關聯(lián)交易對盈余質(zhì)量的影響分析及建議

◇唐 琛

關聯(lián)交易對盈余質(zhì)量的影響分析及建議

◇唐 琛

面對錯綜復雜的國內(nèi)經(jīng)濟形勢、尚不健全的市場監(jiān)管體系，企業(yè)間的非公允關聯(lián)交易事項層出不窮，盈余質(zhì)量也大打折扣，社會公眾投資者對企業(yè)盈余信息質(zhì)量的信心不足，使得整個證券市場陷入前所未有的信任危機。因此，分析非公允關聯(lián)交易存在的原因并提出治理對策具有現(xiàn)實意義。本文在對關聯(lián)交易對盈余質(zhì)量的影響進行分析的基礎上，了解非公允關聯(lián)交易存在的原因，從其根源入手，提出相應的優(yōu)化建議。

非公允關聯(lián)交易；盈余質(zhì)量；治理對策

一、引言

關聯(lián)交易能夠縮短交易時間、節(jié)約交易成本、進而提高企業(yè)的經(jīng)營效率。然而，非公允關聯(lián)交易會對企業(yè)的盈余質(zhì)量產(chǎn)生負面影響，不僅損害了廣大中小股東的利益，而且會嚴重破壞市場經(jīng)濟秩序的正常運行。因此，規(guī)范關聯(lián)交易刻不容緩。

二、關聯(lián)交易對盈余質(zhì)量的影響分析

關聯(lián)交易對盈余質(zhì)量的影響具有兩面性，既有積極的一面，也有消極的一面。分析如下：

一方面，關聯(lián)交易能加強商業(yè)集團的運行效率。在外部市場不夠成熟的環(huán)境下，企業(yè)集團的內(nèi)部交易更能實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，減少交易成本。并且，關聯(lián)方之間信息不對稱程度相對較低，能夠減少雙方違約的可能性，降低交易風險，為企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營提供一定保障，提高與外部企業(yè)的競爭力，確保企業(yè)盈余質(zhì)量。

另一方面，由于關聯(lián)交易不是在公平競爭條件下形成的，具有隱蔽性。在不良動機下被利用的關聯(lián)交易，往往是非公允的，會對盈余質(zhì)量產(chǎn)生嚴重的負面影響。利用非公允關聯(lián)交易操縱利潤，導致企業(yè)盈余質(zhì)量下降，會計信息失去真實性與可靠性，會計盈余與真實盈余會產(chǎn)生大幅度偏離，嚴重影響盈余信息的決策和有用性，容易誤導信息使用者的理性判斷。

三、非公允關聯(lián)交易存在的原因分析

在錯綜復雜的經(jīng)濟活動中，關聯(lián)交易廣泛存在，嚴重降低企業(yè)盈余質(zhì)量的非公允關聯(lián)交易更是層出不窮。非公允關聯(lián)交易難以遏制，問題主要集中在以下四個方面。

第一，非公允關聯(lián)交易能操縱利潤。上市公司出于粉飾報表、逃避稅收等動機，往往需要對利潤進行調(diào)整，而利用非公允關聯(lián)交易操縱利潤是其常用手段；第二，我國公司治理結構尚不完善，存在股權結構不合理、董事會性質(zhì)不獨立、監(jiān)事會職能失效等問題；第三，關聯(lián)交易內(nèi)部控制失效，有效的內(nèi)部控制機制能夠防范非公允關聯(lián)交易的發(fā)生。然而，公司治理結構不完善導致關聯(lián)交易的內(nèi)部控制環(huán)境、風險管理、內(nèi)部控制程序存在缺陷，致使關聯(lián)交易內(nèi)部控制失效；第四，我國關聯(lián)交易法律制度仍然存在缺陷，我國會計準則、公司法、證券法從不同角度對關聯(lián)交易進行規(guī)范，但尚未形成縝密的法律制度體系，還有待健全規(guī)范。

四、規(guī)范關聯(lián)交易的若干建議

（一）加強誠信體系建設

在全社會樹立誠信理念，尤其是對上市公司控股股東、董事、監(jiān)事和高級管理人員進行誠信教育，提高其職業(yè)道德水平，是杜絕非公允關聯(lián)交易的根本之道。應不定期地舉辦座談會、誠信案例交流等誠信教育活動。同時，以誠信教育為基礎，健全誠信體系建設，對市場經(jīng)濟活動中各個經(jīng)濟主體建立誠信檔案，對其嚴格管理與評價，為各部門的監(jiān)管提供誠信信息參考。加大監(jiān)管與懲罰力度，增加失信成本，有助于約束上市公司控股股東、高級管理人員等濫用非公允關聯(lián)交易的行為。

（二）完善公司治理結構

完善公司治理結構是規(guī)范關聯(lián)交易的必經(jīng)之路。完善上市公司股權結構，抑制控股股東濫用絕對控制權及制約公司內(nèi)部人控制；適度分散股權，避免股權結構高度集中。引入獨立董事制度，關聯(lián)交易與董事會的獨立性理論上呈負相關關系，獨立董事與股東之間不存在利益關系，對公司的經(jīng)營活動做出客觀公正的判斷。加強監(jiān)事會職能實施。通過提升監(jiān)事會的地位，消除監(jiān)事會成員，尤其是公司職工代表對于董事會及管理層的從屬地位，是實施其監(jiān)督職能的有效舉措。

（三）強化關聯(lián)交易內(nèi)部約束機制

強化內(nèi)部約束機制，對于規(guī)范關聯(lián)交易能起到事前防范、事中控制、事后監(jiān)督的效果。第一，優(yōu)化內(nèi)部環(huán)境。通過對公司管理人員的培訓，使其樹立正確的經(jīng)營理念并加強風險管理意識；確立董事會在內(nèi)部控制體系中的核心地位；增強內(nèi)部審計部門的獨立性；建立監(jiān)事會對內(nèi)部控制的監(jiān)督機制；使內(nèi)部控制體系中各組成部分達到相互制衡的狀態(tài)結構，為內(nèi)部控制的有效實施奠定基礎。第二，進行風險控制。對于關聯(lián)交易存在的風險，應對其進行事前評估，降低關聯(lián)交易給公司造成重大損失的可能。第三，建立有效的控制程序。通過建立對關聯(lián)交易的分級授權審批制度，根據(jù)關聯(lián)交易的風險和重要程度進行分類管理，分別賦予股東大會、董事會、董事長相應的審批權限，嚴禁越權審批。

（四）完善我國關聯(lián)交易制度

我國關于關聯(lián)交易的法律規(guī)章相對分散，尚未形成體系。對于非公允關聯(lián)交易的外部治理，完善相關法律法規(guī)是必經(jīng)之路。建立有效可行的規(guī)制體系是規(guī)范關聯(lián)交易的制度要求。規(guī)制體系的建立與完善，需要在實踐中不斷摸索與探究，循序漸進。

（作者單位：江西財經(jīng)大學）

10.13999/j.cnki.scyj.2017.05.033