聚焦第三方支付備付金集中存管新政

聚焦第三方支付備付金集中存管新政

主持人

王光?。骸敦?cái)政監(jiān)督》雜志編輯

話題嘉賓

林江：中山大學(xué)嶺南學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，中山大學(xué)自貿(mào)區(qū)綜合研究院副院長(zhǎng),主要研究財(cái)稅理論與政策等

宋清華：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師，研究領(lǐng)域?yàn)殂y行管理、金融風(fēng)險(xiǎn)管理

李建軍：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)稅學(xué)院副院長(zhǎng)，教授，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，研究領(lǐng)域?yàn)樨?cái)稅理論與政策

吳建軍：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院副教授，投資經(jīng)濟(jì)教研室主任，國(guó)民經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士導(dǎo)師組副組長(zhǎng)，研究方向?yàn)橥顿Y理論與實(shí)踐

背景材料：

近日，央行繼開(kāi)出2017年首張罰單之后，針對(duì)第三方支付備付金管理，發(fā)布了《中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于實(shí)施支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），規(guī)定自2017年4月17日起，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)將客戶備付金按照一定比例交存至指定機(jī)構(gòu)專(zhuān)用存款賬戶，該賬戶資金暫不計(jì)付利息。各支付機(jī)構(gòu)首次交存的具體比例根據(jù)業(yè)務(wù)類(lèi)型和分類(lèi)評(píng)級(jí)結(jié)果綜合確定，交存金額根據(jù)上一季度客戶備付金日均余額計(jì)算，每季度調(diào)整一次。

央行數(shù)據(jù)顯示，支付機(jī)構(gòu)的備付金余額近3年增加了近3倍，從2013年的1226億元迅速上升，截至2016年第三季度，267家支付機(jī)構(gòu)備付金合計(jì)超過(guò)4600億元。而目前，支付機(jī)構(gòu)將客戶備付金以自身名義在多家銀行開(kāi)立賬戶分散存放，平均每家支付機(jī)構(gòu)開(kāi)立客戶備付金賬戶13個(gè)，最多的開(kāi)立客戶備付金賬戶達(dá)70個(gè)?？蛻魝涓督鸬囊?guī)模巨大、存放分散，存在一系列風(fēng)險(xiǎn)隱患：一是客戶備付金存在被支付機(jī)構(gòu)挪用的風(fēng)險(xiǎn)；二是一些支付機(jī)構(gòu)違規(guī)占用客戶備付金用于購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品或其他高風(fēng)險(xiǎn)投資；三是支付機(jī)構(gòu)通過(guò)在各商業(yè)銀行開(kāi)立的備付金賬戶辦理跨行資金清算，超范圍經(jīng)營(yíng)，變相行使央行或清算組織的跨行清算職能，甚至有支付機(jī)構(gòu)借此便利為洗錢(qián)等犯罪活動(dòng)提供通道，也增加了金融風(fēng)險(xiǎn)跨系統(tǒng)傳導(dǎo)的隱患；四是客戶備付金的分散存放，不利于支付機(jī)構(gòu)統(tǒng)籌資金管理，存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從央行發(fā)行牌照至今，因備付金相關(guān)管理規(guī)定受到央行處罰的支付機(jī)構(gòu)共計(jì)12家，其中3家的支付牌照已被央行注銷(xiāo)。

此次央行要求建立支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管制度，其主要目的是糾正和防止支付機(jī)構(gòu)挪用、占用客戶備付金，保障客戶資金安全，并引導(dǎo)支付機(jī)構(gòu)回歸業(yè)務(wù)本源。央行明確，支付機(jī)構(gòu)客戶備付金首次交存的平均比例為20%左右，最終將實(shí)現(xiàn)全部客戶備付金集中存管。

客戶備付金，是支付機(jī)構(gòu)預(yù)收客戶的待付資金，所有權(quán)屬于客戶，不屬于支付機(jī)構(gòu)。舉例來(lái)說(shuō)，淘寶買(mǎi)家付款后，該筆款項(xiàng)在買(mǎi)家“確認(rèn)收貨”前，即以備付金的形式沉淀于支付寶平臺(tái)。由于第三方支付交易存在時(shí)間差，會(huì)產(chǎn)生不小的資金沉淀，許多支付機(jī)構(gòu)利用這部分資金沉淀賺取利息收入等，偏離了提供支付服務(wù)的主業(yè)，也違背了人民銀行許可其開(kāi)展業(yè)務(wù)的初衷。我國(guó)第三方支付發(fā)展現(xiàn)狀如何？為什么央行要對(duì)客戶備付金實(shí)行集中存管？集中存管制度會(huì)給支付機(jī)構(gòu)帶來(lái)哪些影響？如何構(gòu)建全方位的客戶備付金監(jiān)管體系？本期監(jiān)督沙龍聚焦第三方支付備付金集中存管新政，圍繞相關(guān)話題展開(kāi)探討。

