新常態(tài)下湖州市供應(yīng)鏈金融物流運(yùn)作機(jī)理研究

黃 明 田

(湖州職業(yè)技術(shù)學(xué)院 物流與信息工程學(xué)院, 浙江 湖州 313000)

新常態(tài)下湖州市供應(yīng)鏈金融物流運(yùn)作機(jī)理研究

黃 明 田

(湖州職業(yè)技術(shù)學(xué)院 物流與信息工程學(xué)院, 浙江 湖州 313000)

供應(yīng)鏈金融物流作為“物流+金融”創(chuàng)新融合發(fā)展機(jī)制，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下湖州市推動(dòng)和實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代物流與金融服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的必由路徑。選擇動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押兩種模式作為切入點(diǎn)，分析了經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下湖州市供應(yīng)鏈金融物流運(yùn)作機(jī)理。建議政府部門(mén)應(yīng)建立健全市場(chǎng)征信體系，金融機(jī)構(gòu)要健全信用分級(jí)和評(píng)估機(jī)制，物流企業(yè)和中小微企業(yè)則應(yīng)努力積累自身信用、提高償債能力，從而促進(jìn)湖州市供應(yīng)鏈金融物流的健康發(fā)展。

新常態(tài)； 供應(yīng)鏈金融物流； 運(yùn)作機(jī)理

“十三五”時(shí)期是全面建成小康社會(huì)的決勝階段，國(guó)家“十三五”規(guī)劃明確提出，要積極適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，全面推進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展、協(xié)調(diào)發(fā)展、綠色發(fā)展、開(kāi)放發(fā)展、共享發(fā)展，確保全面建成小康社會(huì)?！笆濉睍r(shí)期也是湖州市加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵期。湖州市“十三五”規(guī)劃提出，堅(jiān)持以創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享的發(fā)展理念引領(lǐng)湖州市經(jīng)濟(jì)趕超發(fā)展，加快實(shí)施“金融+”等行動(dòng)計(jì)劃，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

現(xiàn)代物流業(yè)作為一種生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)中引導(dǎo)生產(chǎn)、促進(jìn)消費(fèi)的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，具有產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高、帶動(dòng)效應(yīng)強(qiáng)等特點(diǎn)?！?016年湖州市服務(wù)業(yè)發(fā)展工作推進(jìn)計(jì)劃》(湖政辦發(fā)〔2016〕20號(hào))提出，要積極發(fā)展科技服務(wù)、特色金融、信息服務(wù)、現(xiàn)代物流等4大生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，推動(dòng)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)向?qū)I(yè)化和產(chǎn)業(yè)鏈高端延伸。大力發(fā)展現(xiàn)代物流業(yè)，對(duì)促進(jìn)湖州市經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整和區(qū)域經(jīng)濟(jì)優(yōu)化布局具有重要現(xiàn)實(shí)意義。然而，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，湖州市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩、實(shí)體經(jīng)濟(jì)下滑，現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展面臨著巨大挑戰(zhàn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)趨于白熱化，傳統(tǒng)的“運(yùn)輸+倉(cāng)儲(chǔ)”物流模式所獲取的利潤(rùn)空間越來(lái)越窄。筆者認(rèn)為，湖州市要想實(shí)現(xiàn)物流業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，就必須改變和破除一貫以來(lái)將物流片面地理解成“運(yùn)輸+倉(cāng)儲(chǔ)”的傳統(tǒng)狹隘觀點(diǎn)，創(chuàng)新物流商業(yè)模式，設(shè)計(jì)合理的“物流+金融”融合發(fā)展機(jī)制，創(chuàng)造物流業(yè)的未來(lái)新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

