“五輕銀行”：商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的長期趨向

闕方平

在新常態(tài)下，銀行業(yè)面臨經(jīng)濟下行、利率市場化、金融脫媒等多重挑戰(zhàn)，已經(jīng)走到了改革轉(zhuǎn)型的“十字路口”。如何做到長治久安、實現(xiàn)基業(yè)長青，是我們要認真思考和探索的重大現(xiàn)實問題。為此，湖北銀監(jiān)局提出打造“五個銀行”的戰(zhàn)略構想，即打造安全的銀行、活力的銀行、公司治理良好的銀行、可持續(xù)發(fā)展的銀行、履行社會責任的銀行，為銀行業(yè)勾勒了未來發(fā)展藍圖。從戰(zhàn)術實施的角度，本文進一步提出打造“五輕銀行”的實踐路徑，即打造輕資本、輕抵押、輕內(nèi)部人、輕稅負、輕成本的銀行，深入挖掘改革紅利，努力實現(xiàn)行穩(wěn)致遠。

打造“輕資本、重長尾”的銀行：深化資本管理，重視長尾市場

“資本”是銀行擁有的、能永久支配和使用的資金，作為吸收非預期損失（Unexpected Loss）的“安全墊”，構成銀行抵御經(jīng)營風險的最后一道防線。因此，資本是決定一家銀行能走多快、走多遠的根本因素“長尾”是由美國《連線》雜志主編克里斯·安德森于2004年提出的，這一概念徹底顛覆了傳統(tǒng)金融業(yè)信奉的“二八定律”（即20%的大客戶占80%的金融需求量、創(chuàng)造80%的利潤）。那些被銀行長期忽略的“三農(nóng)”、小微企業(yè)等龐大金融市場，蘊藏著無限商機，恰恰是銀行業(yè)長期穩(wěn)固的客戶基礎和利潤源泉。打造“輕資本、重長尾”的銀行，就是要不斷優(yōu)化銀行資產(chǎn)負債結(jié)構、客戶結(jié)構和業(yè)務結(jié)構，積極發(fā)展中間業(yè)務、零售業(yè)務以及“三農(nóng)”、小微企業(yè)金融服務，減少資本消耗，拓展發(fā)展空間，提高服務水平。

打造“輕資本、重長尾”的銀行是形勢使然。一是實施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》資本監(jiān)管的必然要求。銀監(jiān)會于2012年發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法》，全面引入巴塞爾Ⅲ確立的資本質(zhì)量標準及資本監(jiān)管最新要求，涵蓋了最低資本要求、儲備資本要求和逆周期資本要求、系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求等多層次監(jiān)管要求，并提出了比巴塞爾Ⅲ更高的核心一級資本充足率（5%）和桿杠率（4%）要求。我國新監(jiān)管標準的提高將給商業(yè)銀行帶來更大的資本壓力，在利潤不斷下滑和資本市場波動的情況下，銀行資本補充渠道日益逼仄，必須擯棄信貸規(guī)模擴張的傳統(tǒng)發(fā)展模式，大力發(fā)展資本節(jié)約型業(yè)務。二是應對“資金荒”“資產(chǎn)荒”的必然出路。隨著我國貨幣政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)健中性，疊加經(jīng)濟下行期的信貸需求不足，銀行業(yè)日益面臨“資金荒”和“資產(chǎn)荒”并存的壓力。這就需要銀行業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展理念和方式，深耕細作“長尾市場”，尋找新的業(yè)務突破口。麥肯錫在調(diào)研我國40家銀行后指出：從行業(yè)投放來說，在20個主要行業(yè)中，有8個對公行業(yè)沒有創(chuàng)造價值，零售貸款組合占40家銀行貸款的30%，但創(chuàng)造的經(jīng)濟利潤高達2797億元，資本回報（RAROC）高達29.1%，是銀行資產(chǎn)配置的優(yōu)化方向。三是緩解實體經(jīng)濟融資難、融資貴的必然選擇?！叭r(nóng)”、小微企業(yè)是保障經(jīng)濟增長、穩(wěn)定就業(yè)的主力軍，但由于收益成本不匹配等原因，仍面臨融資難、融資貴問題。按照經(jīng)濟學基本原理，商品價格取決于供需狀況，資金作為一種特殊商品也受這一規(guī)律支配。因此，銀行業(yè)應當把緩解融資難放在首位，不斷加大對“三農(nóng)”和小微企業(yè)的金融供給，這才是治本之策。