解讀客戶備付金集中存管新政

主持人：近年來(lái)，我國(guó)第三方支付異軍突起，已漸漸滲透到“吃穿住用行”等生活消費(fèi)的各個(gè)環(huán)節(jié)。與此同時(shí)，支付機(jī)構(gòu)的客戶備付金余額快速增長(zhǎng)，截至2016年第三季度，267家支付機(jī)構(gòu)備付金合計(jì)超過(guò)4600億元。我國(guó)第三方支付發(fā)展現(xiàn)狀如何？巨額客戶備付金現(xiàn)被用于何處？

林江：我認(rèn)為近年來(lái)，我國(guó)第三方支付發(fā)展相當(dāng)迅速，這主要是由于以電子商務(wù)為代表的數(shù)量龐大的網(wǎng)上購(gòu)物大力推動(dòng)了第三方支付的發(fā)展，事實(shí)上，沒(méi)有第三方支付的配合和支持，我們很難想象2016年的雙十一購(gòu)物節(jié)，能夠超過(guò)1000億的成交。換言之，如果沒(méi)有第三方支付以及物流配送的支持，是無(wú)法支持龐大的網(wǎng)購(gòu)成交的。當(dāng)然，第三方支付所帶來(lái)的巨額客戶備付金問(wèn)題也隨之產(chǎn)生。由于客戶在網(wǎng)購(gòu)過(guò)程中支付的貨款與第三方支付平臺(tái)真正支付給供應(yīng)商的時(shí)間上存在差距，會(huì)被包括第三方支付平臺(tái)在內(nèi)的相關(guān)機(jī)構(gòu)挪用,或者用于沉淀在銀行體系里為第三方支付平臺(tái)等有關(guān)方面賺取利息，更有甚者，如果客戶備付金被用于購(gòu)買(mǎi)基金、股票和其他理財(cái)產(chǎn)品，一旦市場(chǎng)形勢(shì)逆轉(zhuǎn)，相關(guān)的客戶備付金可能瞬間化為烏有，從而產(chǎn)生支付危機(jī)，引發(fā)金融領(lǐng)域的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，不得不防。

宋清華：我國(guó)第三方支付發(fā)展迅速，第三方支付已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要業(yè)態(tài)，是普惠金融的重要組成部分。我們應(yīng)充分肯定第三方支付的積極作用，冷靜看待其存在的問(wèn)題。當(dāng)前，第三方支付存在一些行業(yè)亂象，但總體而言，第三方支付功大于過(guò)，瑕不掩瑜。我們相信大部分客戶備付金存放在存管銀行中，支付機(jī)構(gòu)獲取利息收入；少部分客戶備付金被支付機(jī)構(gòu)違規(guī)占用挪用，用于購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品或其他高風(fēng)險(xiǎn)投資。

李建軍：近年來(lái)，我國(guó)第三方支付發(fā)展迅猛，支付規(guī)模龐大。第三方支付作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要?jiǎng)?chuàng)新形式，不僅便利了人們的日常生活，第三方支付還通過(guò)技術(shù)方式增強(qiáng)了網(wǎng)上買(mǎi)賣(mài)雙方的互信，降低了交易成本和風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)了交易的達(dá)成，為我國(guó)網(wǎng)上商品和服務(wù)貿(mào)易、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的繁榮起到了至關(guān)重要的助推作用。不可否認(rèn)，第三方支付在迅速發(fā)展中也存在一些問(wèn)題，比如支付機(jī)構(gòu)對(duì)備用金管理不規(guī)范，甚至有違法犯罪活動(dòng)等。支付機(jī)構(gòu)在從事第三方支付過(guò)程中產(chǎn)生的備付金當(dāng)前主要用于客戶交易備付、存款生息、投資等。

吳建軍：第三方支付是互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展在支付方面的重要表現(xiàn)。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)支付的交易規(guī)模增長(zhǎng)迅速，2016年大約有60萬(wàn)億。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)支付的平臺(tái)主要集中于支付寶、財(cái)付通、銀聯(lián)在線、快錢(qián)以及匯付天下五家公司，市場(chǎng)份額超過(guò)90%。在結(jié)構(gòu)上，雖然互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)物比重在近期有所降低，但仍然是主流。

支付機(jī)構(gòu)的備付金主要存放在銀行賬戶，其產(chǎn)生的利息收入占支付機(jī)構(gòu)總收入的11%，但也存在備付金被挪用投資到理財(cái)市場(chǎng)、股票市場(chǎng)等現(xiàn)象，此外不少支付機(jī)構(gòu)通過(guò)開(kāi)設(shè)多個(gè)備付金賬戶，繞過(guò)銀聯(lián)直連銀行，形成資金流動(dòng)的封閉賬戶體系，變相扮演了跨行清算的角色。

