廣西小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺研究

王晗 梁圣文 鐘慧 陳敏娟

摘 要：近些年，互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺在國內(nèi)發(fā)展十分迅猛，各種互聯(lián)網(wǎng)投資產(chǎn)品、理財產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。然而隨著P2P平臺數(shù)量的爆發(fā)性增長，P2P平臺經(jīng)營過程中的欺詐、跑路、倒閉的問題時有發(fā)生?；诖?，本文通過對廣西互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺發(fā)展現(xiàn)狀進行調(diào)查分析，探討廣西互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺存在的問題及風(fēng)險，歸納出針對廣西互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺的監(jiān)管措施，并提出規(guī)范發(fā)展廣西互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺的若干建議。

關(guān)鍵詞：廣西小微企業(yè) 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管 P2P平臺

中圖分類號：F832 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）06（a）-025-02

在互聯(lián)網(wǎng)金融時代背景下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的方式為緩解小微企業(yè)貸款難的問題提供了一條可行的道路。P2P網(wǎng)貸作為最能體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融特征的新興金融組織形式，發(fā)展十分迅速。相比于傳統(tǒng)金融，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具有覆蓋面廣、投資門檻低等優(yōu)點。過去幾年，全國互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺出現(xiàn)爆發(fā)式增長，相比于其他發(fā)達(dá)地區(qū)，廣西地區(qū)的P2P平臺發(fā)展相對緩慢，問題平臺占比相對更高。因此，有必要加強P2P平臺監(jiān)管力度，以便進一步規(guī)范發(fā)展廣西互聯(lián)網(wǎng)金融P2P行業(yè)。

1 廣西互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺發(fā)展現(xiàn)狀

2013年以來，全國互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺出現(xiàn)井噴式增長，截止到2017年4月底，全國運營P2P平臺數(shù)量已達(dá)到2214家。2017年3月，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的成交量為2508.43億元，創(chuàng)出單月歷史新高，環(huán)比2月上升了22.76%（全文數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)貸之家）。廣西互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺起步雖然相對較晚，但發(fā)展勢頭卻也十分強勁。就目前廣西P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展情況來看，在運營平臺共有23家，而從2013年到現(xiàn)在，一共出現(xiàn)了46家問題P2P平臺。運營平臺中經(jīng)營較好的主要有錢盆網(wǎng)、小鵝網(wǎng)、學(xué)信貸、金發(fā)所等。而在廣西出現(xiàn)的46家問題平臺中，屬于提現(xiàn)困難平臺的有7家，占15.2%；屬于停業(yè)平臺的有20家，占比43.5%；跑路平臺的有19家，占比41.3%。

注冊資本是考察一個平臺綜合實力的重要指標(biāo)，在出現(xiàn)問題的46家平臺中，共有16家P2P平臺注冊資本低于1000萬元，而這16家平臺中有半數(shù)平臺出現(xiàn)跑路問題。另外，在所有平臺中，收益率超過20%的平臺大都出現(xiàn)了問題，目前大部分平臺收益率都在8%～15%之間。

2 廣西P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展過程中的諸多問題

2.1 征信系統(tǒng)發(fā)展落后不完善

目前，我國征信系統(tǒng)的信息來源主要是商業(yè)銀行等金融機構(gòu)，收錄的信息包括企業(yè)和個人的基本信息，在金融機構(gòu)的借款、擔(dān)保等信貸信息，以及企業(yè)主要財務(wù)指標(biāo)。它是由央行搭建完成，主要服務(wù)于銀行同業(yè)，對于非銀行金融服務(wù)機構(gòu)尚未完全開放。在尚不能完全接入征信系統(tǒng)的情況下P2P平臺只能依靠自身的途徑去積累征信數(shù)據(jù)，對個人的審核方式并不全面，這樣的話難以保證數(shù)據(jù)的真實性和可靠性，容易產(chǎn)生信用風(fēng)險。另外，在這種不健全的征信系統(tǒng)的環(huán)境下，P2P平臺不得不投入更多的資源去彌補征信方面的不足，降低了運作效率的同時提高了經(jīng)營成本。

2.2 信息機制不健全且監(jiān)管不力

廣西金融市場發(fā)展滯后，金融市場機制不健全，信息披露一直是一個十分突出的問題。尤其對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來說，信息不對稱在市場發(fā)展初期也是一個較為棘手的問題。實際上廣西的P2P平臺定位不夠明確，既充當(dāng)了信息中介也充當(dāng)著信用中介的作用，換句話說，這些P2P平臺不但提供借貸雙方的意愿信息來充當(dāng)信息中介，同時還向投資者做出“保本保息”等承諾來充當(dāng)信用中介，又由于P2P平臺競爭的越來越激烈，各家平臺放出的收益率越來越誘人，融資方的風(fēng)險幾乎都轉(zhuǎn)嫁到P2P平臺上，使運營狀況惡化，壞賬率升高。在信息不對稱的市場環(huán)境下，投資方難以獲得P2P平臺的真實信息如壞賬率等重要信息。因此目前的P2P平臺往往會出現(xiàn)非法集資、跑路等問題，這些問題平臺的產(chǎn)生與信息不對稱有一定聯(lián)系。

