基于區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)防范角度的擔(dān)保圈問題研究

楊吉峰++劉相兵++韓雪++劉瑋

摘 要：擔(dān)保圈是許多企業(yè)因互保、聯(lián)保、循環(huán)保等擔(dān)保關(guān)系而聯(lián)系在一起形成的特殊利益體，能夠增強(qiáng)企業(yè)的授信額度，降低融資難度，但是在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)易引發(fā)區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。本文在文獻(xiàn)綜述的基礎(chǔ)上，對(duì)擔(dān)保圈進(jìn)行了重新定義，通過典型調(diào)查法對(duì)擔(dān)保圈形成根源進(jìn)行分析；基于區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)視角，對(duì)擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重新定義，得出并不是所有的擔(dān)保圈貸款風(fēng)險(xiǎn)事件都應(yīng)列入擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)區(qū)域性金融穩(wěn)定產(chǎn)生影響的擔(dān)保圈貸款風(fēng)險(xiǎn)事件為擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)影響擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)界定的因素進(jìn)行了分析，得出經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、地方政府的重視程度、地方財(cái)政收入的大小、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等因素都會(huì)影響界定擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)；最后基于區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)防范視角，提出了防范擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)的建議。

關(guān)鍵詞：區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)；擔(dān)保；擔(dān)保圈；典型調(diào)查

當(dāng)前，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增速放緩，部分行業(yè)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題，導(dǎo)致銀行不良貸款質(zhì)量下降。在這一過程中，一些企業(yè)因?yàn)樘幱趽?dān)保圈中引發(fā)的連鎖反應(yīng)，易引發(fā)區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)，越來越引起政府、監(jiān)管部門和商業(yè)銀行的高度重視。

一、擔(dān)保圈理論綜述

近年來，隨著擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的頻率增多，引起了學(xué)者們對(duì)于這一領(lǐng)域的高度關(guān)注。西方學(xué)者從逆向選擇、信息優(yōu)勢(shì)理論、交易成本等角度對(duì)于融資擔(dān)保體系在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的積極作用進(jìn)行了大量的研究，指出了融資擔(dān)保體系存在的優(yōu)勢(shì)；在研究中，部分西方學(xué)者也指出了擔(dān)?？赡艽嬖谝欢ǖ牟蛔闩c風(fēng)險(xiǎn)。例如Besley和Coate（1995）通過分析得出，當(dāng)擔(dān)保圈內(nèi)的大部分成員想違約時(shí)，即使擔(dān)保圈內(nèi)的其他成員想要履約，也會(huì)在大部分成員的帶動(dòng)下走向違約。由于在我國(guó)存在諸多因素導(dǎo)致?lián)３霈F(xiàn)了很多問題，我國(guó)學(xué)者對(duì)于擔(dān)保圈的研究主要從風(fēng)險(xiǎn)防控的角度入手。李惠勤（2007）通過對(duì)擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及傳染機(jī)制進(jìn)行分析，構(gòu)建上市公司不同形狀擔(dān)保鏈的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)傳播模型，得出擔(dān)保圈所產(chǎn)生的系統(tǒng)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)大于每筆擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)單加總的結(jié)果。吳堂保、劉蓉（2012）認(rèn)為我國(guó)市場(chǎng)環(huán)境、法律制度、銀行風(fēng)險(xiǎn)控制偏好等因素是形成擔(dān)保圈的主要原因，且擔(dān)保的虛化、再生性、信息不透明等特點(diǎn)造成了擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)的局面。張樂才（2011）通過建立擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)模型，驗(yàn)證了當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下滑時(shí)，企業(yè)資金擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的傳染會(huì)加劇整體風(fēng)險(xiǎn)，使擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)共享特性趨于降低，進(jìn)而導(dǎo)致?lián)Ｈο萑死Ь场?/p>

