同程藝龍OTA港股破局，超預(yù)期盈利引領(lǐng)業(yè)界科技創(chuàng)新

11月13日，同程藝龍宣布其全球發(fā)售股份和于香港聯(lián)交所主板上市詳情，公司預(yù)計(jì)或?qū)⒂?1月26日在港交所掛牌，從而成為港股OTA（Online Travel Agency，即在線旅行社）第一股，港交所也將迎來(lái)新一只不同以往，業(yè)績(jī)優(yōu)秀的獨(dú)角獸。

港股OTA第一股盈利能力強(qiáng)

即將成為港股OTA第一股，同程藝龍是由同程網(wǎng)絡(luò)及藝龍旅行網(wǎng)于2018年3月完成合并后的企業(yè)，通過(guò)合并把雙方的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先業(yè)務(wù)藝龍的住宿、同程的交通進(jìn)行了巧妙的互補(bǔ)，兩家公司合并后交叉銷(xiāo)售的協(xié)同效應(yīng)非常明顯，提供全面旅游產(chǎn)品及服務(wù)種類(lèi)的能力迅速提升。以2017年交易額計(jì)，同程藝龍位列國(guó)內(nèi)第三大OTA，于2015年至2017年在中國(guó)OTA旅游市場(chǎng)的在線交通票務(wù)及住宿預(yù)訂交易中同比增長(zhǎng)最快。

而作為在線旅游行業(yè)的創(chuàng)新者和市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者，合并前的同程、藝龍已雙雙于 2017 年實(shí)現(xiàn)盈利，2018年上半年，合并后的同程藝龍總營(yíng)收為 28.3 億元人民幣，集團(tuán)毛利率達(dá)71.7%，實(shí)現(xiàn)盈利 8.45 億元（未經(jīng)調(diào)整），已超過(guò)兩者去年全年合計(jì)的 6.86 億元，保持了盈利快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。在大部分新經(jīng)濟(jì)企業(yè)還在依賴(lài)重金投入離盈利尚遙遙無(wú)期之時(shí)，同程藝龍則總體收益連續(xù)三年增長(zhǎng)，并已經(jīng)進(jìn)入了收獲的季節(jié)，成為難得的快速實(shí)現(xiàn)盈利互聯(lián)網(wǎng)公司，是名副其實(shí)的業(yè)績(jī)優(yōu)秀的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)，也將為股東帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的“紅利”。

深耕小程序生態(tài)，同程藝龍流量規(guī)模與用戶粘性同步提升

新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，得流量者得天下，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)逐漸進(jìn)入成熟期，流量逐漸向微信等超級(jí)APP集中，它們逐漸形成了相對(duì)獨(dú)立的生態(tài)體系，并通過(guò)輕量化平臺(tái)向各個(gè)垂直領(lǐng)域輸送流量。

同程藝龍背靠大股東騰訊流量金礦實(shí)現(xiàn)了廣泛用戶觸達(dá)，在最短時(shí)間內(nèi)完成了原同程網(wǎng)絡(luò)和藝龍?jiān)谖⑿佩X(qián)包九宮格內(nèi)的入口向統(tǒng)一小程序“同程藝龍酒店機(jī)票火車(chē)”整合，進(jìn)而將入口整合到更為開(kāi)放的小程序平臺(tái)。

最新的阿拉丁小程序指數(shù)顯示，基于微信生態(tài)和出行場(chǎng)景，同程藝龍小程序連續(xù)在9月和10月的月度榜單中位居阿拉丁TOP100微信小程序第一名。據(jù)有關(guān)研究機(jī)構(gòu)測(cè)算，預(yù)計(jì)到2018年底，小程序用戶規(guī)模將突破4億，同比增長(zhǎng)100%以上。隨著用戶在小程序內(nèi)進(jìn)行旅游產(chǎn)品預(yù)訂習(xí)慣的養(yǎng)成，同程藝龍將會(huì)有更大的增長(zhǎng)潛力。

同時(shí)，同程藝龍通過(guò)綜合利用微信錢(qián)包、朋友圈、小程序、搜一搜等微信入口，探索了多種創(chuàng)新玩法，獲客效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。通過(guò)拓展低線城市和新生代客群保持增速領(lǐng)先和移動(dòng)端用戶規(guī)模領(lǐng)先，快速擴(kuò)大客群覆蓋。

