互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)建設(shè)問題與對(duì)策研究

張春輝

摘 要：近年來(lái)，傳統(tǒng)金融行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融“鯰魚效應(yīng)”的沖擊下不斷進(jìn)行著演變和優(yōu)化，如何在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)大環(huán)境下實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的平衡發(fā)展已成為整個(gè)金融行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)創(chuàng)新、用戶體現(xiàn)創(chuàng)新等角度出發(fā)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展態(tài)勢(shì)進(jìn)行分析，并從系統(tǒng)論的角度結(jié)合相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)分析互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)建設(shè)存在的問題，最后提出相應(yīng)的解決方案。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 系統(tǒng)論 生態(tài)建設(shè)

中圖分類號(hào)：F742.6 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2017）06（c）-031-02

1 引言

金融生態(tài)是指金融組織發(fā)展中，在功能上相互分工合作，整體上各金融組織內(nèi)部存在密切的相互關(guān)聯(lián)性和相互作用，總體上能夠執(zhí)行相關(guān)金融功能的動(dòng)態(tài)平衡系統(tǒng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融近年來(lái)的迅速發(fā)展已經(jīng)對(duì)傳統(tǒng)的金融生態(tài)系統(tǒng)帶來(lái)了巨大的沖擊和深入影響，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融是在傳統(tǒng)金融的基礎(chǔ)上衍生而來(lái)，但這種全新的金融生態(tài)系統(tǒng)已經(jīng)通過大數(shù)據(jù)計(jì)算、云處理技術(shù)等信息手段不斷沖擊著整個(gè)金融體系，促進(jìn)了金融行業(yè)中的產(chǎn)品交易與流通、消費(fèi)支付與用戶體驗(yàn)等層面的顛覆性改革。本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生和發(fā)展已經(jīng)極大的拓寬了金融產(chǎn)業(yè)的輻射度，在金融多元化創(chuàng)新方面改善了金融生態(tài)的多樣性，提高了用戶體驗(yàn)的便利性，促進(jìn)了普惠金融的迅速發(fā)展，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律及行業(yè)自律法規(guī)的不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中也不斷出現(xiàn)各種矛盾和問題，影響著金融市場(chǎng)的健康發(fā)展和金融秩序的穩(wěn)定，因此需要把握互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)與創(chuàng)新平衡點(diǎn)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展。

在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)上產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融改變可金融行業(yè)的生態(tài)環(huán)境，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融行業(yè)服務(wù)和產(chǎn)品短缺的不足，極大的提高了金融資本的周轉(zhuǎn)和使用效率，傳統(tǒng)的金融生態(tài)物種、生態(tài)法則等不斷演化，傳統(tǒng)金融行業(yè)的系統(tǒng)正發(fā)生著質(zhì)的改變，相關(guān)的制度風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等也隨之產(chǎn)生，因此建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)風(fēng)險(xiǎn)控制體系是當(dāng)務(wù)之急，包括建立事前風(fēng)險(xiǎn)防范、事中風(fēng)險(xiǎn)控制和事后風(fēng)險(xiǎn)糾錯(cuò)等內(nèi)容。另外，隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和物聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)在金融行業(yè)的不斷融合與應(yīng)用，傳統(tǒng)的金融支付與借貸等核心業(yè)務(wù)已經(jīng)出現(xiàn)了新的市場(chǎng)格局，一方面降低了社會(huì)的融資成本，提高了資金的配置效率，另一方面也不斷集聚著技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)全社會(huì)的征信體系建設(shè)提出了更高的要求。綜上，在互聯(lián)網(wǎng)金融“大肆橫行”的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，建設(shè)完善的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)迫在眉睫。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融提高了金融資源的配置效率

根據(jù)金融資源配置中的效率理論，互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)別于傳統(tǒng)金融間接融資功能的特征是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與競(jìng)爭(zhēng)，互聯(lián)網(wǎng)金融利用更先進(jìn)的信息技術(shù)手段有效的解決了金融市場(chǎng)中的借貸雙方信息不對(duì)稱弊端，在金融產(chǎn)品供需平衡上創(chuàng)新了發(fā)展模式，對(duì)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的防范也有極大的改善功能。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融是對(duì)金融深化理論的積極實(shí)踐

我國(guó)傳統(tǒng)金融行業(yè)發(fā)展中的金融抑制問題在互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生后得到了極大的改善，尤其是區(qū)域性和行業(yè)性的金融產(chǎn)品與服務(wù)失衡，金融市場(chǎng)消費(fèi)失衡，金融排斥等問題得到了有效的解決和改善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融打破了傳統(tǒng)金融管理體制中的弊端，針對(duì)物理網(wǎng)點(diǎn)支持金融產(chǎn)品和服務(wù)的局限性進(jìn)行了優(yōu)化和改革，不斷拓展了金融行業(yè)的輻射度和覆蓋面，拓展了金融產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)便捷性，促進(jìn)了普惠金融的發(fā)展。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)金融是金融市場(chǎng)化改革的有效推動(dòng)