綜上所述，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)于擔(dān)保圈的理論研究進(jìn)行了多方面的研究，為我國(guó)擔(dān)保圈實(shí)踐提供了很好的理論支撐。但是國(guó)內(nèi)對(duì)于擔(dān)保圈的研究，尤其是對(duì)于擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)的研究，認(rèn)為只要擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)就認(rèn)為出現(xiàn)了擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)，這與從防范區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)角度來破解擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)存在一定程度的不契合，缺乏從區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)視角分析擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)的研究。鑒于此，本文立足前人研究成果，運(yùn)用典型調(diào)查法，通過采取對(duì)政府、銀行和企業(yè)進(jìn)行問卷調(diào)查的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新性地以擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系為切入點(diǎn)，對(duì)擔(dān)保圈形成原因、風(fēng)險(xiǎn)分析和化解措施進(jìn)行了研究。

二、擔(dān)保圈定義及成因分析

（一）擔(dān)保圈定義

對(duì)于擔(dān)保圈的定義，學(xué)者們尚未達(dá)到統(tǒng)一共識(shí)。有的學(xué)者認(rèn)為，當(dāng)許多家企業(yè)由于相互擔(dān)?；蛘哌B環(huán)擔(dān)保的關(guān)系而聯(lián)系到一起便構(gòu)成了一個(gè)特殊的利益群體，這個(gè)利益群體就是一個(gè)擔(dān)保圈；有的學(xué)者認(rèn)為擔(dān)保圈為企業(yè)通過對(duì)外擔(dān)保而形成的以擔(dān)保關(guān)系為鏈條的特殊利益體。對(duì)于擔(dān)保圈的具體定義，銀行監(jiān)管部門并未給出直接的定義，指出了擔(dān)保圈的集中常見形式，并指出擔(dān)保圈很常見，督促商業(yè)銀行積極采取措施預(yù)防擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)。綜合學(xué)者和監(jiān)管部門對(duì)擔(dān)保圈擔(dān)保模式的說明，本文認(rèn)為，擔(dān)保圈是許多企業(yè)因互保、聯(lián)保、循環(huán)保等擔(dān)保關(guān)系而聯(lián)系在一起形成的特殊利益體。

（二）擔(dān)保圈形成原因分析

擔(dān)保作為保障債權(quán)債務(wù)關(guān)系實(shí)現(xiàn)的有效手段，一方面促進(jìn)了市場(chǎng)資金的流動(dòng)，另一方面削弱了債權(quán)人面臨的風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，擔(dān)保被作為一種有助于降低企業(yè)融資成本的好辦法得到推廣，但是在這一過程中，由于多種因素的影響，逐步形成了擔(dān)保圈。本文基于典型調(diào)查法，對(duì)煙臺(tái)市17家商業(yè)銀行和49家企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查分析，其中37.88%的受訪對(duì)象認(rèn)為擔(dān)保圈形成的首要因素是受市場(chǎng)環(huán)境制約，33.33%認(rèn)為擔(dān)保圈由企業(yè)因素導(dǎo)致，15.15%認(rèn)為擔(dān)保圈形成是因?yàn)樯虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)性控制偏好，13.64%認(rèn)為擔(dān)保圈形成是由于法令制度缺陷、我國(guó)的信息技術(shù)與“信息共享”平臺(tái)尚不完善等其他因素。

1.市場(chǎng)因素。首先，在市場(chǎng)環(huán)境方面，改革開放后我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，但債券、股票、股權(quán)投資等企業(yè)直接融資市場(chǎng)相對(duì)薄弱，銀行貸款是我國(guó)企業(yè)融資的主渠道。當(dāng)企業(yè)通過常規(guī)的抵押、質(zhì)押、留置等法定擔(dān)保方式無法滿足銀行嚴(yán)格的授信條件時(shí)，將不得不選擇第三方保證人為其融資提供擔(dān)保。同時(shí)，保證人為規(guī)避自身存在的代償風(fēng)險(xiǎn)，一般會(huì)要求被擔(dān)保人或其它方為其提供等額或不等額的融資擔(dān)保，發(fā)生互保、交叉擔(dān)保等擔(dān)保行為，擔(dān)保圈由此產(chǎn)生。其次，地方政府為促進(jìn)企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)，促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)快速發(fā)展，促進(jìn)企業(yè)與政府互保獲得銀行資金。有了政府的擔(dān)保，商業(yè)銀行也不得不做出讓步，這也為擔(dān)保圈的形成埋下了隱患。