一、供應(yīng)鏈金融物流的基本概念

關(guān)于供應(yīng)鏈金融物流的基本概念，復(fù)旦大學(xué)的陳祥峰、朱道立最先給出了定義，認(rèn)為金融物流是物流與金融相結(jié)合而產(chǎn)生的新的業(yè)務(wù)模式，它所提供的物流服務(wù)中融合了金融服務(wù)功能[1]4-6。主要業(yè)務(wù)內(nèi)容除了傳統(tǒng)物流服務(wù)外，還包括金融咨詢、資產(chǎn)處理、融資結(jié)算、質(zhì)物評(píng)估與監(jiān)管等。這一概念也被后來(lái)的學(xué)者認(rèn)可和引用，如顧建強(qiáng)和王銳蘭[2]22-23、葉匯[3]20-21、董文雪[4]14-16等。中儲(chǔ)發(fā)展股份有限公司的付旭東認(rèn)為在企業(yè)向銀行等金融機(jī)構(gòu)提供動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利憑證進(jìn)行擔(dān)保以獲得其提供的貸款時(shí)，為了保證動(dòng)產(chǎn)的擔(dān)保特性，金融機(jī)構(gòu)需要物流公司對(duì)動(dòng)產(chǎn)提供物流及一系列衍生業(yè)務(wù)服務(wù)[5]93-96。這里的“物流及一系列衍生業(yè)務(wù)”便是指金融物流，具體包括動(dòng)產(chǎn)的監(jiān)管、代購(gòu)、電子交易等相關(guān)業(yè)務(wù)。中國(guó)外運(yùn)股份有限公司的陳非認(rèn)為金融物流就是物流企業(yè)接受銀行等金融機(jī)構(gòu)委托，為客戶提供專業(yè)物流服務(wù)，同時(shí)對(duì)處于倉(cāng)儲(chǔ)或運(yùn)輸狀態(tài)的客戶交付給金融機(jī)構(gòu)的質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)管的一系列活動(dòng)[6]83-85。

本文認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融物流作為金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新與物流企業(yè)服務(wù)延伸而出現(xiàn)的一種新興業(yè)務(wù)模式，是指物流企業(yè)以供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，整合供應(yīng)鏈上中小微企業(yè)的結(jié)算與融資需求，協(xié)助金融機(jī)構(gòu)，為融資企業(yè)的質(zhì)押物提供倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、監(jiān)管、評(píng)估等一系列物流服務(wù)，以及伴隨著物流活動(dòng)所發(fā)生的資金結(jié)算、支付、信貸與保險(xiǎn)等相關(guān)的金融衍生服務(wù)。

二、湖州市發(fā)展供應(yīng)鏈金融物流的現(xiàn)實(shí)意義

供應(yīng)鏈金融物流的產(chǎn)生和發(fā)展，不僅有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)自身業(yè)務(wù)創(chuàng)新，緩解供應(yīng)鏈上中小微企業(yè)流動(dòng)資金壓力，也有效地?cái)U(kuò)大和延伸了物流企業(yè)的業(yè)務(wù)服務(wù)領(lǐng)域，增加和拓展了物流企業(yè)的利潤(rùn)來(lái)源和空間，是推動(dòng)和實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代物流與金融服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的必由路徑。

(一)解決湖州市中小微企業(yè)“融資難”問(wèn)題

湖州市依托自身資源特色以及承接區(qū)域產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的地理交通優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)已基本形成了以紡織、建材、機(jī)械、電子、輕工、醫(yī)藥、化工等七大支柱產(chǎn)業(yè)為主的工業(yè)格局，以南太湖產(chǎn)業(yè)帶、臨杭產(chǎn)業(yè)帶為主的空間布局。然而，根據(jù)湖州市統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年4月，納入湖州市規(guī)模以上工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)口徑的企業(yè)總數(shù)為2 754家，其中，大型企業(yè)數(shù)只有31家，僅占總數(shù)的1.1%，中型企業(yè)193家，占7.0%，小型企業(yè)2 424家，占88.0%，微型企業(yè)106家，占3.9%，整個(gè)中小微企業(yè)占比達(dá)99.0%。這些中小微企業(yè)具有明顯的三個(gè)特點(diǎn)：(1)流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占比比較大；(2)處于供應(yīng)鏈中弱勢(shì)地位，上游的供應(yīng)商和下游的需求方均具有較強(qiáng)的實(shí)力，上游供應(yīng)商要求預(yù)付定金、先款后貨，而下游經(jīng)銷商又要求賒銷、延期付款，這導(dǎo)致中小微企業(yè)將大量資金積壓于原材料、存貨、應(yīng)收賬款，隨時(shí)面臨著資金周轉(zhuǎn)困難，甚至資金鏈斷裂的情況；(3)沒(méi)有足夠的信用評(píng)級(jí)。這些中小微企業(yè)具有強(qiáng)烈的外部融資需求。然而在傳統(tǒng)融資模式下，由于中小微企業(yè)普遍存在經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小、技術(shù)水平較低、附加值較小、盈利水平較低、可用于抵押的固定資產(chǎn)較少等問(wèn)題，受處置成本和資產(chǎn)專用性程度等因素的影響，在清算時(shí)其抵押物的價(jià)值損失也相對(duì)較大，因此與大企業(yè)相比，中小微企業(yè)通過(guò)傳統(tǒng)的信貸途徑獲得融資的難度更大，面臨的資金短缺困境更為嚴(yán)峻。

