當前全球支付方式創(chuàng)新模式及其運用

（中國人民銀行 銀川中心支行，寧夏 銀川 750001）

當前全球支付方式創(chuàng)新模式及其運用

任高芳

（中國人民銀行 銀川中心支行，寧夏 銀川 750001）

本文討論了消費支付工具創(chuàng)新的前景，消費者的支付方式以及消費者對新型支付工具的選擇。主要有三方面創(chuàng)新：移動支付，快速支付及數(shù)字貨幣，并對每種創(chuàng)新方式的前景以及推廣應用中存在的問題分別進行闡述，最后得出結論并提出對我國支付行業(yè)發(fā)展的相關建議。

支付；技術創(chuàng)新；應用前景；運用

一直以來，資金和支付是市場有效運作的關鍵所在，并始終受到政府政策的影響。雖然在許多交易中，支付總是發(fā)生在后手，但其重要性是毋庸置疑的。對支付工具的運用，也是最早實現(xiàn)數(shù)字化的行業(yè)之一，在很大程度上對支付領域，乃至其他市場都產生深遠影響①。

美國目前的支付體系不論從哪個方面來說都是快捷高效的，已經能夠很好地滿足消費者的支付需求。然而研究結果表明，新型支付工具在一定程度上是融入到消費者的支付習慣當中，并且短期內的推動可以轉化為長期內支付習慣的轉變②。

因此，本文主要研究支付體系中三大重要的技術創(chuàng)新，這些創(chuàng)新具有被廣泛應用的前景，也是目前政策爭論的焦點。這三項技術創(chuàng)新都與互聯(lián)網和計算機的運用密切相關，注重安全性，且對傳統(tǒng)的銀行業(yè)務形成挑戰(zhàn)。第一項是移動支付，通過使用移動電話就能完成零售支付。這項技術已在很多國家被廣泛使用，比如日本、韓國甚至肯尼亞。然而，這項技術在美國才開始使用且未被推廣。

第二項是美國實時支付系統(tǒng)。即使是通過現(xiàn)代數(shù)字化支付系統(tǒng)，如信用卡、借記卡網絡支付和自動清算中心（ACH：用于處理銀行付款），銀行間的資金清算時間也至少需要一天，甚至更長的時間，這在許多情形下將產生負面的影響。美聯(lián)儲理事會提出了一個建立更加快捷高效的支付系統(tǒng)的倡議，包括ACH中心和清算所在內的多個相關機構都積極響應。

第三項是數(shù)字貨幣，比如比特幣。數(shù)字貨幣是當前被廣泛討論的焦點，文章從消費者使用的角度對數(shù)字貨幣技術進行簡述，并基于波士頓聯(lián)邦儲備銀行消費者支付研究中心采集的數(shù)據，對數(shù)字貨幣的發(fā)展前景展開討論。

一、數(shù)字化支付

在20世紀，支付方式主要是紙幣或支票的交換，是一個“紙質憑證”的轉移，即使用信用卡支付，銀行間也需要紙質收據。然而，支付行業(yè)的數(shù)字化起步時間卻早于其他行業(yè)。

信用卡和簽賬卡源于二十世紀五十年代。然而當時，使用信用卡支付需要一個漫長的電話授權（約4分鐘），然后紙質傳票才能在銀行間交換確認。1974年，VISA通過一系列投資開發(fā)了支付電子化系統(tǒng)，將授權時間縮短到40秒并完全消除了紙質傳票的交換。萬事達隨后也進行了類似的投資開發(fā)③。

1970年初，區(qū)域性ACH在美國得到了大力發(fā)展。ACH系統(tǒng)允許銀行間可通過交換數(shù)字化支付指令完成支付交易。如今，ACH系統(tǒng)主要處理常規(guī)支付業(yè)務，如抵押貸款還款和工資發(fā)放④。

文章認為這些發(fā)展歷程對現(xiàn)代零售支付具有重要意義，但還有很多其他值得討論的重要發(fā)展進程也對推動現(xiàn)代零售支付具有重要意義，例如借記卡的興起及電子交換系統(tǒng)的發(fā)展，如貝寶（Paypal）。

二、移動支付

移動支付作為一種新型支付方式的重要性日益凸顯。之所以稱為移動支付是因為將移動電話作為零售端的一種通用的支付設備⑤。在美國，移動支付的興起主要是由科技公司引領而非銀行，因此在業(yè)務范圍縮減、搶占用戶體驗等方面對銀行也造成一定沖擊。

