讓更多人用上人民幣

過(guò)去，這片土地上的資金流都是綠色的，那是美元的顏色。隨著“一帶一路”建設(shè)的推進(jìn)，中國(guó)與沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系將更為密切，“一帶一路”沿途將留下更多人民幣的印記。

南方周末記者 羅歡歡

人民幣也是硬通貨

譚城再也不用去尋找“地?cái)傘y行”了。

隔著一條北侖河，廣西東興市的對(duì)面就是越南。過(guò)去，東興是戰(zhàn)爭(zhēng)前線，如今這里成了全國(guó)最大的陸地口岸，每年有700萬(wàn)人通過(guò)這里去往越南。

經(jīng)濟(jì)來(lái)往之密切，以至于家住東興市的譚城一大早起來(lái)，就會(huì)選擇去國(guó)界線另一邊吃上一碗生料粉作為早飯。金融改革之前，即使不到2元的生料粉，譚城也得先找一個(gè)“地?cái)傘y行”，換上一沓厚厚的越南盾。這個(gè)過(guò)程還得“掌握好今天的匯率，并且提防遇到假幣?！?/p>

隨著人民幣跨境結(jié)算逐漸便捷，結(jié)算成本降低了，越南商販的習(xí)慣也改變了。2013年7月開(kāi)始，東興試驗(yàn)區(qū)正式成為繼浙江義烏之后、全國(guó)第二個(gè)個(gè)人跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn)地區(qū)。

過(guò)去越南商販只收越南盾，如今人民幣也是硬通貨。三年來(lái)，作為“一帶一路”向南發(fā)展的橋頭堡，東興口岸的外貿(mào)進(jìn)出口總額連連攀升。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2015年達(dá)到了578.91億元，其中人民幣結(jié)算比率高達(dá)98%，是全國(guó)平均水平的6倍多。

資本的滋潤(rùn)下，“一帶一路”這條全世界最為龐大的經(jīng)濟(jì)走廊正煥發(fā)出新的生機(jī)。亞投行、絲路基金、金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，如泉眼般流淌出一條條大大小小由錢(qián)匯集的河流，灌溉著沿途的土地，化作鐵路、公路、水電站等等。

人民幣國(guó)際化駛?cè)肟燔?chē)道

如今，在中亞、西亞很多國(guó)家和地區(qū)，與中方進(jìn)行貿(mào)易之時(shí)，人民幣正受到中外商賈的青睞。

在2016年8月9日舉辦的首屆“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”論壇上，中國(guó)社科院西亞非洲研究所所長(zhǎng)楊光對(duì)媒體稱，在阿聯(lián)酋，用人民幣直接結(jié)算更是達(dá)到了約70%。

目前，國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行在阿聯(lián)酋迪拜和沙特等地都建立分支機(jī)構(gòu)，如工行在迪拜、阿布扎比、多哈、科威特和利雅得均設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，銀監(jiān)會(huì)也與卡塔爾、阿聯(lián)酋、以色列、巴林、科威特等國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽署了監(jiān)管合作備忘錄。

中亞情況雖然不如西亞，但銀監(jiān)會(huì)已先后與吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦、哈薩克斯坦等簽署了監(jiān)管合作備忘錄。特別是在哈薩克斯坦，哈薩克中國(guó)銀行已開(kāi)始人民幣對(duì)堅(jiān)戈的直接掛牌交易。

此前，大量貿(mào)易通過(guò)美元等中間貨幣進(jìn)行結(jié)算，不但手續(xù)繁瑣，也易因匯率變化帶來(lái)?yè)p失。典型例子是，2015年堅(jiān)戈對(duì)美元持續(xù)大幅貶值，中石油旗下的昆侖能源遭受巨額匯兌損失。

這一切隨著人民幣堅(jiān)戈開(kāi)盤(pán)交易得到了解決。2011年，新疆推出人民幣對(duì)哈薩克斯坦堅(jiān)戈銀行柜臺(tái)直接掛牌交易，2014年12月正式推出人民幣對(duì)堅(jiān)戈銀行間外匯市場(chǎng)區(qū)域交易。

2015年，中國(guó)銀行推出了人民幣兌堅(jiān)戈遠(yuǎn)期結(jié)售匯及掉期業(yè)務(wù)，可為企業(yè)辦理一年以內(nèi)遠(yuǎn)期結(jié)售匯及掉期業(yè)務(wù)，解決了外貿(mào)企業(yè)面臨的未來(lái)匯率不確定問(wèn)題，便于核算和規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

與哈薩克斯坦一樣，2015年12月，中國(guó)人民銀行又在塔吉克斯坦開(kāi)展了人民幣對(duì)塔吉克斯坦索莫尼銀行柜臺(tái)掛牌交易。

不過(guò)，據(jù)民生銀行研究院院長(zhǎng)黃劍輝對(duì)南方周末記者表示，中資銀行落地海外“不僅僅需要中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的審批，還需要經(jīng)所在國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管當(dāng)局審批，不同國(guó)家要求有所不同”。

在烏茲別克斯坦工作的李銘對(duì)匯率變化深有感觸。因?yàn)闉跗潉e克斯坦對(duì)外匯管制十分嚴(yán)格，而且美元的市場(chǎng)匯率和官方匯率相差懸殊。

