互聯(lián)網(wǎng)金融對中低收入者投資的影響

摘 要：本文著眼于互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性、靈活性、低成本性、風險特殊性等特征，結合中低收入者特殊的投資處境，分析出互聯(lián)網(wǎng)金融對中低收入者投資的優(yōu)勢和目前存在的問題。并針對以上問題提出我國互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展的合理化建議。希望能通過本文填補目前國內關于互聯(lián)網(wǎng)金融對中低收入者的投資行為的研究空白，為將來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向提供幫助。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 中低收入者 投資

一、引言

1.選題目的。在經(jīng)濟學上將投資、消費、出口比喻成為拉動GDP增長的“三駕馬車”。投資占有舉足輕重的地位。過去，大多數(shù)公眾認為“投資”一詞僅限于機構投資者或高收入者。而隨著當今互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融對人們的投資行為已產(chǎn)生了巨大的影響。低門檻、低成本、靈活方便等特性使利用互聯(lián)網(wǎng)投資的群體范圍不斷擴大，特別是對中低收入者而言，互聯(lián)網(wǎng)投資的低門檻更打破了過去其有余錢但卻不足以滿足投資限額的窘境。但國內現(xiàn)有課題研究主要集中在互聯(lián)網(wǎng)金融的風險及監(jiān)管或互聯(lián)網(wǎng)金融對信貸、理財觀念的影響分析上，將互聯(lián)網(wǎng)金融與投資行為放在一起研究的文章卻極為少見而且結合中低收入者這一特殊群體的更是幾乎空白。且因此筆者選擇調查分析互聯(lián)網(wǎng)金融對中低收入者投資的影響，填補這一空白。為學校、甚至政府研究提供一些數(shù)據(jù)依據(jù)。

2.研究意義。

2.1從宏觀角度。在中國GDP不斷上漲和恩格爾系數(shù)逐步下跌的大背景下，公眾特別是中低收入者在進行必要的日常開支后，擁有的儲備財富越來越多。為了應對不可避免的貨幣貶值，中低收入者不得不改變過去以儲蓄為主的單一理財方式。但傳統(tǒng)市場上，針對中低收入者的投資產(chǎn)品較少，中低收入者常面臨投資無門、投資條件高的困境。這時，互聯(lián)網(wǎng)金融所推出的p2p、小額貸款、余額寶等低門檻、存取靈活的產(chǎn)品，恰好適合中低收入者的投資需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融投資平臺，既能刺激中低收入者的投資行為從而拉動經(jīng)濟增長，又能豐富對傳統(tǒng)金融市場的產(chǎn)品種類促進金融業(yè)的多元化發(fā)展。

2.2從微觀角度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融改變了傳統(tǒng)的服務模式、支付方式。作為一種新型的理財工具逐漸滲透到每一個人的日常生活中。當下的我們可以坐在床邊拿著手機上網(wǎng)便可以繳納手機話費，水電氣費，甚至購買理財產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為我們生活的一個部分，仿佛我們每一個人都離不開互聯(lián)網(wǎng)金融。互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，改變著我們每一個人的生活。21世紀互聯(lián)網(wǎng)漸漸走進千家萬戶，定會給中低收入者的投資帶來重大的影響。

中低收入者這一廣大群體作為使用互聯(lián)網(wǎng)金融的主力軍，互聯(lián)網(wǎng)金融對他們的影響研究極其有必要。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融與中低收入者的內涵與特征

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的定義與特征。

1.1互聯(lián)網(wǎng)金融的定義。 隨著信息網(wǎng)絡技術的發(fā)展和金融改革的加劇，互聯(lián)網(wǎng)金融幾乎涵蓋了所有家庭，無論是企業(yè)還是個人都與其有千絲萬縷的聯(lián)系。然而，目前學術界對互聯(lián)網(wǎng)金融尚未有一個統(tǒng)一、明確的定義。國內學者中謝平、鄒傳偉（2012）最先對互聯(lián)網(wǎng)金融做出了定義，認為互聯(lián)網(wǎng)金融是通過移動支付、社交網(wǎng)絡、搜索引擎W及云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術的\"網(wǎng)絡直接融資市場\"。并首次提出了\"互聯(lián)網(wǎng)金融模式\"。國內學者白杰（2014）將互聯(lián)網(wǎng)金融從廣義和狹義兩個方面來定義，認為廣義上來講，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、共享”的精神，與傳統(tǒng)金融行業(yè)相互滲透形成的新領域，在廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融里，包括傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的線上營銷、金融中介、第三方支付平臺等，但并不僅限于此。從狹義的金融角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融應該界定在與貨幣的信息化流通相關的層面，即資金的融通無論是通過直接或是間接的方式，只要運用了互聯(lián)網(wǎng)的技術來實現(xiàn)，就是互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的狹義定義更側重如何利用互聯(lián)網(wǎng)技術手段來實現(xiàn)與金融的相互滲透。