但是，在物流企業(yè)的記錄中，中小微企業(yè)的銷售、庫(kù)存明細(xì)記錄詳細(xì)，由物流企業(yè)提供信用擔(dān)保，通過(guò)預(yù)付款融資(貸得資金預(yù)付上游核心企業(yè))、訂單融資(貸得資金采購(gòu)原材料)、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資、倉(cāng)單質(zhì)押融資以及應(yīng)收賬款融資等供應(yīng)鏈金融物流服務(wù)，中小微企業(yè)可以盤(pán)活其動(dòng)產(chǎn)和應(yīng)收賬款，加快資金周轉(zhuǎn)速度，提高資金使用效率，破解資金約束瓶頸，增強(qiáng)在供應(yīng)鏈中的競(jìng)爭(zhēng)力。

(二)提升湖州市現(xiàn)代物流企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力

經(jīng)過(guò)“十一五”、“十二五”時(shí)期的規(guī)劃、發(fā)展，湖州市現(xiàn)代物流業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，并基本形成了“三園六中心”的空間布局，如表1所示。

表1 湖州市物流園區(qū)(中心)發(fā)展情況

物流是對(duì)已有資源的整合，是資源在供應(yīng)主體與需求者之間，為克服空間與時(shí)間距離并且追求高附加值的活動(dòng)，所以物流不僅僅是倉(cāng)儲(chǔ)+運(yùn)輸。然而，從表1可以看出，湖州市物流業(yè)基本上還是屬于傳統(tǒng)的運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、貨運(yùn)代理等業(yè)務(wù)發(fā)展模式，它面臨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇、利潤(rùn)空間逐漸稀薄化的挑戰(zhàn)和困境。通過(guò)發(fā)展供應(yīng)鏈金融物流，賦予物流企業(yè)金融支持工具，能夠延伸和拓寬湖州市物流企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，提高其一體化服務(wù)水平，增加高附加值的服務(wù)功能，擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)；同時(shí)，也能夠強(qiáng)化湖州市物流業(yè)與其他實(shí)體產(chǎn)業(yè)的融合，實(shí)現(xiàn)聯(lián)動(dòng)發(fā)展。

(三)促進(jìn)湖州市金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，擴(kuò)大貸款規(guī)模，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前湖州市金融機(jī)構(gòu)(主要是商業(yè)銀行)面臨的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，貸款資產(chǎn)質(zhì)量不高，呆壞賬比例居高不下。以湖州銀行為例，2014年該行不良貸款比率為1.19%，核銷呆賬貸款28 707.60萬(wàn)元，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損失2 708萬(wàn)元，共計(jì)提貸款減值損失準(zhǔn)備33 916萬(wàn)元。12月末貸款損失準(zhǔn)備金余額50 240萬(wàn)元，撥貸比為2.99%，比年初上升0.21百分點(diǎn)。雖然各項(xiàng)指標(biāo)均在監(jiān)管范圍內(nèi)，但由于風(fēng)險(xiǎn)貸款持續(xù)暴露，湖州銀行也面臨較大壓力。

供應(yīng)鏈金融物流可以幫助金融機(jī)構(gòu)吸引和穩(wěn)定客戶，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)能力；可以協(xié)助金融機(jī)構(gòu)解決質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中自身面臨的“物流瓶頸”----質(zhì)押物評(píng)估、倉(cāng)儲(chǔ)、監(jiān)管和資產(chǎn)處理等難題。

(四)實(shí)現(xiàn)湖州市供應(yīng)鏈企業(yè)共贏目標(biāo)

湖州市地處長(zhǎng)江三角洲經(jīng)濟(jì)圈中心區(qū)域，是滬、杭、寧三大城市的共同腹地，是連接長(zhǎng)三角南北兩翼和東中部地區(qū)的節(jié)點(diǎn)城市。就空間布局而言，湖州具有吸收長(zhǎng)三角地區(qū)優(yōu)勢(shì)力量的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，能夠更加方便地接受周邊發(fā)達(dá)地區(qū)的輻射，直接承接長(zhǎng)三角各地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)重組、產(chǎn)業(yè)鏈延伸、技術(shù)資金溢出和產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移等。因此，大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融物流，可以推動(dòng)湖州市實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈企業(yè)共贏目標(biāo)。