主持人：日前，北京銀通支付有限公司因違反客戶備付金相關(guān)管理規(guī)定，被央行處以人民幣6萬(wàn)元罰款，成為央行2017年開(kāi)出的首張罰單。而近幾年，支付機(jī)構(gòu)挪用客戶備付金事件時(shí)有發(fā)生。如上海暢購(gòu)企業(yè)服務(wù)有限公司，于2014年7月獲得《支付業(yè)務(wù)許可證》，獲準(zhǔn)在上海、江蘇、浙江等地開(kāi)展多用途預(yù)付卡發(fā)行和受理業(yè)務(wù)以及在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)。2014年11月18日，人民銀行上海總部實(shí)施突擊檢查，發(fā)現(xiàn)其通過(guò)虛構(gòu)商戶交易、串戶記賬、虛列開(kāi)支、將備付金用于日常開(kāi)支及股東分紅等方式主觀惡意挪用備付金。自2014年12月10日起，受個(gè)別商戶散布的信息影響，寧波地區(qū)首先出現(xiàn)持卡人同時(shí)消費(fèi)的現(xiàn)象，并逐漸擴(kuò)散至上海等地區(qū)。由于暢購(gòu)公司備付金嚴(yán)重不足且資金籌措不力，暢購(gòu)卡遭商戶大面積停止受理，造成資金風(fēng)險(xiǎn)敞口達(dá)7.8億元，涉及持卡人5.14萬(wàn)人，客戶權(quán)益受到嚴(yán)重侵害，引發(fā)了群體事件，破壞了社會(huì)穩(wěn)定。風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后，中國(guó)人民銀行會(huì)同有關(guān)部門(mén)著手開(kāi)展調(diào)查，并組織開(kāi)展集中兌換工作。2014年11月28日，公安部門(mén)正式立案?jìng)刹椤?016年1月5日，中國(guó)人民銀行依法注銷(xiāo)暢購(gòu)公司《支付業(yè)務(wù)許可證》。對(duì)此您怎么看？客戶備付金管理存在哪些問(wèn)題？據(jù)統(tǒng)計(jì)，從央行發(fā)行牌照至今，因備付金相關(guān)管理規(guī)定受到央行處罰的支付機(jī)構(gòu)共計(jì)12家，其中3家的支付牌照已被央行注銷(xiāo)。您認(rèn)為出現(xiàn)這些問(wèn)題的根源是什么？央行決定對(duì)客戶備付金實(shí)行集中存管的意義何在？

宋清華：中國(guó)人民銀行依法注銷(xiāo)暢購(gòu)公司《支付業(yè)務(wù)許可證》是必要的，是化解第三方支付風(fēng)險(xiǎn)的需要，通過(guò)監(jiān)管手段實(shí)現(xiàn)了不合格支付機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出，以保護(hù)消費(fèi)者的利益，維護(hù)第三方支付行業(yè)的形象，進(jìn)而防范支付服務(wù)市場(chǎng)出現(xiàn)系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，我國(guó)支付機(jī)構(gòu)良莠不齊，監(jiān)管部門(mén)需要?jiǎng)?chuàng)造良好的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，讓支付機(jī)構(gòu)通過(guò)有序競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。當(dāng)前，支付機(jī)構(gòu)在客戶備付金管理方面存在一些問(wèn)題，如存管銀行賬戶開(kāi)立和管理不規(guī)范，備付金賬戶使用不合規(guī)，未建立有效的備付金核對(duì)校驗(yàn)機(jī)制，挪用、占用備付金等。出現(xiàn)以上問(wèn)題的根源有兩個(gè)，一是支付機(jī)構(gòu)缺乏自我約束，逐利動(dòng)機(jī)太強(qiáng)；二是外部監(jiān)管不嚴(yán)甚至缺位，導(dǎo)致第三方支付行業(yè)“野蠻生長(zhǎng)”。

央行對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)客戶備付金實(shí)行集中存管，主要是出于防控第三方支付風(fēng)險(xiǎn)、堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)底線的需要。我國(guó)第三方支付發(fā)展迅速，支付機(jī)構(gòu)的客戶備付金已有相當(dāng)大的規(guī)模，第三方支付風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。如果不及時(shí)加以防范和化解，有可能成為引發(fā)系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的隱患。中國(guó)人民銀行作為支付清算業(yè)以及第三方支付行業(yè)的監(jiān)管部門(mén)，加強(qiáng)對(duì)第三方支付的監(jiān)管是必要的。央行將保障客戶備付金安全作為支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管的重點(diǎn)，通過(guò)實(shí)行客戶備付金集中存管，改變目前客戶備付金分散存放、多頭管理、無(wú)人擔(dān)責(zé)的局面，較好地避免第三方支付風(fēng)險(xiǎn)，有效保護(hù)消費(fèi)者的資金安全和合法權(quán)益，防止支付機(jī)構(gòu)為洗錢(qián)等犯罪活動(dòng)提供通道。對(duì)支付機(jī)構(gòu)客戶備付金實(shí)行集中存管是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作的內(nèi)容之一。但央行對(duì)支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管只能強(qiáng)化第三方支付的普惠金融性質(zhì)或本質(zhì)，而不能弱化甚至改變它。任何背離普惠金融本質(zhì)的監(jiān)管措施都是不可取的。