2015年，中國人民銀行等部委發(fā)布了《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，認為互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)中\(zhòng)"不同于銀行、證券、保險的一種新型金融業(yè)務模式\"，正式承認了互聯(lián)網(wǎng)金融這種新模式。

筆者認為：互聯(lián)網(wǎng)金融，顧名思義互聯(lián)網(wǎng)+金融。以互聯(lián)網(wǎng)技術和移動通信技術為基礎將金融互聯(lián)網(wǎng)化，把線下的實體金融中介依附于互聯(lián)網(wǎng)技術，將金融活動如資金存儲、借貸、投資、融資、匯款等在線上進行的一種模式。包含金融機構和非金融機構通過互聯(lián)網(wǎng)開展的一切金融業(yè)務。

常見的互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要有：第三方支付、 電子貨幣、網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上投融資平臺等。

1.2互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特征。

（1）虛擬性：與物理形態(tài)存在的傳統(tǒng)金融機構相比，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺大多依賴于虛擬的網(wǎng)絡空間。實際的工作場所已不是必要條件，交易雙方不需要見面，通過互聯(lián)網(wǎng)信息，即可完成交易。電子 貨幣的運用也是互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性的顯著體現(xiàn)。

（2）靈活性：互聯(lián)網(wǎng)打破了傳統(tǒng)金融的地域限制。在任何地點都可以進行金融交易，拓寬了金融活動的范圍。

（3）低成本：互聯(lián)網(wǎng)模式下，一方面，金融機構可以節(jié)省營業(yè)所和雇傭人員的運營費用；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)公布信息的快捷性和透明性，使消費者能避免信息不對稱帶來的交易成本。

（4）風險特殊性：由于互聯(lián)網(wǎng)金融極大的依賴于網(wǎng)絡，一旦出現(xiàn)黑客攻擊或系統(tǒng)故障，將給金融機構和客戶帶來損失。

2.中低收入者的界定。雖然“中低收入者”這個概念常出現(xiàn)在各類期刊文章、會議報告中，但如何界定中低收入者在學術界依然存在較大爭論。

在《中國統(tǒng)計年鑒》中按收入情況將家庭分為七組，即最低、低、低、中、中高、高和最高收入組，除最低、低，高和最高占的人口比例為10%外，其他各組的比例均為20%。

筆者認為，不同的地域、行業(yè)、時期對中低收入者的界定都有影響，因此中低收入應該為一個相對額而非絕對的數(shù)值。本文所提到的中低收入者指主要依靠薪水獎金和固定勞務報酬為生，在除去必需的日常開支后仍有部分閑置資金的人。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對中低收入者投資的優(yōu)勢

1.提供更多的投資機會。

1.1降低了投資門檻。由于中低收入者收入不穩(wěn)定，投資時間長、數(shù)額大的金融產(chǎn)品風險較高。但是，我國目前的傳統(tǒng)理財產(chǎn)品，大多針對高端客戶，并且規(guī)定最低投資限額。以銀行提供的主要理財產(chǎn)品為例，起購限額多在5萬元以上。市場上缺乏針對中低收入者的金融產(chǎn)品，僅有存款儲蓄作為唯一的理財途徑。

于此相反，互聯(lián)網(wǎng)金融延續(xù)了互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精神，不規(guī)定最低投資額或設定極低的起購額，例如：京東金融的理財產(chǎn)品起購金額為0-1000元的就有15中，其中“京東小金庫”起購金額為0.01元。低門檻的小額投資為中低收入者提供了基本的投資環(huán)境。

1.2打破地域限制。傳統(tǒng)金融機構多分布于經(jīng)濟發(fā)達，人民收入普遍較高的地區(qū)。而中低收入者較多分布在經(jīng)濟落后地區(qū)，投資機構少。互聯(lián)網(wǎng)金融不需要雙方面對面交易，無論何時、無論何地只要有網(wǎng)絡就能完成交易。杜絕了投資無門情況的發(fā)生。

1.3在交易費用上，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的低成本性，使得投資者只需支付較低的手續(xù)費和服務費。降低中低收入者投資的機會成本。

2.降低投資時間成本。大多數(shù)中低收入者都是工薪階層，嚴格規(guī)定的工作時間，使他們無法在投資上花費大量時間或聘請經(jīng)紀人代理理財。復雜繁瑣的投資程序讓時間有限的中低收入者望而卻步?；ヂ?lián)網(wǎng)金融則節(jié)省大量投資時間，適合中低收入者使用。

2.1業(yè)務處理效率高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融直接由計算機完成，可同時處理數(shù)千件業(yè)務，省去了客戶排隊等候的時間。云計算的高效性，使一件業(yè)務在幾秒內即可完成。如阿里小貸依托電商積累的信用數(shù)據(jù)庫，經(jīng)過數(shù)據(jù)挖掘和分析，引入風險分析和資信調查模型，商戶從申請貸款到發(fā)放只需要幾秒鐘，日均可以完成貸款1萬筆，成為真正的“信貸工廠”。大多數(shù)金融平臺擁有相近的信息庫，網(wǎng)絡上的信息共享極為便捷，省去了傳統(tǒng)金融中因信息溝通的時間成本。

