會(huì)計(jì)信息質(zhì)量?jī)?nèi)外部治理效應(yīng)實(shí)證研究
——以我國(guó)深圳A 股上市公司為例

賈 勇，蔣夢(mèng)圓

（1.杭州電子科技大學(xué) 會(huì)計(jì)學(xué)院；2.浙江省信息化與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展研究中心，浙江 杭州 310018）

會(huì)計(jì)信息質(zhì)量?jī)?nèi)外部治理效應(yīng)實(shí)證研究
——以我國(guó)深圳A 股上市公司為例

賈 勇1，2，蔣夢(mèng)圓1，2

（1.杭州電子科技大學(xué) 會(huì)計(jì)學(xué)院；2.浙江省信息化與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展研究中心，浙江 杭州 310018）

大數(shù)據(jù)信息經(jīng)濟(jì)時(shí)代，會(huì)計(jì)信息重要性日漸提升，提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量刻不容緩。文章以2012—2014年 423家公司深圳A股上市公司 1 187個(gè)樣本為研究對(duì)象，通過(guò)分析高管激勵(lì)（包括薪酬激勵(lì)和股權(quán)激勵(lì)）、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的關(guān)系，揭示內(nèi)部治理要素（高管激勵(lì)）和外部治理要素（市場(chǎng)）對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的治理效應(yīng)。實(shí)證結(jié)果顯示，高管激勵(lì)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量正相關(guān)，基于高管激勵(lì)的內(nèi)部治理會(huì)提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)促進(jìn)高管激勵(lì)內(nèi)部治理效應(yīng)的有效發(fā)揮，能夠與內(nèi)部激勵(lì)形成有效的協(xié)同治理效應(yīng)。有效的高管激勵(lì)和良性的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有助于提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，從而促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)的健康高速發(fā)展。

上市公司；會(huì)計(jì)信息質(zhì)量；高管激勵(lì)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；治理效應(yīng)；實(shí)證研究

一、引言

當(dāng)人類社會(huì)步入大數(shù)據(jù)信息經(jīng)濟(jì)時(shí)代，信息成為最有價(jià)值的資源之一?！靶畔⒉粚?duì)稱”將嚴(yán)重影響經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方式，制約市場(chǎng)運(yùn)行效率（逯東等，2012）[1]。會(huì)計(jì)信息是投資者評(píng)價(jià)公司經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展?jié)摿Φ闹匾罁?jù)，決定了資本市場(chǎng)中的資金投向。會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，很大程度上決定證券市場(chǎng)能否實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置功能。

會(huì)計(jì)信息質(zhì)量受到諸多因素的影響?，F(xiàn)有文獻(xiàn)在分析會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的內(nèi)部影響時(shí)，大多從企業(yè)層面如股權(quán)特征、董事會(huì)特征和內(nèi)部控制等出發(fā)，忽視了作為會(huì)計(jì)信息的決策主體的高管的作用。而企業(yè)高管的心理和行為對(duì)會(huì)計(jì)信息有著重要的影響（羅宏等，2016）[2]。特別是高管的自利心理，在很大程度上決定其行為進(jìn)而影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。因此本文考慮從企業(yè)高管入手根本上解決會(huì)計(jì)信息質(zhì)量問(wèn)題。

公司治理體系中高管激勵(lì)機(jī)制的存在就是為了引導(dǎo)高管減少自利行為，緩解代理沖突。對(duì)企業(yè)高管進(jìn)行有效激勵(lì)，確保個(gè)人利益與公司利益保持一致，將有效抑制高管“自利”對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的負(fù)面影響。然而，目前從高管激勵(lì)視角分析會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的內(nèi)部治理效應(yīng)研究較少，部分針對(duì)高管和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的研究，也只是著眼于高管的自然屬性，那么有效的高管激勵(lì)能否提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