打造“輕資本、重長尾”的銀行，關鍵是發(fā)揮資本管理對業(yè)務轉(zhuǎn)型的引導作用。銀行業(yè)要建立健全資本管理的“五項機制”，即資本治理、資本約束、資本配置、資本補充、資本監(jiān)督五項機制，不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構，扭轉(zhuǎn)片面“求快求大”的發(fā)展模式，強化資本對資產(chǎn)的剛性約束，實現(xiàn)資本、風險和收益的有機平衡。其中，要通過深化資本管理推動業(yè)務轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展資本節(jié)約型業(yè)務，堅決走出“水多了加面、面多了加水”的粗放循環(huán)。如銀監(jiān)會的資本管理辦法就體現(xiàn)了這種監(jiān)管導向，下調(diào)了對小微企業(yè)、個人貸款及信用卡授信的風險權重。小微企業(yè)風險權重從100%下調(diào)至75%，未使用信用卡的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)從50%細分為20%和50%兩個檔次。銀行業(yè)要充分把握和利用政策機遇，積極發(fā)展上述“輕資本、重長尾”業(yè)務，從高資本消耗的規(guī)模擴張模式轉(zhuǎn)向資本節(jié)約的內(nèi)涵發(fā)展模式，提升發(fā)展質(zhì)量和水平。

打造“輕抵押、重信用”的銀行：激活各類資源，滿足客戶需求

“抵押”是擔保的狹義說法，是指在借貸活動中銀行為了保障其債權的實現(xiàn)，要求借款人向其提供擔保的合同，具體形式包括抵押、質(zhì)押、保證等；“信用”是指為履行借貸合同而取得的信任。打造“輕抵押、重信用”的銀行，就是要把客戶的信用作為銀行授信的核心環(huán)節(jié)，更加關注借款人的還款意愿和還款能力，更加注重借款人的現(xiàn)金流是否穩(wěn)定，而不以抵質(zhì)押品的有無作為貸款審批的主要依據(jù)。

