試論金融脫媒環(huán)境下銀行業(yè)發(fā)展及監(jiān)管策略

葉雄杰

【摘要】隨著互聯(lián)網(wǎng)金融與直接融資市場(chǎng)的不斷深化，金融脫媒進(jìn)入了新的階段，本文試對(duì)該現(xiàn)象進(jìn)行分析，進(jìn)而研究銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展及監(jiān)管的應(yīng)對(duì)策略。

【關(guān)鍵詞】金融脫媒 銀行業(yè) 策略

一、金融脫媒現(xiàn)象與表現(xiàn)

金融脫媒最早發(fā)生于上個(gè)世紀(jì)中期的美國(guó)，是指在存款利率上限管制的條件下，市場(chǎng)支付的利率高于銀行可支付的利率時(shí)，銀行存款資金流向收益更高的證券從而限制了銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)象。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，金融脫媒的概念發(fā)生了變遷，一般理解為資金供給方和資金需求方不通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)而直接進(jìn)行資金交易的現(xiàn)象，具有交易跳過(guò)中間人而直接在供需雙方間進(jìn)行的特點(diǎn)。金融脫媒的根本原因在于資本的逐利性和追求便利性，從表現(xiàn)形式來(lái)看可以分為，金融交易的脫媒、理財(cái)?shù)拿撁郊叭谫Y的脫媒。

（一）貨幣支付領(lǐng)域

20世紀(jì)末，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)逐漸開(kāi)始改變金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)方式，而第三方支付則帶來(lái)了金融支付領(lǐng)域的顛覆。第三方支付業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上就是金融業(yè)務(wù)中的貨幣資金清算業(yè)務(wù)。在國(guó)內(nèi)整個(gè)貨幣支付體系中，第三方支付則是整個(gè)國(guó)家貨幣支付體系中的有益補(bǔ)充。根據(jù)iResearch艾瑞咨詢(xún)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模達(dá)到11.8萬(wàn)億元，同比增速46.9%。中國(guó)電子商務(wù)研究中心監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2015年第三季度中國(guó)網(wǎng)民經(jīng)常使用的支付方式中，第三方移動(dòng)支付和第三方互聯(lián)網(wǎng)支付占比分別排在第一、二位，為27.1%和25.4%，超過(guò)位居第三、四位占比18.3%的網(wǎng)上銀行和占比15.8%的手機(jī)銀行。第三方支付顯示出越來(lái)越受到市場(chǎng)歡迎的發(fā)展趨勢(shì)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品

2000年以來(lái)，國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品蓬勃發(fā)展，拓寬了居民的投資渠道，銀行理財(cái)產(chǎn)品具有門(mén)檻不高，收益較穩(wěn)的特點(diǎn)。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)以其更加人性化和更加便利的特點(diǎn)，獲得了不少網(wǎng)民的熱捧。特別是余額寶等金融產(chǎn)品，沒(méi)有理財(cái)資金門(mén)檻，收益高于銀行同期利率，對(duì)銀行存款形成了強(qiáng)大的分流作用。

（三）融資的脫媒

隨著證券市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，股票、債券等直接融資工具不斷豐富并不斷擠壓銀行金融機(jī)構(gòu)的間接融資市場(chǎng)。另外互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展并沒(méi)有停留在交易端和負(fù)債端，而是拓展到了融資端。借助向與金融機(jī)構(gòu)的不斷融合，通過(guò)數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，構(gòu)建出互聯(lián)網(wǎng)金融模式，成為信息技術(shù)與金融服務(wù)相結(jié)合的新興領(lǐng)域。從融資模式分析，互聯(lián)網(wǎng)融資質(zhì)上是一種直接融資模式。但對(duì)比傳統(tǒng)的直接融資模式，互聯(lián)網(wǎng)融資具有信息量大、效率及風(fēng)險(xiǎn)較高等特點(diǎn)。證券直接融資市場(chǎng)具有體量大、歷史長(zhǎng)、管理較為嚴(yán)格的特點(diǎn)，是傳統(tǒng)的直接融資市場(chǎng)；互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)是新興的直接融資市場(chǎng)，具有受眾面廣、管理較為松散的基因，具有草根性，兩種方式分別是精英金融和普惠金融的代表。