另外，P2P作為一種新型的金融組織形式，目前還未能為它量身定做的監(jiān)管體系。廣西目前出現(xiàn)的問題平臺共有46家，占總數(shù)的66.7%，可以說廣西的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)情況不容樂觀，監(jiān)管狀況令人擔(dān)心。究其原因就是進入門檻低，標(biāo)準(zhǔn)不規(guī)范，業(yè)務(wù)手續(xù)不齊全，風(fēng)險控制能力差，缺乏有效的風(fēng)險控制機制，沒有合適的方式對各個平臺進行評級分類，加上監(jiān)管的力度不夠，出現(xiàn)監(jiān)管真空和漏洞，致使P2P行業(yè)處于一個無序的狀態(tài)。于是，許多平臺抱著非法集資的目的進入到行業(yè)中，影響了投資者的信心和整個行業(yè)的健康發(fā)展。

2.3 控制風(fēng)險的能力不足，難以應(yīng)對各種風(fēng)險

在P2P平臺迅速發(fā)展的同時，問題平臺的數(shù)量也在不斷增多，而且占的比例相當(dāng)高。在這不斷上升的數(shù)字背后，也暴露出了P2P平臺在風(fēng)險控制方面能力弱的問題。P2P平臺需要具備較高的流動性管理、風(fēng)險識別和內(nèi)部控制等經(jīng)營能力，而當(dāng)前廣西P2P行業(yè)進入門檻低，大部分平臺不具備風(fēng)險管理能力和經(jīng)驗，主要是委托第三方團隊進行管理或者引入擔(dān)保等方法。P2P平臺主要面對的風(fēng)險有三個方面：第一，信用風(fēng)險。由于目前P2P平臺不能完全接入征信系統(tǒng)且缺乏有效的風(fēng)險控制機制，P2P平臺卻在不完全了解借貸雙方的情況下卻做出“保本保息”等承諾，將會大大提高信用風(fēng)險，不利于市場穩(wěn)定。第二，資金風(fēng)險。P2P平臺的資金來源多是手頭有閑散資金的投資個人，對于資金是否是正當(dāng)來源并不清楚，因而這種情況下容易產(chǎn)生資金風(fēng)險，主要原因在于沒有嚴(yán)格的資金審查制度。第三，操作風(fēng)險。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)是一個新興產(chǎn)業(yè)，傳統(tǒng)金融機構(gòu)的內(nèi)控制度并不能很好地滿足這個行業(yè)的要求。另外，P2P行業(yè)的許多從業(yè)者缺乏專業(yè)的風(fēng)險管理知識，加上內(nèi)控機制的不完善，從業(yè)者可能會通過漏洞獲取私利，產(chǎn)生操作風(fēng)險。

3 促進廣西P2P網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展的建議

3.1 利用大數(shù)據(jù)完善征信系統(tǒng)

隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)在各行業(yè)的深入應(yīng)用以及獲取數(shù)據(jù)的方式越來越容易，人們逐漸意識到大數(shù)據(jù)為征信系統(tǒng)的完善開辟了一條新的道路。大數(shù)據(jù)本質(zhì)上是對數(shù)據(jù)的高效收集和分析，它的信息來源更加多層次、多方面，能夠更加全面地反映出主體的信用狀況。大數(shù)據(jù)的廣泛應(yīng)用使全民征信成為可能，當(dāng)一家小微企業(yè)的諸多數(shù)據(jù)被搜集歸納到一個平臺上，運用合適的評級分析方法就能夠了解到小微企業(yè)的真實運營情況，從而降低了P2P平臺的信用風(fēng)險和征信成本。另外，還可以利用大數(shù)據(jù)征信來構(gòu)建網(wǎng)貸風(fēng)控體系。阿里巴巴通過旗下的諸多電商平臺收集了大量數(shù)據(jù)作為原始材料，通過評分模型進行信用評級，再給融資方貸款。事實證明，采取這種方法之后阿里的壞賬率遠(yuǎn)比行業(yè)平均水平更低。因此，不僅可以利用大數(shù)據(jù)來完善征信系統(tǒng)，還可利用大數(shù)據(jù)進行風(fēng)險定價，從而促進行業(yè)健康發(fā)展。

3.2 完善相關(guān)法律法規(guī)，加強監(jiān)管

P2P網(wǎng)貸行業(yè)是在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮下興起的新興行業(yè)，這種線上的交易模式顯然與傳統(tǒng)金融的線下模式不一樣，自然傳統(tǒng)的金融監(jiān)管制度及法律法規(guī)并不能完全適用于這一行業(yè)，以至于出現(xiàn)監(jiān)管漏洞、監(jiān)管真空等問題。目前全國多地區(qū)都有出臺關(guān)于P2P行業(yè)的法律法規(guī)政策，而廣西由于P2P起步晚，監(jiān)管政策這一方面比較滯后。因此，廣西應(yīng)該盡快完善相關(guān)法律法規(guī)，明確監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管原則以及監(jiān)管路徑等，促進P2P網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)范發(fā)展，與傳統(tǒng)金融行業(yè)優(yōu)勢互補，共同服務(wù)于廣西經(jīng)濟振興的目標(biāo)。

