行業(yè)整治背景下的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展

陸岷峰 汪祖剛

摘要：在行業(yè)發(fā)展的后整治時代，充分認識互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險特質(zhì)，站在時代的高度研判互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展方向，對于認真落實“互聯(lián)網(wǎng)+”發(fā)展戰(zhàn)略、充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)在實體經(jīng)濟發(fā)展中的積極作用有著重要意義。

關(guān)鍵詞：行業(yè)整治；互聯(lián)網(wǎng)；金融

國務(wù)院2016年10月公布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》，按下了整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)由野蠻粗放發(fā)展向合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展轉(zhuǎn)變的啟動鍵。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險：不容小覷

自2013年互聯(lián)網(wǎng)金融初生以來，互聯(lián)網(wǎng)作為一種極具穿透力的工具突破了金融服務(wù)的時空界限，促進了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)深度融合。2014-2015年，整個行業(yè)在無門檻、無標準、無監(jiān)管的市場過度寬松的環(huán)境下粗放型野蠻成長，造成行業(yè)非法集資、惡性跑路、違規(guī)放貸等風(fēng)險事件頻發(fā)，引發(fā)了高層的高度重視。梳理發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險特質(zhì)主要體現(xiàn)在五個方面：

1.非法經(jīng)營風(fēng)險。行業(yè)內(nèi)非法經(jīng)營風(fēng)險不容小覷，部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺企業(yè)借“創(chuàng)新”之名突破法律底線和政策紅線，違法違規(guī)經(jīng)營，實施金融詐騙，謀取不正當(dāng)利益。如專項整治前不少網(wǎng)絡(luò)借貸平臺通過設(shè)立資金池，以高利為誘餌向不特定人群非法吸收存款，設(shè)計虛假標的，項目自保自融，類似“龐氏騙局”，不僅集資數(shù)額巨大，且影響面也很廣。

2.過度創(chuàng)新風(fēng)險。過度創(chuàng)新往往唯利而不擇手段，扭曲了互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟的初心。這類過度創(chuàng)新借產(chǎn)品、服務(wù)、渠道、技術(shù)等“外衣”掩護，實屬偽金融創(chuàng)新，其創(chuàng)新的驅(qū)動力在于逃避監(jiān)管、進行監(jiān)管套利，卻給市場帶來了金融風(fēng)險積聚、體內(nèi)自我循環(huán)、脫實向虛等負面影響。

3.信用欺詐風(fēng)險。信用欺詐風(fēng)險是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)所面臨的重要金融風(fēng)險點。如網(wǎng)貸小微企業(yè)客戶群受實體經(jīng)濟去產(chǎn)能影響較大，自身資產(chǎn)質(zhì)量偏差、優(yōu)質(zhì)抵押物缺失和客戶財務(wù)狀況不佳等客觀問題導(dǎo)致償債能力普遍低下，債務(wù)人被動失信違約的概率會大大增加；互聯(lián)網(wǎng)消費金融領(lǐng)域主要客戶群為個人客戶，信用狀況普遍較差，主要通過身份盜用、資料偽造等行為進行欺詐，償債意愿不足。

4.投資者權(quán)益被侵害風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融投資者多為“長尾”用戶群，具有準入門檻較低、交易行為頻繁、風(fēng)險意識薄弱等特點。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)野蠻生長時代所出現(xiàn)的問題往往都以侵害投資者合法權(quán)益為代價，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的合法權(quán)益更容易受到侵害，投資者可能會陷入血本無歸的境地。

5.信息技術(shù)安全風(fēng)險。近些年的中小型平臺普遍存在信息技術(shù)人才和系統(tǒng)的短板問題，平臺客戶信息泄漏、支付漏洞、黑客攻擊、木馬病毒等安全隱患較大，信息技術(shù)安全風(fēng)險問題尤為突出。

互聯(lián)網(wǎng)金融整治：螺旋式上升

隨著《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》的公布，由國務(wù)院決策部署、十余個部委共同行動，針對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的亂象進行為期一年的全面摸底排查并清理整頓。整治活動以來，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險整體水平已經(jīng)呈明顯下降趨勢，綜合整治成果顯著。

1.行業(yè)風(fēng)險底數(shù)基本摸清。相關(guān)監(jiān)管部門通過自建綜合化信息管理系統(tǒng)、借助第三方咨詢服務(wù)機構(gòu)、發(fā)揮各自律組織、鼓勵投資人投訴舉報等多種方式和渠道對各地的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展情況基本做到了心中有數(shù)，違法違規(guī)平臺不斷被市場所淘汰出局，行業(yè)大的風(fēng)險得到有效緩釋。