二、金融脫媒對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)管理及銀行業(yè)的影響

金融脫媒現(xiàn)象是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀規(guī)律，同時(shí)使得銀行業(yè)明顯受到資金脫媒壓力，負(fù)債超常規(guī)增長(zhǎng)風(fēng)光不再，普遍經(jīng)受存款壓力。中小企業(yè)從銀行融資難度增加，成為利用其它方式融資的先行者，進(jìn)一步加劇了金融脫媒效應(yīng)。

包括互聯(lián)網(wǎng)金融等方式在內(nèi)的金融脫媒具有明顯的外部性：從正外部性來(lái)看，市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大會(huì)產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)；從負(fù)外部性來(lái)看，隨著市場(chǎng)規(guī)模的劇烈擴(kuò)張，加之監(jiān)管滯后，市場(chǎng)失靈問(wèn)題凸顯，金融市場(chǎng)的功能可能出現(xiàn)紊亂，金融及經(jīng)濟(jì)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)增加，眾多P2P公司資金鏈的斷裂就是這種問(wèn)題的現(xiàn)實(shí)反應(yīng)。金融脫媒凸顯的問(wèn)題及影響較為廣泛，具體有以下幾個(gè)方面。

（一）我國(guó)金融業(yè)監(jiān)管相對(duì)滯后

結(jié)合發(fā)達(dá)國(guó)家金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，金融脫媒及利率市場(chǎng)化等多重因素，將不可避免的促使銀行業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展。就目前我國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)模式來(lái)看，政策面上是分業(yè)經(jīng)營(yíng)，但現(xiàn)實(shí)中已經(jīng)在逐步向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的方向發(fā)展。近年來(lái)銀行業(yè)通過(guò)代理銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品，貴重金屬，保險(xiǎn)投資以及介入投資銀行業(yè)務(wù)等，不斷向證券、基金、保險(xiǎn)等領(lǐng)域擴(kuò)張。而我國(guó)資本市場(chǎng)和其他金融監(jiān)管發(fā)展相對(duì)滯后，存在諸多薄弱區(qū)?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下的傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管架構(gòu)導(dǎo)致監(jiān)管相對(duì)滯后。金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為現(xiàn)實(shí)，但相應(yīng)的綜合監(jiān)管體制卻一直沒(méi)有啟動(dòng)，各司其責(zé)的分業(yè)監(jiān)管，往往出現(xiàn)監(jiān)管的缺位。相對(duì)于金融創(chuàng)新的日新月異，監(jiān)管制度卻往往不是無(wú)能為力就是疲于應(yīng)付，亡羊補(bǔ)牢的措施往往伴隨著巨大的損失。

（二）金融脫媒對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)了巨大挑戰(zhàn)，這種挑戰(zhàn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面

1.負(fù)債資金來(lái)源受到影響，負(fù)債結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出短期化趨勢(shì)。近年來(lái)，居民儲(chǔ)蓄存款大量流往股市、樓市和民間借貸市場(chǎng)，銀行吸收存款的功能逐步弱化，隨之而來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和存貸比突破監(jiān)管要求日益嚴(yán)重。

2.銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理日益復(fù)雜。隨著金融脫媒的深化，金融產(chǎn)品也不斷推陳出新，這就對(duì)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力提出了新要求。

3.客戶(hù)渠道不斷消減。商業(yè)銀行傳統(tǒng)的優(yōu)質(zhì)大客戶(hù)貸款被直接融資市場(chǎng)分流，大客戶(hù)對(duì)銀行貸款的依賴(lài)度逐漸減輕。

4.利率市場(chǎng)化不斷擠壓銀行業(yè)的利潤(rùn)空間。金融脫媒實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，而且在互聯(lián)網(wǎng)金融的推波助瀾下不斷加劇。互聯(lián)網(wǎng)金融作為交易平臺(tái)，資金借方報(bào)價(jià)，貸方依據(jù)對(duì)流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)等因素偏好選擇貸款對(duì)象，雙方議價(jià)成交，交易完全市場(chǎng)化。隨著利率市場(chǎng)化推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)不能再依賴(lài)央行的基準(zhǔn)利率指導(dǎo)，只能主動(dòng)在市場(chǎng)上尋找利率基準(zhǔn)，利潤(rùn)空間進(jìn)一步被壓縮。