李銘希望“一帶一路”的步伐能夠更快一些，人民幣能早日進(jìn)入烏茲別克斯坦，那他們企業(yè)的利潤(rùn)很可能會(huì)成倍增長(zhǎng)。

可喜的是，2015年11月30日，國(guó)際貨幣基金組織宣布將人民幣納入SDR貨幣籃子，這意味著人民幣作為國(guó)際貨幣的身份得到了認(rèn)可。

隨著人民幣在跨境貿(mào)易和直接投資中應(yīng)用規(guī)模擴(kuò)大，未來(lái)“一帶一路”沿線的中資企業(yè)匯兌成本和匯率風(fēng)險(xiǎn)也將相應(yīng)降低。

一個(gè)巨大的杠桿

在關(guān)于“一帶一路”的討論中，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行(以下簡(jiǎn)稱“亞投行”)的建立無(wú)疑是及時(shí)之舉。

之前，無(wú)論是亞洲開(kāi)發(fā)銀行還是世界銀行的測(cè)算數(shù)據(jù)均顯示，未來(lái)亞洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)面臨達(dá)數(shù)千億美元的融資缺口。在此背景下，2013年10月中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平在同印度尼西亞總統(tǒng)會(huì)談時(shí)提出籌建亞投行的倡議。

這一提振亞洲經(jīng)濟(jì)的擔(dān)當(dāng)之舉被英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》評(píng)論為，“或許可以在世界銀行之外提供一個(gè)受歡迎的選擇”。

2017年3月23日，亞投行宣布正式批準(zhǔn)13個(gè)新成員的申請(qǐng)，這是2016年1月正式開(kāi)業(yè)運(yùn)營(yíng)的亞投行在57個(gè)創(chuàng)始成員基礎(chǔ)上首次擴(kuò)容，成員總規(guī)模達(dá)到70個(gè)。

僅從成員規(guī)模上來(lái)看，亞投行已經(jīng)成為僅次于世界銀行的全球第二大多邊開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)，超過(guò)了歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行和亞洲開(kāi)發(fā)銀行的規(guī)模。

博鰲亞洲論壇2017年年會(huì)上，亞投行行長(zhǎng)金立群透露，今年預(yù)計(jì)還有15個(gè)國(guó)家將會(huì)加入亞投行，成員總數(shù)將達(dá)到85到90個(gè)。

從成績(jī)單上看，2016年亞投行共計(jì)為7個(gè)亞洲發(fā)展中國(guó)家的9個(gè)項(xiàng)目提供了17.27億美元貸款，撬動(dòng)公共和私營(yíng)部門(mén)資金125億美元，支持了巴基斯坦、孟加拉國(guó)、塔吉克斯坦、印度尼西亞、緬甸、阿塞拜疆和也門(mén)7個(gè)國(guó)家的9個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，涉及能源、交通、民生等多個(gè)領(lǐng)域。

如果說(shuō)亞投行聚合眾力支持亞洲的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，那么中國(guó)出資400億美元成立的絲路基金則是中國(guó)直接支持“一帶一路”建設(shè)的重要舉措。

正如2014年11月8日,中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平在促進(jìn)互聯(lián)互通伙伴關(guān)系會(huì)議上所宣布的那樣，“設(shè)立絲路基金是要利用我國(guó)比較雄厚的資金實(shí)力，直接支持‘一帶一路建設(shè)。”

無(wú)論是亞投行、還是絲路基金，都如同一個(gè)巨大的杠桿，撬動(dòng)了亞洲地區(qū)的大規(guī)模投資。

4月22日，在全球基礎(chǔ)設(shè)施論壇發(fā)言時(shí)，金立群一開(kāi)始就向世界銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行、歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行等表示感謝。他說(shuō)，亞投行第一年75%的貸款項(xiàng)目是與其它同行合作發(fā)放，只有25%是靠自己。沒(méi)有這些同行的大力支持，我們不可能提供這些貸款。

在接受中國(guó)《金融時(shí)報(bào)》采訪之時(shí)，絲路基金董事長(zhǎng)金琦介紹，絲路基金的融資方式是主要以股權(quán)為主的多種市場(chǎng)化方式，目前股權(quán)投資占投資總額之比達(dá)到72%。截至目前已實(shí)現(xiàn)簽約項(xiàng)目15個(gè)、合同投資金額約60億美元，但絲路基金的投資已帶動(dòng)超過(guò)800億美元項(xiàng)目總投資。

隨著“一帶一路”合作倡議的推進(jìn)，中國(guó)債券市場(chǎng)的開(kāi)放程度也在提高，掀起了一股投資人民幣的熱潮。

2016年5月，財(cái)政部在倫敦發(fā)行了30億元人民幣計(jì)價(jià)債券，這是中國(guó)首次在香港以外地區(qū)發(fā)售離岸國(guó)債，逾兩倍超額認(rèn)購(gòu)，58%的債券被歐洲、中東和非洲地區(qū)的投資者認(rèn)購(gòu)。

一年后的4月，離岸人民幣債券又登陸非洲市場(chǎng)。中國(guó)銀行約翰內(nèi)斯堡分行成功發(fā)行“彩虹債”，發(fā)行金額為15億元人民幣，期限為3年，利率4.88%，募集資金將主要用于“一帶一路”建設(shè)相關(guān)信貸項(xiàng)目。

“彩虹債”得到了國(guó)際投資者的積極響應(yīng)，訂單規(guī)模一度高達(dá)65億元，最終訂單金額32億元，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)2.13倍，這將為一帶一路的建設(shè)引入更多的“活水”。

（應(yīng)受訪者要求，李銘為化名）