對(duì)于供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，供應(yīng)鏈金融物流可以培育銷售渠道，強(qiáng)化供應(yīng)質(zhì)量，壓縮自身融資周期，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，增加企業(yè)資本運(yùn)作能力，提升市場(chǎng)影響力及品牌形象。

對(duì)于供應(yīng)鏈中的上下游中小企業(yè)，供應(yīng)鏈金融物流可以降低企業(yè)的融資成本，拓寬企業(yè)的融資渠道，降低企業(yè)原材料、半成品和產(chǎn)品的資本占用率，提高企業(yè)資本利用率，實(shí)現(xiàn)資本優(yōu)化配置，緩解企業(yè)流動(dòng)資金壓力，穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，降低交易成本，增加擴(kuò)大生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)能力。

三、湖州市發(fā)展供應(yīng)鏈金融物流的切入點(diǎn)分析

質(zhì)押融資是中小微企業(yè)目前運(yùn)用最普遍的融資方式，是金融機(jī)構(gòu)最愿意接受的貸款擔(dān)保方式，也是供應(yīng)鏈金融物流的核心業(yè)務(wù)模式。馮耕中根據(jù)質(zhì)押物屬性的不同，將質(zhì)押融資分為基于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和基于權(quán)利質(zhì)押兩種業(yè)務(wù)模式[7]49-54。

根據(jù)現(xiàn)有的資源特色、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及承接區(qū)域產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的地理交通優(yōu)勢(shì)，并結(jié)合對(duì)湖州市長(zhǎng)運(yùn)公司祥瑞物流中心和南潯木地板企業(yè)的調(diào)研，筆者認(rèn)為湖州市要?jiǎng)?chuàng)新“物流+金融”融合發(fā)展機(jī)制，發(fā)展供應(yīng)鏈金融物流，可以選擇動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押兩種供應(yīng)鏈金融物流運(yùn)行模式作為切入點(diǎn)。

(一)基于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的供應(yīng)鏈金融物流運(yùn)行模式

《物權(quán)法》中將動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押定義為，“債務(wù)人或者第三人將其動(dòng)產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動(dòng)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依照本法規(guī)定以該動(dòng)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該動(dòng)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償?！鼻翱钜?guī)定的債務(wù)人或者第三人為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，移交的動(dòng)產(chǎn)為質(zhì)押物。質(zhì)押物是動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的核心。在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押法律關(guān)系中，質(zhì)押物是用來(lái)為債權(quán)人的債權(quán)提供擔(dān)保的，債務(wù)清償期屆滿，債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，質(zhì)權(quán)人有權(quán)以質(zhì)押物的價(jià)值最終確保質(zhì)權(quán)人的債權(quán)實(shí)現(xiàn)?；趧?dòng)產(chǎn)質(zhì)押的供應(yīng)鏈金融物流業(yè)務(wù)，又可以被稱作存貨質(zhì)押融資，具體是指融資企業(yè)(出質(zhì)人)將自身所擁有的動(dòng)產(chǎn)(通常為原材料、半成品、產(chǎn)成品等)作為質(zhì)押物向金融機(jī)構(gòu)(質(zhì)權(quán)人)進(jìn)行融資的業(yè)務(wù)。其中，質(zhì)押物交付給金融機(jī)構(gòu)指定的物流企業(yè)(監(jiān)管方)進(jìn)行監(jiān)管。當(dāng)融資企業(yè)發(fā)生違約情況時(shí)，根據(jù)擔(dān)保法的有關(guān)規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)具有優(yōu)先受償權(quán)，可以通過(guò)拍賣或變賣將質(zhì)押物變現(xiàn)以抵沖相應(yīng)貸款。

基于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的供應(yīng)鏈金融物流運(yùn)行模式一般涉及三方：融資企業(yè)(中小微企業(yè))、物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)(銀行)?；具\(yùn)行模式和業(yè)務(wù)流程如圖1所示。