由于手機功能越來越強大，聯(lián)通性日益增強，整合各項支付功能于手機將帶來很多潛在好處。消費者不僅可以用手機完成自動支付，同時也可以利用移動電話的通信與計算功能處理其他事務。此外，移動支付通過推動包括小額交易在內的電子支付的轉型，從而大大提高美國支付系統(tǒng)的效能。移動支付是在手機上建立電子錢包進程中重要的一步，電子錢包的建立有助于進一步的創(chuàng)新，從而為社會帶來更多的便宜。

要想建立一個全國統(tǒng)一的移動支付體系，移動運營商與發(fā)卡銀行就得達成一致。然而，另一個重要的阻力是美國銀行業(yè)與電信業(yè)都是獨立運營體制，由于市場參與者過于分散，美國很難在全國范圍內制定一個統(tǒng)一公開的標準。

另一種方法是制定專屬標準，如日本由NTT掌控電信運營市場。相比在全國行業(yè)范圍內達成共同協(xié)議，市場可能趨向于制定專屬標準（如蘋果支付），但在參與者過于分散的市場中也難以實現(xiàn)較高的合作機制。假設，威瑞森無線通訊（Verizon）公司選擇與美國銀行合作開展NFC支付業(yè)務，這兩家在各自領域都是最具影響力的公司，但他們也只能給自己的客戶推銷產品，市場范圍依舊有限。

美國成立了一個標準制定小組，致力于制定統(tǒng)一公開的移動支付標準，波士頓聯(lián)邦儲備銀行在其中扮演了重要角色⑥。然而CRS⑦研究表明經營模式的匱乏和市場參與者的協(xié)調失靈并不是問題的根源所在。移動支付在日本與現(xiàn)金支付相比優(yōu)勢凸顯，但與美國已成規(guī)模的銀行卡支付系統(tǒng)相比，優(yōu)勢不大。因此，CRS認為美國銀行卡支付的廣泛應用，說明美國現(xiàn)有的高速快捷的支付系統(tǒng)已經能夠有效滿足消費者的需求。從長期來看移動支付創(chuàng)造的潛在收益是不可小覷的，特別是當數(shù)字錢包實現(xiàn)全面推廣后。但是，技術創(chuàng)新的前景和發(fā)展方向難以預料，所以對此更為恰當?shù)谋硎鰬撌悄壳皩τ谝顿Y使用移動支付的市場參與者來說，收益在一定程度上不容樂觀。

三、快捷支付系統(tǒng)

與英國和墨西哥等一些國家不同，美國除了現(xiàn)金并沒有可用于零售支付的實時支付系統(tǒng)。實時支付，意味著整個支付過程幾乎是在瞬間完成的，即客戶可以授權一筆付款且銀行同意后可立即進行支付。此外，支付的實際清算步驟（銀行間支付的清算過程）也是短時間內完成的。目前在美國只有Fedwire（聯(lián)邦儲備通信系統(tǒng)）實現(xiàn)了跨行間的實時轉賬。雖然消費者感覺借記卡和信用卡支付是在瞬間完成的，但實際清算往往需要幾天。即便是通過自動清算所（ACH）系統(tǒng)支付（薪水發(fā)放和抵押分期付款支付等使用的就是這種直接存款的方式）也需要幾天的時間才能完成。

支付清算效率不足的影響是深遠的。對于一次性交易或者收到全款才會發(fā)貨的交易來說，付款的速度是雙方是否進行交易的決定性因素。通過快捷支付系統(tǒng)，員工可以實時收到薪酬，甚至對于支付租金這種再平常不過的支付行為，能夠有效控制實際付款的日期也有著不同凡響的意義。的確，美國聯(lián)邦儲備委員會已將開發(fā)一套更快捷的支付系統(tǒng)提上議事日程。并在一份征求意見稿中提出了推進美國支付系統(tǒng)點對點支付速度和效率的愿景⑧。

為實現(xiàn)此愿景，一種選擇是完善現(xiàn)有支付系統(tǒng)；另外一種選擇是投資開發(fā)一種全新的支付系統(tǒng)。后者需要市場參與者更多的投入，但收益也將是非?？捎^。

當然，關于新系統(tǒng)最大的隱憂是其成本問題。而事實上英國實施快捷支付系統(tǒng)的成本卻低的驚人。英國（政府）將新系統(tǒng)的開發(fā)和頭幾年的維護管理以6500萬美元的價格承包給私人公司。對于一個開發(fā)新系統(tǒng)所需成本動輒以百億計的行業(yè)中，這個價格低地讓人難以置信。其他的成本則是由必須要接入新系統(tǒng)的銀行所承擔。新系統(tǒng)在交易規(guī)模增長上取得了成功，僅2013年就增長到約十億的交易額，占非現(xiàn)金交易的5%。尤其是在票據支付中廣受歡迎，并取代支票支付成為一種重要的支付手段。

