騰訊信用分：決戰(zhàn)信用消費下半場？

◎文/ 本刊記者 王礫堯

近日，有QQ用戶稱，騰訊推出了“騰訊信用分搶先看”活動，QQ超級會員可以查看自己的騰訊信用分數(shù)。據(jù)悉，騰訊征信此次開放信用分查詢，是騰訊征信和QQ超級會員合作活動的小范圍灰度測試，目前已結束，雖然騰訊信用官網(wǎng)已經(jīng)上線，但騰訊信用分尚未正式發(fā)布。

騰訊信用是騰訊征信推出的個人征信管理平臺，基于用戶的歷史行為，用信用分反映用戶的信用水平，分數(shù)越高代表信用水平越高。其信用等級分為7個星級，根據(jù)在微信和QQ的消費、實名認證、理財記錄、信用卡按時還款等行為進行評估，從社交指數(shù)、安全指數(shù)、財富指數(shù)、履約指數(shù)和消費指數(shù)5個維度對用戶信用進行評估，基于用戶的歷史消費行為綜合評估結果，最低為300分，最高為850分。與芝麻信用分類似，騰訊信用分達到一定標準可以享受申辦信用卡、現(xiàn)金借貸、消費分期及出行等特權，但目前僅對QQ超級會員開放。

業(yè)內(nèi)人士分析，騰訊信用此次活動雖然帶有測試性，但意在“撒大網(wǎng)”，為未來小程序的“電商化”打下信用基礎。在產(chǎn)品方面，騰訊征信目前專注于身份識別、反欺詐、信用評估等服務。其中值得一提的是，騰訊信用可連接個人信用和商家，幫助用戶個性甄選優(yōu)惠商家。包括金融機構提供貸款服務，提供優(yōu)惠的金融價格，也包括為信用擔保提供參考等服務。

產(chǎn)品：初見“雛形”

在這次查詢騰訊信用分的過程中，不少人窺見了該項產(chǎn)品的“雛形”。例如其中履約指數(shù)評估用戶是否守約，包括貸款、信用卡、分期是否按時還款；消費指數(shù)評估用戶手機QQ、微信支付行為如何。作為擁有海量用戶的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，騰訊信用將用戶的社交行為也納入征信。據(jù)其官方介紹，社交指數(shù)是“衡量客戶社交行為和人脈關系的指標，主要由社交賬戶基本信息、社交行為是否健康、個人在朋友圈的影響力以及好友的信用情況等屬性構成”。

同時，騰訊官方還給出了提升信用分的六個策略。除了常見的及時還信用卡、按時繳納水電煤氣費等方式外，“熱心公益事業(yè)，在騰訊公益內(nèi)幫助他人”也被列入其中。

實際上，近年來騰訊雖然一直大力推廣微信支付和QQ錢包，在個人征信方面卻顯得相當謹慎。與芝麻信用分早早開始測試并提供越來越多的應用場景相比，“騰訊信用”的官網(wǎng)已經(jīng)存在了好幾年，但是卻遲遲未有動靜。在芝麻信用、考拉征信等首批申請個人征信牌照的試點企業(yè)紛紛展開動作，甚至連沒有獲得試點名額的京東金融、拍拍貸等機構都紛紛涉足征信領域的情況下，騰訊征信為何起步緩慢？

蘇寧金融研究院研究員何廣峰表示，此次騰訊推出信用分測試，應該是騰訊覺得當前各方面條件都已較為成熟。一是征信業(yè)務大方向更為清晰，央行最近在多個場合對征信業(yè)務進行了不同層面的定調(diào)，這對征信企業(yè)而言都具有方向性的指導。二是自身征信技術及信用分構建邏輯也更為完善，經(jīng)過多年準備，已經(jīng)可以在有效保護個人隱私的基礎上進行適當?shù)氖袌龌茝V，騰訊方面對技術及數(shù)據(jù)的商業(yè)應用比較有信心，尤其是在如何量化社交數(shù)據(jù)方面有所心得。