2.企業(yè)因素。擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)的形成并非源自節(jié)約交易成本的需求，而是直接根源于各類經(jīng)濟(jì)主體對(duì)信貸資源的需求。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境寬松時(shí)期，部分大企業(yè)存在財(cái)務(wù)管理不審慎、高負(fù)債經(jīng)營(yíng)、盲目多元化投資以及投融資期限錯(cuò)配等問題，這些企業(yè)對(duì)融資成本普遍不敏感，貸款往往通過借新還舊、循環(huán)融資周轉(zhuǎn)，在融資動(dòng)機(jī)自我強(qiáng)化機(jī)制下，逐步由對(duì)沖性融資向投機(jī)性融資乃至龐氏融資轉(zhuǎn)化。

3.銀行因素?！皳?dān)保圈”的出現(xiàn)也反映了商業(yè)銀行貸款制度的缺陷。商業(yè)銀行為了控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)抵質(zhì)押品不足的情況下，通過會(huì)要求企業(yè)增加擔(dān)保，作為風(fēng)險(xiǎn)緩釋的手段，而作為擔(dān)保的債權(quán)人與被擔(dān)保企業(yè)之間是否存有股權(quán)關(guān)系，商業(yè)銀行通常并不關(guān)心。而且伴隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，“能押則押，不押則保”的方式成為商業(yè)銀行發(fā)放貸款堅(jiān)持的原則，對(duì)于部分無法提供抵押物的企業(yè)，尋求第三方擔(dān)保就成為其獲取貸款的最佳選擇，而商業(yè)銀行貸款制度在審核、審批方面的缺陷也促進(jìn)了“擔(dān)保圈”的形成。

4.其他因素。一方面，擔(dān)保圈的出現(xiàn)是由于我國(guó)法令制度缺陷。我國(guó)現(xiàn)行《擔(dān)保法》規(guī)定，“債權(quán)人有權(quán)要求多個(gè)擔(dān)保人中的任何一個(gè)保證人承擔(dān)全部保證責(zé)任，且保證人有權(quán)要求債務(wù)人提供反擔(dān)保”，這就導(dǎo)致了互保關(guān)系的普遍存在。另一方面，我國(guó)的信息技術(shù)與“信息共享”平臺(tái)尚不完善，目前的信息技術(shù)平臺(tái)難以完全有效支持銀行監(jiān)控?fù)?dān)保圈式的貸款行為。

三、基于區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)視角的擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)定義及影響因素分析

（一）重新定義擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)

一般認(rèn)為，只要擔(dān)保圈內(nèi)出現(xiàn)貸款風(fēng)險(xiǎn)，就定義為擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)。本文認(rèn)為，福建、河北等地的擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)受到社會(huì)的廣泛關(guān)注，是由于其引發(fā)了區(qū)域性債務(wù)危機(jī)事件，影響到區(qū)域金融穩(wěn)定。政府、監(jiān)管部門將擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)的重視程度不斷提高，一個(gè)重要原因就是擔(dān)保圈出現(xiàn)貸款風(fēng)險(xiǎn)影響區(qū)域性金融穩(wěn)定。本文對(duì)煙臺(tái)市7個(gè)縣市區(qū)政府進(jìn)行了典型調(diào)研，調(diào)研顯示，對(duì)于數(shù)額較少的、涉及企業(yè)數(shù)量少的擔(dān)保圈貸款風(fēng)險(xiǎn)事件，地方政府認(rèn)為沒必要干預(yù)，只有對(duì)于金額達(dá)到一定數(shù)額（根據(jù)各自情況不一樣）會(huì)影響區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)，政府才有必要介入。

