QDII基金冰火兩重天：收益最高26%最低虧損17%

QDII基金冰火兩重天：收益最高26%最低虧損17%

岑小瑜

與A股市場的跌宕起伏相比，海外市場尤其是美股港股表現(xiàn)搶眼，令QDII基金的業(yè)績亮點(diǎn)紛呈。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至5月9日，可比的197只QDII基金平均收益率達(dá)到5.34%。其中，有169只基金獲得正收益，平均收益率達(dá)到7.30%，年內(nèi)業(yè)績表現(xiàn)最佳的交銀中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)，收益率高達(dá)26.77%；有28只QDII基金出現(xiàn)虧損，平均虧損幅度達(dá)到6.48%，虧損幅度最大的國泰大宗商品，年內(nèi)獲得17.09%的負(fù)收益。與業(yè)績表現(xiàn)最好的QDII基金相比，業(yè)績差距高達(dá)43.86個(gè)百分點(diǎn)，可謂是“冰火兩重天”。

然而，在今年的這波QDII業(yè)績上漲行情中，油氣類投資標(biāo)的QDII基金業(yè)績慘遭墊底。在跌幅排行榜上，多只油氣類投資標(biāo)的QDII基金涉及其中。

年內(nèi)最高收益達(dá)26%

受益于海外市場的強(qiáng)勁走勢，QDII基金延續(xù)去年強(qiáng)勁走勢，年內(nèi)業(yè)績總體表現(xiàn)喜人。截至5月9日，年內(nèi)漲幅超過15%的基金中，QDII基金有17只，占比51.52%，可謂一枝獨(dú)秀；可比的197只QDII基金平均收益率達(dá)到5.34%，其中有169只基金年內(nèi)獲得正收益，平均收益率達(dá)到7.30%。

這些QDII基金主要集中于投資港股、美股。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，一季度QDII基金港股投資市值403.7億元，占基金凈值比64%，美股投資市值134億元，占基金凈值比21.54%；對(duì)比2016年年報(bào)，去年四季度QDII基金在港股投資市值為381.5億元占基金凈值比69%，投資美股100.5億元，占基金凈值比18.31%。其中，交銀中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)的港股和美股投資比例占基金總資產(chǎn)最高，達(dá)到96%，年內(nèi)收益率達(dá)到26.77%，成為年內(nèi)最賺錢的QDII基金。該基金跟蹤中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)，這類指數(shù)的成份股以信息技術(shù)和可選消費(fèi)為主，從市場分布來看，主要以美股為主，截至今年一季度末的前十大重倉股包括騰訊控股（0700）、阿里巴巴（BABA）、百度（BIDU）、京東（JD）、攜程網(wǎng)（CTRP）、好未來（TAL）、陌陌（MOMO）、網(wǎng)易（NTES）、金山軟件（3888）、唯品會(huì)（VIPS），其中8只分布在美股市場上，2只為港股。

同樣投資于海外科技板塊的易方達(dá)中證海外互聯(lián)網(wǎng)ETF和嘉實(shí)全球互聯(lián)網(wǎng)收益也靚麗，年內(nèi)同期收益分別為18.24%、17.32%。

年內(nèi)收益逾17%的3只基金分別是華夏全球精選、華寶興業(yè)中國成長、富國全球頂級(jí)消費(fèi)品。從持股分布來看，上述基金均不同程度配置了今年漲幅較多的港股、美股，因此帶動(dòng)凈值大漲。比如：華夏全球精選對(duì)港股和美股配置占基金資產(chǎn)凈值的比例為21.59%和30.15%，年內(nèi)收益率為18.86%。華寶興業(yè)中國成長年內(nèi)收益率也達(dá)到17.81%。該基金重點(diǎn)配置港股，今年一季度末的前十大重倉股全部來自香港市場。根據(jù)基金一季報(bào)，該基金重點(diǎn)配置了業(yè)績前景確定的原材料類股、受益于強(qiáng)勁的新產(chǎn)品周期的汽車類股、業(yè)績持續(xù)增長的教育類股、互聯(lián)網(wǎng)游戲龍頭和受益于電子商務(wù)迅猛增長的快遞類股。

另外年內(nèi)收益超過10%有49只基金，其中嘉實(shí)全球互聯(lián)網(wǎng)人民幣、廣發(fā)納斯達(dá)克100美元現(xiàn)匯年內(nèi)業(yè)績也不錯(cuò)，收益率也達(dá)到16.63%、16.06%。

但遺憾的是，目前多只QDII基金處于暫停申購狀態(tài)。業(yè)內(nèi)人士表示，外匯額度稀缺、控制規(guī)模成為主因。

一家大型基金公司產(chǎn)品部人士也表示，目前多數(shù)基金公司QDII額度都接近用完，多只QDII產(chǎn)品只能暫停大額申購。

油氣類基金業(yè)績墊底

與投資港股、美股等QDII收益率持續(xù)上升不同，同期資源主題基金凈值出現(xiàn)大幅回落。數(shù)據(jù)顯示，截至5月9日，有28只QDII基金年內(nèi)出現(xiàn)虧損，平均虧損幅度為6.48%，虧損幅度最大是國泰大宗商品，年內(nèi)凈值虧了17.09%。值得注意的是，除了國泰大宗商品、信誠全球商品主題，跌幅排行榜前十的其他九只QDII基金產(chǎn)品投資標(biāo)的均為油氣類。其中南方原油年內(nèi)收益虧損幅度達(dá)16.35%，在QDII基金跌幅排行榜排第二。華寶興業(yè)標(biāo)普油氣人民幣、華寶興業(yè)標(biāo)普油氣美元年內(nèi)分別獲得15.13%、14.58%的負(fù)收益，排在第三、第四。此外，工銀瑞信國際原油人民幣、工銀瑞信國際原油美元、諾安油氣能源、易方達(dá)原油C人民幣、易方達(dá)原油A人民幣年內(nèi)收益分別虧損13.42%、12.81%、10.43%、10.29%、10.18%。

盡管一季度部分油氣類QDII基金業(yè)績表現(xiàn)不如人意，但仍頗受投資者青睞，部分油氣類QDII基金在一季度獲得較大基金份額凈申購，油氣類QDII基金抄底跡象顯現(xiàn)。一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，華寶興業(yè)標(biāo)普油氣人民幣獲得14.88億份的凈申購，截至一季度末，上述基金產(chǎn)品的規(guī)模達(dá)到32.31億元。

與華寶興業(yè)標(biāo)普油氣人民幣相類似，南方原油年內(nèi)業(yè)績表現(xiàn)差強(qiáng)人意，卻反而獲得投資者增持基金份額，數(shù)據(jù)顯示，該基金年內(nèi)實(shí)現(xiàn)1.93億份的凈申購，截至一季度末，基金規(guī)模為4.53億元。

除了出現(xiàn)凈申購跡象，年內(nèi)多家基金公司似乎看好油氣類QDII基金產(chǎn)品的投資價(jià)值，展開積極布局。數(shù)據(jù)顯示，嘉實(shí)原油于今年4月20日宣布成立、廣發(fā)道瓊斯美國石油（A/C類）也于今年2月28日成立。

表：年內(nèi)收益率前二十名的QDII基金