美國有比英國更多的人口，更大的國土面積，更多的銀行。一個具有挑戰(zhàn)性的問題就是應該如何構造這樣一個支付系統(tǒng)。類似于移動支付，開發(fā)一個可行的經營模式仍然是不可或缺的一步。開發(fā)這樣一個系統(tǒng)是否需要政府介入？該系統(tǒng)是應該歸銀行、部分第三方抑或是政府持有？而且應該收取哪些費用依然是很重要的問題。英國在中央銀行的領導下，銀行出資籌備這個系統(tǒng)，且在運營初期不會獲得任何收益。然而，最近激烈的競爭引發(fā)英國支付系統(tǒng)監(jiān)管機構的擔憂，并要求銀行從快捷支付的管理公司中剝離出來⑨。后期費用結構也會隨著系統(tǒng)所有權的變更和普及程度的增長而發(fā)生改變。

無論是構建新系統(tǒng)或者是改進現(xiàn)有系統(tǒng)，一個重要問題是新系統(tǒng)會對銀行目前的營收產生何種影響。該系統(tǒng)會為小型銀行帶來營收，但同時會蠶食大型銀行從銀行卡支付業(yè)務中獲得的營收，從而遭到大型銀行的抵制，不會取得預期成效。相關組織在公開聲明時也強調了這些問題。

GRSS的研究報告寫于2014年，這個問題仍未得到有效解決。重要的是，ACH系統(tǒng)已經實施了一個“當天自動清算系統(tǒng)”計劃，旨在當天完成支付指令的清算⑩。目前，該計劃對每筆交易收取5.3美分的交易手續(xù)費。之前通常只有借記卡和信用卡支付才會收取手續(xù)費，ACH或支票交易還從未收取過手續(xù)費。

總的來說，如何創(chuàng)建一個更加快捷的支付系統(tǒng)的爭議從未中斷。美國聯(lián)邦儲備銀行傾向于在美國開發(fā)一個和一些其他國家類似的支付系統(tǒng)，其潛在的利益可能非?？捎^，不僅僅是支付效能的提升。但主要問題仍未能解決，諸如是開發(fā)一個全新的系統(tǒng)還是對現(xiàn)有系統(tǒng)的升級改造，這樣的系統(tǒng)將如何管理，由誰出資，以及如何收費。另一個重要的問題是政府介入的必要程度，以及政府推動這一市場的期望值。

四、虛擬貨幣

虛擬貨幣的興起引起了人們的廣泛關注，虛擬貨幣也叫電子貨幣或者加密貨幣，名字的不同突出了其不同的特性1①。由于國家貨幣具備虛擬貨幣的大部分特性，所以很難用一個具體的名字描述虛擬貨幣。比特幣是最廣為人知的，Schuh and Shy （2016）報告指出虛擬貨幣大約有700多種，而且新型虛擬貨幣的市場準入也絕非難事。

比特幣可謂是兩種主要支付手段創(chuàng)新的產物。一個是資產所有權的分配方式，在比特幣中，資產是由“區(qū)塊鏈”管理的，“區(qū)塊鏈”可反映資產持有賬戶和資產交易記錄信息。只有賬戶持有人通過發(fā)送指令給處理比特幣交易的服務器，才可以將賬戶資金轉移到另一個賬戶里，這一過程就是“去中心化”。轉發(fā)的信息包含非常復雜的加密信息，所以需要海量的計算能力處理業(yè)務，且耗時較長。這種分配方式可以應用到任何類型的資產中，比如房地產、汽車、藝術品或者美元。

另一個是發(fā)明了一種可在這一體系內交易的貨幣，例如比特幣。在比特幣中交易中，破解加密問題的計算機可以轉移資產，從而產生新的比特幣。這些新的比特幣就會分配給電腦的所有者。因此，電腦所有者靠提供處理計算能力獲得比特幣。

五、結語

文章探討的三種創(chuàng)新支付方式是移動支付、快捷支付和虛擬貨幣，每一個都有廣泛應用的前景，但重要影響遠超于其本身的應用價值。比如說使用手機支付特別方便，但其最重要的影響可能是買賣雙方溝通與交流的加強和增長，以及促使電子錢包的發(fā)展。快捷支付系統(tǒng)也不僅僅是提升支付速度，而且可以使現(xiàn)代化應用更為方便，從而促進B2B支付和國際支付。虛擬貨幣則引發(fā)猜測熱潮，這些虛擬貨幣可能會通過影響支付體系和貨幣政策，從而改變政治格局。