林江：我認(rèn)為，人民銀行采取斷然措施對(duì)相關(guān)違規(guī)行為和機(jī)構(gòu)采取行動(dòng)，是非常必要的，因?yàn)檫@樣的果斷行動(dòng)有助于向社會(huì)發(fā)出明確信息，中央政府不會(huì)對(duì)相關(guān)的違反客戶備付金管理規(guī)定的違法行為坐視不理，此舉有助于遏止相關(guān)的不法行為進(jìn)一步蔓延，有助于有效管控金融風(fēng)險(xiǎn)。目前客戶備付金管理存在的問(wèn)題是：客戶備付金賬戶太過(guò)分散、虛構(gòu)商戶交易、串戶記賬、虛列開(kāi)支，把備付金用于日常開(kāi)支及股東分紅等問(wèn)題，上述這些行為都涉及第三方平臺(tái)惡意挪用備付金，問(wèn)題相當(dāng)突出，不容小覷。我認(rèn)為出現(xiàn)這些問(wèn)題的根源是：（1）相關(guān)的法律法規(guī)缺位，迄今為止，我國(guó)現(xiàn)行的金融法規(guī)，包括支付方面的規(guī)定，還沒(méi)有清晰針對(duì)上述客戶備付金的使用和存放的，長(zhǎng)期下去，會(huì)給不法分子以可乘之機(jī)；（2）目前我國(guó)對(duì)于第三方支付平臺(tái)的監(jiān)管法規(guī)也不太到位，基本上靠自律為主，如果有一些支付機(jī)構(gòu)不夠自覺(jué)，就容易產(chǎn)生挪用客戶備付金等情況，而由于相關(guān)的違法行為比較分散，加上相關(guān)機(jī)構(gòu)有意為之，故監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)；（3）第三方支付行為與商業(yè)銀行所從事的支付行為顯然是不一樣的，因?yàn)楹笳呤艿絿?yán)格的監(jiān)管，并且有一定數(shù)量的備付金需要上交中央銀行“保管”，可是長(zhǎng)期以來(lái)第三方支付平臺(tái)無(wú)需向央行上交需要保管的客戶備付金，容易產(chǎn)生客戶備付金被挪用的情形。我認(rèn)為，央行決定對(duì)客戶備付金實(shí)行集中存放的意義是很深遠(yuǎn)的，其實(shí)是有助于把眾多分散在各個(gè)第三方支付平臺(tái)的資金集中起來(lái)，一定程度上減少被挪用的可能性，同時(shí)也充分表明央行加強(qiáng)對(duì)第三方支付平臺(tái)進(jìn)行有效管理的態(tài)度，有助于公眾重新建立對(duì)第三方支付平臺(tái)的信心。此外，在客戶備付金新政下，不法分子要利用客戶備付金進(jìn)行各種違法違規(guī)行為的成本大增，難度也大大增加，將有利于我國(guó)第三方支付平臺(tái)和互聯(lián)網(wǎng)金融的長(zhǎng)期健康發(fā)展。

李建軍：對(duì)于個(gè)別第三方支付公司違規(guī)、違法活動(dòng)，央行采取措施對(duì)相關(guān)公司進(jìn)行查處，這對(duì)于規(guī)范第三方支付市場(chǎng)，促進(jìn)第三方支付市場(chǎng)的健康發(fā)展非常必要。第三方支付作為新興的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新活動(dòng)，業(yè)務(wù)形式多樣、日新月異，客戶備付金的管理也應(yīng)適應(yīng)各種變化，以應(yīng)對(duì)變化之中由于制度不完善、規(guī)范不周全、監(jiān)督不到位而可能存在的出離監(jiān)管范圍、不當(dāng)投資造成不能支付的風(fēng)險(xiǎn)等。出現(xiàn)這些問(wèn)題的主要原因在于：互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)多樣、變化迅速，相關(guān)制度建設(shè)往往滯后于實(shí)踐，同時(shí)由于人力、物力和組織等約束具體的監(jiān)管工作不到位所致。央行對(duì)客戶備付金存在的問(wèn)題快速反應(yīng)，實(shí)行集中存管有助于解決支付機(jī)構(gòu)對(duì)客戶備付金多賬戶管理給監(jiān)管帶來(lái)的不利局面，使備付金置于監(jiān)管的視野之中，提升監(jiān)管績(jī)效，防止支付機(jī)構(gòu)挪用、占用客戶備付金，減少客戶備付金相關(guān)問(wèn)題的出現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

吳建軍：很多非銀支付從創(chuàng)建之初，就將目光瞄向了預(yù)付費(fèi)卡的沉淀資金，客戶備付金使支付機(jī)構(gòu)可以獲得比銀行貸款更低廉的資金并用于其他目的，比如購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品或投資股市，等等。當(dāng)客戶備付金的支配主體在權(quán)利與義務(wù)非對(duì)等及缺乏有效監(jiān)管的情形下，風(fēng)險(xiǎn)就不可避免地產(chǎn)生。由此可見(jiàn)，客戶備付金導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的根源在于規(guī)則與監(jiān)管的缺失。