①申請(qǐng)貸款。融資企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資；②價(jià)值評(píng)估。金融機(jī)構(gòu)委托物流企業(yè)對(duì)融資企業(yè)移交的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估；③出具證明。-接受金融機(jī)構(gòu)的委托，物流企業(yè)完成對(duì)動(dòng)產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估，向金融機(jī)構(gòu)開(kāi)具動(dòng)產(chǎn)價(jià)值評(píng)估報(bào)告；④簽訂協(xié)議。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)物流企業(yè)開(kāi)具的動(dòng)產(chǎn)價(jià)值評(píng)估報(bào)告，核定授信額度，與融資企業(yè)簽訂《動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押合同》，與物流企業(yè)簽訂《不可撤銷的協(xié)助金融機(jī)構(gòu)行使質(zhì)押權(quán)保證書(shū)》，三方共同簽訂《質(zhì)押監(jiān)管合同》；⑤交付質(zhì)押物。融資企業(yè)將動(dòng)產(chǎn)交付給由金融機(jī)構(gòu)指定的物流企業(yè)監(jiān)管；⑥驗(yàn)收質(zhì)押物。物流企業(yè)驗(yàn)收融資企業(yè)交付的動(dòng)產(chǎn)，并向金融機(jī)構(gòu)反饋質(zhì)押物信息，通知金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款；⑦發(fā)放貸款。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)動(dòng)產(chǎn)價(jià)值評(píng)估和物流企業(yè)反饋的質(zhì)押物信息等情況向融資企業(yè)發(fā)放貸款；⑧償還貸款。貸款期屆滿，融資企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)償還貸款；⑨通知釋放質(zhì)押物。金融機(jī)構(gòu)通知物流企業(yè)釋放質(zhì)押物；⑩交還質(zhì)押物。物流企業(yè)依據(jù)金融機(jī)構(gòu)的指示將質(zhì)押物交還給融資企業(yè)。

(二)基于權(quán)利質(zhì)押的供應(yīng)鏈金融物流運(yùn)行模式

權(quán)利質(zhì)押是指?jìng)鶆?wù)人或者第三人以權(quán)利憑證作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人或者第三人為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，交付的權(quán)利憑證為質(zhì)押物?；跈?quán)利質(zhì)押的供應(yīng)鏈金融物流業(yè)務(wù)，又可以被稱作為倉(cāng)單質(zhì)押融資，具體是指融資企業(yè)(出質(zhì)人)以物流企業(yè)出具的倉(cāng)單作為質(zhì)押擔(dān)保向金融機(jī)構(gòu)(質(zhì)權(quán)人)進(jìn)行融資的業(yè)務(wù)。倉(cāng)單的獲取是先由融資企業(yè)將貨物存儲(chǔ)在物流企業(yè)，再由物流企業(yè)根據(jù)貨物的實(shí)際情況開(kāi)出相應(yīng)的倉(cāng)單。倉(cāng)單必須是在合同規(guī)定的時(shí)間期限內(nèi)交給金融機(jī)構(gòu)，質(zhì)押合同自倉(cāng)單交付之日起開(kāi)始生效。

基于權(quán)利質(zhì)押的供應(yīng)鏈金融物流運(yùn)行模式一般涉及三方：融資企業(yè)(中小微企業(yè))、物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)(銀行)?；具\(yùn)行模式和業(yè)務(wù)流程如圖2所示。

