金融支持與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑

頓紅

【摘 要】在老齡化問題日益嚴(yán)峻的現(xiàn)代社會(huì)，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展已經(jīng)成為我國政府高度重視的關(guān)系到國計(jì)民生與人民幸福指數(shù)的重要工作。由于基礎(chǔ)性養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的建設(shè)項(xiàng)目本身具有建設(shè)周期長、投入成本高、盈利能力低、收益回報(bào)慢等特點(diǎn)，針對這一非營利性公益組織建設(shè)，金融機(jī)構(gòu)信貸資金的投入逐漸減少，使得養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)建設(shè)存在較大的資金缺口，嚴(yán)重制約了養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。文章就這一問題提出了一系列建設(shè)性的意見，對推動(dòng)我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有一定借鑒意義。

【關(guān)鍵詞】人口老齡化；養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)；金融支持

【中圖分類號】F830.4 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A 【文章編號】1674-0688（2017）12-0011-03

0 引言

20世紀(jì)70年代，隨著計(jì)劃生育政策的推行，我國人民的生育觀念發(fā)生了很大的轉(zhuǎn)變，從原先多生多勞動(dòng)力的傳統(tǒng)理念轉(zhuǎn)變?yōu)閮?yōu)生優(yōu)育，人口結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大的變化，人口的老齡化問題也日益嚴(yán)峻。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年年底我國年齡在60歲以上的人數(shù)約2億人，約占總?cè)丝跀?shù)量的15%。隨著經(jīng)濟(jì)壓力的增加，優(yōu)生優(yōu)育、少生優(yōu)育生育觀念越發(fā)深入人心，預(yù)計(jì)到21世紀(jì)40年代時(shí)我國的老年人口數(shù)量將上升至4億人[1]，社會(huì)發(fā)展水平的提高與生活節(jié)奏的加快也使得我國的養(yǎng)老模式不再局限于傳統(tǒng)意義上的以家庭為單位的養(yǎng)老，而更多的是將養(yǎng)老作為一項(xiàng)產(chǎn)業(yè)，依托政府支撐與市場化運(yùn)作，為我國日益嚴(yán)峻的養(yǎng)老問題提供新的發(fā)展模式與方法，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)也成為響應(yīng)社會(huì)迫切需求的一項(xiàng)發(fā)展?jié)摿薮蟮某柈a(chǎn)業(yè)。

1 養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)與我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)基本模式

老年是人生必須經(jīng)歷的階段，在這一階段由于身體機(jī)能的衰退，人們的生活質(zhì)量無法得到有效的保障。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是一項(xiàng)為老年人提供物質(zhì)生活與精神生活需求的綜合性產(chǎn)業(yè)，其不僅僅局限于保障老年人的日常生活，為老年人提供專業(yè)、便捷的生活服務(wù)，其更多的是指將金融、醫(yī)療、旅游、咨詢、娛樂、保險(xiǎn)等多產(chǎn)業(yè)融入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)中，為老年人提供更多元化的老年生活方式與服務(wù)[2]。

受傳統(tǒng)家庭觀念的影響，我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的基本模式仍舊是以家庭贍養(yǎng)為主，老年人依賴于家庭成員展開老年生活，老年活動(dòng)大多局限于家庭環(huán)境與附近社區(qū)內(nèi)。隨著政府部門對老齡化問題的認(rèn)知逐漸加深，社區(qū)養(yǎng)老型養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)模式也逐漸在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)中占據(jù)一定的份額，由于子女或其他家庭成員在贍養(yǎng)老人的時(shí)間方面存在一定的欠缺性，子女會(huì)將老人委托給養(yǎng)老社區(qū)并支付一定的費(fèi)用，在公共的養(yǎng)老環(huán)境下讓老人享受到更為規(guī)范化的養(yǎng)老服務(wù)[3]。專業(yè)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場化的重要體現(xiàn)，專業(yè)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)通過國家財(cái)政撥款或社會(huì)集資的方式獲得機(jī)構(gòu)建設(shè)與運(yùn)行的資金，子女以有償?shù)男问綄⒗先送懈督o專業(yè)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，為老年人提供更為細(xì)致專業(yè)的養(yǎng)老服務(wù)與豐富多彩的老年生活[4]。近年來，隨著金融產(chǎn)品的多樣化及獨(dú)生子女生活節(jié)奏的逐漸加快與生活壓力的增加，一種面向養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的金融產(chǎn)品——以房養(yǎng)老被推出，通過以住房抵押貸款為老人獲取一定的生存資源，待老人去世后其所抵押的住房所有權(quán)則歸屬于金融機(jī)構(gòu)[5]。

