金融科技創(chuàng)新是金融發(fā)展的新藍(lán)海

梁力軍++陳曉華

在金融業(yè)發(fā)展史中，創(chuàng)新一直是永恒的主題。從廣義來說，金融創(chuàng)新主要指發(fā)生在金融領(lǐng)域的各種創(chuàng)新活動(dòng)，包括金融制度、金融體制、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、金融技術(shù)創(chuàng)新和金融產(chǎn)品等方面創(chuàng)新；從狹義而言，金融創(chuàng)新主要指金融技術(shù)、金融產(chǎn)品和服務(wù)等方面的創(chuàng)新。金融技術(shù)、金融產(chǎn)品和服務(wù)方面的創(chuàng)新，會(huì)引發(fā)金融制度和機(jī)制、金融監(jiān)管方面的創(chuàng)新，而金融監(jiān)管的變動(dòng)，又會(huì)漸次引發(fā)金融技術(shù)、金融產(chǎn)品與服務(wù)的再次創(chuàng)新，形成一種金融創(chuàng)新遞進(jìn)式循環(huán)。

金融創(chuàng)新是互聯(lián)網(wǎng)精神和金融服務(wù)方式結(jié)合的內(nèi)在動(dòng)力?，F(xiàn)代科技的快速發(fā)展和在經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、產(chǎn)業(yè)中的深度應(yīng)用，則更加提升了現(xiàn)代金融的創(chuàng)新速度和創(chuàng)新頻率?，F(xiàn)代金融的創(chuàng)新已經(jīng)涉及到金融產(chǎn)品、金融服務(wù)流程、金融支付方式與手段、金融監(jiān)管模式、金融制度等方方面面，參與金融創(chuàng)新的機(jī)構(gòu)主體也由原有以傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為主，演進(jìn)為以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)作為金融創(chuàng)新的領(lǐng)軍者。

金融科技創(chuàng)新是“互聯(lián)網(wǎng)+”與金融深度融合的結(jié)果

“互聯(lián)網(wǎng)+”代表一種新的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，它可以充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)在生產(chǎn)要素配置中的優(yōu)化和集成作用，將互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新成果深度融合于經(jīng)濟(jì)社會(huì)各領(lǐng)域之中，提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新力和生產(chǎn)力，形成更廣泛的以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)設(shè)施和實(shí)現(xiàn)工具的經(jīng)濟(jì)發(fā)展新形態(tài)?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”又是一種以互聯(lián)網(wǎng)為主的一整套信息技術(shù)（包括互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算技術(shù)等）在經(jīng)濟(jì)、社會(huì)生活等有關(guān)環(huán)節(jié)的擴(kuò)散及應(yīng)用過程，其本質(zhì)是信息技術(shù)在新型行業(yè)的深度應(yīng)用，以實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)行業(yè)的數(shù)據(jù)化、在線化和網(wǎng)絡(luò)化。

金融業(yè)的發(fā)展無法脫離互聯(lián)網(wǎng)而單獨(dú)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新成果的深入應(yīng)用，在很大程度上拓寬了傳統(tǒng)金融業(yè)的服務(wù)渠道和產(chǎn)品營銷渠道，提升了金融服務(wù)效率，降低了金融服務(wù)和金融理財(cái)門檻，并極大促進(jìn)了信息不對(duì)稱問題的解決。同時(shí)，應(yīng)用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融業(yè)也并未因穿上了華麗外衣而脫胎換骨，它沿襲了傳統(tǒng)金融的全部本質(zhì)特征，包括風(fēng)險(xiǎn)特征、職能特征和服務(wù)特征。互聯(lián)網(wǎng)與金融的有機(jī)融合是必然趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展必然促進(jìn)整個(gè)金融業(yè)領(lǐng)域的發(fā)展。

而現(xiàn)代金融的核心是價(jià)值交換，即通過時(shí)間、空間的轉(zhuǎn)換和跨躍來實(shí)現(xiàn)資源配置和資金融通?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”與金融的有機(jī)結(jié)合和深度創(chuàng)新性融合，為現(xiàn)代傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展帶來新的機(jī)遇，使得金融科技成為一個(gè)新的藍(lán)海。

金融科技創(chuàng)新促進(jìn)了金融模式的改變

金融科技的不斷創(chuàng)新和應(yīng)用，極大促進(jìn)了金融脫媒，而參與金融科技、金融脫媒的機(jī)構(gòu)主體呈現(xiàn)多元化、復(fù)雜化趨勢(shì)，同時(shí)傳統(tǒng)金融模式也出現(xiàn)了交叉化、綜合化趨勢(shì)，主要體現(xiàn)如下：

一是金融機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的融合化、金融經(jīng)營業(yè)務(wù)的綜合化和復(fù)雜化、金融業(yè)態(tài)的交叉化和生態(tài)化。傳統(tǒng)金融業(yè)中的銀行、證券、保險(xiǎn)、信托之間的業(yè)務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)、業(yè)務(wù)模式和經(jīng)營渠道不斷交叉和融合。