“這次騰訊突然啟動了信用分，很有可能是騰訊認為自己的數(shù)據(jù)已經(jīng)達到了市場化使用的地步，也就是采集的信息足夠判斷一個人的信用情況。至于后續(xù)效果如何，還有待市場的檢驗?！币子^金融行業(yè)分析師田杰表示。

破局：任重道遠

顯而易見，騰訊在用戶方面的優(yōu)勢是明顯的。以微信為例，據(jù)易觀千帆數(shù)據(jù)顯示，微信的活躍用戶接近9億，約等于全網(wǎng)用戶。但在業(yè)內(nèi)人士看來，社交數(shù)據(jù)、通訊數(shù)據(jù)是弱金融屬性，此類數(shù)據(jù)對于個人征信的評判價值存在爭議，也就是說，騰訊社交數(shù)據(jù)的積累優(yōu)勢難以轉化為信用評判依據(jù)，這是阻礙其發(fā)展征信的重要因素，而從此前其他試點企業(yè)的經(jīng)驗來看，監(jiān)管層和市場對互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭的信用分仍持謹慎態(tài)度。

例如，芝麻信用雖然在業(yè)務落地方面明顯領先于騰訊征信，但是在發(fā)展道路上也是多次碰壁，例如，機場安檢快速通道的特權爭議、芝麻分700分以上辦理日本五年多次往返簽證無需提交銀行流水的烏龍事件等。在分析人士看來，實際上這反映了當前征信業(yè)的共性問題，例如征信的應用邊界問題，市場其他機構對征信機構的認可等。

“通訊數(shù)據(jù)能否做征信數(shù)據(jù)是有爭議的，征信是采集信用信息的過程，嚴格意義來講，通訊數(shù)據(jù)不算信用信息，所以以通訊數(shù)據(jù)為主的信息采集不叫征信業(yè)務?！碧锝鼙硎荆餍挪粌H要求數(shù)據(jù)涵蓋面廣，更要包含有深度的個人數(shù)據(jù)深度，僅有聊天數(shù)據(jù)是無法判斷信用狀況的。此外，不是所有的數(shù)據(jù)都是信用數(shù)據(jù)。征信數(shù)據(jù)是需要用戶授權才能使用的，只要能聯(lián)系到個人的信息所有權就屬于個人信息。

此前有媒體報道稱，騰訊征信的負責人曾向馬化騰匯報產(chǎn)品情況時被馬化騰叫停：“這樣的產(chǎn)品，不就是買賣個人數(shù)據(jù)嗎?”第二天，馬化騰就從“保護用戶隱私”為出發(fā)點，要求產(chǎn)品停止開發(fā)。隨著騰訊征信的入局，個人征信試點領域的爭奪將更加激烈，但是監(jiān)管的謹慎態(tài)度成為未來試點企業(yè)探索業(yè)務不得不考慮的重點因素。

今年4月，央行征信管理局局長萬存知表示，八家機構進行個人征信開業(yè)準備的機構沒有一家合格，在達不到審慎監(jiān)管要求的情況下不能把牌照發(fā)出去。萬存知指出，八家機構都追求依托互聯(lián)網(wǎng)形成自己的業(yè)務閉環(huán)，這樣會分割市場的信息鏈，且每一家的信息覆蓋受限，產(chǎn)品有效性不足，不利于信息共享。此外，各自依托某一企業(yè)或企業(yè)集團，業(yè)務上和公司治理結構上不具備第三方征信的獨立性，存在比較嚴重的利益沖突。談到信用分時，萬存知指出，八家機構對征信的基本理念和規(guī)則不了解，在沒有以信用登記為基礎的情況下，在數(shù)據(jù)極為有限的情況下，根據(jù)各自掌握的有限信息進行不同形式的信用評分，并對外披露使用，存在信息誤采誤用的現(xiàn)象。