這三個技術創(chuàng)新在很多方面都對銀行產生影響。銀行通過其支付職能獲得收入，特別是通過信用卡和借記卡支付。相比之下，這些新型支付方式，例如移動和快捷支付以及數(shù)字貨幣，會影響銀行在這方面的收入。事實上，科技公司已經在這些領域占據了主導優(yōu)勢。在一定程度上，由于銀行卡收入受到影響，銀行可能會被動地陷入困境。另外，作為支付服務供應商，銀行會受到比科技公司更為嚴格的監(jiān)管，這也使得銀行在應對創(chuàng)新時存在一定局限。銀行顯然不能阻止這些支付手段的發(fā)展，而實際上，也有一些銀行為這些新型支付方式的發(fā)展進行了投資。不管對這方面有多少投資，銀行在支付過程中占據的中心位置可能已有所動搖，這對銀行經營戰(zhàn)略及支付監(jiān)管都會產生一定的影響。

目前，支付體系的新環(huán)境吸引了許多傳統(tǒng)金融服務機構和新興機構，這些機構可以帶來潛在的創(chuàng)新機遇，但也互為競爭。雖然存在競爭，但是這些新型支付方式依托的系統(tǒng)過于分散，所以即便相對優(yōu)越，也很難占據行業(yè)主導地位。與此同時，也沒有哪個機構能夠阻止新型支付技術的崛起。事實上，在當前這種格局下，一個革命性的技術創(chuàng)新還是有成功的機會。但是，分散系統(tǒng)間的競爭是否能夠為各類系統(tǒng)帶來普惠（例如電子錢包的廣泛使用）還不得而知。

現(xiàn)在的支付系統(tǒng)是從50年前的系統(tǒng)慢慢演變而來的，很明顯這種演變還會繼續(xù)。經濟其他領域的數(shù)字化與支付體系的數(shù)字化也會相互影響，相互促進。當前，所有類型的媒介通過數(shù)字化融合形成數(shù)字信息流已經被廣泛認可，所以應該意識到支付體系的融合也在悄然發(fā)生，賬戶資產和資金轉賬通過現(xiàn)代計算機系統(tǒng)將變?yōu)榱硗庖环N數(shù)字化信息。

注釋

① 此外，支付創(chuàng)新會對貨幣理論與政策產生影響。例如，Hester（1972）探討了數(shù)字化支付是如何影響資金周轉速度的。Townsend（2010）介紹了肯尼亞移動支付情況，分析了其對貨幣理論的影響.

② 觀點源自Koulayev，Rysman，Schuh & Stavins（2016），Cohen & Rysman（2013）.

③ 支付銀行卡的發(fā)展歷程Evans&Schmalensee（2015）第74頁.

④https：//www.newyorkfed.org/aboutthefed/fedpoint/fed31.html.

⑤ 有不同的定義。有些人認為銀行業(yè)務通過移動電話辦理就是移動支付。然而，在移動電話中進行支付依賴于現(xiàn)有的支付工具，如信用卡。此外，個人之間可以借助移動電話通過應用程序像Paypal和Venmo進行互相支付（或者叫賬戶間的轉賬）。某種情況下，移動電話可以通過文本進行付款，消費者這些錢來自開立在銀行或移動運行商處的賬戶。同時，還有針對于賣方而非通用目的的有趣的支付工具。例如，移動手機允許從銀行帳戶向Uber付款.

⑥ http：//www.bostonfed.org/bankinfo/payment-strategies/index. htm.

⑦ CRS：克羅，里斯曼和斯塔文斯（2010）研究報告（Crowe，Rysman&Stavins （2010））.

⑧ 其他國家也有類似的提倡，比如澳大利亞（澳大利亞儲備銀行，2012）.

⑨ https：//www.psr.org.uk/psr-publiacations/news-announce ments/banks-should-sell-stake-payments-infrastructurehelp-increase-innovation-competition.

⑩ ACH系統(tǒng)實際上是兩個系統(tǒng)。第一個是由美聯(lián)儲（FED ACH）運營，處理美國國內大約70%的支付業(yè)務，第二個是電子支付網絡（EPN），主要為大型銀行處理業(yè)務。FED-ACH已經啟用了“當天自動清算系統(tǒng)”計劃，EPN計劃短期內開啟這一計劃.

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○ Bohme，Christin，Edelman and Moore（2015）和Halaburda& Sarvary（2015）.

（責任編輯：胡春雨）