建立在金融市場(chǎng)壟斷基礎(chǔ)上的傳統(tǒng)金融體制紅利給整個(gè)金融市場(chǎng)帶來(lái)了金融抑制，利益群體不斷享受著金融產(chǎn)品和服務(wù)雙軌制下的價(jià)格紅利，形成了以利差為主要內(nèi)容的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)依賴。互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展不斷創(chuàng)新著金融服務(wù)模式，從金融支付、消費(fèi)等層面不斷創(chuàng)新金融業(yè)態(tài)，第三方支付、網(wǎng)上銀行、移動(dòng)支付和微信銀行等模式的創(chuàng)新，正沖擊著傳統(tǒng)金融收益群體的體制紅利?；ヂ?lián)網(wǎng)金融有效地促進(jìn)了傳統(tǒng)金融精英控制金融產(chǎn)品模式的大眾化，在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上不斷促進(jìn)了低門檻、標(biāo)準(zhǔn)的金融產(chǎn)品交易和流通，尤其是高收益金融理財(cái)產(chǎn)品的流通，通過互聯(lián)網(wǎng)金融模式的創(chuàng)新，打破了金融產(chǎn)品和服務(wù)的“雙軌制”價(jià)格體系，有效推動(dòng)了我國(guó)存款利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。

2.4 互聯(lián)網(wǎng)金融加速了金融脫媒的進(jìn)程

在金融支付層面，互聯(lián)網(wǎng)金融加速了金融脫媒的進(jìn)程。互聯(lián)網(wǎng)金融在支付方式上的變革極大的促進(jìn)了電子商務(wù)的發(fā)展，通過支付手段中的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息技術(shù)的融合使用，已經(jīng)成功的改變了傳統(tǒng)金融中的存貸匯格局?；ヂ?lián)網(wǎng)金融一方面促進(jìn)了個(gè)人和機(jī)構(gòu)的直接通過移動(dòng)終端進(jìn)行金融支付和消費(fèi)，同時(shí)第三方支付的中介功能促進(jìn)了支付的金融脫媒，隨著金融產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)商的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，各類網(wǎng)絡(luò)借貸等模式不斷加速著金融脫媒的進(jìn)程。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)存在的問題

3.1 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展處于初期階段

互聯(lián)網(wǎng)金融包含兩層含義，即傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)延伸和金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務(wù)。其中，網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等是傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)上的使用和服務(wù)延伸；第三方支付、眾籌、P2P理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)借貸等是電子商務(wù)行業(yè)向金融業(yè)的滲透，屬于金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。在第三方支付、P2P理財(cái)?shù)榷喾N互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式下，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展受到了使用和消費(fèi)群體的制約，目前在金融與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合方面還處于初期階段。根據(jù)中國(guó)人民銀行發(fā)布的《支付體系運(yùn)行總體情況》數(shù)據(jù)顯示，2016年，移動(dòng)支付業(yè)務(wù)保持快速增長(zhǎng)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共處理電子支付業(yè)務(wù)1395.61億筆，金額2494.45萬(wàn)億元；非銀行支付機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)生網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)81639.02 億筆，金額99.27萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)99.53%和100.65%。通過數(shù)據(jù)對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，非銀行金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)的支付筆數(shù)為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的58.50倍，而非銀行金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)的支付金額僅為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的3.98%。可見，非銀行金融機(jī)構(gòu)的支付筆數(shù)雖數(shù)量驚人，但以小額支付為主，大額交易主要還是通過銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易。在網(wǎng)貸模式領(lǐng)域，市場(chǎng)占有率最大的人人貸2016年總成交金額達(dá)111.90億元，相比2015年增長(zhǎng)84.7%，截至2016年年底，累計(jì)成交金額達(dá)到243億元，在整個(gè)社會(huì)融資體系中的作用十分有限。

3.2 互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)安全問題突出

互聯(lián)網(wǎng)金融盡管創(chuàng)新的拓展了金融輻射度和產(chǎn)品服務(wù)覆蓋面，但金融風(fēng)險(xiǎn)仍然是互聯(lián)網(wǎng)金融的重點(diǎn)，因此風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)管理是互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)。區(qū)別于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融除了面臨的傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)，還面臨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，因此風(fēng)險(xiǎn)控制更為復(fù)雜化。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展規(guī)模的不斷擴(kuò)大，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響也日益增大，因此建設(shè)安全的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)體系十分重要，包括數(shù)據(jù)的安全保護(hù)、網(wǎng)站安全防護(hù)、交易安全保障及安全應(yīng)急服務(wù)等。

3.3 互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)法律體系建設(shè)嚴(yán)重滯后

互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生和發(fā)展十分迅速，但相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)不完善，我國(guó)目前的互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)僅限于部分的部門規(guī)章，具體表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過原有金融法律法規(guī)和監(jiān)管體系；現(xiàn)有法律規(guī)則對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的法律定位不明確，業(yè)務(wù)邊界模糊，甚至可能觸及非法集資、非法經(jīng)營(yíng)等法律高壓線。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)每年產(chǎn)生的數(shù)量眾多，而出現(xiàn)資金短缺倒閉跑路的比例十分高。