另一方面，市場(chǎng)環(huán)境特征作為重要的外部治理要素（Giroud X等，2011）[3]，是企業(yè)行為和結(jié)果的重要決定因素。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)改變企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、融資能力、業(yè)務(wù)發(fā)展和利潤(rùn)水平（伊志宏等，2010）[4]，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的壓力會(huì)進(jìn)一步影響高管行為。那么，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)高管行為產(chǎn)生的“壓力”是否影響以及如何影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

本文對(duì)2012—2014年深圳上市公司1 187個(gè)樣本進(jìn)行實(shí)證研究，旨在揭示內(nèi)部治理要素（高管激勵(lì)）和外部治理要素（市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)）對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響和作用機(jī)理，為提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量提供理論和實(shí)踐指導(dǎo)。

二、理論分析與假設(shè)提出

（一）高管薪酬激勵(lì)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

高管的行為方式直接受到薪酬高低的影響。公司所提供的高薪誘惑會(huì)在高管之間形成競(jìng)爭(zhēng)，從而促使高管更加努力的工作。劉慧鳳等（2009）認(rèn)為激勵(lì)機(jī)制將管理者利益與會(huì)計(jì)信息相聯(lián)，高管報(bào)酬與盈余管理密切相關(guān)。另外，高管現(xiàn)金薪酬能夠體現(xiàn)高管個(gè)人能力及其誠(chéng)信度，De Jong，D.等（2009）發(fā)現(xiàn)薪酬水平較高的管理者出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性較小，能夠有效降低會(huì)計(jì)信息的扭曲程度。薪酬激勵(lì)是高管激勵(lì)中最為普遍、最易量化的形式。較高的現(xiàn)金薪酬水平一定程度上能夠制約高管通過(guò)機(jī)會(huì)主義行為獲得額外收益的動(dòng)力，有助于提高企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量（周曉蘇，2016）[5]。因此，提出假設(shè)1：

假設(shè)1：高管薪酬激勵(lì)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量成正相關(guān)關(guān)系。

（二）高管股權(quán)激勵(lì)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

不同于薪酬激勵(lì)，股權(quán)激勵(lì)目的是為了留住高管，如同一付“金手拷”將高管鎖定在等待期內(nèi)（宗文龍，2013）[6]。股權(quán)激勵(lì)契約有利于降低管理者與股東之間的代理沖突、鼓勵(lì)管理者采取有利于企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略行動(dòng)。在缺乏監(jiān)督的情況下，分享剩余收益權(quán)不足的經(jīng)理人很可能采用盲目投資項(xiàng)目、過(guò)度在職消費(fèi)等方式獲得私人收益，導(dǎo)致較高代理成本。被授予一定股權(quán)的管理者可以分享企業(yè)的剩余索取權(quán)，將其私人利益與公司價(jià)值聯(lián)系起來(lái)，與股東共擔(dān)收益風(fēng)險(xiǎn)，減少代理成本（徐倩，2014）[7]。因此達(dá)到股權(quán)激勵(lì)目的的企業(yè)往往具有更好的業(yè)績(jī)，公司高管更愿意公司對(duì)外披露高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息，上市公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量可靠性水平得到提高?；谏鲜龇治?，提出假設(shè)2：

假設(shè)2：高管股權(quán)激勵(lì)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量呈正相關(guān)關(guān)系。

（三）產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)高管薪酬激勵(lì)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的調(diào)節(jié)作用