同程藝龍深挖微信生態(tài)圈，實(shí)現(xiàn)了高效覆蓋海量用戶，2017 年的合并平均月活躍用戶則為 1.21 億，2018 年上半年及第三季度，合并平均月活躍用戶達(dá)到1.60億及2.06億，幾乎在去年的高基數(shù)上實(shí)現(xiàn)再度翻倍的驚人的超高速增長(zhǎng)。（而作為全球第一大OTA的booking移動(dòng)端平均月活才大約為8673萬(wàn)。）

同程藝龍2017 年的合并平均月付費(fèi)用戶則為 1560 萬(wàn)，2018 年上半年及第三季度，合并后平均月付費(fèi)用戶達(dá)到1750萬(wàn)及2260萬(wàn)。特別值得一提的是，同程藝龍不但擁有龐大用戶基礎(chǔ)同時(shí)擁有用戶高忠誠(chéng)度，實(shí)現(xiàn)了高黏性用戶群的高速增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)顯示，2015年、2016年及2017年以及2018年上半年，復(fù)購(gòu)訂單交易額分別占同程及藝龍交易總額的39.1%、50.3%、64.7%及75.3%。實(shí)現(xiàn)了極高的客戶留存度，公司有望成為受益行業(yè)紅利最大的OTA，從而實(shí)現(xiàn)“彎道超車(chē)”。

智能技術(shù)驅(qū)動(dòng)模式創(chuàng)新，同程藝龍加速轉(zhuǎn)型ITA

截至2017年，中國(guó)OTA市場(chǎng)規(guī)模（按交易額計(jì)）已經(jīng)達(dá)到了人民幣8042億元，中國(guó)OTA市場(chǎng)復(fù)合年增長(zhǎng)率為16.2%。目前非一線城市在線旅游業(yè)務(wù)滲透率僅為20%多，相較一線城市50%的滲透率，仍有很大的發(fā)揮空間。行業(yè)未來(lái)發(fā)展是流量的競(jìng)爭(zhēng)，是產(chǎn)品與服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)，更是一場(chǎng)科技創(chuàng)新的競(jìng)爭(zhēng)。OTA下半場(chǎng)，在基于服務(wù)品質(zhì)與效率的消費(fèi)需求驅(qū)動(dòng)下，各大OTA 均向“一站式”平臺(tái)發(fā)展，旨在為用戶提供旅行所需的所有業(yè)務(wù)，提供智能化出行解決方案，以實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張與服務(wù)增值。

而未來(lái)10年傳統(tǒng)商業(yè)全面轉(zhuǎn)向智能商業(yè)，具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的角逐者將會(huì)挖掘更多的商機(jī)。同程藝龍本次募集資金的主要用途是在未來(lái)2-3年進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，公司未來(lái)幾年將把發(fā)力重點(diǎn)放在科技創(chuàng)新上，未來(lái)將成為一家智能化驅(qū)動(dòng)的科技領(lǐng)先型公司，充分運(yùn)用自身在信息技術(shù)和大數(shù)據(jù)方面的優(yōu)勢(shì)提升服務(wù)效率，成為行業(yè)科技創(chuàng)新的先鋒。同程藝龍將借助技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，推動(dòng)智能交通和智能住宿的一站式服務(wù)模式發(fā)展，加速由OTA向ITA（Intelligent travel assistant）轉(zhuǎn)型， 以“讓旅行更簡(jiǎn)單、更快樂(lè)”為使命的同程藝龍，對(duì)智能化的探索早有時(shí)日，走在了行業(yè)創(chuàng)新的最前沿。同程藝龍目前公司在“同程藝龍酒店機(jī)票火車(chē)”小程序等多渠道部分上線了語(yǔ)音識(shí)別訂票功能。通過(guò)這個(gè)“語(yǔ)音購(gòu)票助手”，用戶的購(gòu)票體驗(yàn)會(huì)更加便捷和智能。并且同程藝龍于2017年便實(shí)現(xiàn)了94%的機(jī)票訂單、75%的住宿的全自動(dòng)處理。可見(jiàn)AI技術(shù)早已深入同程藝龍服務(wù)的方方面面。此外，同程藝龍還在酒店頻道上線了VR訂房功能，同程藝龍的下一步計(jì)劃是在用戶整個(gè)旅程中引入虛擬個(gè)人助理功能，提供個(gè)性化旅行解決方案，公司轉(zhuǎn)型的腳步已在路上，市場(chǎng)對(duì)同程藝龍未來(lái)的表現(xiàn)充滿了期待。