5.互聯(lián)網(wǎng)金融具備相當(dāng)強(qiáng)的替代能力，進(jìn)一步加深了金融脫媒現(xiàn)象。傳統(tǒng)銀行在金融業(yè)務(wù)中，具有資金中介的重要特點(diǎn)，而互聯(lián)網(wǎng)金融使商業(yè)銀行的中介功能弱化。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，互聯(lián)網(wǎng)為資金供需雙方提供平臺(tái)，充當(dāng)資金信息中介，資金供需雙方利用平臺(tái)撮合，融資交易過(guò)程由雙方參與完成?；ヂ?lián)網(wǎng)第三方支付平臺(tái)已能為客戶(hù)提供收付款等結(jié)算服務(wù)，挑戰(zhàn)傳統(tǒng)銀行結(jié)算業(yè)務(wù)。

（三）金融脫媒給商業(yè)銀行不但帶來(lái)了挑戰(zhàn)，也帶來(lái)了轉(zhuǎn)型的機(jī)遇

金融脫媒是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段時(shí)市場(chǎng)對(duì)銀行傳統(tǒng)中介功能提出的挑戰(zhàn)，倒逼銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略和模式，挖掘新的業(yè)務(wù)空間和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。脫媒的校正效應(yīng)將會(huì)減輕脫媒給商業(yè)銀行帶來(lái)的不利影響，促進(jìn)商業(yè)銀行擺脫對(duì)傳統(tǒng)收入渠道的依賴(lài)，通過(guò)創(chuàng)新金融產(chǎn)品來(lái)開(kāi)源節(jié)流，增強(qiáng)非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)盈利能力。

一些研究及目前發(fā)展的現(xiàn)實(shí)狀況表明，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以及金融穩(wěn)定形成一系列沖擊，但純粹的互聯(lián)網(wǎng)金融模式（如不設(shè)物理網(wǎng)點(diǎn)的網(wǎng)絡(luò)銀行）無(wú)法從根本上取代傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)與服務(wù)。具體來(lái)看，金融脫媒帶來(lái)的積極效應(yīng)有以下幾個(gè)方面：

1.金融同業(yè)業(yè)務(wù)方面的機(jī)遇增加。隨著資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，金融同業(yè)機(jī)構(gòu)增長(zhǎng)也越來(lái)越迅速，銀行業(yè)的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)如同業(yè)存款、同業(yè)托管等也隨之增加。

2.證券質(zhì)押貸款、并購(gòu)貸款等新型金融將獲得發(fā)展契機(jī)。隨著資金資本市場(chǎng)的發(fā)展，銀行將有機(jī)會(huì)為企業(yè)收購(gòu)兼并、企業(yè)證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)、金融同業(yè)公司等提供更多的資金服務(wù)。

通過(guò)資產(chǎn)證券化、互換期權(quán)、發(fā)行債券等工具，銀行業(yè)可以有效管理信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及補(bǔ)充流動(dòng)性。

3.借貸資產(chǎn)借助資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓。利用資本市場(chǎng)迅速發(fā)展的豐富投融資工具，銀行業(yè)可以擺脫傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的桎梏，利用債券、證券等新型資本市場(chǎng)工具滿足融資需求及轉(zhuǎn)出信貸資產(chǎn)，優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表和資金來(lái)源，改變對(duì)存款業(yè)務(wù)的過(guò)度依賴(lài)。

4.拓寬銀行業(yè)務(wù)的客戶(hù)和渠道?？蛻?hù)是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)金融有助于拓寬銀行的客戶(hù)群體。

根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議（UNCTAD）的數(shù)據(jù)顯示，2015年全球電商市場(chǎng)規(guī)模達(dá)22.1萬(wàn)億美元，2013年到2018年，全球網(wǎng)購(gòu)人數(shù)將增加50%，從10.78億增加到16.23億?；ヂ?lián)網(wǎng)金融浪潮下，銀行傳統(tǒng)目標(biāo)客戶(hù)群可能發(fā)生改變，追求多樣化、個(gè)性化服務(wù)的中小企業(yè)及個(gè)人客戶(hù)更傾向于通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)參與各種金融交易。能夠提供快捷、低成本服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)會(huì)得到新興市場(chǎng)和商務(wù)人士的青睞。

