，即使這種文化的改變是一個(gè)漫長(zhǎng)的過程。對(duì)于銀行自身，要把借貸人的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行區(qū)分，對(duì)相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)進(jìn)行放貸，并不斷地收集和更新借貸人的信息，通過這些措施來轉(zhuǎn)變自己的劣勢(shì)地位。對(duì)于銀行信貸人員，要通過層級(jí)和預(yù)算，以及經(jīng)營(yíng)來約束。降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，避免與個(gè)人利益發(fā)生沖突。嚴(yán)格、合理地限制性契約的簽訂，能夠有效地對(duì)信貸多方主體的行為進(jìn)行規(guī)范，通過規(guī)范行為內(nèi)化為職業(yè)操守，是非常重要且有價(jià)值的一個(gè)環(huán)節(jié)。

3.3 建立與客戶的長(zhǎng)期聯(lián)系

與客戶們建立長(zhǎng)期的合作關(guān)系也是銀行獲取借款人有效信息的重要途徑之一。如果借貸者在銀行留有長(zhǎng)期使用的儲(chǔ)蓄賬戶或是支票賬戶，或是在不同時(shí)段進(jìn)行過借款，都可以成為銀行獲取的有效信息，以便于信貸員通過這些信息來觀察借貸者的實(shí)時(shí)狀況。同時(shí)，與客戶保持長(zhǎng)期聯(lián)系也是銀行監(jiān)控的需要。如果借貸者以前和銀行有過各種各樣的合作，銀行實(shí)際上就已經(jīng)對(duì)借貸者建立了監(jiān)控程序，而獲取一個(gè)長(zhǎng)期客戶的信息成本遠(yuǎn)比一個(gè)新客戶的信息成本的獲取要低得多。這樣在不損害銀行利益的情況下，對(duì)借貸者的信息也有了實(shí)時(shí)的、更多的、更全面的了解，有利于降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于那些信譽(yù)良好、風(fēng)險(xiǎn)又低的企業(yè)，銀行可以對(duì)其以較低的利率進(jìn)行放貸，企業(yè)在這種局面下可以和銀行保持更加良好的長(zhǎng)期合作關(guān)系，形成雙贏的局面。如果一個(gè)借款者想與銀行保持長(zhǎng)期的聯(lián)系，以此來獲取更加優(yōu)惠的條件，其自然會(huì)主動(dòng)去規(guī)避高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)，這樣能最大限度地降低銀行將遇到的道德風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 實(shí)施貨款抵押與補(bǔ)償余額相結(jié)合

由于絕大多數(shù)抵押物在難處理的情況下，銀行難以全部抵消客戶違約行為所造成的損失，因此銀行要按照具體情況來使用補(bǔ)償余額。在這一行為下，銀行客戶想要辦理貸款就需要在該銀行的存款賬戶中存儲(chǔ)最低金額的資金，以保障銀行貸款的利益。假如，客戶需要在銀行申請(qǐng)2 000元的貸款，銀行則會(huì)要求其在該銀行的存儲(chǔ)賬戶上留存一定的補(bǔ)償余額。假如該客戶在貸款后出現(xiàn)了違約情況，銀行則可以扣下客戶所存儲(chǔ)的補(bǔ)償金額，以抵消銀行損失。

考慮借款人補(bǔ)償余額水平后，再?zèng)Q定貸款利率，補(bǔ)償余額的不同，貸款利率也不同。利用這種做法，可以有效地降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。補(bǔ)償余額的設(shè)立能夠有效防范貸款之后出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，也對(duì)企業(yè)從事高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的想法在一定程度上進(jìn)行了約束，如此，就大大提高了銀行貸款業(yè)務(wù)的安全系數(shù)，有效地保障了銀行的利益。

3.5 加強(qiáng)立法、執(zhí)法力度

若要實(shí)現(xiàn)一個(gè)信息充分且透明、相對(duì)公開公平的、平衡的信貸市場(chǎng)，目前金融制度下所需要做的改變首先就是加強(qiáng)相關(guān)法律建設(shè)，進(jìn)一步完善相應(yīng)的法律法規(guī)，優(yōu)化整體環(huán)境，同時(shí)加大處罰力度，嚴(yán)格處罰機(jī)制，加強(qiáng)執(zhí)行能力。之前出現(xiàn)的很多欺詐違約現(xiàn)象，出現(xiàn)的主要原因就是因?yàn)閳?zhí)法不嚴(yán)。要想降低、杜絕越來越猖狂的經(jīng)濟(jì)違法現(xiàn)象，加強(qiáng)金融相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)、加大執(zhí)法力度是必然途徑，對(duì)金融整頓的舉措要同時(shí)開展，缺一不可。一旦出現(xiàn)漏洞，整體的平衡就會(huì)出現(xiàn)失控，導(dǎo)致借貸者有恃無恐，銀行利益得不到有效的保障。所以，完善法律法規(guī)是解決問題的基礎(chǔ)和核心，只有基礎(chǔ)和核心完善了，銀行才能降低信息不對(duì)稱所帶來的消極影響，弱化其所帶來的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，才能讓整個(gè)信貸機(jī)制發(fā)揮其應(yīng)有的作用。在信息現(xiàn)代化的今天，提高我國(guó)的銀行信貸整體水平，保障公平交易和正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，是面對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的有力后盾。

參 考 文 獻(xiàn)

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[責(zé)任編輯：鄧進(jìn)利]