2 養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及金融支持現(xiàn)狀

我國的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)相比較西方發(fā)達(dá)國家而言起步較晚，因此整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展仍舊處于初期培育階段，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)所能提供的養(yǎng)老服務(wù)較為單一、養(yǎng)老機(jī)構(gòu)數(shù)量難以滿足未來養(yǎng)老市場實(shí)際發(fā)展的需求。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與生活節(jié)奏的加快，4∶2∶1的家庭結(jié)構(gòu)已然成為我國最主要的家庭結(jié)構(gòu)，家庭中的2個(gè)中年人需要撫養(yǎng)1個(gè)孩子，并贍養(yǎng)家庭中的4個(gè)老人，無論是從本身精力還是從經(jīng)濟(jì)成本上來說都屬于高負(fù)荷壓力，社會(huì)發(fā)展對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的需求量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，而現(xiàn)行的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)無法滿足社會(huì)發(fā)展的迫切需求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國目前養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)下所轄的養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)僅僅只能滿足約1%的老齡人口贍養(yǎng)需求，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老服務(wù)存在巨大的市場缺口[6]。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是一項(xiàng)為老年人提供物質(zhì)生活與精神生活需求的綜合性產(chǎn)業(yè)，其集金融、醫(yī)療、旅游、咨詢、娛樂、保險(xiǎn)等為一體，為老年人提供更富多元化的老年生活方式與服務(wù)。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不僅會(huì)成為推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新增長點(diǎn)，還能為維護(hù)我國社會(huì)的和諧穩(wěn)定提供有力的支撐?；A(chǔ)性養(yǎng)老項(xiàng)目主要以養(yǎng)老設(shè)施新建與擴(kuò)建為主，項(xiàng)目投資規(guī)模巨大。我國基礎(chǔ)性養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資的基本思路是“政府主導(dǎo)、社會(huì)參與、信貸支持”。從項(xiàng)目資金來源看，“十二五”時(shí)期政府對基礎(chǔ)性養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的投資約占總投資的10%，民間投資占比為25%，金融機(jī)構(gòu)信貸資金占總投資的65%（政策性銀行和商業(yè)銀行）。因此，金融機(jī)構(gòu)信貸支持成為推動(dòng)基礎(chǔ)性養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)力量。現(xiàn)有建設(shè)模式下，基礎(chǔ)性養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投融資具有以下顯著特點(diǎn)：一是投資項(xiàng)目承建主體的選擇多為政府采用行政手段安排。二是承建主體集中于政府投資公司或國有企業(yè)，社會(huì)參與度不高。三是項(xiàng)目建設(shè)資金的籌集，除公共財(cái)政預(yù)算或基金預(yù)算安排外，主要由承建主體通過銀行貸款等間接融資方式解決。四是社會(huì)資本投入模式高度依賴于地產(chǎn)出售及后期營運(yùn)現(xiàn)金流。