2.市場秩序趨向正?；Ｕ位顒右詠?，市場良幣得以驅(qū)逐劣幣，優(yōu)質(zhì)合規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)市場份額不斷上升，真正有價值的創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺得以鼓勵和保護，一些小而亂的平臺在整治過程中逐漸退出市場，市場去濁還清，行業(yè)得以凈化。

3.行業(yè)普惠金融初心回歸?；ヂ?lián)網(wǎng)金融專項整治以來，行業(yè)亂象得以有效清理，特別是對不以服務(wù)實體小微企業(yè)為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進行了及時矯正，如首付貸、校園貸、配資貸等。同時，網(wǎng)貸監(jiān)管細則中對企業(yè)和個人在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的借款限額，也是為了引導(dǎo)行業(yè)回歸理性，讓整個行業(yè)回歸到做普惠金融的初心。

4.投資者風(fēng)險防范意識顯著提升。目前，投資者通過不斷強化自身學(xué)習(xí)，以多渠道、多方式、多視角對互聯(lián)網(wǎng)金融政策和時事密切關(guān)注，風(fēng)險防范意識得到顯著提升。“追求安全投資”，正逐步替代“追求高收益投資”成為投資人參與互聯(lián)網(wǎng)金融活動第一要素。

5.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制得以健全。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制初步形成了條塊結(jié)合、專業(yè)機構(gòu)監(jiān)管與行業(yè)自律相結(jié)合的互聯(lián)網(wǎng)金融市場監(jiān)管長效機制。

整體而言，互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治工作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的長足發(fā)展奠定了較為堅實的基礎(chǔ)。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種創(chuàng)新性極強的新生金融行業(yè)，其所面臨的行業(yè)痛點難點問題仍需足夠的重視和進一步研究。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展：任重道遠

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展時間較短，尚在摸索中前進。因其業(yè)務(wù)本質(zhì)上仍屬于金融范疇，關(guān)系到整個金融系統(tǒng)秩序的穩(wěn)定和居民金融消費者權(quán)益，處理好行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中的重大方向性問題顯得尤為重要。

1.堅定行業(yè)發(fā)展方向不動搖?；ヂ?lián)網(wǎng)金融滿足了老百姓隨時隨地的金融服務(wù)需求，拓寬了服務(wù)范圍，為老百姓提供了便捷安全的金融服務(wù)，同時有效幫助企業(yè)發(fā)展壯大，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融的價值所在。市場要有積極支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展的態(tài)度，不能因為行業(yè)亂象而“一棍子打死”。目前行業(yè)所存在的問題只不過是發(fā)展中的問題，但是這些問題的存在不能否認互聯(lián)網(wǎng)金融本身的市場價值，絲毫掩蓋不了未來的成長空間。

2.營造良好發(fā)展環(huán)境。行業(yè)發(fā)展環(huán)境在企業(yè)生存發(fā)展過程中起著至關(guān)重要的作用，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也不例外。為創(chuàng)造良好的市場發(fā)展環(huán)境：第一，要給予市場一定的容錯空間，要抱著“試錯迭代、小步快跑”的思路處理互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的新問題。第二，政府部門對優(yōu)質(zhì)企業(yè)要保護并給予一定的發(fā)展空間，而對不合規(guī)企業(yè)要嚴格限制并引導(dǎo)退出市場。第三，新聞媒體要營造公正的新聞輿情環(huán)境，遵循客觀性原則，避免片面性和傾向性的報道。

3.推進產(chǎn)業(yè)積聚發(fā)展。當(dāng)前，全國各地呈現(xiàn)出明顯的小而散的分布特點，不利于整個行業(yè)發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，容易造成資源的浪費。可通過一些優(yōu)惠政策鼓勵大型企業(yè)主動兼并重組、設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)集中園區(qū)、打造長三角互聯(lián)網(wǎng)金融中心列入國家新金融發(fā)展戰(zhàn)略，促進行業(yè)的集約化發(fā)展。

4.打造全新的金融新生態(tài)。傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融化實質(zhì)上是傳統(tǒng)金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在共同做一件事，具有異曲同工之妙。當(dāng)兩大主體目標都實現(xiàn)時，一種全新的金融生態(tài)圈就己形成。因此，無論是傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)化或互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融化都要同樣支持，充分發(fā)揮兩大主體的先發(fā)優(yōu)勢和后發(fā)潛力，真正實現(xiàn)金融的普惠性。

5.重視人才的培育和引進?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新能力和活力強，市場對高端人才的需求長期處于供不應(yīng)求狀態(tài)。相關(guān)部門應(yīng)樹立“人才引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)集聚人才”的人才理念，重視和加大對復(fù)合型高端人才的培育和引進，搭建出與“產(chǎn)業(yè)鏈”相配套的“人才鏈”。（陸岷峰：江蘇銀行總行高級會計師）