電商平臺(tái)潛藏的金融風(fēng)險(xiǎn)

賀佳雯

蘑菇街、二維火、有贊……半年間，電商服務(wù)平臺(tái)在相繼接受央行約談。共同原因是業(yè)務(wù)可能存在金融風(fēng)險(xiǎn)。

越來越多的電商平臺(tái)正在將金融業(yè)務(wù)作為其發(fā)展鏈條中必不可少的一環(huán)，但由于當(dāng)下央行監(jiān)管尚在補(bǔ)充完善階段，電商平臺(tái)的金融業(yè)務(wù)也良莠不齊，潛藏著一些風(fēng)險(xiǎn)。

去年，美團(tuán)網(wǎng)就被揭露出資金違規(guī)，首先在無支付牌照情況下推出“美團(tuán)支付”，其次，美團(tuán)網(wǎng)給商戶的資金清算也是自行進(jìn)行。隨后，美團(tuán)網(wǎng)通過收購持第三方支付牌照的公司解決了這個(gè)問題。

3月19日，有接近央行人士傳出消息：以蘑菇街、二維火、有贊為代表的電商服務(wù)平臺(tái)在近半年間陸續(xù)接受了央行的約談?wù){(diào)研和窗口指導(dǎo)。共同的原因是企業(yè)業(yè)務(wù)可能存在金融風(fēng)險(xiǎn)。

“平臺(tái)二清”

消息稱，以蘑菇街、二維火、有贊為代表的這些電商企業(yè)的資金流運(yùn)營方式多是通過與微信、支付寶等支付機(jī)構(gòu)合作，但支付機(jī)構(gòu)僅承擔(dān)通道職能，并未對(duì)平臺(tái)本身賬戶進(jìn)行托管，從而形成“大商戶+二清”模式，可能存在金融風(fēng)險(xiǎn)。

所謂“大商戶模式”是指多家POS商戶共用一個(gè)商戶編碼的情況，而“二清”則是指支付公司或銀行先將POS機(jī)的結(jié)算款支付給某一個(gè)人或某一家公司，再由這家公司或個(gè)人結(jié)算給商戶，二者均屬于違規(guī)行為。

眾所周知，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展，各種線下商戶門店的移動(dòng)支付變得越來越方便，“刷二維碼”已經(jīng)成為消費(fèi)者新的消費(fèi)習(xí)慣。有的商戶以為付款途徑是微信、支付寶，錢就是安全抵達(dá)這兩個(gè)平臺(tái)了。 “但實(shí)際上在‘刷二維碼這一操作只是用戶的付款通道，最終資金去了哪里要看背后聚合支付服務(wù)商鏈接的收款賬戶?！敝袊娮由虅?wù)研究中心特約研究員、知名IT律師趙占領(lǐng)對(duì)《中國經(jīng)濟(jì)信息》記者分析道：“而消費(fèi)資金只有進(jìn)入了商戶自己在存管銀行的賬戶，才是合規(guī)的?！?/p>

接近央行人士透露，監(jiān)管層普遍認(rèn)為，電商企業(yè)如果自身沒有支付牌照，就不具備從事支付清算業(yè)務(wù)的資質(zhì)，也就不能留存商戶資金。同時(shí)，大量資金沉淀后一旦出現(xiàn)卷款跑路則影響很大，這是央行介入的主要原因。期間還可能存在包裝虛假商戶、變?cè)旖灰仔畔?、用戶信息泄露等問題。一旦出問題，相關(guān)的銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)都要付出代價(jià)。

“本質(zhì)而言，我們是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，起初沒有想過要去做金融的事情。但是隨著企業(yè)慢慢成長(zhǎng)，到達(dá)一定規(guī)模的時(shí)候，確實(shí)在業(yè)務(wù)層面來講就形成了一定的資金存留。”蘑菇街所屬的美麗聯(lián)合集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)《中國經(jīng)濟(jì)信息》記者時(shí)表示，“跟央行的溝通讓我們也意識(shí)到這個(gè)問題的嚴(yán)重性，也理解監(jiān)管層的憂慮?！痹撠?fù)責(zé)人還介紹道，半年里，蘑菇街已經(jīng)與支付寶合作進(jìn)行了系統(tǒng)改造，解決了合規(guī)性的問題。目前正在和幾家大行以及第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)溝通，以求進(jìn)一步完善蘑菇街支付體系的合規(guī)性建設(shè)。

公開資料顯示，二維火是專注餐飲云收銀系統(tǒng)研發(fā)和應(yīng)用的服務(wù)商，所從事的業(yè)務(wù)主要是幫助餐飲等行業(yè)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)信息化，例如手機(jī)點(diǎn)餐、支付、營銷互動(dòng)等；有贊則是基于SaaS模式，向商戶提供微商城系統(tǒng)和完整移動(dòng)電商解決方案的技術(shù)服務(wù)商，旗下有贊微商城、有贊收銀、有贊供貨商、有贊微小店、有贊批發(fā)等產(chǎn)品。