所以應(yīng)該基于區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)視角定義擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)是因擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難出現(xiàn)貸款風(fēng)險(xiǎn)，且風(fēng)險(xiǎn)傳染導(dǎo)致?lián)Ｈ?nèi)大量企業(yè)出現(xiàn)貸款風(fēng)險(xiǎn)而影響區(qū)域性金融穩(wěn)定的事件。

（二）影響擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)界定的因素分析

擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)存在區(qū)域性特征，同一區(qū)域內(nèi)的企業(yè)往往相互熟悉，容易結(jié)成互為擔(dān)保關(guān)系，形成地域特征明顯的擔(dān)保圈?；诖?，地方政府多以擔(dān)保圈企業(yè)涉及區(qū)域的多少及對(duì)區(qū)域金融穩(wěn)定的角度劃分擔(dān)保圈的風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)。如煙臺(tái)市政府將一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)劃分定義為擔(dān)保圈企業(yè)涉及兩個(gè)及以上縣（市區(qū)），對(duì)全市金融穩(wěn)定影響較大的擔(dān)保圈，為一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)；擔(dān)保圈企業(yè)在單一縣（市區(qū)）范圍以內(nèi)，對(duì)所在縣（市區(qū)）金融穩(wěn)定產(chǎn)生較大影響的擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)，為二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)；擔(dān)保圈企業(yè)在單一縣（市區(qū)）范圍以內(nèi)，圈內(nèi)企業(yè)相對(duì)較少，涉及銀行及貸款總量相對(duì)少，對(duì)所在縣（市區(qū)）金融穩(wěn)定影響有限的擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)，為三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)。

由于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、財(cái)政收入、金融產(chǎn)業(yè)增加值等因素存在差異，不同地區(qū)能夠承受的擔(dān)保圈貸款風(fēng)險(xiǎn)事件存在較大差異。工作中發(fā)現(xiàn)，對(duì)于1個(gè)2億元左右的擔(dān)保圈貸款事件，一個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高的縣市區(qū)，地方政府積極性不高，認(rèn)為政府沒有很大的必要進(jìn)行介入，而對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低的縣市區(qū)，地方政府積極性很高，想方設(shè)法解決問題。從影響區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的因素和對(duì)地方政府的典型調(diào)研發(fā)現(xiàn)，以下因素影響界定擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)。

1.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。從調(diào)研看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高的縣市區(qū)因?yàn)閰^(qū)域內(nèi)企業(yè)數(shù)量多、金融行業(yè)增加值高等因素，能夠承受的擔(dān)保圈貸款風(fēng)險(xiǎn)金額大，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的消化能力就越強(qiáng)。根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在通常情況下，當(dāng)市（區(qū)）內(nèi)生產(chǎn)總值大于800億元時(shí)，只有擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)金額超過5000萬元時(shí)才會(huì)對(duì)區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響；而當(dāng)市（區(qū)）生產(chǎn)總值小于300億元時(shí)，只要擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)金額超過2000萬便會(huì)對(duì)區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生一定影響。

2.地方政府的重視程度。工作中發(fā)現(xiàn)，雖然地方政府對(duì)擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)的重視程度越來越高，但是不同縣市區(qū)地方政府的重視程度存在一定的差異性。有的地方政府對(duì)于區(qū)域內(nèi)的擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)，能夠積極協(xié)調(diào)當(dāng)?shù)刎?cái)政、擔(dān)保公司、公安等多個(gè)部門，聯(lián)合采用多種措施，積極處置擔(dān)保圈事件；有的地方政府在協(xié)調(diào)各方、采取措施的有效性等方面存在不足。

