貨幣演變的內(nèi)在邏輯

鄭培江

從歷史和邏輯角度分析貨幣發(fā)展歷程，可歸納出貨幣在貨幣特性、貨幣存量與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)態(tài)均衡以及貨幣管理機(jī)制三個(gè)方面存在內(nèi)在的演變邏輯，總結(jié)貨幣的發(fā)展規(guī)律，有利于分析實(shí)際經(jīng)濟(jì)中產(chǎn)生的貨幣現(xiàn)象。

演變邏輯貨幣特性貨幣存量管理機(jī)制

一、貨幣演變歷程概述

按恩格斯關(guān)于歷史的劃分，在蒙昧?xí)r代和野蠻時(shí)代的初級(jí)階段，人類生產(chǎn)力低下，尚未形成有效的社會(huì)分工。野蠻時(shí)代的中級(jí)階段，游牧部落從野蠻人群中分離出來，物物交換出現(xiàn)，貨幣起源，這段時(shí)期牲畜、鹽、貝殼、寶石、沙金等不易大量獲取的物品都曾充當(dāng)貨幣使用。在野蠻時(shí)代高級(jí)階段和文明時(shí)代初期，隨著手工業(yè)與農(nóng)業(yè)的分離以及商人階級(jí)的出現(xiàn)，之前作為貨幣使用的物品不能滿足商品大量交換的需求，因此逐漸被金屬貨幣所取代。貨幣金屬最初是賤金屬，主要代表為銅，但后來由于銅的大量開采導(dǎo)致其價(jià)值降低，貨幣金屬逐漸向貴金屬銀和金過渡。早期的金屬貨幣是塊狀的，測量標(biāo)準(zhǔn)是金屬的成色與重量，后來人們開始鑄造成色和重量統(tǒng)一的硬幣，金屬貨幣才從稱量貨幣過渡到鑄幣。

在野蠻時(shí)代高級(jí)階段和文明時(shí)代初期，世界經(jīng)濟(jì)體系尚未形成，金屬貨幣雖具有世界貨幣的特質(zhì)，但未成為真正意義上的世界貨幣。直到哥倫布發(fā)現(xiàn)美洲大陸，國際貿(mào)易得到進(jìn)一步發(fā)展，以金銀為代表的金屬貨幣才成為世界貨幣。此后金屬貨幣發(fā)生了幾次演變，先后經(jīng)歷了銀本位制、金銀復(fù)本位制和金本位制，其中金本位制又先后經(jīng)歷金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。金本位制下的金幣本位制仍屬于實(shí)物貨幣，但金塊本位制和金匯兌本位制中，銀行券或紙幣代替金幣流通，并以金幣作為對(duì)應(yīng)儲(chǔ)備，因此區(qū)別于實(shí)物貨幣和信用貨幣。十九世紀(jì)三十年代，由于金幣數(shù)量不能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，各國相繼制定法律賦予銀行券或紙幣的無限法償能力，轉(zhuǎn)而發(fā)行信用貨幣。

金屬本位制下各國貨幣雖外帶“民族服裝”，但由于金銀自身的金屬屬性，各國貨幣都可用于國際貿(mào)易，而在信用貨幣體制下，各國的貨幣脫離了金屬載體，各國信用貨幣直接用于國際貿(mào)易便缺乏內(nèi)在的價(jià)值尺度。1944年，布雷頓森林體系規(guī)定其他各國的貨幣與美元掛鉤，美元與黃金掛鉤，才形成了后來美元主導(dǎo)的匯率體系，但這一機(jī)制存在特里芬難題，隨著美國在七十年代貿(mào)易逆差的持續(xù)擴(kuò)大，布雷頓森林體系最終瓦解。隨后國際達(dá)成“牙買加協(xié)議”，推行黃金非貨幣化，實(shí)行浮動(dòng)匯率制度，這一貨幣體系一直沿用至今。

二、貨幣演變的內(nèi)在邏輯

1、貨幣使用的便利性與排他性

早期作為貨幣使用的牲畜以及內(nèi)在價(jià)值低從而需要大量攜帶的金屬給交易造成諸多不便，不利于日常商品交換，因此貨幣首先需具備的一個(gè)特質(zhì)就是使用的便利性。從貨幣演變的歷程可以看出，從鹽、牲畜等自然物貨幣發(fā)展到金屬貨幣，從稱量貨幣到鑄幣，從鑄幣到后來的紙幣及電子貨幣，都體現(xiàn)了這一邏輯。另外，單個(gè)經(jīng)濟(jì)體內(nèi)流通多種貨幣會(huì)造成貨幣間的價(jià)值比例產(chǎn)生波動(dòng)，比如在金銀復(fù)本位制中金銀的價(jià)值關(guān)系就容易發(fā)生變動(dòng)，這是因?yàn)槎喾N貨幣同時(shí)流通會(huì)造成劣幣驅(qū)逐良幣，導(dǎo)致市場動(dòng)蕩，因此單個(gè)經(jīng)濟(jì)體內(nèi)只能流通一種貨幣。