對投資者而言，在移動設備上即可完成金融的交易，方便快捷不需要前往固定的營業(yè)場所辦理業(yè)務。

2.2互聯(lián)網(wǎng)金融的高透明度，減少中低收入者由于信息不對稱而產(chǎn)生的時間成本。在我國信息披露系統(tǒng)不完善的情況下，中低收入者收集信息的能力相對薄弱，而大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)平臺會提供理財產(chǎn)品詳細介紹、實時財經(jīng)新聞和理財指導，讓中低收入者有能力獨自完成投資。

2.3投資周期靈活，最短的投資周期為7天。資金占用時間不長，資金安全保障性高。可隨時調整投資方向，增強投資的可控性。

3.促使新型的投資觀念的形成。長期以來，中低收入者的投資方式只有儲蓄。然而，隨著利率的持續(xù)降低和通貨膨脹率及居民消費價格指數(shù)CPI的逐步攀升，讓以單一存款為投資方式的中低收入者面臨巨大的生活壓力。

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起讓他們意識到更適合的投資方式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融“單筆金額小微化，交易筆數(shù)海量化，邊際成本超低化”的特點，改變了公眾投資必須持有大量資產(chǎn)的觀念，讓小額投資進入人們的視野。使中低收入者不再奉行量入未出的保守理財思想，合理利用閑置資金。

四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題及合理化建議

1.目前互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題。

1.1監(jiān)管不善帶來的風險。首先，傳統(tǒng)的金融機構市場準入標準高、外部監(jiān)督嚴格，使其信用風險相對不高。而互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新的金融模式，相應的法律條例、金融監(jiān)管措施、風險控制手段等還待進一步完善。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)仍處于“無準入門檻、無行業(yè)標準、無機構監(jiān)管”的“三無”狀態(tài)，使市場上大規(guī)模地出現(xiàn)網(wǎng)絡金融平臺，難以保證平臺的合法性和安全性，投資者也無法有效的識別。網(wǎng)貸之家公布的數(shù)據(jù)讓人咋舌：截至今年7月底，全國P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計平臺數(shù)量達3031家，累計出現(xiàn)跑路、提現(xiàn)困難的問題平臺達895家，約占30%。各類大大小小的P2P網(wǎng)貸平臺依舊如雨后春筍般不斷涌現(xiàn)。

其次，不可避免的網(wǎng)絡系統(tǒng)的漏洞給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來一定的特殊風險，便利地信息交流也意味著個人信息泄露的可能性增加。如今，人們愈加重視信息的安全性、保密性。金融平臺的個人賬戶多以實際的銀行賬戶為基礎，存儲于互聯(lián)網(wǎng)上的密碼信息能否得到保障，對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展至關重要。

1.2利潤較低。傳統(tǒng)的金融機構的利潤主要來源于“低買高賣”產(chǎn)生的利差和各項表外業(yè)務帶來的手續(xù)費、服務費等。而《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》指出：“個體網(wǎng)絡借貸機構要明確信息中介性質，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務，不得提供增信服務，不得非法集資。”限制了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺無法向銀行業(yè)一樣靠吸存放貸的利息差獲得利潤。而僅依賴手續(xù)費或服務費取得的微薄利潤是難以支持一家公司長遠發(fā)展的。

1.3日益激烈的競爭?？v向比較，傳統(tǒng)的金融行業(yè)也逐步開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務，與多為小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融相比，傳統(tǒng)金融業(yè)具有難以企及的資金和信用優(yōu)勢。同行業(yè)橫向比較，自2013年金融元年后，如雨后村筍般的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)使金融的競爭更加激烈。

2.對互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展的建議。

2.1提高市場準入門檻，加強網(wǎng)絡監(jiān)管。嚴格審查互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，對剛成立的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的資本情況進行嚴格規(guī)定。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性，運營過程中要嚴密監(jiān)控企業(yè)的信用情況，防止惡意詐騙的發(fā)生。

完善網(wǎng)絡信息管理系統(tǒng)，保障個人賬戶的安全性。同時盡可能的監(jiān)督每一筆網(wǎng)絡現(xiàn)金流的去向，防止洗錢或網(wǎng)絡詐騙的發(fā)生。

2.2減免小微型互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的稅收，給予優(yōu)秀企業(yè)財政補貼。對于盈利高、信用好的企業(yè)，適當放寬籌款的限制，促使金融市場多元化發(fā)展。

2.3鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的合作。隨著科技的進步，互聯(lián)網(wǎng)技術滲透于工作生活的方方面面，為了順應時代的潮流，傳統(tǒng)金融必向互聯(lián)網(wǎng)金融的方向發(fā)展。讓原本資金雄厚、信譽良好的傳統(tǒng)金融業(yè)開展對信用要求較高的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務，有利于金融市場的漸進式改革和公眾金融資產(chǎn)的安全。

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作者簡介：周懷雪（1996—）女。四川。本科。金融學。