3.地方財(cái)政收入的大小。地方政府在處置擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)事件中，有時(shí)需要地方政府提供擔(dān)保，或者督促地方擔(dān)保公司介入，在這一過程中，財(cái)政收入高的地方政府具有更大的主動(dòng)性和靈活性。根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在通常情況下，當(dāng)市（區(qū)）地方財(cái)政收入大于50億元時(shí)，只有擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)金額超過5000萬元時(shí)才會(huì)對(duì)區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響；而當(dāng)市（區(qū)）地方財(cái)政收入小于35億元時(shí)，只要擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)金額超過3000萬便會(huì)對(duì)區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生一定影響。

4.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)具有行業(yè)性特征，擔(dān)保圈內(nèi)的企業(yè)往往相近或?qū)儆谏舷掠涡袠I(yè)，經(jīng)營(yíng)狀況相似，通過抱團(tuán)增信降低交易成本。但是受到國(guó)家宏觀政策、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行等因素影響，行業(yè)內(nèi)核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，容易涉及轄內(nèi)眾多企業(yè)，導(dǎo)致出現(xiàn)擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)。不同地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)存在差異，擔(dān)保圈貸款風(fēng)險(xiǎn)事件如果涉及當(dāng)?shù)刂鲗?dǎo)產(chǎn)業(yè)或支柱產(chǎn)業(yè)，可能就會(huì)對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)產(chǎn)生重要影響，慢慢也會(huì)對(duì)當(dāng)?shù)貐^(qū)域金融穩(wěn)定產(chǎn)生影響，這樣就會(huì)對(duì)督促地方政府介入。

5.其他因素。包括當(dāng)?shù)亟鹑诋a(chǎn)業(yè)增加值、三大產(chǎn)業(yè)比重等因素，都會(huì)影響地方政府對(duì)擔(dān)保圈貸款風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和判斷。

四、基于區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)防范角度的防范擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議

（一）對(duì)擔(dān)保圈進(jìn)行分類，分類防范與處置

基于前文的分析，本文認(rèn)為防范擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)，首先應(yīng)該對(duì)擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，對(duì)于不能影響區(qū)域金融穩(wěn)定的擔(dān)保圈，應(yīng)該充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)作用，運(yùn)用市場(chǎng)的力量化解與處置；對(duì)于能夠影響區(qū)域金融穩(wěn)定的擔(dān)保圈，要在政府、監(jiān)管部門、商業(yè)銀行、擔(dān)保公司等多方作用下共同推進(jìn)處置。

（二）進(jìn)一步規(guī)范擔(dān)保行為，減少擔(dān)保圈形成

一方面，從立法層面規(guī)范企業(yè)和商業(yè)銀行的行為。現(xiàn)行《公司法》、《擔(dān)保法》等法律制度還存在許多缺陷，促進(jìn)企業(yè)間擔(dān)保問題嚴(yán)重，促進(jìn)了擔(dān)保圈的形成，建議從立法層面規(guī)范企業(yè)和商業(yè)銀行的行為，減少擔(dān)保圈發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，商業(yè)銀行要嚴(yán)格按照監(jiān)管部門出臺(tái)的意見，把企業(yè)第一還款來源作為防控貸款風(fēng)險(xiǎn)的首要條件，逐步改變風(fēng)險(xiǎn)管理中過度依賴抵押品、擔(dān)保、質(zhì)押等第二還款來源的做法，嚴(yán)控企業(yè)之間擔(dān)保，從源頭上防范擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)。

（三）發(fā)揮市場(chǎng)主導(dǎo)作用，防范與處置不會(huì)影響區(qū)域性金融穩(wěn)定的擔(dān)保圈

對(duì)于不能影響區(qū)域金融穩(wěn)定的擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)，要著重發(fā)揮市場(chǎng)的作用。在這一過程中，對(duì)于存量擔(dān)保圈，要做好以下三方面工作：一是發(fā)展擔(dān)保行業(yè)。建立與發(fā)展政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，支持擔(dān)保圈企業(yè)利用擔(dān)保機(jī)構(gòu)續(xù)貸及脫圈。二是企業(yè)積極謀劃發(fā)展壯大。擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)要積極謀劃發(fā)展，不斷強(qiáng)化內(nèi)部管理，利用好信貸資金，提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平。三是積極擴(kuò)大社會(huì)宣傳，促進(jìn)企業(yè)對(duì)擔(dān)保有更清晰的認(rèn)識(shí)，促進(jìn)企業(yè)規(guī)范各自擔(dān)保行為，減少擔(dān)保圈出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的可能。對(duì)于出險(xiǎn)擔(dān)保圈，商業(yè)銀行要區(qū)分對(duì)待，嚴(yán)格按照監(jiān)管部門提出的意見，有扶有控，扎實(shí)做好擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)化解。