2、貨幣存量與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)態(tài)均衡

貨幣歷次演變的背后都體現(xiàn)了貨幣存量與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的矛盾。在人類發(fā)展早期，鹽、貝殼等不易大量獲取的物品充當(dāng)貨幣，但隨著獲取數(shù)量增多，這些物品的數(shù)量超越了當(dāng)時(shí)商品交換需求，因此被拋棄。十九世紀(jì)初，因銀礦的大量開采，白銀數(shù)量大幅增加后白銀價(jià)值降低，不能滿足巨額交易需求，白銀被淘汰。另一方面，四十年代由于黃金數(shù)量增幅較小，不能滿足當(dāng)時(shí)的國際需求，黃金逐漸被銀行券或紙幣取代。雖然信用貨幣解決了金屬貨幣數(shù)量不足的問題，但依然存在貨幣存量與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)態(tài)均衡問題，這是因?yàn)橐粐磕晁芡ㄓ玫呢泿帕?，取決于每年在國內(nèi)流通的消費(fèi)品的價(jià)值。從短期來看，一國貨幣當(dāng)期流通數(shù)量需與當(dāng)期國內(nèi)消費(fèi)流通的需求匹配，從長期來看，一國貨幣的數(shù)量增減需與該國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的形勢相統(tǒng)一。

3、貨幣管理機(jī)制的改進(jìn)

中國北宋時(shí)期曾出現(xiàn)現(xiàn)代紙幣雛形——交子，但當(dāng)時(shí)缺乏科學(xué)的貨幣管理機(jī)制。當(dāng)時(shí)的統(tǒng)治者發(fā)行官方紙幣沿著有本金到少本金直至濫發(fā)無度演進(jìn)。最終導(dǎo)致交子因數(shù)量過多以致迅速貶值后未得以延續(xù)。十九世紀(jì)實(shí)行紙幣流通后，各國也缺乏貨幣發(fā)行的約束機(jī)制，當(dāng)時(shí)世界上許多國家都因貨幣發(fā)行過多導(dǎo)致嚴(yán)重的通貨膨脹，特別是在二戰(zhàn)期間情形更為嚴(yán)重。七十年代西方國家欲采用凱恩斯主義政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，但卻遭遇“滯脹”問題。在此之后，各國對(duì)貨幣管理機(jī)制進(jìn)行調(diào)整，貨幣發(fā)行不再受政府意圖支配，而是根據(jù)貨幣流通規(guī)律制定。同時(shí)，貨幣調(diào)控策略也變得合理，央行的三大貨幣政策工具使貨幣調(diào)控更為有效，即使遭遇經(jīng)濟(jì)危機(jī)，貨幣價(jià)值的波動(dòng)幅度也相對(duì)較小。

三、貨幣發(fā)展的新趨勢

1、貨幣電子化與虛擬化

隨著電子信息技術(shù)的發(fā)展，特別是手機(jī)移動(dòng)端的發(fā)展普及，電子貨幣的使用已初具規(guī)模，二維碼掃描支付技術(shù)使日常的支付變得更加便捷，未來指紋識(shí)別、人臉識(shí)別等技術(shù)開發(fā)完善后，貨幣使用將更為便利。另外，新近誕生的比特幣，沒有中央銀行與實(shí)物載體，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)完全由用戶組成，呈現(xiàn)出一種虛擬化態(tài)勢。

2、區(qū)域性貨幣一體化與世界貨幣多極化

黃金作為世界貨幣退出歷史舞臺(tái)后，各國信用貨幣的兌換便缺失穩(wěn)定的價(jià)值尺度，而聯(lián)系各國信用貨幣的兌換標(biāo)準(zhǔn)——匯率，易受到各國自身及世界經(jīng)濟(jì)形勢的影響，美元作為單一的世界貨幣，又易受到美國經(jīng)濟(jì)形勢和貨幣政策的影響。在此背景下，歐盟和非洲、南美洲等地的一些國家嘗試實(shí)行區(qū)域貨幣一體化政策，但財(cái)政政策與貨幣政策的不協(xié)調(diào)，為其增加了不少困難，特別是當(dāng)前的歐債危機(jī)更是為貨幣一體化蒙上一層陰影。與此相反，世界貨幣呈現(xiàn)多極化態(tài)勢，隨著世界經(jīng)濟(jì)多極化，英鎊、歐元、日元成為世界貨幣改變了美元一家獨(dú)大的局面，2016年10月人民幣加入SDR，世界貨幣多極化得到進(jìn)一步發(fā)展。

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