“阿里和騰訊兩家巨頭應該規(guī)避的第一個問題就是股東背景，征信機構需要獨立第三方機構，有這么強大的股東掌控且股東都有涉及借貸業(yè)務，本身就不能從事征信業(yè)，但是股權稀釋又會導致動力不足，不能完全投入信用建設，這本身就是一個矛盾的問題，需要讓市場自我稀釋，達到一個股權與動力的平衡點。第二個問題就是隱私保護，個人征信與企業(yè)征信不同，信息更加敏感，央行征信數(shù)據(jù)尚有違規(guī)查詢的問題，市場化的征信機構隱私保護能力更讓人存疑。第三個問題就是推動征信業(yè)發(fā)展，央行也多次發(fā)聲，個人征信只能采集債務信息，很多征信機構都不為所動，不斷打政策的擦邊球?！碧锝鼙硎?，“所以，監(jiān)管層對征信牌照的發(fā)放肯定是慎之又慎?！?/p>

業(yè)內(nèi)人士認為，第三方獨立性、數(shù)據(jù)孤島、數(shù)據(jù)使用的合法合理性等問題，都是征信行業(yè)目前面臨的共性問題，此外重復的信用評分，不僅是對數(shù)據(jù)資源的極大浪費，而且也存在數(shù)據(jù)泄露的風險。如此看來，破局之路還任重道遠。

“我國的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟和消費金融已經(jīng)發(fā)展到了一個階段，迫切需要一個有效的類似于FICO的個人信用評分，但是最近對這個后到的騰訊評分怎么看都覺得不對勁：以半公共產(chǎn)品的名義（個人信用評分）向社會開放騰訊個人分，其目的是為了在移動支付領域和阿里巴巴一決高下，其背后的邏輯是對自己生態(tài)體系的市場營銷，與征信體系建設的關聯(lián)并不是太大。”一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，對于此類產(chǎn)品的社會化商用，建議需要監(jiān)管介入，畫出底線，保護消費者的個人隱私、異議處理以及一直備受關注的公平正義，否則表面看起來讓消費者的生活很方便，但只是謀求商業(yè)利益而罔顧社會和公眾利益，實則對消費者、對大眾，甚至對這些商業(yè)機構后患無窮。歐美國家在發(fā)展過程中曾付出過昂貴的代價，中國未來的發(fā)展中也必將會對這種以征信的名義做營銷的方式作出驗證。

對壘：信用之戰(zhàn)

騰訊與螞蟻金服在信用領域的對壘，是騰訊此次在征信領域的“小動作”中最引人猜測的地方之一。目前來看，螞蟻金服在征信方面動作無疑快得多，芝麻信用在銀行信用卡、消費金融公司、租房、旅游簽證、共享單車等領域的合作已是多面開花。

如果將騰訊信用分與螞蟻金服旗下的芝麻信用分進行對比，會發(fā)現(xiàn)兩者在評分維度方面有不少相似之處。騰訊信用和芝麻信用都是五個維度，前者是安全指數(shù)、財富指數(shù)、社交指數(shù)、履約指數(shù)、消費指數(shù)；后者是身份特質、行為偏好、履約能力、人際關系、信用歷史；大同小異，各有強點，基本邏輯是騰訊給社交注入金融基因，螞蟻金服給支付工具植入社交基因。此外，芝麻信用分也將履約能力、人脈關系納入信用評分。不同于阿里，對于騰訊來說，社交是其天然優(yōu)勢。微信月活躍用戶近 9 億，QQ也擁有超過 8.6 億的月活用戶，這些用戶能為騰訊提供大量的、持續(xù)的、可跟蹤的用戶行為數(shù)據(jù)。但也有用戶體驗吐槽，目前“騰訊信用分”的落地場景僅僅有“微粒貸”和“光大信用卡申請”“比較實在”，其余場景還需再度完善。