央行決定對(duì)客戶備付金實(shí)行集中存管的意義主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是通過(guò)打擊支付機(jī)構(gòu)主要倚重?cái)U(kuò)大客戶備付金規(guī)模賺取利息收入甚至挪用備付金進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資的畸形商業(yè)模式，促使支付機(jī)構(gòu)向盈利多元化轉(zhuǎn)型，恢復(fù)公平、健康、可持續(xù)的市場(chǎng)環(huán)境。二是通過(guò)備付金統(tǒng)一存放，消除支付機(jī)構(gòu)跨行支付清算的基礎(chǔ)，切斷第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行的直連，最終實(shí)現(xiàn)線上支付與清算的獨(dú)立監(jiān)管。三是抑制“非銀支付機(jī)構(gòu)”的類(lèi)銀行功能，把支付寶等支付機(jī)構(gòu)壓縮在交易功能上，吸納存款、放貸、沉淀資金等都將受到制約。

主持人：根據(jù)背景材料，自2017年4月17日起，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)將客戶備付金按照一定比例交存至指定機(jī)構(gòu)專(zhuān)用存款賬戶，該賬戶資金暫不計(jì)付利息。此舉對(duì)第三方支付有何影響？支付機(jī)構(gòu)客戶備付金的交存比例根據(jù)支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)類(lèi)型和分類(lèi)評(píng)級(jí)結(jié)果綜合確定。一方面，根據(jù)支付機(jī)構(gòu)開(kāi)展的業(yè)務(wù)類(lèi)型，對(duì)客戶備付金利息收入的依賴程度越高，交存比例越高，以抑制支付機(jī)構(gòu)擴(kuò)張客戶備付金規(guī)模的沖動(dòng)；另一方面，人民銀行每年對(duì)支付機(jī)構(gòu)開(kāi)展分類(lèi)評(píng)級(jí)工作，綜合反映支付機(jī)構(gòu)的合規(guī)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)控制等情況，支付機(jī)構(gòu)的合規(guī)和風(fēng)控能力及管理能力越差，評(píng)級(jí)結(jié)果越低，適用的交存比例越高。對(duì)于交存比例的差別化設(shè)定，您作何解讀？

林江：賬戶資金暫不支付利息，短期內(nèi)會(huì)增加第三方支付機(jī)構(gòu)的資金成本并影響支付平臺(tái)的流動(dòng)性，但是長(zhǎng)期而言將有助于恢復(fù)公眾對(duì)于第三方支付平臺(tái)的信心，其利將會(huì)大于弊。另外，對(duì)于交存比例的差別化設(shè)定，我認(rèn)為有助于央行和相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)甄別出第三方支付平臺(tái)當(dāng)中哪些是屬于信用良好、運(yùn)作暢順的機(jī)構(gòu)，哪些是屬于風(fēng)險(xiǎn)控制能力比較弱的平臺(tái)，在此基礎(chǔ)上，央行再對(duì)相關(guān)的第三方支付平臺(tái)進(jìn)行差別化管理，有助于優(yōu)勝劣汰，避免第三方支付平臺(tái)良莠不齊情況的持續(xù)。更重要的是讓眾多的客戶選擇那些信譽(yù)良好的第三方支付機(jī)構(gòu)，這其實(shí)也是央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)希望達(dá)到的效果。

宋清華：目前的備付金部分集中無(wú)息存管會(huì)影響支付機(jī)構(gòu)的收益，進(jìn)而影響支付機(jī)構(gòu)的估值。如果將來(lái)對(duì)備付金實(shí)行全額集中無(wú)息存管，對(duì)支付機(jī)構(gòu)而言無(wú)疑是一場(chǎng)“災(zāi)難”。支付機(jī)構(gòu)提供支付服務(wù)是有成本的，其合法利益應(yīng)予以保護(hù)。支付機(jī)構(gòu)備付金利息收入是不少支付機(jī)構(gòu)收入的重要組成部分，有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，備付金利息收入約占到支付機(jī)構(gòu)總收入的11%，而備付金集中無(wú)息存管將減少支付機(jī)構(gòu)的收入。目前只是20%左右的備付金集中無(wú)息存管，對(duì)支付機(jī)構(gòu)的利益有影響，但不是太大。將來(lái)要全額存放，如果仍不計(jì)利息，對(duì)支付機(jī)構(gòu)的影響就太大了。第三方支付備付金集中存管制度將來(lái)的改革方向頂多只能在“全額”與“無(wú)息”之間選其一，即肯定不能既要求全額集中存放，又不計(jì)利息。第三方支付客戶備付金集中存管制度源于商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金制度，即便是目前的小部分集中存放，也應(yīng)該仿照商業(yè)銀行，在中央銀行的備付金按存款利率計(jì)付利息。將來(lái)要不要全額集中存放，仍需要討論和論證。