打造“輕抵押、重信用”的銀行，是由銀行經(jīng)營風險的本質(zhì)所決定的，這也是檢驗一家銀行信貸文化和技術先進與否的重要標準。從根本上來說，抵押擔保雖然具有風險緩釋作用，但畢竟是第二還款來源，既不會改變借款人的經(jīng)營和財務狀況，也不能直接用作償還銀行貸款的“現(xiàn)金”。因此，抵質(zhì)押品并不是“萬能鑰匙”，反而可能導致“信貸市場悖論”，即理論風險排序為“信用貸款風險>保證貸款風險>抵質(zhì)押貸款風險”，而實踐中卻是“抵質(zhì)押貸款風險>保證貸款風險>信用貸款風險”。湖北的企業(yè)不良貸款情況就印證了這種悖論（如圖1、圖2所示）。產(chǎn)生“信貸市場悖論”的原因主要在于：銀行在選擇發(fā)放信用貸款時，因沒有抵質(zhì)押物品，工作人員往往能夠盡職履職，做好貸款“三查”等工作，從而能夠很好地甄別出信用好的客戶。相反，銀行在選擇發(fā)放抵質(zhì)押貸款時，工作人員往往因擁有抵質(zhì)押擔保而放松、甚至放棄對借款人信用狀況的審核和貸后動態(tài)管理。只重視抵質(zhì)押貸款，只會培養(yǎng)銀行“懶人文化”和懶惰信貸人員。為打造“輕抵押、重信用”的銀行，國內(nèi)銀行業(yè)進行了一些有益的探索和嘗試。如，浙江泰隆商業(yè)銀行在多年的實踐中創(chuàng)新出一套獨特的小額信貸管理模式——讀“三表”（水表、電表、外貿(mào)企業(yè)海關報表）、看“三品”（人品、產(chǎn)品、押品）工作法。但是，這種方法主要依賴于信貸管理人員的實地調(diào)查，在成本和效率上仍有待改進。下一步，要從制度和技術兩個方面打造“輕抵押、重信用”的銀行。一方面，要充分發(fā)揮社會信用體系的制度激勵約束功能。銀行業(yè)機構應加強與司法、工商、稅務、海關等部門的信息整合與共享，推動建立跨部門的聯(lián)合激勵懲戒機制，加大企業(yè)逃廢債的打擊力度，在全社會形成“守信者走遍天下，失信者寸步難行”的良好氛圍。銀行內(nèi)部也要完善盡職免責制度，健全激勵約束機制，為基層信貸人員解除后顧之憂。另一方面，要積極運用新興金融科技（FINTECH）強化風險管控能力。例如，區(qū)塊鏈技術具有數(shù)據(jù)“分布式”儲存和參與者共同維護特點，數(shù)據(jù)修改會被每個參與者記錄，無法刪除、撤銷、篡改，通過區(qū)塊鏈技術銀行可隨時掌握企業(yè)真實的財務數(shù)據(jù)變化，大大提高了數(shù)據(jù)的有效性、準確性和時效性。德勤開發(fā)的Rubix軟件平臺運用了區(qū)塊鏈技術，使審計人員能夠?qū)崟r訪問、掌握企業(yè)財務數(shù)據(jù)，實施100%覆蓋率的審計工作。德勤稱區(qū)塊鏈技術將對財務報告和審計帶來革命性改變。再如，場景金融利用虛擬現(xiàn)實VR和增強現(xiàn)實AR技術將以往復雜的金融需求變得更加自然，即將金融需求與各種場景進行融合，實現(xiàn)信息流的場景化、動態(tài)化，讓風險定價變得更加精確，使現(xiàn)金流處于可視或可控狀態(tài)。京東金融“白條+”就是通過京東商城生態(tài)圈與旅游、裝修、租房、汽車、教育等平臺對接，利用場景金融對消費者進行“精準畫像”，判斷客戶信用，決定授信額度，有效提高了風險管控水平。

打造“輕內(nèi)部人、重消費者”的銀行：消除內(nèi)部人控制，重視消費者權益保護

“內(nèi)部人控制”源于公司治理的“委托—代理”沖突，是指在所有權和經(jīng)營權分離的情況下，銀行經(jīng)營者掌握了實際控制權，在戰(zhàn)略決策中充分體現(xiàn)自身利益，甚至內(nèi)部各方聯(lián)手謀取各自的利益，使銀行股東和存款人利益受到侵害；“消費者權益保護”則源于公司治理的利益相關者理論，認為銀行的目的不能局限于股東利潤最大化，而應同時考慮其他利益相關者，包括員工、債權人、供應商、客戶、所在社區(qū)及經(jīng)營者的利益。打造“輕內(nèi)部人、重消費者”的銀行，就是要轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行的經(jīng)營目標取向，逐步消除“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象，更多關注消費者權益保護，不斷提升銀行價值和社會形象。