3 金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑探索

我國政府高度重視養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，在黨的十八屆三中、四中、五中全會(huì)精神和《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)衛(wèi)生計(jì)生委等部門關(guān)于推進(jìn)醫(yī)療衛(wèi)生與養(yǎng)老服務(wù)相結(jié)合指導(dǎo)意見的通知》等政府會(huì)議與文件中均對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的推進(jìn)與發(fā)展提出了更為具體的要求，要求各組織單位積極應(yīng)對人口老齡化，大力推動(dòng)金融組織、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，改進(jìn)與完善養(yǎng)老領(lǐng)域金融服務(wù)，加大對養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展的金融支持力度，促進(jìn)社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)。

3.1 優(yōu)化養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的融資環(huán)境

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是一項(xiàng)朝陽產(chǎn)業(yè)，具有非常廣闊的市場前景，其組織定位為非營利性公益組織，會(huì)使得眾多的社會(huì)資本望而卻步。為提升養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的金融支持度，克服養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展所面臨的資金缺口，政府相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)注重優(yōu)化養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的融資環(huán)境，為社會(huì)資本進(jìn)駐養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)提供優(yōu)惠政策支撐，為其經(jīng)濟(jì)收益提供政策性保障。例如，可以給予養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)“收益分紅”的優(yōu)惠政策，對于參與到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)建設(shè)中的相關(guān)單位或機(jī)構(gòu)給予一定額度的貸款貼息，并保障其合法經(jīng)濟(jì)收益，以激勵(lì)更多社會(huì)資本與金融機(jī)構(gòu)參與到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的建設(shè)中，加快建立社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)體系，廣泛動(dòng)員社會(huì)資本參與，增加社會(huì)養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備，提升養(yǎng)老服務(wù)支付能力，保障“老有所養(yǎng)”戰(zhàn)略目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。

3.2 結(jié)合國情創(chuàng)新金融組織形式

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有賴于政府、社會(huì)資金與資源的有效整合與利用，同時(shí)也需要充分考量我國的基本國情與我國老年人的基本心理狀態(tài)。在我國，老人通常會(huì)存有將房產(chǎn)留給下一代的普遍觀念，一般不會(huì)愿意以房產(chǎn)作為抵押換取養(yǎng)老保障，因此金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老方面的金融業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)當(dāng)結(jié)合我國的基本國情與心理狀態(tài)，提供適合養(yǎng)老服務(wù)業(yè)特點(diǎn)、價(jià)格公允的產(chǎn)品及更加多元化的養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，并提升金融組織的層次性，在具有可行性的基礎(chǔ)上滿足我國老年人養(yǎng)老的實(shí)際需求，例如可以通過與房產(chǎn)部門進(jìn)行合作聯(lián)合租賃老人的住房，從中抽取一定的費(fèi)用為老人提供養(yǎng)老的日常生活保障。

3.3 完善養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的信貸管理機(jī)制

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資是一項(xiàng)長期的投資行為，無論是面向老人個(gè)體還是專業(yè)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，信貸管理機(jī)制的完善勢在必行。相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)在完善養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)信貸管理機(jī)制的基礎(chǔ)上強(qiáng)化對養(yǎng)老信貸的監(jiān)管監(jiān)控，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下積極推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)與養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的深入融合，向養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)中引入各類可信、可控的信貸模式，如股權(quán)合作、投資信托基金等，以推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的多元化。

3.4 建立養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)化、事業(yè)化理念

老年化社會(huì)的核心問題在于如何養(yǎng)老，只有將養(yǎng)老建立成為產(chǎn)業(yè)化、事業(yè)化的高度，才能夠從根源上推動(dòng)養(yǎng)老社會(huì)化。政府要厘清養(yǎng)老機(jī)構(gòu)與政府之間的關(guān)系，推動(dòng)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)走上市場化、產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展道路。在老年人社會(huì)中，養(yǎng)老不是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的補(bǔ)充，而是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體之一。社會(huì)結(jié)構(gòu)整體趨于老年化，社會(huì)經(jīng)濟(jì)也必然趨于老年化。因此，在金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過程中，政府可以根據(jù)實(shí)際情況制定以下政策：第一，對于投資老年產(chǎn)業(yè)的企業(yè)或?yàn)槔夏耆颂峁┓?wù)的企業(yè)可以在適當(dāng)時(shí)間內(nèi)減免企業(yè)所得稅的征繳。第二，對社會(huì)化養(yǎng)老進(jìn)行政策性的傾斜，鼓勵(lì)社會(huì)化養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展。第三，完善社會(huì)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)商業(yè)貸款制度，鼓勵(lì)符合貸款條件的養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)貸款，并且給予一定的降息優(yōu)惠。

