非利息收入對商業(yè)銀行績效影響的實證研究

摘 要：以十六家上市商業(yè)銀行2005年至2015年的財務(wù)數(shù)據(jù)為研究樣本，選取合適的指標，建立恰當?shù)幕貧w模型，并對模型進行檢驗和修正，構(gòu)建我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效的評價模型，得出合理結(jié)論，探尋商業(yè)銀行非利息收入與銀行績效之間的關(guān)系，最后提出合理的政策建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；非利息收入；銀行績效；回歸分析

21世紀以來，全球銀行業(yè)面臨著更多的挑戰(zhàn)，西方商業(yè)銀行率先將業(yè)務(wù)重點轉(zhuǎn)移到非利息收入業(yè)務(wù)，如今非利息收入已成為外國商業(yè)銀行一項主要收入來源。但我國商業(yè)銀行利潤一直以利息收入為主，我國利息收入的占比明顯高于國外，隨著我國金融脫媒的加劇，利率市場化的推進以及互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭，在利差收窄利潤下降的壓力下，商業(yè)銀行被迫大力發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)，增加銀行利潤。

一、變量說明

非利息收入是國外商業(yè)銀行業(yè)在實踐中所總結(jié)出的一個的概念，這一概念的提出是為了與傳統(tǒng)的利息收入相區(qū)分。利息收入主要包括商業(yè)銀行發(fā)放貸款而產(chǎn)生的利息收入和金融企業(yè)交易活動過程中的利息。非利息收入包括商業(yè)銀行的投資收益，服務(wù)費用以及其他業(yè)務(wù)活動產(chǎn)生的非利息收入等。經(jīng)營績效是一個很廣泛的概念，它反映了企業(yè)運營管理的好壞。衡量商業(yè)銀行經(jīng)營績效的指標有很多，包括資本收益率、資產(chǎn)收益率、存貸款比率、不良貸款率、資本充足率等指標。

實證研究的結(jié)果往往受選擇樣本與選取數(shù)據(jù)的影響很大，因此，綜合各方面的考慮，參考前人文獻，本文選取的樣本為中國銀行，中國建設(shè)銀行，中國農(nóng)業(yè)銀行，中國工商銀行，交通銀行，北京銀行，光大銀行，中信銀行，民生銀行，平安銀行，華夏銀行，興業(yè)銀行，招商銀行，浦發(fā)銀行，寧波銀行，南京銀行等16家上市商業(yè)銀行，數(shù)據(jù)采用的是十六家銀行2005年至2015年公布的財務(wù)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來自各上市銀行的財務(wù)報表，本文按照一定比例將十六家上市商業(yè)銀行進行了加權(quán)匯總。具體包括：作為被解釋變量的資產(chǎn)收益率，作為解釋變量的總資產(chǎn)的白然對數(shù)，營業(yè)收入，非利息收入，非利息收入占比，研究變量類型、符號、名稱及含義見表1，十六家上市商業(yè)銀行整理后的財務(wù)數(shù)據(jù)見表2。

二、數(shù)據(jù)分析

非利息收入業(yè)務(wù)是現(xiàn)代商業(yè)銀行的一項重要業(yè)務(wù)，對于商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展具有重要的意義。本文選取16家上市商業(yè)銀行進行研究，對這16家銀行財務(wù)數(shù)據(jù)進行整理并加權(quán)匯總，做出變化趨勢圖，據(jù)此分析我國商業(yè)銀行非利息收入的基本狀況。

圖1和圖2顯示，在2005年到2015年我國商業(yè)銀行非利息收入總體趨勢是逐年增加的，從2005年的8億元上升到2015年的93億元人民幣，非利息收入占比在2009年左右有較大提高，從2008年的16.7%上升到2009年的21.9%，且非利息收入的增加幅度要大于營業(yè)收入，究其原因，一方面是由于銀行總資產(chǎn)的增加導(dǎo)致的，另一方面是由于近些年我國上市商業(yè)銀行加大了對非利息收入的研究與開發(fā)，加大了此方面的人力與資金的投入。

通過圖3可以看出資產(chǎn)收益率在2007年到2008年出現(xiàn)了下滑，主要原因是金融危機的沖擊導(dǎo)致商業(yè)銀行的收益降低，但整體看資產(chǎn)收益率與非利息收入占比的增長趨勢是相似的。圖4表明總資產(chǎn)的變化一直是增加的，隨著資產(chǎn)的增加，銀行規(guī)模變大，規(guī)模效應(yīng)增加，可以保持更大的競爭力，有足夠資金去開發(fā)非利息收入業(yè)務(wù)。

三、構(gòu)建商業(yè)銀行績效多因素模型

結(jié)合上文的分析研究，本文使用EVIEWS對模型進行回歸分析，查詢相關(guān)資料文獻擬建立商業(yè)銀行的線性多元函數(shù)，初步建立函數(shù)模型形式如下：

首先在上文定性分析各變量的關(guān)系后，定量建立各解釋變量和被解釋變量的相關(guān)系數(shù)表，結(jié)果見表3，發(fā)現(xiàn)解釋變量與被解釋變量的相關(guān)系數(shù)均大于0.8，初步判斷該模型存在多重共線性，可以通過建立解釋變量之間的輔助回歸模型來檢驗多重共線性。

1.多重共線性檢驗與修正

通過輔助回歸模型檢驗及方差膨脹因子檢驗，運用逐步回歸法進行修正，修正后解釋變量為總資產(chǎn)的白然對數(shù)LNASSET和非利息收入占比NIIR，最終確定理想模型為：