①交付貨物。融資企業(yè)將滿足金融機(jī)構(gòu)質(zhì)押條件的貨物存放在指定的物流企業(yè)，物流企業(yè)與融資企業(yè)簽訂《倉(cāng)儲(chǔ)合同》；②開(kāi)具倉(cāng)單。物流企業(yè)驗(yàn)收貨物后出具具備法律效力的倉(cāng)單；③申請(qǐng)貸款。融資企業(yè)以物流企業(yè)出具的倉(cāng)單向金融機(jī)構(gòu)提出貸款申請(qǐng)；④核實(shí)倉(cāng)單。金融機(jī)構(gòu)審核融資企業(yè)的資信情況，向指定的物流企業(yè)核實(shí)倉(cāng)單信息以及貨物的存儲(chǔ)狀態(tài)；⑤反饋倉(cāng)單信息。物流企業(yè)對(duì)倉(cāng)單進(jìn)行核實(shí)，并將核實(shí)結(jié)果告知金融機(jī)構(gòu)；⑥簽訂協(xié)議。倉(cāng)單審核通過(guò)后，由金融機(jī)構(gòu)、融資企業(yè)、物流企業(yè)三方共同簽訂《倉(cāng)單質(zhì)押貸款三方合作協(xié)議書(shū)》。協(xié)議中應(yīng)對(duì)以下事項(xiàng)做出具體規(guī)定：融資企業(yè)應(yīng)在倉(cāng)單的背書(shū)“轉(zhuǎn)讓方”欄內(nèi)簽章；金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在倉(cāng)單的背書(shū)“受讓方”欄內(nèi)簽章；物流企業(yè)在倉(cāng)單的背書(shū)“保管方”欄內(nèi)簽章并注明“出質(zhì)”字樣；并由金融機(jī)構(gòu)持有該出質(zhì)倉(cāng)單。由此融資企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的質(zhì)押關(guān)系正式生效。物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)簽訂《不可撤銷的協(xié)助金融機(jī)構(gòu)行使質(zhì)押權(quán)保證書(shū)》，物流企業(yè)承擔(dān)保管貨物、及時(shí)釋放貨物、做好入/出倉(cāng)信息記錄、及時(shí)向金融機(jī)構(gòu)反饋質(zhì)押物信息等義務(wù)，并享有收取一定保管費(fèi)的權(quán)利；⑦發(fā)放貸款。金融機(jī)構(gòu)按協(xié)議約定向融資企業(yè)發(fā)放貸款；⑧償還貸款。貸款期屆滿，融資企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)償還貸款；⑨交付倉(cāng)單。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)倉(cāng)單背書(shū)將倉(cāng)單交還給融資企業(yè)。

四、湖州市發(fā)展供應(yīng)鏈金融物流的政策建議

目前，湖州市發(fā)展供應(yīng)鏈金融物流可能存在的困難主要來(lái)自金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)兩方面。首先，由于物流企業(yè)存在信用和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，而且湖州市目前的信用體系還不是很健全，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，在推出創(chuàng)新型物流金融產(chǎn)品時(shí)，基本上只選擇與大型、知名、有實(shí)力的物流企業(yè)合作；其次，湖州市的物流企業(yè)仍處在初級(jí)發(fā)展階段，中小物流企業(yè)較多，而且多數(shù)中小物流企業(yè)的配運(yùn)網(wǎng)絡(luò)還不完善，信息管理系統(tǒng)還比較落后，難以滿足金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)時(shí)監(jiān)管、快速反應(yīng)等方面的嚴(yán)格要求。而且物流運(yùn)營(yíng)過(guò)程中涉及上、下游多家企業(yè)，有的物流企業(yè)只注重眼前利益，存在的不規(guī)范操作隱含著極大的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)常更換金融機(jī)構(gòu)也造成其信用積累不足。金融機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格審查常常使得供應(yīng)鏈金融物流業(yè)務(wù)的發(fā)展受到制約；最后，由于信息的不對(duì)稱，金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)間缺少有效溝通平臺(tái)，導(dǎo)致其對(duì)物流企業(yè)的需求知之甚少，金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)缺乏個(gè)性；金融機(jī)構(gòu)精心設(shè)計(jì)的物流金融產(chǎn)品，物流企業(yè)也不了解，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)找不到合適的客戶。

基于上述分析，筆者分別從相關(guān)政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)和中小微企業(yè)四個(gè)層面提出促進(jìn)湖州市供應(yīng)鏈金融物流發(fā)展的對(duì)策建議：

第一，政府部門(mén)要建立健全市場(chǎng)征信體系，引導(dǎo)制定行業(yè)規(guī)范，提供相應(yīng)的財(cái)政和稅收優(yōu)惠政策，加大專業(yè)人才引進(jìn)和培養(yǎng)力度。(1)建立健全市場(chǎng)征信體系，完善信用獎(jiǎng)懲和監(jiān)督機(jī)制，嚴(yán)厲打擊市場(chǎng)的不誠(chéng)信行為，為供應(yīng)鏈金融物流的發(fā)展構(gòu)建良好的信用經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境；(2)為供應(yīng)鏈金融物流的發(fā)展制定和出臺(tái)相應(yīng)的指導(dǎo)性政策規(guī)范，引導(dǎo)湖州市供應(yīng)鏈金融物流的良性發(fā)展；(3)給相關(guān)的物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和中小微企業(yè)提供一定的財(cái)政資金支持和稅收優(yōu)惠政策，減輕它們的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，降低企業(yè)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)；(4)制定和出臺(tái)相關(guān)的人才引進(jìn)優(yōu)惠政策，大力引進(jìn)和培養(yǎng)既懂物流又懂金融、既懂管理又有技術(shù)的擁有高素質(zhì)、多技能、專業(yè)化的復(fù)合型供應(yīng)鏈金融物流人才。