打造“輕內(nèi)部人、重消費者”的銀行是大勢所趨。首先是順應國際金融監(jiān)管改革和銀行業(yè)發(fā)展的潮流所向。2008年金融危機后，美國成立了消費者金融保護局（CFPB），英國則將金融監(jiān)管架構重組為金融審慎監(jiān)管局（PRA）和金融行為監(jiān)管局（FCA）的“雙峰”模式。在二十國集團倡議下，經(jīng)合組織牽頭制定了金融消費者保護的10條高級原則，世界銀行推出了金融消費者保護的39條良好實踐標準，這些都成為危機后全球銀行業(yè)普遍遵循的“金科玉律”。其次是實現(xiàn)銀行業(yè)長治久安的根本所在。銀行“內(nèi)部人控制”會衍生道德風險，并因此而導致代理人決策過程的獨斷專行、濫用職權及欺詐行為，其結(jié)果是產(chǎn)生種種內(nèi)部管理問題，并使銀行機構變成有問題銀行，嚴重情況下會危及銀行的生存安全。國際金融危機中，雷曼兄弟和貝爾斯登等投行普遍存在“內(nèi)部人控制”問題，管理層為自己設置過高的薪酬激勵，導致其熱衷高風險衍生業(yè)務，向消費者發(fā)放超出其承受能力的次級房貸，為其最后的倒閉結(jié)局埋下了伏筆。2016年，全球市值第一的富國銀行因為未經(jīng)客戶同意開立200多萬個虛假賬戶，遭到美國監(jiān)管機構重罰，即罰款1.85億美元，這也是公司治理的激勵約束機制出了問題。最后是保證金融和社會穩(wěn)定的責任所系。當前我國處于“中等收入陷阱”突破期，各種矛盾相互交織、錯綜復雜，且極易發(fā)酵、激化、擴散引起群體性事件。銀行服務于廣大群眾，面對千家萬戶，既處于社會服務第一線，也容易成為社會矛盾第一線，重視消費者保護是銀行履行社會責任的直接體現(xiàn)，也是維護社會和諧穩(wěn)定的必然要求。

打造“輕內(nèi)部人、重消費者”的銀行，需要進一步完善公司治理，形成科學合理的戰(zhàn)略目標、價值準則和企業(yè)文化。一是要牢固樹立消費者權益保護理念。監(jiān)管部門應由傳統(tǒng)的監(jiān)管理念向?qū)徤鞅O(jiān)管和行為監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變，修訂服務價格管理制度，整治不當交易、不當激勵、不當收費，促進公平交易，維持市場秩序，增強消費者信心。銀行機構要從促進社會公平正義和社會和諧的高度，將消費者權益保護融入公司治理，納入工作體系，積極履行公平對待消費者的理念。二是要認真落實消費權益保護制度。全面落實國務院《關于加強金融消費權益保護工作的指導意見》，重點是完善業(yè)務和服務制度，暢通消費者投訴渠道，提高處置效率；完善投資者適當性制度，推進“一區(qū)雙錄”建設，杜絕虛假承諾、誤導銷售和欺詐營銷；完善消費者權益保護宣教制度，繼續(xù)開展“普及金融知識萬里行”活動，提高消費者風險識別能力，增強消費者依法維權能力。美國、荷蘭等一些國家甚至將金融教育納入中小學課程，這些經(jīng)驗值得學習借鑒。三是要持續(xù)完善消費者權益保護機制。建立聯(lián)動機制、融合機制、分類機制、創(chuàng)新機制、合規(guī)機制和問責機制等“六項機制”，探索第三方調(diào)解、律師參與和聽證制度等創(chuàng)新做法，將矛盾化解在萌芽狀態(tài)，持續(xù)提高客戶滿意度。

打造“輕稅負、重偏好調(diào)節(jié)”的銀行：科學配置資產(chǎn)，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展

“稅負”是指銀行業(yè)承擔的稅收負擔水平。減稅是西方供給學派的理論支柱（如“拉弗曲線”），同樣也是我國供給側(cè)結(jié)構性改革的重要內(nèi)容。2016年5月1日，國內(nèi)金融業(yè)全面實行營改增，統(tǒng)一適用6%的稅率，稅率較原來營業(yè)稅5%有所提升，但計稅方式從營業(yè)收入全額征稅變?yōu)椴铑~征稅；“偏好調(diào)節(jié)”是指銀行為了實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營和盈利，調(diào)整自身愿意承擔的風險類型和風險總量。打造“輕稅負、重偏好調(diào)節(jié)”的銀行，就是要及時調(diào)節(jié)風險偏好，主動調(diào)整銀行資產(chǎn)負債結(jié)構，減輕稅收負擔，提高盈利水平。

