銀行理財(cái)亂象的監(jiān)管對(duì)策

韓復(fù)齡

監(jiān)管當(dāng)局出臺(tái)的種種政策根源于我國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展還不成熟，這些問(wèn)題的解決絕非一日之功，需要持續(xù)規(guī)范、引導(dǎo)和監(jiān)管。

最近，國(guó)家金融監(jiān)管部門(mén)頻頻發(fā)布新規(guī)，一場(chǎng)旨在治理金融市場(chǎng)亂象、防范風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管風(fēng)暴正在金融業(yè)掀起。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年一季度，監(jiān)管部門(mén)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的處罰金額已達(dá)數(shù)十億元，其監(jiān)管力度之嚴(yán)、處罰力度之大前所未有。

民生銀行30億元假理財(cái)案發(fā)

只是冰山一角

背靠銀行的良好信譽(yù)，購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品，一直是低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的理財(cái)首選。近期，民生銀行北京分行航天橋支行的150名私人銀行客戶(hù)意外地發(fā)現(xiàn)，他們此前在該支行購(gòu)買(mǎi)的保本保息理財(cái)產(chǎn)品原來(lái)是假理財(cái)，系支行行長(zhǎng)張穎等人偽造，總規(guī)模高達(dá)30億元。

民生銀行已向公安部門(mén)報(bào)案，該行航天橋支行行長(zhǎng)張穎涉嫌違法行為。4月13日，張穎被公安機(jī)關(guān)帶走。

從投資者的角度來(lái)看，這些理財(cái)文件由民生銀行正式出具并加蓋公章，因此民生銀行有義務(wù)兌付本金及收益。根據(jù)投資者所提供的產(chǎn)品資料，私銀客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)的航天橋支行的理財(cái)產(chǎn)品，在形式上屬于從其他投資者處受讓民生銀行發(fā)行的尚未到期的理財(cái)產(chǎn)品，這些理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)以“非凡”系列XX期命名（也包含其他名稱(chēng)，比如一位投資者購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品名稱(chēng)為“結(jié)構(gòu)性存款H-1”）。行長(zhǎng)張穎及其他該行工作人員向他們推薦該產(chǎn)品時(shí)稱(chēng)，該產(chǎn)品保本保息。《中國(guó)民生銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《轉(zhuǎn)讓協(xié)議》）顯示，協(xié)議轉(zhuǎn)讓方為自然人崔華琦、池會(huì)杰、王靜等，轉(zhuǎn)讓份額不等，投資起點(diǎn)為人民幣300萬(wàn)元，轉(zhuǎn)讓標(biāo)的名稱(chēng)“非凡資產(chǎn)管理保本第XX期私銀款”等。轉(zhuǎn)讓款由“新投資者”直接打給“原投資者”的個(gè)人賬戶(hù)?！掇D(zhuǎn)讓協(xié)議》中，除了轉(zhuǎn)讓方、受讓方分別簽字外，還加蓋有“中國(guó)民生銀行航天橋支行儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)”的公章。

本案中，從法定代表人的角度而言，張穎作為航天橋支行行長(zhǎng)，其以航天橋支行對(duì)外從事的民事活動(dòng)由民生銀行承受，理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)人有理由相信張穎及航天橋支行的其他工作人員有代理權(quán)、其行為代表民生銀行航天橋支行。理由如下：

（1）理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)人在購(gòu)買(mǎi)上述產(chǎn)品時(shí)，是在航天橋支行的交易場(chǎng)所內(nèi)完成。

（2）理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)人在購(gòu)買(mǎi)上述產(chǎn)品時(shí)，航天橋支行根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的要求對(duì)簽約過(guò)程進(jìn)行了錄音、錄像。

（3）理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)人曾在同一交易場(chǎng)所以同樣的交易方式進(jìn)行過(guò)其他類(lèi)似的交易。

（4）理財(cái)產(chǎn)品上加蓋有“中國(guó)民生銀行航天橋支行儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)”的公章，而從表面上看，客戶(hù)無(wú)從判別公章真?zhèn)巍?/p>

銀行監(jiān)管風(fēng)暴來(lái)得正當(dāng)時(shí)

信用是銀行賴(lài)以生存的根基，也是銀行必須堅(jiān)守的底線(xiàn)。外有銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，內(nèi)有合規(guī)部門(mén)把關(guān)，規(guī)章制度層層疊疊。但即便如此，還是有人鉆漏洞，引發(fā)各種違法違規(guī)案件，近幾年不斷暴露出的問(wèn)題說(shuō)明監(jiān)管調(diào)整已經(jīng)迫在眉睫。事實(shí)上，在防風(fēng)險(xiǎn)、擠泡沫的背景之下，金融監(jiān)管層已經(jīng)在重拳出擊。

例如，4月初的短短2周時(shí)間，銀監(jiān)會(huì)就火速發(fā)布了8個(gè)文件，內(nèi)容涵蓋提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效、銀行業(yè)市場(chǎng)亂象整治、銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控、彌補(bǔ)監(jiān)管短板、開(kāi)展“三違反”“三套利”“四不當(dāng)”專(zhuān)項(xiàng)治理等方面，開(kāi)創(chuàng)“史上最嚴(yán)銀行業(yè)監(jiān)管季”。

就在密集發(fā)布文件的同期，銀監(jiān)會(huì)還罕見(jiàn)地一次性公布了25項(xiàng)行政處罰決定，共涉及17家銀行業(yè)機(jī)構(gòu)，共計(jì)罰款4290萬(wàn)元，部分銀行已經(jīng)做出相應(yīng)的業(yè)務(wù)調(diào)整。

消除金融風(fēng)險(xiǎn)隱患刻不容緩

金融監(jiān)管部門(mén)在短時(shí)間內(nèi)密集出臺(tái)如此多的政策確實(shí)比較罕見(jiàn)。但事實(shí)上，這些監(jiān)管政策貼合了當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)情況和國(guó)家政策導(dǎo)向。

當(dāng)前，中國(guó)實(shí)體存在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)供需失衡、金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)失衡、房地產(chǎn)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)失衡等突出問(wèn)題。而實(shí)體經(jīng)濟(jì)各種矛盾和壓力正在向金融行業(yè)傳導(dǎo)，不良貸款風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)、融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)、非法集資風(fēng)險(xiǎn)、外部沖擊風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。這就要求人們更加清醒地認(rèn)識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散性和蔓延性，把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置。

今年的《政府工作報(bào)告》明確指出：“當(dāng)前系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)總體可控，但對(duì)不良資產(chǎn)、債券違約、影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風(fēng)險(xiǎn)要高度警惕。穩(wěn)妥推進(jìn)金融監(jiān)管體制改革，有序化解處置突出風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，整頓規(guī)范金融秩序，筑牢金融風(fēng)險(xiǎn)防火墻?！敝醒虢?jīng)濟(jì)工作會(huì)議也強(qiáng)調(diào)，“要把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置，下決心處置一批風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)”。

對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)，尤其是交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)的防控，監(jiān)管層面的協(xié)作配合必不可少。因此，2017年以來(lái)，監(jiān)管層在這方面動(dòng)作不斷，政策頻出。

監(jiān)管當(dāng)局出臺(tái)的種種政策根源于我國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展還不成熟，這些問(wèn)題的解決絕非一日之功，需要持續(xù)規(guī)范、引導(dǎo)和監(jiān)管。出重拳規(guī)制市場(chǎng)亂象只是第一步，之后如何促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)持續(xù)健康良性發(fā)展，讓金融回歸本職，助力我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，則更考驗(yàn)監(jiān)管層的智慧。