3.4 互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面有待質(zhì)的提高

雖然以余額寶等為主要理財(cái)平臺(tái)的發(fā)展大大提高了個(gè)人存款的收益和便利性，在靈活支取方面不斷沖擊著傳統(tǒng)金融的存款功能，但以高收益率為顯著特征的金融標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的熱銷實(shí)質(zhì)上是金融資源無(wú)法在互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)外進(jìn)行正常、良性的“能量交換”的一種表現(xiàn)，是一種追求短期資金利潤(rùn)的資金體系內(nèi)“空轉(zhuǎn)”行為?；ヂ?lián)網(wǎng)金融從某種層面上提高了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本，降低了金融資源的配置效率。

4 構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系的對(duì)策建議

系統(tǒng)論視角下的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)是要解決互聯(lián)網(wǎng)語(yǔ)境下如何實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融生態(tài)的優(yōu)化與平衡，在互聯(lián)網(wǎng)信息安全前提下達(dá)到金融系統(tǒng)內(nèi)各子系統(tǒng)的相互合作、密切聯(lián)系和高效運(yùn)作，促進(jìn)金融系統(tǒng)科學(xué)健康的發(fā)展，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融支持。

4.1 客觀正視互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

傳統(tǒng)金融在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下不斷拓寬輻射度和覆蓋面，壟斷紅利和價(jià)格紅利也不斷削弱，因此面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的沖擊采取引進(jìn)學(xué)習(xí)或是抑制圍剿都需要從長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展角度展開?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在傳統(tǒng)金融的基礎(chǔ)上充分利用信息互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，極大補(bǔ)充了傳統(tǒng)金融的不足，是我國(guó)金融體制改革發(fā)展的市場(chǎng)化體現(xiàn)，因此需要客觀的正視互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，在新視角下反思傳統(tǒng)金融體制的弊端，不斷優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的獨(dú)有特征，摒除現(xiàn)有的不適合的相關(guān)金融法律法規(guī)限制，充分依賴互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)優(yōu)化傳統(tǒng)金融的供給和資源配置。

4.2 完善互聯(lián)網(wǎng)信用數(shù)據(jù)的社會(huì)征信體系

互聯(lián)網(wǎng)金融建立在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)基礎(chǔ)上，因此健康的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)需要安全的互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)和完善的社會(huì)征信體系為支撐?；ヂ?lián)網(wǎng)金融生態(tài)建設(shè)需要積極有效的社會(huì)征信體系來(lái)促進(jìn)金融資源配置的有效性，但我國(guó)金融體制發(fā)展中長(zhǎng)期存在的居民征信體系不健全問題，一直尚未得到有效解決，覆蓋全社會(huì)的健全征信體系建設(shè)還在進(jìn)行，因此互聯(lián)網(wǎng)金融的生態(tài)建設(shè)面臨著傳統(tǒng)金融沒有遇到的征信風(fēng)險(xiǎn)，這也制約了互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)維度。根據(jù)目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的個(gè)人和企業(yè)征信體系問題，需要充分依賴互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)中的大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、云計(jì)算等信息技術(shù)，在完善的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)法規(guī)和信用法律體系基礎(chǔ)上構(gòu)建完善的社會(huì)征信體系，其中包括信用系統(tǒng)、征信系統(tǒng)、登記注冊(cè)系統(tǒng)、信息披露系統(tǒng)等多個(gè)復(fù)雜的子系統(tǒng)，通過征信體系的完善促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的建設(shè)進(jìn)程。

4.3 完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)體系

完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)體系，是進(jìn)行有效監(jiān)管的前提條件，也是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)健康的重要外部條件，金融法律法規(guī)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的作用是雙方面的，一方面可以充分保護(hù)金融活動(dòng)參與各方權(quán)益，另一方面，可以規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為，為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造平等的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和寬松的發(fā)展空間。

4.4 建立包容性互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

健康科學(xué)發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)必然是一個(gè)具備自我調(diào)節(jié)功能的生態(tài)系統(tǒng)。互聯(lián)網(wǎng)金融的金融屬性使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有別于其它行業(yè)，要求必須加大互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管力度，建立科學(xué)有序、分工明確、協(xié)作共存的互聯(lián)網(wǎng)金融分業(yè)監(jiān)管體系，提高互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的有效性，消除互聯(lián)網(wǎng)金融“監(jiān)管真空”。互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與有效監(jiān)管在本質(zhì)上是統(tǒng)一的，監(jiān)管的目的是為了更好地推動(dòng)創(chuàng)新，適應(yīng)目前金融科技的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管必須在嚴(yán)格評(píng)估互聯(lián)網(wǎng)金融社會(huì)效應(yīng)的基礎(chǔ)上進(jìn)行規(guī)范，是一種包容性金融監(jiān)管。

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