ROA=0.0005*LNASSET+0.034*NIIR

回歸結(jié)果見表4，此模型經(jīng)濟意義合理，F(xiàn)統(tǒng)計量為17.08639，其伴隨概率為0.002546，接近于零，表明模型整體線性關(guān)系顯著，同時回歸系數(shù)t檢驗均顯著，說明資產(chǎn)收益率ROA分別受到總資產(chǎn)的白然對數(shù)LNASSET和非利息收入占比NIIR的顯著影響，其他因素不變的情況下，總資產(chǎn)每增加1%，資產(chǎn)收益率平均將增加0.000005；其他因素不變的情況下，非利息收入占比每增加0.1，資產(chǎn)收益率平均將增加0.0034。

2.異方差的檢驗與修正

對模型進行異方差檢驗，檢驗結(jié)果見表5，有交叉乘積項的White檢驗顯示，其伴隨概率為0.267，大于給定的顯著性水平=0.05，接受原假設(shè)，認為回歸模型不存在異方差。

3.自相關(guān)的檢驗與修正

對所建立模型進行自相關(guān)的檢驗并選擇滯后期為12，則會得到殘差的各期自相關(guān)系數(shù)和偏自相關(guān)系數(shù)，見圖5。

從上圖可知，偏自相關(guān)系數(shù)PAC的直方圖未超過了虛線部分，且Q統(tǒng)計量的P值較大，表明回歸模型不存在自相關(guān)，故最終確定模型為：

ROA=0.0005*LNASSET+0.034*NIIR

四、模型的分析

商業(yè)銀行績效多因素模型為：

ROA=0.0005*LNASSET+0.034*NII

從回歸結(jié)果來看，說明國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率與非利息收入相關(guān)，非利息收入占比越高，商業(yè)銀行的收益率越高，二者呈正相關(guān)關(guān)系。模型表明，非利息收入增加有利于促進銀行盈利能力增長，所以大力發(fā)展非利息收入對商業(yè)銀行績效的提高有一定的促進作用。

五、結(jié)論

當前我國商業(yè)銀行非利息收入雖有發(fā)展，但仍然比較薄弱，近幾年來利差縮小，非利息收入有了快速地發(fā)展，但是與龐大的利息收入相比仍不太成熟，在當今的環(huán)境大背景下，我國商業(yè)銀行非利息收入占比雖低，但是有很大的發(fā)展空間和擴展?jié)摿ΑＩ虡I(yè)銀行在大力發(fā)展非利息業(yè)務(wù)的同時應(yīng)該充分考慮成本與風(fēng)險，在不違背商業(yè)銀行運營狀況及發(fā)展規(guī)律的前提下，制訂可操作的實施方案，總體目標應(yīng)該是：在保證安全性和流動性的前提下，創(chuàng)新非利息業(yè)務(wù)產(chǎn)品，改善非利息業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高非利息收入占比，促進商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展。

六、政策建議

在銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境變化的情況下，非利息業(yè)務(wù)逐漸被商業(yè)銀行所重視，它們通過充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢，迅速拓展非利息業(yè)務(wù)，并將其打造成為商業(yè)銀行增加收入來源的重要方法。在可預(yù)見的將來，我國商業(yè)銀行非利息業(yè)務(wù)還具有很大的發(fā)展空間。本文結(jié)合所閱文獻及資料提出下面幾個政策建議以促進商業(yè)銀行更好地持續(xù)發(fā)展。

第一，不斷增加非利息收入業(yè)務(wù)的規(guī)模，提高非利息收入占比。在商業(yè)銀行資金有限的情況下，應(yīng)向非利息收入發(fā)展投放更多的資金，適量縮少向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的資金投放，同時制定規(guī)則，要求各級銀行都把非利息業(yè)務(wù)的拓展作為任務(wù)與責(zé)任，針對績效考核，也要把非利息收入作為考核的重要指標，與員工及負責(zé)領(lǐng)導(dǎo)的工資掛鉤，以此激勵大家對非利息收入業(yè)務(wù)的熱情。

第二，增加手續(xù)費與傭金收入在非利息收入占比。因為手續(xù)費與傭金收入風(fēng)險較低，穩(wěn)定安全，在我國商業(yè)銀行目前風(fēng)險控制能力較低且創(chuàng)新不足的狀況下，商業(yè)銀行應(yīng)該以手續(xù)費與傭金收入作為過渡，逐步發(fā)展非利息收入，從國外商業(yè)銀行發(fā)展經(jīng)驗看，許多商業(yè)銀行的手續(xù)費與傭金收入與非利息收入的比值超過48%，因此，手續(xù)費與傭金收入在非利息收入中所占地位應(yīng)該逐步加強。

第三，不斷推進產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，增加非利息收入。積極推進金融產(chǎn)品創(chuàng)新，建立自己的產(chǎn)品特色、業(yè)務(wù)特色和品牌特色，樹立以客戶為核心的經(jīng)營理念，以客戶需求為導(dǎo)向，依據(jù)客戶的財務(wù)狀態(tài)和要求，設(shè)計出客戶易于接受的創(chuàng)新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，以此提升非利息收入。

第四，創(chuàng)新離不開人才的支撐，商業(yè)銀行要加強人力資源管理，銀行可以通過自我培養(yǎng)，積極與高校、研究機構(gòu)合作，也可通過市場引進的方式培養(yǎng)跨業(yè)經(jīng)營的人才，培養(yǎng)一批專門負責(zé)非利息收入創(chuàng)新的人員，實現(xiàn)用專業(yè)的人才做專業(yè)的事，同時我國金融業(yè)目前仍然處于相對不成熟階段，金融技術(shù)與發(fā)達國家存在較大差距，當前階段也可以積極引進境外人才或者海外留學(xué)人員，促進商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展。

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作者簡介：張鶴（1995- ），男，河北張家口人，安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院在讀，研究方向：金融學(xué)