在備付金部分交存的情況下，交存比例實(shí)行差別化設(shè)定有其積極意義。將支付機(jī)構(gòu)客戶備付金的交存比例與支付機(jī)構(gòu)的分類(lèi)評(píng)級(jí)結(jié)果掛鉤，強(qiáng)化了央行對(duì)支付機(jī)構(gòu)的分類(lèi)等級(jí)工作，或者說(shuō)強(qiáng)化了行政力量。

李建軍：支付機(jī)構(gòu)按要求將備付金集中放于存管銀行對(duì)于防范備付金挪用、產(chǎn)生不能支付的風(fēng)險(xiǎn)非常必要。新規(guī)規(guī)定支付機(jī)構(gòu)將客戶備付金按規(guī)定比例交存指定專(zhuān)用存款賬戶，會(huì)使支付機(jī)構(gòu)減少一筆不小的收益，而第三方支付機(jī)構(gòu)提供相關(guān)服務(wù)也需要花費(fèi)成本，沉淀客戶備付金利息收益減少后，第三方支付機(jī)構(gòu)要存續(xù)可能會(huì)增加對(duì)支付服務(wù)的收費(fèi)，而收費(fèi)可能會(huì)抑制客戶對(duì)第三方支付服務(wù)的需求。需要指出的是，接受支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存放的機(jī)構(gòu)，獲得了資金的利益，理應(yīng)支付利息，即便是金融機(jī)構(gòu)存放于央行的存款準(zhǔn)備金，央行也是支付了利息的。

根據(jù)支付機(jī)構(gòu)的合規(guī)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)控制等情況進(jìn)行評(píng)級(jí)，設(shè)置不同的交存比例，這一制度設(shè)計(jì)有助于激勵(lì)支付機(jī)構(gòu)加強(qiáng)管理和風(fēng)險(xiǎn)管控，是促進(jìn)第三方支付業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展的有益制度和機(jī)制設(shè)計(jì)。

吳建軍：此項(xiàng)措施的落實(shí)，對(duì)于那些高度依賴?yán)⑹杖氲臋C(jī)構(gòu)，可能存在一定影響，而對(duì)于規(guī)范發(fā)展、規(guī)模較大的機(jī)構(gòu)，由于其增值業(yè)務(wù)較多，則影響有限。人民銀行或商業(yè)銀行不向非銀行支付機(jī)構(gòu)備付金賬戶計(jì)付利息，防止支付機(jī)構(gòu)以“吃利差”為主要盈利模式，理順支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展激勵(lì)機(jī)制，從而引導(dǎo)非銀行支付機(jī)構(gòu)回歸提供小額、快捷、便民小微支付服務(wù)的宗旨。

備付金集中存管的交存比例實(shí)行差異化管理，體現(xiàn)了央行鼓勵(lì)和扶持規(guī)范經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)做大做強(qiáng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的機(jī)構(gòu)實(shí)行嚴(yán)管的原則。這與央行推行的機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)差異化監(jiān)管精神一脈相承。從備付金存管到支付機(jī)構(gòu)分類(lèi)評(píng)級(jí)管理，再配以先前出臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融治理的相關(guān)政策，必然使單純的支付通道盈利能力減弱，支付市場(chǎng)格局及生態(tài)將會(huì)重新洗牌，未來(lái)格局可能會(huì)有大的變化。

客戶備付金的規(guī)范發(fā)展與監(jiān)管

主持人：央行明確，支付機(jī)構(gòu)客戶備付金首次交存的平均比例為20%左右，最終將實(shí)現(xiàn)全部客戶備付金集中存管。據(jù)報(bào)道，為實(shí)現(xiàn)這一最終目標(biāo)，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施正在抓緊建設(shè)。央行正在指導(dǎo)中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)，組織建設(shè)非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺(tái)（即“網(wǎng)聯(lián)”）。未來(lái)通過(guò)這個(gè)平臺(tái)，非銀行支付機(jī)構(gòu)只需要開(kāi)立一個(gè)銀行賬戶，即可辦理客戶備付金的所有收付業(yè)務(wù)。實(shí)現(xiàn)全部客戶備付金集中存管將會(huì)面臨哪些問(wèn)題？需要哪些配套措施？請(qǐng)談?wù)勀目捶ā?/p>

林江：實(shí)現(xiàn)全部客戶備付金集中存管，可能會(huì)面臨一些問(wèn)題：（1）對(duì)第三方支付平臺(tái)的支付現(xiàn)金流會(huì)產(chǎn)生一定的影響，如果第三方支付平臺(tái)要集中支付債務(wù)，現(xiàn)金流的不暢順會(huì)導(dǎo)致支付風(fēng)險(xiǎn)的增加；（2）有可能對(duì)第三方支付平臺(tái)的建設(shè)產(chǎn)生一定的壓抑。事實(shí)上，央行如果強(qiáng)調(diào)全部客戶備付金集中存管，誰(shuí)能夠保證這些備付金被集中后是否在有需要的時(shí)候被取出來(lái)？如果要取出來(lái)的手續(xù)很麻煩，那么就相當(dāng)于政府部門(mén)名正言順地干預(yù)了支付市場(chǎng)的運(yùn)作，這對(duì)于經(jīng)濟(jì)效率的提升顯然是不利的，更有甚者，市場(chǎng)上第三方支付平臺(tái)會(huì)變得越來(lái)越少，客戶的選擇也會(huì)越來(lái)越少；（3）盡管政府強(qiáng)調(diào)讓中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)組織建設(shè)非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺(tái)，但是由于我國(guó)對(duì)于有關(guān)清算平臺(tái)的法律法規(guī)是缺位的，這樣的話，還是會(huì)依賴政府監(jiān)管部門(mén)的行政命令來(lái)實(shí)施監(jiān)管，以政代法的隱憂是存在的，長(zhǎng)期而言將不利于依法治國(guó)原則的充分體現(xiàn)。