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較弱的行業(yè)中，信息不對(duì)稱較嚴(yán)重，業(yè)績(jī)指標(biāo)存在許多噪音，不能準(zhǔn)確的反映管理者努力的程度。高管可以利用自身的權(quán)力增加業(yè)績(jī)?cè)谛匠曛贫ㄖ械臋?quán)重，陳震等（2011）研究表明壟斷行業(yè)的高管能利用權(quán)力干擾薪酬激勵(lì)契約的有效性，競(jìng)爭(zhēng)能抑制高管運(yùn)用權(quán)力操控激勵(lì)契約。競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境為相對(duì)業(yè)績(jī)比較提供了更大的可能性，減少信息不對(duì)稱的影響，使CEO報(bào)酬與其個(gè)人努力程度的關(guān)系更加密切，從而使激勵(lì)機(jī)制更加有效。聶曉等（2014）發(fā)現(xiàn)由于信息透明度的增加，委托人可以更好地知悉代理人努力程度，從而針對(duì)代理人制定更有效的激勵(lì)機(jī)制及契約安排。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)中，企業(yè)之間能夠形成趨于相同的成本和利潤(rùn)水平，這不僅減少了管理者機(jī)會(huì)主義行為和環(huán)境不確定性的影響導(dǎo)致的信息不對(duì)稱程度，也減少了業(yè)績(jī)指標(biāo)中的噪音，使得業(yè)績(jī)指標(biāo)更有效地反映了管理者努力的信息，降低了管理者對(duì)會(huì)計(jì)信息操縱的可能?；谏鲜龇治觯疚募僭O(shè)3：

假設(shè)3：相對(duì)于低競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，高競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)中高管薪酬激勵(lì)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的正相關(guān)關(guān)系更顯著。

（四）產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)高管股權(quán)激勵(lì)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的調(diào)節(jié)作用

產(chǎn)權(quán)激勵(lì)機(jī)制有效性的發(fā)揮是以公司所處的制度環(huán)境為基礎(chǔ)的，壟斷性行業(yè)的高管激勵(lì)在政府管制之下，股權(quán)激勵(lì)作用微弱，可能存在在職消費(fèi)和政治晉升等形式的替代性激勵(lì)（李小榮，2014）[8]。股權(quán)激勵(lì)有效性的重要制度基礎(chǔ)是有效的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。韓忠雪等（2015）發(fā)現(xiàn)外部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，將導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，低質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的曝光將對(duì)公司的股價(jià)造成致命的打擊，而享有公司股份的高管與股東共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)更加約束自身的機(jī)會(huì)主義行為，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，保持股價(jià)的平穩(wěn)，以獲得持續(xù)的收益。外部競(jìng)爭(zhēng)形成的懲罰機(jī)制將有效制約高管機(jī)會(huì)主義行為?；谏鲜龇治?，本文假設(shè)4：

假設(shè)4：相對(duì)于低競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，高競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)中高管股權(quán)激勵(lì)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的正相關(guān)關(guān)系更顯著。

基于上述分析構(gòu)建理論模型，見(jiàn)圖1。

圖1 理論模型和研究假設(shè)

三、樣本選擇與研究設(shè)計(jì)

（一）研究樣本與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文實(shí)證研究以我國(guó)深圳證券交易所上市公司為研究樣本，依據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引（2012）》對(duì)行業(yè)進(jìn)行了分類，同時(shí)，對(duì)于缺失數(shù)據(jù)進(jìn)行手工下載年報(bào)進(jìn)行補(bǔ)全。此外本文還對(duì)所有樣本進(jìn)行了如下處理：剔除了ST、*ST公司；剔除金融、銀行和保險(xiǎn)業(yè)類上市公司；剔除部分?jǐn)?shù)據(jù)不全的上市公司；為了確保會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量能夠更準(zhǔn)確量化，本研究采用深交所對(duì)上市公司的考評(píng)等級(jí)，因此剔除上交所上市公司；鑒于信息披露、市場(chǎng)發(fā)展程度、會(huì)計(jì)制度和政策等方面存在的差異，剔除B股和H股。通過(guò)這些樣本剔選，最后得到423家公司1 187個(gè)樣本。相關(guān)樣本企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)主要來(lái)自國(guó)泰安的CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)，使用Excel2010和Stata12.0進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。