3.5 推動(dòng)保險(xiǎn)行業(yè)與養(yǎng)老服務(wù)行業(yè)融合

鼓勵(lì)推動(dòng)社會(huì)保險(xiǎn)企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上全方位、多元化地投入到養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的建設(shè)中。支持保險(xiǎn)資金通過全資、股權(quán)合作、投資信托基金等產(chǎn)品的形式參與到養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的建設(shè)當(dāng)中，促使保險(xiǎn)行業(yè)與養(yǎng)老服務(wù)行業(yè)深入融合。保險(xiǎn)公司還可以針對養(yǎng)老的特征與需求來制定創(chuàng)新養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，為不同消費(fèi)者提供多層次、多方位、個(gè)性化的養(yǎng)老保險(xiǎn)服務(wù)。

3.6 積極培育服務(wù)養(yǎng)老金融中介機(jī)構(gòu)

鼓勵(lì)金融結(jié)構(gòu)與融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)采取合作共贏的模式，以政府融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主，鼓勵(lì)引導(dǎo)不同類型融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)強(qiáng)化對養(yǎng)老服務(wù)行業(yè)的支持力度。積極引導(dǎo)社會(huì)征信機(jī)構(gòu)、信用評級部門積極向養(yǎng)老服務(wù)行業(yè)進(jìn)行征信、評級工作。鼓勵(lì)商業(yè)銀行與社會(huì)征信機(jī)構(gòu)、信用評級部門一同合作，對養(yǎng)老服務(wù)部門給予不同層面的支持。鼓勵(lì)發(fā)展與養(yǎng)老行業(yè)金融創(chuàng)新相適配的法律、會(huì)計(jì)、評估等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，充分利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)、云平臺，提供更加高效、更加個(gè)性化的金融服務(wù)。

3.7 拓展養(yǎng)老服務(wù)行業(yè)發(fā)展融資渠道

指導(dǎo)滿足要求的養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)上市融資，鼓勵(lì)處于成熟發(fā)展時(shí)期、經(jīng)營穩(wěn)定的養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)在主板市場上市。引導(dǎo)滿足要求的、已經(jīng)上市的養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)通過股份發(fā)行等再次融資的方式進(jìn)行重組。建立政府部門、證券監(jiān)管部門之間的信息合作模式，強(qiáng)化中小型養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)的培育、儲(chǔ)備。支持養(yǎng)老服務(wù)行業(yè)通過債券市場實(shí)現(xiàn)融資。引導(dǎo)發(fā)展成熟的養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)通過發(fā)行債券等債務(wù)融資工具的形式進(jìn)行融資。指導(dǎo)中小養(yǎng)老企業(yè)發(fā)行集合債券、私募券等方式融資。充分發(fā)揮信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用，發(fā)行資產(chǎn)支持證券等金融產(chǎn)品融資。引導(dǎo)滿足要求的金融機(jī)構(gòu)利用信貸資產(chǎn)支持證券等金融方式來為小微型養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)籌集資金。

4 結(jié)論

加大金融支持力度，有效滿足迅速增長的養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展和居民養(yǎng)老領(lǐng)域金融服務(wù)需求，不僅可以促進(jìn)金融市場發(fā)展和金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化，也是推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)可持續(xù)性發(fā)展的重要手段。本文對加強(qiáng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的金融支持力度提出了一些方案與建議，對提升我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的金融參與度具有重要意義。

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[責(zé)任編輯：鄧進(jìn)利]