宋清華：客戶備付金全部集中存管首先面臨的問(wèn)題是備付金是否付息。如果實(shí)行全部客戶備付金無(wú)息集中存管，將會(huì)嚴(yán)重影響支付機(jī)構(gòu)的利益，阻礙其發(fā)展，或者“迫使”支付機(jī)構(gòu)向其客戶收費(fèi)，進(jìn)而改變第三方支付的普惠金融性質(zhì)。在未來(lái)對(duì)支付機(jī)構(gòu)客戶備付金實(shí)施全部集中存管的背景下，我國(guó)支付市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施亟需完善，需為支付機(jī)構(gòu)建設(shè)快速的資金劃撥通道和平臺(tái)，支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺(tái)的推出將成為發(fā)展的必然。

李建軍：全部客戶備付金交存意味著支付機(jī)構(gòu)收取的客戶備付金只能以存款的方式處理，不可有其他的投資，即便投資是低風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)健的投資（如國(guó)債），其適當(dāng)性值得探討。而在全部客戶備付金集中存管于存管銀行的情況下，“賬戶資金暫不支付利息”必然要改變。對(duì)第三方支付備付金監(jiān)管的 “初心”和出發(fā)點(diǎn)在于防止支付機(jī)構(gòu)因不當(dāng)挪用占用客戶備付金，造成不能支付的風(fēng)險(xiǎn)，將第三方支付納入央行的支付清算系統(tǒng)下，監(jiān)控資金的流動(dòng)，相關(guān)制度設(shè)計(jì)應(yīng)著力于在實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的同時(shí)，最大化保證第三方支付機(jī)構(gòu)的合理利益，劃定界限、賦予空間，維護(hù)和促進(jìn)第三方支付業(yè)務(wù)的發(fā)展，發(fā)揮好第三方支付業(yè)務(wù)在促進(jìn)交易達(dá)成、降低交易費(fèi)用和市場(chǎng)發(fā)展中的重要作用。

吳建軍：備付金集中存管制度的建立肯定會(huì)有成本，由于這個(gè)制度的建立主要通過(guò)行政手段，而非市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，所以必須充分考慮未來(lái)支付行業(yè)的發(fā)展。應(yīng)該從法理的角度來(lái)解釋這一制度設(shè)計(jì)的目的及意義。在全部備付金集中存管實(shí)現(xiàn)之前，應(yīng)以不影響正常的網(wǎng)絡(luò)生活為前提，支付機(jī)構(gòu)如何正常便捷地應(yīng)對(duì)備付金的變化，都需要有明確的解決方法。國(guó)內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)表明，任何行業(yè)的發(fā)展都離不開(kāi)有效競(jìng)爭(zhēng)，因此，在規(guī)范集中存管的基礎(chǔ)上鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)是收付業(yè)務(wù)良性發(fā)展的重要保證。

主持人：據(jù)背景材料所述，當(dāng)前，客戶備付金的規(guī)模巨大、存放分散，存在一系列風(fēng)險(xiǎn)隱患。而做好第三方支付風(fēng)險(xiǎn)防范，規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，對(duì)整個(gè)金融行業(yè)、信用環(huán)境，甚至社會(huì)穩(wěn)定都有重要作用。您認(rèn)為未來(lái)應(yīng)從哪些方面規(guī)范客戶備付金發(fā)展、防范第三方支付風(fēng)險(xiǎn)？如何構(gòu)建全方位的客戶備付金監(jiān)管體系？乃至互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系？

林江：我認(rèn)為未來(lái)應(yīng)該從以下方面規(guī)范客戶備付金發(fā)展、防范第三方支付風(fēng)險(xiǎn)：（1）加快第三方支付法律法規(guī)的建設(shè)，特別是第三方支付法要盡快出臺(tái)，做到有法可依；（2）可以考慮效法香港等地的做法，把客戶備付金暫時(shí)存放在一個(gè)第三方托管的賬戶，例如律師事務(wù)所的賬戶，如果需要資金的時(shí)候再把資金從賬戶里取出來(lái)。讓第三方支付平臺(tái)找到一個(gè)第三方托管的賬戶對(duì)客戶備付金進(jìn)行統(tǒng)收統(tǒng)支，有助于建立客戶對(duì)第三方支付平臺(tái)的信心，也最大限度地避免政府監(jiān)管部門(mén)非得通過(guò)客戶備付金集中管理等做法來(lái)干預(yù)第三方支付市場(chǎng)的運(yùn)作。