由于近年來銀行盈利水平持續(xù)下降，且營改增對銀行機構利潤的影響具有不確定性，因此需要積極打造“輕稅負、重偏好調(diào)節(jié)”的銀行，做到因勢利導、趨利避害，保障經(jīng)營穩(wěn)定性和連續(xù)性。一是營改增對各家銀行稅收和利潤的影響各異。由于各家銀行業(yè)務比重各異，如果進項抵扣額大和免稅的業(yè)務種類多，那么影響會較小，反之影響就會較大。通過調(diào)查湖北轄內(nèi)部分銀行機構發(fā)現(xiàn)，湖北轄內(nèi)法人機構稅收有增有減，減少的均為村鎮(zhèn)銀行。二是對銀行資產(chǎn)負債結(jié)構影響較大。例如在貸款業(yè)務方面，由于貸款利息支出不可進項抵扣，導致利息收入稅負趨于上升；而在直接收費金融服務方面，各類手續(xù)費用所對應的進項稅可以抵扣，稅負下降。三是會提高部分銀行的風險偏好水平。由于營改增會提高銀行部分業(yè)務的稅收成本，同時產(chǎn)生了系統(tǒng)改造和管理的成本，從而會鼓勵銀行從事高風險的業(yè)務，提高銀行風險偏好水平。

打造“輕稅負、重偏好調(diào)節(jié)”的銀行，應及時調(diào)整經(jīng)營策略，加快經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型，更加注重業(yè)務結(jié)構的協(xié)調(diào)，提高精細化管理程度。一是要調(diào)整業(yè)務布局，提高稅收優(yōu)惠業(yè)務的比重。主動對接稅費更低的業(yè)務，穩(wěn)步發(fā)展中間業(yè)務，積極發(fā)展抵扣項目較多的業(yè)務以及有利息和風險補貼的業(yè)務。如：三農(nóng)、小微和高科技企業(yè)貸款。二是要優(yōu)化負債結(jié)構，降低負債成本。加強主動負債能力，由單一存款服務向綜合增值服務轉(zhuǎn)變，通過發(fā)行債券等多種方式優(yōu)化負債結(jié)構。利用支農(nóng)再貸款、回購等融資渠道，豐富資金來源，降低負債成本。通過科學配置負債結(jié)構，實現(xiàn)負債結(jié)構流動性和成本的有機平衡，逐步從粗放式管理升級為精細化管理模式。三是要加大對金融薄弱地區(qū)的網(wǎng)點布局，提高網(wǎng)點的智能化水平。由于營改增后，銀行新增不動產(chǎn)所含增值稅納入了抵扣范圍，采購智能設備可以進行進項稅抵扣，因此銀行要進一步優(yōu)化網(wǎng)點布局，向金融薄弱地區(qū)科學布設網(wǎng)點。同時，用智能設備替代部分人工操作，提升網(wǎng)點智能化水平，提升金融服務質(zhì)效。

打造“輕成本、重普惠包容”的銀行：融入物聯(lián)網(wǎng)+，履行社會責任

“成本”（交易成本）的概念是由新制度經(jīng)濟學家科斯在《企業(yè)的性質(zhì)》一文中提出，是指完成一筆交易所花費的全部時間和貨幣成本；“普惠金融”則是在2005年聯(lián)合國舉辦的國際小額信貸年會上首次提出，是指立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務。打造“輕成本、重普惠包容”的銀行，就是要持續(xù)降低市場交易費用，為社會和公眾提供低成本的金融產(chǎn)品和服務甚至免費跨界的服務，重視發(fā)展普惠金融，有效履行社會職責。