（二）主要變量定義

1.會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。會(huì)計(jì)信息質(zhì)量可以用一系列質(zhì)量特征來(lái)表述，由于這些質(zhì)量特征存在可量化的難度以及考慮到數(shù)據(jù)采集的合理性，本文采用會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量來(lái)表示企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，以深交所主板官網(wǎng)公布的“信息披露考評(píng)結(jié)果”作為被解釋變量。將上市公司的考評(píng)等級(jí)A、B、C、D分別計(jì)得分為4、3、2、1。

2.高管激勵(lì)。本研究的解釋變量為高管薪酬激勵(lì)和高管股權(quán)激勵(lì)。借鑒王生年等（2015）的研究方法，利用高管現(xiàn)金薪酬水平來(lái)代表高管薪酬績(jī)效，高管持股數(shù)量來(lái)代表高管股權(quán)績(jī)效。其中，高管現(xiàn)金薪酬水平通過(guò)“薪酬最高的前三位高級(jí)管理人員的報(bào)酬總額的自然對(duì)數(shù)”來(lái)測(cè)量（見(jiàn)表1）。

3.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。伊志宏等（2010）等都對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度進(jìn)行測(cè)量。綜合比較幾種市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的衡量指標(biāo)，本文采用赫芬達(dá)爾指標(biāo)（HHI）來(lái)反映市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，分別計(jì)算出2012—2014年每年各行業(yè)的HHI指數(shù)。

4.控制變量。根據(jù)現(xiàn)有相關(guān)文獻(xiàn)，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量還受到公司治理和公司特征等因素的影響。為了有效識(shí)別高管激勵(lì)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響，需要對(duì)這些因素的干擾進(jìn)行控制。其中，公司治理變量包括股權(quán)分散度（Z）、獨(dú)立董事比例（Ind）和董事會(huì)規(guī)模（DS_num）等，公司特征變量包括企化規(guī)模（Size）、資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)（Roe）等。由于行業(yè)差異在分析市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)已做分組分析，此處未納入控制變量。變量選擇及具體定義見(jiàn)表 1。

表1 變量定義說(shuō)明表

本文采用多元線性回歸模型來(lái)分析高管激勵(lì)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響，建立了以下兩個(gè)回歸模型。

模型一：

模型二：

上述兩個(gè)模型分別檢驗(yàn)高管薪酬激勵(lì)和高管股權(quán)激勵(lì)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響。為了考慮產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的調(diào)節(jié)作用，本文進(jìn)一步對(duì)以上兩個(gè)模型采取分樣本回歸的方式進(jìn)行檢驗(yàn)。

四、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析

表2是對(duì)所有變量以及對(duì)變量進(jìn)行高低競(jìng)爭(zhēng)分組后的描述性統(tǒng)計(jì)。從表2可以發(fā)現(xiàn)高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量（AIQ）的均值高于低市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)樣本，表明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量更高。全樣本中高管持股比例（Ln_excuhld）標(biāo)準(zhǔn)差較大，表明我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)差異較大。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度較高的行業(yè)高管持股數(shù)量高于低競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，說(shuō)明激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)使得上市公司更傾向于采用股權(quán)激勵(lì)的方式。

（二）高管激勵(lì)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

根據(jù)表3的全樣本回歸結(jié)果可以看出，高管薪酬激勵(lì)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量顯著正相關(guān)，即高管薪酬水平越高，企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量越高，假設(shè)1得到驗(yàn)證。高管持股數(shù)量與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量現(xiàn)狀正相關(guān)，即采用股權(quán)激勵(lì)能夠有效提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，假設(shè)2得到驗(yàn)證。

表2 描述性統(tǒng)計(jì)

表3 高管激勵(lì)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的關(guān)系檢驗(yàn)

（三）產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、高管激勵(lì)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

根據(jù)樣本所在行業(yè)的HHI指數(shù)大小，本文將樣本劃分為高競(jìng)爭(zhēng)與低競(jìng)爭(zhēng)兩組，并分別進(jìn)行多元回歸分析，結(jié)果如表4所示。