此外，傳統(tǒng)商業(yè)銀行模式在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代仍有優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行認(rèn)知和誠(chéng)信度高，基礎(chǔ)設(shè)施完善，物理網(wǎng)點(diǎn)分布廣泛，實(shí)體銀行可建立看得見(jiàn)摸得著的信任。傳統(tǒng)商業(yè)銀行除提供存貸業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)和支付結(jié)算通道外，一些特定金融業(yè)務(wù)需要專(zhuān)業(yè)人士經(jīng)驗(yàn)判斷和操作，信息技術(shù)無(wú)法完全替代。

三、銀行業(yè)應(yīng)主動(dòng)迎接金融脫媒的調(diào)整與挑戰(zhàn)

隨著科技及社會(huì)的加速變革，我國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境正面臨著前所未有的巨大變化，尤其是近年來(lái)國(guó)際局勢(shì)及金融危機(jī)帶來(lái)了巨大的不確定性，金融脫媒態(tài)勢(shì)加劇，對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生較大沖擊，須正確應(yīng)對(duì)，因勢(shì)利導(dǎo)，順應(yīng)金融脫媒的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)金融市場(chǎng)的影響，將加速金融交易的脫媒，并對(duì)現(xiàn)行的法律與監(jiān)管框架提出挑戰(zhàn)。

（一）建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融脫媒采取的對(duì)策

金融脫媒是經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展過(guò)程必然現(xiàn)象，是資源配置追求效率的必然要求，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控、實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融企業(yè)管理具有重要影響。監(jiān)管機(jī)構(gòu)及市場(chǎng)參與者需要根據(jù)實(shí)際情況預(yù)判，科學(xué)規(guī)劃，才能趨利避害，獲得最大效益。我們應(yīng)結(jié)合中國(guó)的實(shí)際情況，來(lái)應(yīng)對(duì)脫媒帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。

一是有效的統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測(cè)和監(jiān)控。準(zhǔn)確的判斷來(lái)自于準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)表內(nèi)外業(yè)務(wù)對(duì)社會(huì)融資總量和貨幣供應(yīng)的影響規(guī)模，提高頂層政策的前瞻性和有效性；關(guān)注銀行業(yè)表外業(yè)務(wù)，控制銀行業(yè)表內(nèi)外資產(chǎn)的整體杠桿率，避免過(guò)度創(chuàng)新影響金融體系的穩(wěn)定，強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)源頭的預(yù)測(cè)、預(yù)判和防范。

二是高度關(guān)注混業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)金融已經(jīng)顯現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，金融監(jiān)管體系亟需及時(shí)作出相應(yīng)的調(diào)整與改革，同時(shí)平衡好金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新的關(guān)系。

三是加強(qiáng)協(xié)調(diào)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管全面覆蓋，強(qiáng)化宏觀審慎管理。加強(qiáng)金融監(jiān)管各部門(mén)之間的協(xié)調(diào)和賦予央行更大的系統(tǒng)性監(jiān)管職能，建立央行主導(dǎo)下的常設(shè)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)架構(gòu)。建立并完善跨界交叉性金融業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，對(duì)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的同類(lèi)型業(yè)務(wù)統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

（二）銀行業(yè)應(yīng)對(duì)金融脫媒的幾個(gè)策略

金融脫媒仍將進(jìn)一步深化，銀行業(yè)需要不斷更新經(jīng)營(yíng)理念和模式，加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提升服務(wù)能力，降低對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的依賴(lài)，多方面開(kāi)拓發(fā)展途徑。

1.建立健全金融脫媒環(huán)境下的運(yùn)行機(jī)制，著力解決好管理機(jī)制和人力資源兩大關(guān)鍵問(wèn)題。使經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的體制和機(jī)制能更好地適應(yīng)金融脫媒背景下轉(zhuǎn)型要求，打造一支能適應(yīng)金融脫媒市場(chǎng)環(huán)境的人才隊(duì)伍。