不少業(yè)內(nèi)人士認為，當前阿里和騰訊之間的“以數(shù)據(jù)獲取”為基礎的信用服務之戰(zhàn)正在悄然打響。芝麻信用的優(yōu)勢在于，其可以憑借阿里電商平臺上多年沉淀下來的交易數(shù)據(jù)，在個人征信市場和企業(yè)征信市場開拓信用應用場景。

例如在線下移動支付領域，微信作為后來者，今年推出的“88無現(xiàn)金日”就打了漂亮的一仗。微信支付運營總監(jiān)黃麗此前表示，第一年無現(xiàn)金日只有8萬線下商家參與，去年是70萬，今年用詞則是“全行業(yè)線下商戶”。

移動支付的下半場競爭被很多人看作是信用之戰(zhàn)——基于信用體系建設的金融場景。從目前的市場格局和發(fā)展態(tài)勢來看，這場信用之戰(zhàn)中，阿里和騰訊依然是主要競爭者，在支付戰(zhàn)爭的上半場，消費場景連接了線下的支付，而到了下半場，信用場景需要撬開的是一個人背后的整個金融生活體系。

芝麻信用分的先發(fā)優(yōu)勢顯而易見，但其軟肋在于，其數(shù)據(jù)更多來自于線上消費，如何補充更多來自線下生活軌跡背后的信用消費數(shù)據(jù)，是芝麻信用正在著力補上的短板。此外，不少業(yè)內(nèi)人士表示，一個人的信用狀況，其評判維度兼具多樣性和復雜性，如果數(shù)據(jù)僅僅來自于電商交易，或過于倚重消費數(shù)據(jù)，往往會產(chǎn)生失真。

騰訊有強大的社交基因，無論是微信還是QQ，背后實名綁定的微信支付，一方面帶動了大量線下消費場景的交易數(shù)據(jù)，另一方面，社交圈的人脈親疏關系，來往交流等給信用體系的評價帶去了足夠多的評判維度。

此外，近年來騰訊大量布局線下信用場景，如和銀行合作的信用卡業(yè)務、車險業(yè)務、車貸業(yè)務甚至手機延保業(yè)務等。這些基于信用體系而產(chǎn)生的場景正是騰訊所看重的，里面產(chǎn)生和沉淀的數(shù)據(jù)又能為騰訊信用分補充線下的信用場景內(nèi)容。除了這次傳統(tǒng)的信用場景之外，摩拜單車8月推出的“免押金”也引起了外界的注意。用戶通過微信小程序注冊摩拜單車賬戶，就可以參加免押金活動。結合騰訊信用分的上線可以發(fā)現(xiàn)，這樣的“免押金使用”正在為騰訊創(chuàng)造一個新的個人征信評價場景。摩拜單車高頻的使用場景，會產(chǎn)生大量有關支付、騎行的消費數(shù)據(jù)，對騰訊信用分是一種很好的補充，有利于加速普及其應用場景，幫助微信支付打通征信、授信、個人貸款等板塊。

可以看到，在這場以信用消費為主的戰(zhàn)斗中，微信和支付寶雙方已經(jīng)根據(jù)各自的優(yōu)勢，選擇在不同的領域搶占優(yōu)勢。例如在線下小額支付和社交領域，微信支付能帶去豐富的信用場景，比如個人之間的轉賬交易，紅包發(fā)放，甚至面對面的資金往來，都能在社交場合中，通過信用體系的構建和完善，實現(xiàn)信用交易。這一領域的數(shù)據(jù)沉淀同樣具有很大的價值，而且它是基于人脈關系的信用，從信用本質來看，可靠性會更強。

當然，以移動支付為代表的信用消費，其下半場才剛開始，騰訊信用分的推出也仍處于測試階段，誰能最后成為這場戰(zhàn)爭的勝利者，還有待繼續(xù)觀察。