2016年蛋氨酸與賴氨酸市場整體行情分析

文│馬桂燕［中糧（北京）飼料科技有限公司］

● 經(jīng)濟(jì)分析

2016年蛋氨酸與賴氨酸市場整體行情分析

文│馬桂燕［中糧（北京）飼料科技有限公司］

一、蛋氨酸

2016年蛋氨酸產(chǎn)能持續(xù)增加，各大生產(chǎn)廠家在技術(shù)、產(chǎn)品質(zhì)量以及市場營銷等方面的投入有所加大，國內(nèi)外也有生產(chǎn)企業(yè)陸續(xù)加入到蛋氨酸生產(chǎn)商行列中，使得國內(nèi)蛋氨酸整體供應(yīng)較為充足，其市場價格基本呈現(xiàn)弱勢調(diào)整態(tài)勢。2016年國內(nèi)固體蛋氨酸價格在24.5～32.5元/千克區(qū)間弱勢振蕩（圖1）。

2016年國內(nèi)蛋氨酸市場是產(chǎn)能集中釋放，進(jìn)口量有增無減的一年，整個蛋氨酸市場受國內(nèi)供應(yīng)和進(jìn)口量增加的雙管齊下作用影響，呈現(xiàn)供大于求局面。1～9月，盡管生產(chǎn)企業(yè)面臨了諸如油庫起火、技術(shù)問題導(dǎo)致的停產(chǎn)檢修以及日本地震等問題，但這些問題并沒有改變蛋氨酸市場整體的供應(yīng)形勢。10月中下旬，伴隨著生產(chǎn)廠家如德固賽提高出廠報價以及人民幣匯率貶值的影響，蛋氨酸價格有所上漲，但持續(xù)時間較為短暫，蛋氨酸市場在需求疲弱的大背景下繼續(xù)維持弱勢格局。11月下旬，大部分進(jìn)口商再次維持挺價策略，加上市場傳言稱因物流緊張且部分船期或推遲到港，對市場供應(yīng)相對偏緊；另外，春節(jié)前備貨需求也對市場成交有一定推動作用，故大部分地區(qū)固體蛋氨酸市場報價上漲至27元/千克；然而隨著我國肉雞市場進(jìn)入12月以來，活雞出欄量下降，另一方面則是屠宰企業(yè)收購量有所放大，市場整體需求一般，這在一定程度上不利于蛋氨酸市場實(shí)際消費(fèi)。后期隨著國內(nèi)物流形勢有所緩解、進(jìn)口貨源數(shù)量增多，蛋氨酸市場價格得以回落。

據(jù)海關(guān)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年12月我國進(jìn)口蛋氨酸13254.29噸，環(huán)比增長3.71%；同比下降21.5%；1～12月我國累計進(jìn)口蛋氨酸16.76萬噸，同比增加0.95萬噸，增長6%（圖2、圖3）。由此來看，12月進(jìn)口量處于偏低水平，這亦是12月國內(nèi)供應(yīng)形勢相對偏緊，故而價格上漲之主要因素?？傮w來看，2016年進(jìn)口蛋氨酸不甘示弱，主要來自于希杰與安迪蘇進(jìn)口量的大幅增長，其中希杰馬來西亞工廠自2015年3月底投產(chǎn)，中國區(qū)是其主要的銷售市場，而安迪蘇因?yàn)樯弦荒昙夹g(shù)故障進(jìn)口量基數(shù)偏低，2016年進(jìn)口量增長亦較為明顯。

預(yù)計2017年國內(nèi)蛋氨酸整體的供應(yīng)形勢依舊呈現(xiàn)供大于求的局面，其行情主要以盤整為主，而國內(nèi)新增蛋氨酸生產(chǎn)廠家的生產(chǎn)狀況以及進(jìn)口蛋氨酸總量，依舊是蛋氨酸行情走向的重要影響因素，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。

二、賴氨酸

賴氨酸產(chǎn)業(yè)經(jīng)過幾十年的快速發(fā)展，已經(jīng)達(dá)到相當(dāng)水平。從產(chǎn)能上來看，我國賴氨酸產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、生產(chǎn)成本居高不下、利潤空間逐年被壓縮、環(huán)保壓力日趨嚴(yán)峻，這使得生產(chǎn)企業(yè)在應(yīng)對市場變化方面困難日益劇增，然而不能適應(yīng)市場勢必會被淘汰；同時企業(yè)之間的兼并和合作也將成為發(fā)展的主要方向，從而使得賴氨酸產(chǎn)業(yè)集中度愈來愈強(qiáng)。