這幾家企業(yè)的資金流運(yùn)行方式有一個(gè)共同點(diǎn)——盡管很早就引入了與微信、支付寶等支付機(jī)構(gòu)的合作，但支付機(jī)構(gòu)僅僅是以支付通道的角色介入，并未對(duì)其平臺(tái)本身的賬戶體系進(jìn)行托管。監(jiān)管層面將這種模式叫做“平臺(tái)二清”。

有贊相關(guān)負(fù)責(zé)人則回應(yīng)稱，公司以向商家提供系統(tǒng)服務(wù)為主，企業(yè)本身沒有從事支付業(yè)務(wù)，不存在不合規(guī)的地方。該人士還表示，此番央行約談是和企業(yè)共同探索解決方案，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展快，可能會(huì)快過政策法規(guī)更新的節(jié)奏。

目前電商平臺(tái)中包括阿里、京東、唯品會(huì)等企業(yè)都將金融業(yè)務(wù)視為集團(tuán)生態(tài)鏈條的重要環(huán)節(jié)?！爸Ц稑I(yè)務(wù)是電商企業(yè)重要的流量入口，也會(huì)產(chǎn)生大量的沉淀資金?！壁w占領(lǐng)解釋，電商若通過合作支付寶或微信，將錢從消費(fèi)者手中交付到各商家手中，類似于支付寶和淘寶這樣的模式，平臺(tái)本身不涉及支付業(yè)務(wù)，可規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)。

但在沒有獲取支付牌照時(shí)，平臺(tái)先通過支付通道收取資金，再分別發(fā)放給商家，實(shí)際上做了第三方支付工具的事情，確實(shí)屬于違規(guī)行為，存在潛在金融風(fēng)險(xiǎn)，并且可能引起連鎖反應(yīng)。

尋求外援

事實(shí)上，過去一年，類似蘑菇街、有贊面臨的監(jiān)管問題早已頻頻出現(xiàn)。而眼下?lián)碛幸欢ń?jīng)營歷史的電商基本都已經(jīng)擁有支付牌照，如京東、阿里，即使是線下業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)的國美、蘇寧、數(shù)字王府井等也都擁有支付牌照，再不濟(jì)的話也好歹也有了預(yù)付費(fèi)牌照，有備付金存留。一位業(yè)內(nèi)人士向《中國經(jīng)濟(jì)信息》記者透露，360、攜程都在積極尋找合適的支付牌照收購標(biāo)的。

監(jiān)管的存疑，正是為何一些平臺(tái)積極尋求著收購支付牌照，也是為何支付牌照動(dòng)輒叫價(jià)數(shù)億的一種“供不應(yīng)求”態(tài)勢(shì)。但顯然不是所有電商平臺(tái)都能負(fù)荷如此高的成本。另一方面，電商平臺(tái)直接收購一張支付牌照就可以有效解決合規(guī)性問題，更能將整個(gè)資金流轉(zhuǎn)的閉環(huán)留存在自身的生態(tài)體系中。

所謂“支付牌照”，即央行發(fā)給第三方支付公司的《支付業(yè)務(wù)許可證》。截至目前，央行一共發(fā)了270張支付牌照，其中有三家機(jī)構(gòu)因?yàn)閭涓督鸸芾沓霈F(xiàn)嚴(yán)重問題而被吊銷牌照，因此現(xiàn)在市面上還剩下267張第三方支付牌照。 眼下，指望央行再放行牌照可能需要一個(gè)較長(zhǎng)的等待期。

于是，市場(chǎng)上一些新興的電商平臺(tái)，大部分是尋求外部合作，比如和銀行以及一些第三方支付合作進(jìn)行賬戶托管。以蘑菇街為例，據(jù)其負(fù)責(zé)人透露，蘑菇街現(xiàn)在就在和杭州當(dāng)?shù)匾恍┿y行談合作?！斑@些動(dòng)向，C端的用戶不一定能感受到，但作為一個(gè)年交易規(guī)模在百億量級(jí)的機(jī)構(gòu)而言，主動(dòng)規(guī)避監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)也是為企業(yè)增信的一種行為，對(duì)商戶而言，也增加了資金的安全系數(shù)和結(jié)算效率。應(yīng)該說是一種很正向的改變。”一位央行杭州中支機(jī)構(gòu)的人士表示。

當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)江湖的發(fā)展模式日新月異，但尚未經(jīng)歷時(shí)間檢驗(yàn)。尤其是各色電商平臺(tái)，由于受到資本的短時(shí)瘋狂追捧，估值和擴(kuò)張速度往往很驚人，卻不一定符合其實(shí)際發(fā)展態(tài)勢(shì)。電商平臺(tái)自身的管理制度、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控、人才建設(shè)都未必能夠跟上。對(duì)于電商平臺(tái)的金融風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管前置還是很有必要的。