推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合服務(wù)實(shí)業(yè)發(fā)展

推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合服務(wù)實(shí)業(yè)發(fā)展

產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)相結(jié)合，最基本的行為原則當(dāng)是依托主業(yè)、服務(wù)主業(yè)，做自己所擅長的事

在“十三五”規(guī)劃建議中，首次提出了“提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率”的新命題，目前，以大型企業(yè)集團(tuán)為主體、蓬勃發(fā)展的產(chǎn)融結(jié)合行為，正在匯成一股引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和引導(dǎo)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的新動(dòng)能。產(chǎn)融結(jié)合通過金融資本的手段為產(chǎn)業(yè)引入活水，以金融創(chuàng)新為突破口，服務(wù)實(shí)體企業(yè)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，使實(shí)體經(jīng)濟(jì)煥發(fā)新生機(jī)和新活力。

在經(jīng)濟(jì)下行的大背景下，推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合、振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)更有現(xiàn)實(shí)意義。實(shí)體經(jīng)濟(jì)正面臨巨大的經(jīng)營困難，產(chǎn)融結(jié)合作為企業(yè)改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“催化劑”，可以幫助實(shí)體企業(yè)打破這種僵局，在多方面幫助企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、提質(zhì)增效。比如打通產(chǎn)業(yè)上下游整合產(chǎn)業(yè)鏈資源；多元化、外延式并購促進(jìn)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展或者平滑產(chǎn)業(yè)周期等。

金融資本與實(shí)體企業(yè)間的雙向融合，正展現(xiàn)出豐富的結(jié)合模式與路徑：如產(chǎn)業(yè)企業(yè)積極利用金融工具，拓寬融資渠道，降低融資成本，化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，等等；如依托主業(yè)，組建股權(quán)投資公司，為企業(yè)尋找未來新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)和并購目標(biāo)，亦可獲得投資收入平衡利潤，等等。統(tǒng)計(jì)結(jié)果亦顯示，在世界500強(qiáng)企業(yè)中，有80%以上的企業(yè)都成功地進(jìn)行了不同形式的產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結(jié)合的經(jīng)營行為，產(chǎn)融結(jié)合也是企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)的必然趨勢。

可以說，國內(nèi)大型集團(tuán)所主導(dǎo)的產(chǎn)融結(jié)合實(shí)踐，都是金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有益嘗試。但是也不可否認(rèn)，我國的產(chǎn)融結(jié)合實(shí)踐尚處于初級階段，產(chǎn)融結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)亦客觀存在，產(chǎn)融結(jié)合模式應(yīng)因企制宜，根據(jù)自身產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展階段，探索適合符合本企業(yè)產(chǎn)業(yè)金融雙贏發(fā)展的產(chǎn)融結(jié)合模式，切忌跟風(fēng)。比如，產(chǎn)融結(jié)合的主要風(fēng)險(xiǎn)來自于業(yè)務(wù)整合、內(nèi)部交易控制和風(fēng)險(xiǎn)隔離有效性三個(gè)方面。在業(yè)務(wù)整合方面的風(fēng)險(xiǎn)是，產(chǎn)業(yè)資本涉足了自身并不熟悉的金融行業(yè)，行業(yè)經(jīng)驗(yàn)等方面存在劣勢，一是可能難以達(dá)到預(yù)期的協(xié)同效果；二是在人事、制度、文化等方面可能無法按照預(yù)先設(shè)計(jì)的規(guī)劃有效整合，反而拖累自身。

因此，產(chǎn)業(yè)企業(yè)與金融業(yè)相結(jié)合，最基本的行為原則當(dāng)是依托主業(yè)、服務(wù)主業(yè)，做自己所擅長的事。這一點(diǎn)尤其在產(chǎn)融結(jié)合初期，顯得尤為重要，企業(yè)所涉足的金融業(yè)務(wù)當(dāng)應(yīng)依托主業(yè)，集成企業(yè)集團(tuán)資源，以使其能夠在較短的時(shí)間內(nèi)迅速發(fā)展壯大，形成獨(dú)立生存能力并最終與主業(yè)形成互補(bǔ)；在產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展的高級階段，則是金融業(yè)務(wù)與主業(yè)形成互補(bǔ)，平滑產(chǎn)業(yè)周期，金融業(yè)務(wù)逐步社會(huì)化，包括平臺(tái)社會(huì)化、股東社會(huì)化和服務(wù)對象社會(huì)化，實(shí)現(xiàn)從依托主業(yè)到獨(dú)立發(fā)展的轉(zhuǎn)變。

此外，產(chǎn)業(yè)所設(shè)立的金融企業(yè)，一定需要具備靈活的市場競爭機(jī)制和組織結(jié)構(gòu)。金融業(yè)的經(jīng)營模式與產(chǎn)業(yè)經(jīng)營模式不盡相同，尤其股權(quán)類投資公司或者基金公司，更需要靈活的決策機(jī)制、一定的風(fēng)險(xiǎn)承受力、團(tuán)隊(duì)的經(jīng)營能力和經(jīng)驗(yàn)價(jià)值等，實(shí)體企業(yè)不可照搬產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的管理模式。

有了這些判斷，產(chǎn)融結(jié)合的前景會(huì)清晰很多。