第二，金融機(jī)構(gòu)要健全信用分級(jí)和評(píng)估機(jī)制，提供統(tǒng)一授信。一方面，金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)物流企業(yè)的信用管理，通過(guò)建立更加健全的信用分級(jí)機(jī)制和更加全面的信用評(píng)估體系，對(duì)物流企業(yè)進(jìn)行信用分級(jí)，通過(guò)信用評(píng)估來(lái)進(jìn)行管理，操作簡(jiǎn)單又可防范風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)統(tǒng)一授信來(lái)增加供應(yīng)鏈金融物流的有效性，即把貸款額度直接授權(quán)給物流企業(yè)，再由物流企業(yè)根據(jù)客戶的需求和條件進(jìn)行質(zhì)押貸款和最終結(jié)算。物流企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)按企業(yè)信用擔(dān)保管理的有關(guān)規(guī)定和要求提供信用擔(dān)保，并直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，金融機(jī)構(gòu)則基本上不參與質(zhì)押融資項(xiàng)目的具體運(yùn)作。

第三，物流企業(yè)要努力積累自身信用，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)客戶信用管理。物流企業(yè)要加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施的投入，特別要注重信息系統(tǒng)的建設(shè)，注重自身信用的積累，創(chuàng)造開(kāi)展增值服務(wù)的條件。同時(shí)，物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融物流服務(wù)過(guò)程中還需要加強(qiáng)對(duì)客戶的信用管理，通過(guò)建立和完善客戶資料收集、資信檔案管理、資信調(diào)查管理、信用分級(jí)、合同與結(jié)算過(guò)程中的信用風(fēng)險(xiǎn)防范、信用額度稽核、財(cái)務(wù)管理等各方面的規(guī)章制度，對(duì)客戶進(jìn)行全方位的信用監(jiān)管。

第四，中小微企業(yè)要努力提高自身的償債能力，同時(shí)注重自身信用積累。一方面，中小微企業(yè)要努力擴(kuò)大自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，保持良好的銷售、庫(kù)存明細(xì)等經(jīng)營(yíng)記錄，不斷提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和償債能力；另一方面，中小微企業(yè)也要注重自身的信用管理，有條件的可以設(shè)置專門(mén)的信用管理部門(mén)進(jìn)行企業(yè)的信用管理。這樣，中小微企業(yè)才能夠更加容易地獲得金融機(jī)構(gòu)更多更高的授信額度。

總之，只要政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)和中小微企業(yè)四方共同努力，就能把湖州市的供應(yīng)鏈金融物流工作做好，達(dá)到預(yù)期目的，為中小微企業(yè)的發(fā)展提供新型金融支持，使它們更好更快地成長(zhǎng)壯大，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展發(fā)揮更大作用。

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Research on Operational Mechanism of Supply Chain Finance Logistics in Huzhou Under the New Normal Period

HUANG Ming-tian

(School of Logistics and Information Engineering, Huzhou Vocational and Technological College, Huzhou 313000, China)

As an innovative development mechanism of “l(fā)ogistics + finance”, supplying chain logistics finance will be the path to realize innovative development of modern logistics and financial service in Huzhou under the new normal period of economic development. In this paper, chattel mortgage and warehouse receipt pledge are chosenas the breakthrough point of the development of supply chain logistics finance in Huzhou under the new normal period of economic development. Some corresponding policy recommendations are put forward to promote the development of supply chain logistics finance in Huzhou from the following four aspects, namely government should establish the market credit system, financial institutions should establish credit grading and evaluation mechanism, logistics enterprises and small and medium-sized enterprise should be made efforts to accumulate their own credit and improve the solvency.

new normal period; supply chain finance logistics; operational mechanism

2016-12-15

本文系2016年度浙江省教育廳科研項(xiàng)目“經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下物流業(yè)與金融業(yè)創(chuàng)新融合機(jī)制研究”(Y201635212)的研究成果。

黃明田(1989-)，男，江西樂(lè)平人，助教，管理學(xué)碩士，主要從事供應(yīng)鏈金融物流研究。

F252

A

1672-2388(2017)01-0060-05