（四）多方聯(lián)動(dòng)，防范與處置影響區(qū)域性金融穩(wěn)定的擔(dān)保圈

對(duì)于影響區(qū)域性金融穩(wěn)定的擔(dān)保圈，各方要高度重視，積極采取措施，防范與處置，守住不發(fā)生區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線。一是量化擔(dān)保圈信息，厘清風(fēng)險(xiǎn)脈絡(luò)。商業(yè)銀行要加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度，通過授信調(diào)查、貸后檢查等多種方式，了解授信企業(yè)對(duì)外擔(dān)保及所處擔(dān)保圈情況，及時(shí)采取措施，防范信用風(fēng)險(xiǎn)。政府相關(guān)部門，要整合央行的征信系統(tǒng)、監(jiān)管部門的客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)以及商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)信息，建立較為先進(jìn)和全面的擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)擔(dān)保圈的準(zhǔn)確識(shí)別和監(jiān)測(cè)，并及時(shí)將相關(guān)信息與商業(yè)銀行共享。二是利用大額授信聯(lián)合管理、債權(quán)人委員會(huì)等機(jī)制，治理?yè)?dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)源頭。根據(jù)識(shí)別的擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)，積極利用大額授信聯(lián)合管理、債權(quán)人委員會(huì)等機(jī)制，通過多方協(xié)調(diào)，研究擔(dān)保圈拆圈解鏈措施；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)高的擔(dān)保圈，要盡快采取有針對(duì)性的措施，一圈一策，一企一策，明晰化解方案和路徑。三是政府、監(jiān)管部門、商業(yè)銀行多方聯(lián)動(dòng)推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)處置。當(dāng)影響區(qū)域性金融穩(wěn)定的擔(dān)保圈企業(yè)出險(xiǎn)時(shí)，政府、監(jiān)管部門要及時(shí)介入，通過多方溝通，制定可行的方案，要多策實(shí)施債務(wù)安排、大力推進(jìn)重組聯(lián)合、強(qiáng)化司法、嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線，確保風(fēng)險(xiǎn)得到妥善處置。

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The Research on Issues about the Guarantee Circle Based on the

Perspective of the Regional Risk Prevention

YANG Jifeng LIU Xiangbing HAN Xue LIU Wei

（Yantai Office of China Banking Regulatory Commission，Shandong Yantai 264000）

Abstract：The guarantee circle is a special interests group formed by many enterprises which are connected due to mutual guarantee， associated guarantee and circular guarantee， which can rise the credit limit of enterprises and reduce the financing difficulty， but is easy to trigger regional risks during the economic downturn. On the basis of the literature review， the paper redefines the guarantee circle and analyzes the cause of the form of the guarantee circle through the typical investigation method. Then， based on the perspective of regional risks， the paper redefines the guarantee circle risk， and concludes that not all the guarantee circle loan risk events should be included in the guarantee circle risk unless they will affect the regional financial stability. And then the paper analyzes the influencing factor of the definition of the guarantee circle risk， and considers that such factors as the economic development level， the local governments emphasis， the size of the local fiscal revenue and the industrial structure will affect the definition of the guarantee circle risk. Finally， based on the perspective of the regional risk prevention， the paper advances some suggestions on preventing the guarantee circle risks.

Keywords： regional risk； guarantee； guarantee circle； typical survey

責(zé)任編輯、校對(duì)：張宏亮