要構(gòu)建全方位的客戶備付金監(jiān)管體系，乃至互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，我認(rèn)為關(guān)鍵不在于體系本身如何完備，而是要注重建立一個(gè)誠(chéng)信社會(huì)。金融監(jiān)管的核心是誠(chéng)信和信用，如果市場(chǎng)參與者不講誠(chéng)信，政府想建立一套完整無(wú)缺的監(jiān)管體系是事倍功半的，甚至是徒勞無(wú)功的。如果在建設(shè)誠(chéng)信社會(huì)過(guò)程中，做到讓守信用者得到更多的機(jī)會(huì)和好處，失信用者不但得不到好處，還會(huì)受到法律的懲罰，市場(chǎng)的抵制，那么我們的金融監(jiān)管體系將得以有效建立。事實(shí)上，第三方支付平臺(tái)作為新生事物，在發(fā)展過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)諸如此類(lèi)的問(wèn)題，如果采取簡(jiǎn)單化的一刀切的辦法，既無(wú)助于第三方平臺(tái)的健康發(fā)展，也不利于金融監(jiān)管體系的有效建立。

宋清華：一要為支付機(jī)構(gòu)提供開(kāi)放、公平、統(tǒng)一的跨行清算設(shè)施。該基礎(chǔ)設(shè)施可由央行提供或由接受央行監(jiān)管的清算機(jī)構(gòu)提供，以滿足零售支付市場(chǎng)快速發(fā)展與迭代創(chuàng)新的需求，促進(jìn)網(wǎng)上支付、移動(dòng)支付等新興網(wǎng)絡(luò)支付方式的普及應(yīng)用。二是以跨行清算設(shè)施為技術(shù)基礎(chǔ)，建立客戶備付金集中存管體系，實(shí)現(xiàn)客戶備付金的“集中清算、集中存管、集中監(jiān)督”，徹底化解客戶備付金挪用風(fēng)險(xiǎn)。

更為重要的是，要構(gòu)建全方位的第三方支付監(jiān)管體系乃至構(gòu)建全方位的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。備付金監(jiān)管只是支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管的內(nèi)容之一，而備付金集中存管也只是備付金監(jiān)管的措施之一，我們絕不能將備付金集中存管等同于支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管。既需要加強(qiáng)監(jiān)管部門(mén)對(duì)支付機(jī)構(gòu)的全方位監(jiān)管，又需要充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制和行業(yè)自律組織對(duì)支付機(jī)構(gòu)的約束作用，而且外部監(jiān)管必須建立在支付機(jī)構(gòu)良好的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上。在這方面，銀監(jiān)會(huì)提出的“管法人、管風(fēng)險(xiǎn)、管內(nèi)控，提高透明度”（“三管一提高”）的監(jiān)管理念值得借鑒。

李建軍：規(guī)范客戶備付金是為了防范第三方支付風(fēng)險(xiǎn)，更好地促進(jìn)第三方支付的發(fā)展。為此，應(yīng)完善制度要求支付機(jī)構(gòu)將客戶備付金全部存放在備付金存管銀行，同時(shí)可明確支付機(jī)構(gòu)根據(jù)制度規(guī)范以活期存款、定期存款、國(guó)債等方式配置資金，獲取適當(dāng)收益，支付機(jī)構(gòu)客戶備付金的配置活動(dòng)以備付金銀行為托管行，簡(jiǎn)化和便利監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)備付金流動(dòng)的監(jiān)管。盡快建成非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺(tái)，將第三方支付納入央行支付清算系統(tǒng)之內(nèi)，監(jiān)控支付資金流動(dòng)。

吳建軍：央行對(duì)備付金部分管存的舉措也許會(huì)促進(jìn)第三方支付機(jī)構(gòu)的整體格局變化，但部分管存并沒(méi)有排除所有風(fēng)險(xiǎn)，因而20%的存交比例可能只是一個(gè)過(guò)渡，未來(lái)有可能會(huì)實(shí)現(xiàn)100%的集中存管，并在法律層面探討備付金監(jiān)管制度以及賠付機(jī)制。除此之外，對(duì)于構(gòu)建全方位的客戶備付金監(jiān)管體系需要優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信息系統(tǒng)，并通過(guò)法規(guī)約束、政府引導(dǎo)、行業(yè)自律、組織維權(quán)等措施提高監(jiān)管效率。同時(shí)，為了使監(jiān)管措施有效執(zhí)行及最大限度地促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展，也必須解決“誰(shuí)來(lái)監(jiān)管監(jiān)管者”的問(wèn)題，在監(jiān)管既不缺位也不越位的情形下，達(dá)到監(jiān)管促進(jìn)市場(chǎng)有序、有效擴(kuò)張的目的。

（本欄目責(zé)任編輯：王光?。?/p>