二是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸、大數(shù)據(jù)金融等新型網(wǎng)絡(luò)金融模式的出現(xiàn)，豐富和深化了金融資源配置方式。傳統(tǒng)金融中以銀行為主要金融中介方式的形態(tài)逐漸弱化，去中介化、去中心化的互聯(lián)網(wǎng)金融資源配置方式將日益成為新金融的主流模式。

三是參與金融科技創(chuàng)新的機(jī)構(gòu)涵蓋了兩大類型企業(yè)。一類是傳統(tǒng)金融業(yè)的商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、信托公司等；另一類則是以電商企業(yè)為領(lǐng)軍代表，第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、現(xiàn)代物流、商業(yè)地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)傳媒、社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)等為重要參與者的新型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等。兩大類企業(yè)均以自身的資源優(yōu)勢(shì)和技術(shù)特點(diǎn)作為金融創(chuàng)新依據(jù)，在經(jīng)營模式、產(chǎn)品與服務(wù)、經(jīng)營渠道等方面全面介入金融市場(chǎng)和對(duì)金融進(jìn)行細(xì)分，同時(shí)又相互借鑒、相互滲入，形成“你中有我，我中有你”的新型金融競(jìng)爭(zhēng)局面。

四是金融長尾的覆蓋和金融普惠化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融提升了金融產(chǎn)品和服務(wù)的模塊化、快捷化服務(wù)效率，拓寬了金融市場(chǎng)參與主體的范圍，從而極大提升了社會(huì)民眾的金融參與度和金融權(quán)利享有程度。金融不再是主要為“二八定律”中的20%客戶提供服務(wù)，而是將服務(wù)范圍延伸至金融長尾中的80%客戶群體，使得普通社會(huì)民眾均能夠通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行各類金融交易、網(wǎng)絡(luò)支付、投資與理財(cái)?shù)取?/p>

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)積極實(shí)施金融科技創(chuàng)新

隨著大數(shù)據(jù)等相關(guān)技術(shù)、云計(jì)算、人工智能技術(shù)的普及應(yīng)用，使得云端和應(yīng)用呈現(xiàn)智能化，可以有效提升金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控水平，降低交易成本、管理成本，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)金融營銷和優(yōu)化資源配置。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過應(yīng)用現(xiàn)代科技對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)、服務(wù)方式、服務(wù)流程和服務(wù)渠道等進(jìn)行創(chuàng)新或重構(gòu)，從而日益成為互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下的信息化金融機(jī)構(gòu)。

以商業(yè)銀行為例，在“互聯(lián)網(wǎng)+”金融領(lǐng)域深度應(yīng)用的背景下各商業(yè)銀行大力發(fā)展以移動(dòng)終端為主的手機(jī)網(wǎng)上銀行、空中銀行、移動(dòng)銀行等。商業(yè)銀行的經(jīng)營方式，從物理網(wǎng)點(diǎn)作為經(jīng)營渠道為主，逐漸發(fā)展為以直銷銀行、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)服務(wù)、移動(dòng)終端服務(wù)為主要經(jīng)營渠道方向，形成名符其實(shí)的互聯(lián)網(wǎng)銀行。

工商銀行初步構(gòu)建了較為完備、體系化的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)和運(yùn)營體系——融e聯(lián)-即時(shí)通訊平臺(tái)（信息流）、融e行-綜合金融服務(wù)平臺(tái)（資金流）、融e購-電商平臺(tái)（商品流）等三大互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，并以網(wǎng)絡(luò)融資中心為核心與三大網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)相關(guān)聯(lián)，打通支付、投資、融資渠道，形成了完整的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)鏈和線上線下一體化服務(wù)體系。

中信銀行也積極應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展挑戰(zhàn)，制定了“網(wǎng)上再造一個(gè)中信銀行”以及“金融網(wǎng)絡(luò)化”和“網(wǎng)絡(luò)金融化”的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展策略，積極推動(dòng)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化、移動(dòng)化，深入領(lǐng)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融思維模式，在網(wǎng)絡(luò)支付、投資與融資等領(lǐng)域做了諸多創(chuàng)新和嘗試，推出POS商戶網(wǎng)絡(luò)借貸、供應(yīng)鏈金融、在線出國金融、個(gè)人信用消費(fèi)貸款等網(wǎng)絡(luò)類貸款，搖一搖、異度支付、NFC手機(jī)近場(chǎng)支付的互聯(lián)網(wǎng)支付工具，并支持在線開戶和人臉識(shí)別。

另外，我國與互聯(lián)網(wǎng)金融緊密相關(guān)的移動(dòng)在設(shè)計(jì)、推廣和應(yīng)用方面，不斷拓展線上及線下消費(fèi)支付、理財(cái)場(chǎng)景，豐富線上個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品，聯(lián)通線下和線下支付、理財(cái)和營銷通道，帶動(dòng)非網(wǎng)絡(luò)支付用戶和網(wǎng)絡(luò)支付用戶的同步發(fā)展，并培養(yǎng)線下投資理財(cái)用戶的線上理財(cái)習(xí)慣。