◎圖1 2010—2016年國內(nèi)固體蛋氨酸周價格趨勢圖

◎圖2 2010—2016年國內(nèi)固體蛋氨酸月度進(jìn)口總量對比圖趨勢圖

2016年1～3月，賴氨酸市場在整體供大于求形勢下，呈現(xiàn)弱勢振蕩；二季度，豬價一再上漲，養(yǎng)殖利潤較佳，另外，玉米和豆粕價格轉(zhuǎn)為比較強(qiáng)勢，側(cè)面提振賴氨酸市場，加之賴氨酸出口持續(xù)向好，使國內(nèi)賴氨酸現(xiàn)貨市場供應(yīng)偏緊，賴氨酸價格出現(xiàn)一波強(qiáng)勢上漲，整體走勢呈現(xiàn)“V”形走勢；進(jìn)入三季度，隨著新玉米的上市，尤其是9月，賴氨酸主要生產(chǎn)原料——玉米價格進(jìn)入低谷，多數(shù)地區(qū)的玉米收購價低于1400元/噸；低廉的玉米價格直接拖垮了賴氨酸市場，業(yè)內(nèi)也極其看空賴氨酸市場，而主流賴氨酸生產(chǎn)廠家一再調(diào)低出廠價的做法，也使得賴氨酸市場“雪上加霜”。 9月21日，新的《超限運(yùn)輸車輛行駛公路管理規(guī)定》開始施行。11月初，經(jīng)過一個多月的市場適應(yīng)與磨合，新規(guī)對賴氨酸市場的影響也逐步顯露，國內(nèi)賴氨酸市場因物流運(yùn)輸緊張造成部分地區(qū)供應(yīng)緊缺，從而令價格大幅上漲，尤其是南方地區(qū)，價格漲幅十分明顯。四季度后期，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士對運(yùn)輸所導(dǎo)致的貨源緊缺問題認(rèn)識不足，致使局部地區(qū)賴氨酸貨源極其匱乏，從而引領(lǐng)全國范圍內(nèi)的賴氨酸市場價格猛漲（圖4），可以說，12月初賴氨酸的價格上漲誘因是運(yùn)輸不暢，和國內(nèi)賴氨酸整體供應(yīng)關(guān)系不大，待運(yùn)輸問題稍微緩解后其價格自然有所回調(diào)。

◎圖3 2006—2016年國內(nèi)蛋氨酸進(jìn)口總量對比圖

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年12月我國共進(jìn)口賴氨酸692噸，出口賴氨酸與賴氨酸酯及鹽25104噸，全年累計出口33.94萬噸，同比增加7.39萬噸，增長幅度高達(dá)30.8%。 2016年我國賴氨酸出口量同比增幅高達(dá)30%之多，而就單月來看，人民幣貶值對于12月賴氨酸的出口提振作用有限，單月同、環(huán)比降幅均達(dá)到20%以上，且出口單價大幅下滑亦抵消了人民幣貶值所帶來的利好。

此外，歐洲地區(qū)依舊是我國賴氨酸最大出口對象地區(qū)這一格局不變，大連港受大成恢復(fù)生產(chǎn)的影響，出口量大幅增長，亦是2016年賴氨酸出口的新特點(diǎn)。另外，出口整體形勢良好，也可以極大地緩解我國賴氨酸整體供大于求的過剩局面。從圖5可以看出，2016年歐洲地區(qū)98.5%的賴氨酸價格走勢基本和國內(nèi)走勢相類似。

總體來看，2016年賴氨酸整體市場價格呈現(xiàn)弱勢調(diào)整格局，98.5%含量的賴氨酸全年價格在7.5～14.5元/千克運(yùn)行，而12月我國賴氨酸市場價格強(qiáng)勢上漲，實(shí)際上與其生產(chǎn)供應(yīng)、下游需求形勢相背離，在這種情況下，筆者認(rèn)為前期對運(yùn)輸新規(guī)認(rèn)識不足導(dǎo)致的貨源緊缺是一重要因素，而環(huán)保對限制生產(chǎn)產(chǎn)能也有著極大的影響。而且，大型生產(chǎn)企業(yè)龍頭壟斷的特點(diǎn)亦十分突出，當(dāng)然12月國內(nèi)生豬、玉米市場均呈偏空，也是重要的影響因素。預(yù)計2017年國內(nèi)賴氨酸在整體供大于求的大背景下，價格方面很難有新的突破，除非出現(xiàn)其他不可避免的誘因；另外，業(yè)內(nèi)也應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注賴氨酸生產(chǎn)企業(yè)的并購以及環(huán)保政策對其產(chǎn)業(yè)的整體影響。（備注：以上預(yù)測是在國內(nèi)畜禽養(yǎng)殖業(yè)健康發(fā)展的大背景下所做的預(yù)測，一些畜禽養(yǎng)殖疫情等突發(fā)事件不在此預(yù)測之內(nèi)，僅供參考?。?/p>

◎圖4 2011—2016年國內(nèi)98.5%賴氨酸市場價格趨勢圖

◎圖5 2016年國內(nèi)和歐洲市場98.5%賴氨酸市場價格走勢對比圖