2.調(diào)整現(xiàn)有客戶(hù)結(jié)構(gòu)，在鞏固大型客戶(hù)的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展零售客戶(hù)和中小企業(yè)客戶(hù)。信貸集中度高企時(shí)雖然能帶來(lái)較高利潤(rùn)，一旦該行業(yè)或大企業(yè)信貸萎縮，將產(chǎn)生較大不利影響。結(jié)合國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的發(fā)展和大數(shù)據(jù)的分析，信貸投入最終以廣泛分布在中小企業(yè)和個(gè)人零售客戶(hù)為主，這樣的均衡結(jié)構(gòu)有利于穩(wěn)定的利潤(rùn)形成和降低風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)銀行業(yè)要逐步加強(qiáng)中小企業(yè)和零售客戶(hù)的基礎(chǔ)夯實(shí)，而對(duì)大型企業(yè)則要在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，加大發(fā)展投行機(jī)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的力度。

3.大力推動(dòng)金融服務(wù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)內(nèi)銀行主要依靠規(guī)模的擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，是一種粗放式的發(fā)展方式。

國(guó)內(nèi)銀行盈利能力低的主要原因是缺乏優(yōu)質(zhì)和創(chuàng)新金融產(chǎn)品與服務(wù)，特別是非利息收入、中間業(yè)務(wù)收入產(chǎn)品。因此，產(chǎn)品問(wèn)題實(shí)質(zhì)是銀行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，也是銀行業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)。從向客戶(hù)群體提供無(wú)差異產(chǎn)品，轉(zhuǎn)到精益價(jià)值分析提供差異化產(chǎn)品，為客戶(hù)提升服務(wù)體驗(yàn)和效益，為銀行帶來(lái)更高利潤(rùn)，是中國(guó)銀行業(yè)未來(lái)重要的發(fā)展方向之一。

在強(qiáng)化管理、鞏固傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的同時(shí)，加大創(chuàng)新力度，利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式，深度整合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與銀行核心業(yè)務(wù)，提高服務(wù)能力和業(yè)務(wù)水平，適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式帶來(lái)的沖擊，才能獲得新發(fā)展。利用大數(shù)據(jù)及積累的客戶(hù)資源，深入分析客戶(hù)行為，創(chuàng)造客戶(hù)需求，展開(kāi)精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)，分別實(shí)現(xiàn)銀行與客戶(hù)的效益最大化。

4.全面提高全流程的風(fēng)險(xiǎn)管控能力。新的金融市場(chǎng)環(huán)境要求銀行業(yè)須全流程的不斷更新風(fēng)險(xiǎn)管理理念和技術(shù)，不斷用更新的管理體制、業(yè)務(wù)模式和服務(wù)模式去適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、監(jiān)測(cè)、度量、緩釋和化解等方面不斷創(chuàng)新，持續(xù)的、動(dòng)態(tài)的提高風(fēng)險(xiǎn)控制和管理能力，有效應(yīng)對(duì)金融脫媒的不利影響，實(shí)現(xiàn)高效運(yùn)營(yíng)與全流程風(fēng)險(xiǎn)管理的統(tǒng)一。

參考文獻(xiàn)

[1]李楊.脫媒：中國(guó)金融改革發(fā)展面臨的新挑戰(zhàn)[J].新金融.2007（11）.

[2]陳鋼，鄭良琳.后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)金融脫媒現(xiàn)象探析[J].上海金融2012（11）.

[3]李有星，陳飛，金幼芳.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的探析[J].浙江大學(xué)學(xué)報(bào).2014（7）.

[4]宮曉林.互聯(lián)網(wǎng)金融模式及對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響[J].金融事務(wù).2013（5）.

[5]盧盼盼，張長(zhǎng)全.金融脫媒對(duì)商業(yè)銀行穩(wěn)健性影響的實(shí)證研究[J].上海金融.2013.

[6]閆佳佑.應(yīng)對(duì)金融脫媒的機(jī)遇與挑戰(zhàn)[J].當(dāng)代金融家.2012（5）.

[7]姜桂珍.商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)脫媒的三大思路.證券時(shí)報(bào).2010（7）.