打造“輕成本、重普惠包容”的銀行，能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟效益和社會效益的雙豐收。一方面是銀行快速穩(wěn)健發(fā)展的內(nèi)在需要。小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體是當前普惠金融重點服務對象，這也是前文所述的“長尾”市場。這類客戶雖然具有“兩高一低”（高風險、高成本、低收益）的特征，但其議價能力強、服務需求多、綜合貢獻大的潛質(zhì)同樣不能忽視。而且，銀行通過利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)等技術手段，能夠有效延伸服務半徑、創(chuàng)新金融產(chǎn)品、降低交易成本，從而實現(xiàn)普惠金融的商業(yè)可持續(xù)發(fā)展。另一方面是銀行履行社會責任的外部要求?！捌ぶ淮妫珜⒀筛健?。社會發(fā)展需要銀行貢獻經(jīng)濟基礎，而銀行發(fā)展又依賴于社會的力量，必須牢固樹立“命運共同體”的意識。黨的十八屆三中全會明確提出要“發(fā)展普惠金融”，銀行業(yè)作為經(jīng)濟運行的核心和資源配置的杠杠，應當大力支持社會薄弱領域發(fā)展，為全面建成小康社會做出積極貢獻。

打造“輕成本、重普惠包容”的銀行，要搭上“物聯(lián)網(wǎng)+”的快車，積極創(chuàng)新普惠金融發(fā)展模式。物聯(lián)網(wǎng)對普惠金融的促進作用體現(xiàn)在三個方面：一是打造物聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺。物聯(lián)網(wǎng)金融依托物聯(lián)網(wǎng)技術，以金融媒介為平臺，實現(xiàn)了資金流、物資流和信息流高度融合。物聯(lián)網(wǎng)金融徹底解決了“信息孤島”和信息不對稱問題，甚至可能達到古典經(jīng)濟學中所追求的“完全信息”狀態(tài)。二是利用物聯(lián)網(wǎng)技術創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務。通過物聯(lián)網(wǎng)的移動支付、場景金融、動產(chǎn)監(jiān)管、追溯體系等技術，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務方式，滿足金融消費者多元化、個性化、定制化需求。如，利用物聯(lián)網(wǎng)的智能倉儲、感知芯片等技術，實現(xiàn)汽車消費金融和保險的動產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管。三是利用物聯(lián)網(wǎng)技術提高精準定價。物聯(lián)網(wǎng)金融廣泛的參與主體為實現(xiàn)規(guī)模效應提供了可能，隨著參與主體的增加，邊際成本持續(xù)遞減，甚至可以造就零邊際成本，大幅提高了金融供給能力。同時，銀行通過網(wǎng)絡平臺實施大數(shù)據(jù)分析，可以全面深入挖掘客戶信息，提高精準定價能力，避免盲目“一浮到頂”，切實減輕融資負擔，匯聚小微企業(yè)、“三農(nóng)”、個人客戶等“長尾市場”，推動普惠金融長足發(fā)展。在這方面，湖北銀監(jiān)局做了積極有效的探索，于2015年開始在全省實施“金融服務網(wǎng)格化”戰(zhàn)略，推動銀行依托地方綜合治理網(wǎng)格化信息平臺的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，將鄉(xiāng)鎮(zhèn)、街道、社區(qū)、村組劃分成若干網(wǎng)格，落實責任銀行，建設工作站，配備網(wǎng)格員，定期收集企業(yè)、居民的金融需求信息，并利用互聯(lián)網(wǎng)技術將信息同步上傳至信貸審批后臺，以此促進金融資源的優(yōu)化配置，解決金融服務“最后一公里”問題。2016年末，湖北已建立普惠金融網(wǎng)格化工作站24239個，覆蓋了3729個城鎮(zhèn)網(wǎng)格和2.15萬個鄉(xiāng)村網(wǎng)格，全省網(wǎng)格覆蓋率和建檔面分別達到88.95%和80.89%，發(fā)放貸款732.4億元?！敖鹑诜站W(wǎng)格化”不僅代表了湖北普惠金融發(fā)展水平和創(chuàng)新模式，也為打造“輕成本、重普惠包容”的銀行提供了新思路和范例。

（作者系湖北省銀監(jiān)局副局長）