完善的P2P行業(yè)監(jiān)管制度應(yīng)當(dāng)要做到以下幾個方面：一是監(jiān)管目標(biāo)重點在于預(yù)防而不是控制。換句話說就是這種監(jiān)管體系應(yīng)該能夠?qū)L(fēng)險及早地識別出來并加以應(yīng)對，而不是在問題發(fā)生之后去控制后果。在P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的初期，市場復(fù)雜，許多風(fēng)險難以識別，導(dǎo)致問題發(fā)生之后的影響擴大，有效的監(jiān)管體系應(yīng)當(dāng)能及早的發(fā)現(xiàn)問題隱患。二是要提倡行業(yè)自律?？梢越M建P2P行業(yè)自律性組織來幫助實施外部監(jiān)管，這樣的話不僅提高了監(jiān)管效率也降低了政府監(jiān)管成本。

3.3 規(guī)范行業(yè)發(fā)展，營造寬松的行業(yè)環(huán)境

首先，提高P2P網(wǎng)貸平臺的市場準(zhǔn)入門檻，比如對注冊資本提出最低要求，對公司的基本經(jīng)營條件做出要求，另外還可以嚴(yán)格審核公司股東、管理層的誠信記錄等。市場準(zhǔn)入門檻的提高應(yīng)與實際情況相匹配，在廣西這種經(jīng)濟不發(fā)達(dá)地區(qū)就不應(yīng)該將門檻設(shè)置過高，這樣會放慢整個行業(yè)發(fā)展的腳步。其次，要嚴(yán)格執(zhí)行合理的資金托管制度。對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的資金必須執(zhí)行嚴(yán)格的資金托管制度?！蛾P(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中明確提出從業(yè)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為資金存管機構(gòu)，對客戶資金進行管理和監(jiān)督，實現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機構(gòu)自身資金分賬管理。很多P2P平臺跑路案例中管理者就是捏造虛假項目進行非法集資然后攜款潛逃，給投資者造成巨大損失。因此，要完善資金托管制度，可讓銀行等金融機構(gòu)實施監(jiān)管，來避免資金風(fēng)險。最后，在加強監(jiān)管的同時，也要給市場營造出一個寬松的環(huán)境。對廣西來說，P2P網(wǎng)貸行業(yè)尚在起步階段，寬松的政策環(huán)境會吸引更多的優(yōu)質(zhì)平臺出現(xiàn)，在良性競爭中不斷發(fā)展壯大，乃至整個行業(yè)的發(fā)展成熟。因此，嚴(yán)格監(jiān)管是必要的，但不能抑制市場的活力。

3.4 加強行業(yè)信息披露

在市場發(fā)展的初期階段，信息不對稱一直是一個難以解決的問題。當(dāng)前我國信用體系不夠完善，P2P借貸過程中的主體信息的獲取渠道有限，這種情況下可以通過構(gòu)建信用評級體系，加強專業(yè)評級機構(gòu)與P2P平臺的合作來解決。P2P評級對投資者的理性投資具有重要影響，政府應(yīng)當(dāng)促進信用評級機構(gòu)與P2P平臺的合作，建立針對P2P網(wǎng)貸行業(yè)的特有評價體系，使市場中的借貸雙方能夠?qū)2P平臺的真實情況有一個可靠的信息來源。除此之外，要明確P2P企業(yè)在信息披露和引導(dǎo)投資者方面的企業(yè)責(zé)任。P2P平臺應(yīng)當(dāng)及時披露運營狀況等相關(guān)真實信息，拒絕財務(wù)作假，并對投資者進行充分的風(fēng)險提示，這樣才能保證投資者的信心，促進行業(yè)健康發(fā)展。

4 結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融時代下，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的迅速發(fā)展為緩解小微企業(yè)貸款難的問題提供了一條可行之路。雖然廣西P2P行業(yè)目前存在諸多不規(guī)范的地方，但是不能否認(rèn)這一行業(yè)對于廣西經(jīng)濟發(fā)展的重要性。因此，政府應(yīng)該在不抑制市場活力的前提下規(guī)范行業(yè)發(fā)展，加強監(jiān)管，明確監(jiān)管目標(biāo)和原則，還應(yīng)該出臺各種扶持政策，充分發(fā)揮市場活力。在內(nèi)部監(jiān)管方面，要求企業(yè)建立合理的內(nèi)控制度和風(fēng)險防范機制，避免風(fēng)險傳遞和擴散。要積極促進P2P平臺與征信系統(tǒng)的對接，促進與銀行等金融機構(gòu)的合作。值得樂觀的是，近幾年，政府越來越重視P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管，隨著監(jiān)管力度的不斷加強，行業(yè)自律的作用也日益增強，P2P行業(yè)進入一個洗牌的階段，不規(guī)范的平臺退出市場，有實力的平臺將會越做越強。

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