金融科技創(chuàng)新加深金融脫媒和催生新金融業(yè)態(tài)

金融脫媒中的“媒”通常指金融體系中的商業(yè)銀行，金融脫媒的不斷加深將會(huì)持續(xù)降低企業(yè)、個(gè)人對(duì)傳統(tǒng)銀行信貸的依賴程度。近年來，隨著我國金融體系改革的不斷深入，以及互聯(lián)網(wǎng)金融等新興金融模式的出現(xiàn)、金融科技的不斷創(chuàng)新與應(yīng)用，商業(yè)銀行面臨著技術(shù)脫媒和資本脫媒的挑戰(zhàn)，金融脫媒程度不斷加深。

其中，技術(shù)脫媒指在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、通信技術(shù)快速發(fā)展與創(chuàng)新應(yīng)用的驅(qū)動(dòng)下，互聯(lián)網(wǎng)IT企業(yè)進(jìn)入原來由商業(yè)銀行經(jīng)營的相關(guān)領(lǐng)域，如信用卡業(yè)務(wù)、消費(fèi)信貸、支付業(yè)務(wù)、代理類業(yè)務(wù)等，部分承擔(dān)了原商業(yè)銀行支付中介職能和信用中介職能。第三方支付的發(fā)展即是技術(shù)脫媒的典型范例，第三方支付可以為支付交易雙方提供統(tǒng)一的支付網(wǎng)關(guān)接口和支付平臺(tái)，直聯(lián)不同銀行和實(shí)現(xiàn)商、不同銀行客戶消費(fèi)者間的交易清算。

另外，隨著現(xiàn)代金融的發(fā)展，在商業(yè)銀行體系之外，日益形成涵蓋股票、債券、理財(cái)、信托、民間借貸的金融市場(chǎng)，越來越多的資金、資本和金融服務(wù)手段、服務(wù)方式脫離開原有的商業(yè)銀行體系，形成金融非中介化、去中心化的新興金融渠道和金融服務(wù)模式。同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、眾籌融資、大數(shù)據(jù)金融及互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等新型金融模式的出現(xiàn)，使得資金實(shí)現(xiàn)了繞過商業(yè)銀行體系而進(jìn)行融資、發(fā)放信貸，形成了以“互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)”為新型媒介的金融新模式——資本脫媒，從而有效縮短了投資者、融資者之間的資金融通路徑，也進(jìn)一步加深了金融脫媒的發(fā)展。

目前，我國的金融脫媒總體上從資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等多方面同步推進(jìn)，企業(yè)客戶的直接投資和融資渠道、個(gè)人客戶的投資和理財(cái)渠道會(huì)越來越多元化，新型融資和信貸、投資和理財(cái)工具會(huì)層出不窮。而作為傳統(tǒng)金融體系中的重要構(gòu)成——商業(yè)銀行，也必須要適應(yīng)金融科技的發(fā)展、金融模式的創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變經(jīng)營思維和理念，擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融和利用金融科技，以促進(jìn)新金融形勢(shì)下金融的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

我國金融創(chuàng)新的未來方向和主要趨勢(shì)

今后金融創(chuàng)新的主要方向和趨勢(shì)將主要集中于：（1）在金融制度和監(jiān)管層面，將會(huì)根據(jù)金融科技創(chuàng)新的應(yīng)用和風(fēng)險(xiǎn)管理要求，進(jìn)一步進(jìn)行制度體系和監(jiān)管方式的創(chuàng)新。（2）在網(wǎng)絡(luò)融資模式層面，將運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)針對(duì)企業(yè)客戶、個(gè)人客戶進(jìn)行客戶畫像，建立起客戶模式和精準(zhǔn)營銷模型，從而為客戶提供快速、便捷融資產(chǎn)品和融資工具。（3）在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)層面，將進(jìn)一步拓展理財(cái)場(chǎng)景的設(shè)計(jì)和拓展理財(cái)渠道，豐富個(gè)性化網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品的種類。（4）在金融服務(wù)方式方面，將持續(xù)加強(qiáng)移動(dòng)金融門戶的開發(fā)和推廣，在移動(dòng)支付、移動(dòng)融資、移動(dòng)理財(cái)?shù)确矫孢M(jìn)行更為廣泛的創(chuàng)新。（5）在金融客戶服務(wù)范圍方面，將深入實(shí)現(xiàn)“普惠金融”的理念，擴(kuò)大和帶動(dòng)線下、線上的廣泛客戶群體，使得每個(gè)社會(huì)民眾、企業(yè)均能夠平等享受金融服務(wù)和金融權(quán)利。（6）在金融科技方面，將繼續(xù)將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、信息通信技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)深入應(yīng)用于現(xiàn)代金融，以區(qū)塊鏈為代表的新型去中心化、去中介化的金融模式將會(huì)成為金融發(fā)展中的重要趨勢(shì)。