表4 不同產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)高管激勵(lì)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量影響的回歸分析

模型1中結(jié)果顯示高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)樣本中高管薪酬與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量在5%水平下顯著正相關(guān)，然而低市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)樣本卻不顯著，說(shuō)明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可以促進(jìn)薪酬激勵(lì)的正面效應(yīng)，假設(shè)3可以得到驗(yàn)證。同樣對(duì)于模型2高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)樣本高管持股數(shù)量與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量在10%水平下正相關(guān)，而低市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)樣本并不顯著，表明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)同樣可以促進(jìn)股權(quán)激勵(lì)的正面效應(yīng)，假設(shè)4可以得到證明。

五、穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了使研究結(jié)論更可靠，本文分兩種情況對(duì)回歸模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。首先，借鑒賀炎林和詹原瑞（2006）[26]等學(xué)者的做法，采用盈利性指標(biāo)來(lái)衡量行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，計(jì)算出各個(gè)行業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率（OPE）和所有行業(yè)的平均主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率。以O(shè)PE是否高于全行業(yè)平均主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率分別界定為高度競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)與低度競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)?；貧w結(jié)果顯示相比于低競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，高管薪酬激勵(lì)與股權(quán)激勵(lì)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的正面效應(yīng)在高競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)更顯著。此外，針對(duì)薪酬激勵(lì)、股權(quán)激勵(lì)模型，控制年度因素后進(jìn)行回歸檢驗(yàn)?；貧w發(fā)現(xiàn)，薪酬激勵(lì)和股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響依然顯著為正，結(jié)論與前文一致。因此，本文的模型具有穩(wěn)定性。

六、研究結(jié)論與建議

本文選取深圳交易所主板A股上市公司作為研究對(duì)象，檢驗(yàn)高管激勵(lì)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的治理效應(yīng)。實(shí)證結(jié)果顯示，高管薪酬激勵(lì)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量正相關(guān)；采用企業(yè)股權(quán)激勵(lì)降低了企業(yè)對(duì)于管理層的監(jiān)督約束成本，能有效防范道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)促進(jìn)高管激勵(lì)內(nèi)部治理效應(yīng)的有效發(fā)揮，能夠與內(nèi)部激勵(lì)形成有效的協(xié)同治理效應(yīng)。

針對(duì)如何提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，本文提出如下建議：首先，立足于高管對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響，合理設(shè)計(jì)并充分利用高管激勵(lì)。建立綜合評(píng)價(jià)的薪酬激勵(lì)制度，能有效降低管理層的盈余操縱動(dòng)機(jī)，減少企業(yè)代理成本。其次，完善內(nèi)部治理機(jī)制。在公司內(nèi)部加強(qiáng)獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)等對(duì)管理者的監(jiān)督約束。最后，發(fā)揮政府、市場(chǎng)、民間機(jī)構(gòu)等外部治理機(jī)制的作用，加強(qiáng)政府與市場(chǎng)的協(xié)同，發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中所起的決定性作用。

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（責(zé)任編輯：D 校對(duì)：R）

F275；F230

A

1004-2768（2017）01-0138-04

2016-11-08

國(guó)家自然科學(xué)基金青年科學(xué)基金項(xiàng)目“基于路徑依賴?yán)碚摰闹圃炱髽I(yè)服務(wù)化轉(zhuǎn)型內(nèi)生機(jī)制研究”（71402043）

賈勇（1979-），男，山西太原人，管理學(xué)博士，杭州電子科技大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院、浙江省信息化與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展研究中心副教授，研究方向：制造戰(zhàn)略、制造企業(yè)服務(wù)化轉(zhuǎn)型與管理會(huì)計(jì)創(chuàng)新；蔣夢(mèng)圓（1992-），女，浙江紹興人，杭州電子科技大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院、浙江省信息化與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展研究中心碩士研究生，研究方向：資本市場(chǎng)與公司理財(cái)。